Рентабельность инвестирования капитала является сильнейшей рабочей силой в бизнесе, отрасли вложений. Средства, задействованные для создания капитала компании, обладают собственной ценностью, величина которой, рассчитывается возможностями организации в подборе источников финансирования. Во время процесса важно определить стоимость показателя в широком смысле, т.е. выяснить, во что обходится компании весь эксплуатируемый капитал или какой результат приносит физическому или юридическому лицу сотрудничество с фирмой. Если говорить проще – это объем финансово ответственности, взятой на себя организацией за использование чужих средств в своей работе. Решение этого момента часто падает на плечи аудита на стадии поиска инвестицией или их использования.
Баланс и виды капитала
Баланс – моментальное отражение состояния активов, которые эксплуатируются в организации, и капитала, формирующего эти активы. Это своего рода экономический вариант закона сохранения энергии: активы не появляются просто так, они получаются благодаря увеличению капитала.
Активы бывают оборотными и внеоборотными. Капитал в свою очередь делится на собственный (на территории РФ это, обычно, уставный капитал + вырученная за годы деятельности прибыль), долгосрочные (долги, взятые на более чем годовой срок) и краткосрочные (кредиторский долг, другие, например, начисленные, но не переданные налоги, зарплата и т.д.) обязательства.
Совокупные активы – показатель, суммирующий внеоборотные и оборотные средства.
Инвестированный капитал = объем оборотных и вниоборотных активов – краткосрочные отношения.
Также выделяется собственный (уставный капитал и накполенная прибыль, или: внеоборотные средства + оборотные – долгосрочные и краткосрочные обязательства) и оборотный (оборотные средства – краткосрочные обязательства).
Совокупный капитал – сумма всех капиталов, задействованных в работе компании. Нужно учитывать общую пропорцию акционерного капитала и долга в этом показателе. Часть с долгом чаще всего именуется финансовым рычагом предприятия.
В балансе совокупный капитал находится: Пассив (1370 строка раздел 5 в первой форме баланса) или сумма Капитал и резервы (строка 490 раздел 3 в первой форме), Долгосрочные отношения (раздел четыре, строка 590 первой формы), Краткосрочные обязательства (Раздел 5 баланса в первой форме, строка 690).
Расчет совокупного капитала
Для выявления величины обычного капитала пригодны разные методы расчетов, например, методический способ размеренной оценки. При этом в процесс по балансу вносят объем показателя, расходы, связанные с поиском заемных денег, объем дохода, оставшегося внутри компании.
В итоге остается найти размер переменной, называющейся рентабельностью вложения средств. Она рассчитывается следующим образом:
Pk = Рп + Чп / Ск * 100 (!)
- Рп – расходы, связанные с «зазыванием» сторонних инвестиций;
- Чп – объем чистой прибыли, оставшейся под управлением предприятия;
- Ск – совокупный капитал, который эксплуатируется компанией.
В свою очередь размер совокупного капитала аудиторами определяется разными методами, самыми популярными из которых считаются:
- Сумма долгосрочных активов по остаточной цене имеющихся на данный момент активов, то есть, конечные сведения 1,2 и 3 разделов актива баланса;
- Сумма чистых имеющихся и долгосрочных активов. Размер первого показателя определяется методом исключения из результатов второго и третьего разделов актива баланса текущих пассивов;
- Объем валюты баланса.
Все показатели рассчитываются на какую-либо точную дату (чаще всего на конец периода) или методом определения усредненной величины.
Использования первого способа работы с совокупным капиталом основывается на применении его стоимости, то есть цены всего имущества компании, источником создания которого выступают средства, привлечённые на долго- и краткосрочной базе. Применение в знаменателе алгоритма (!) этого показателя помогает рассчитать переменную, называемую окупаемость активов.
Подсчет другим методом базируется на том, что капитал – долгосрочные инвестиции. В итоге в процесс берется только собственный и долгосрочный заменый капитал, это активы, из которых отняли имеющиеся пассивы.
Последний способ очень похож с первым. Отличия начинают проявляться только в ситуации, если в балансе компании на статье «Убытки» числятся определенные числа. На размер убытков образуются расхождения между собственностью организации и общими пассивами (пассивов больше, чем имущества). Экономическое содержание соотношения собственность – общие пассивы – убытки заключается в том, что какая-то часть капитала из-за его нерационального распределения была потеряна для компании, а в итоге вся деятельность получает меньше финансирования, чем отраженно в балансе. В такой ситуации первым метод подсчета будет считаться более правильным.
Второй способ чаще всего используют, если требуется оценить рентабельность долгосрочных активов.
Если собственники (владельцы, акционеры) посчитают, что нужно оставить долю прибыли в обороте организации, чтобы таким шагом удовлетворить его прочие потребности в финансировании, то они могут претендовать на получение советующей прибыли. Получается, доход от изначальных инвестиций – не только объем выплаченных им денег, но и вся чистая прибыль компании, иначе владельцам просто не выгодно не вынимать долю прибыли в обороте. Потому общая стоимость капитала, эксплуатируемого в организации должна содержать в себе весь общий подсчет чистой прибыли, из которой вычтены чрезвычайные траты.
Вместе с усредненной ценой совокупного задействованного капитала очень важно быть осведомленным об окупаемости отдельных его компонентов. Получается показатель окупаемости собственного капитала вычисляется следующим образом: числитель алгоритма – это доходы собственников. В знаменателе показывается капитал, переданный акционерами в работу компании. В него входят: уставной капитал, фонды и резервы, незадействованная прибыль, добавочный капитал.
Также важно нужно учитывать, что размер собственного капитала определяется во времени. Потому появляется потребность в подборе методики расчета собственного капитала, а точнее: исходя из сведений о его состоянии на точную дату (чаще всего конец периода); определения усредненного показателя за период.