Финансовую организацию оценивают прежде всего по способности платить. Выделяют текущую и долгосрочную платежеспособность.
Предприятие является платежеспособным, если оно в состоянии рассчитаться по краткосрочным обязательствам, пользуясь своими внеоборотными активами.
Определение 2
Анализ текущей платежеспособности предполагает ориентировку на оборотные активы, потому что основные средства – это не источник погашения обязательств текущего характера. Так как ОС играют особую роль в процессе производства и срочно реализовать их очень сложно.
На этот ведущий показатель влияет состав ликвидных активов. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения ликвидности называется анализом ликвидности. Он может быть многоцелевым и выделять отдельные сегменты, которые показывают состояние оборотных активов в соотношении с обязательствами на короткий период. Для аналитического процесса можно выделить две группы, определяющих ликвидность организации. Это коэффициенты, дающие характеристику функционирующей организации, и коэффициенты, позволяющие анализировать ликвидируемую организацию.
В зарубежном анализе существует эмпирическое правило, исходя из него, продажная цена при проведении аукциона или срочной распродаже составляет половину рыночной стоимости активов. Это правило можно рассматривать в качестве примерного направления, так как уровень оборотных активов, которые нужно иметь для погашения краткосрочных обязательств, зависит от сферы деятельности организации, невзирая на то, действует она или ликвидируется. Зависят активы и от колебаний краткосрочных потоков денежных средств.
Критерии оценки ликвидности
Критерием отнесения активов и обязательств к оборотным является возможность реализации и погашения в скором будущем, как правило, за один год. Но этот критерий не единственный при определении тех балансовых статей, которые причисляются к оборотным. Например, НЗП в строительстве имеет оборотный срок больше года, но относиться будет к оборотным активам.
Условие потребления и оплаты в течение операционного цикла организации является вторым критерием отнесения активов и обязательств к оборотным.
Операционный цикл – временной промежуток между заготовлением материальных ценностей и оплатой реализованной продукции
Необходимо правильно сгруппировать, исходя из второго критерия активы в балансе, тогда получим результат текущей платежеспособности с обоснованием.
В действующем бухгалтерском балансе в состав оборотных активов включаются статьи, по сути, не являющиеся статьями. Например, дебиторская задолженность, платежи по которой случатся лишь более чем через 12 месяцев. Исключением будет дебиторская задолженность по контракту на срок более года, с критерием, подразумевающим обычный операционный цикл предприятия. Наличие такой задолженности должно иметь комментарий в пояснительной записке для внешних пользователей.
Чтобы оценить ликвидность организации предварительно, берутся данные бухгалтерского баланса. Второй раздел актива баланса характеризует величину оборотных активов на начало и конец периода. В пятом разделе пассива баланса имеются сведения о краткосрочных обязательствах и комментарии к ним.
Краткосрочные обязательства – требования, погашение которых будет произведено в течение года. К ним же относятся долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в течение года. Текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована.
Оборотные активы организации могут иметь степень ликвидности большую или меньшую, поскольку в составе имеют не однотипные средства, среди них есть те, которые реализовать легко, и те, которые реализовать затруднительно.
Деление статей оборотных активов в зависимости от степени ликвидности
Выделим все статьи в три группы:
- средства с немедленной готовностью к реализации;
- средства в распоряжении организации;
- средства не готовые к реализации.
Первая группа – это деньги, высоколиквидные ценные бумаги. Ко второй группе относятся обязательства покупателей, товарно-материальные запасы. К третьей группе – требования с длительным сроком, незаконченное производство, расходы будущих периодов. Соотношение этих групп определяется:
- сферой и характером деятельности организации;
- скоростью оборота средств организации;
- соотношением оборотных и внеоборотных активов;
- суммой и срочностью обязательств;
- степенью ликвидностью текущих активов.
Те или иные статьи оборотных средств могут попадать в разные группы в зависимости от создавшихся условий.
Краткосрочные пассивы можно разделить по обязательствам разной степени срочности. Поэтому на стадии предварительного анализа ликвидность оценивается методом сопоставления определенных элементов актива с элементами пассива. Обязательства организации объединяются в группы по степени срочности, а активы по степени ликвидности.
Анализ предполагает сопоставить срочные обязательства, оплатить которые необходимо в текущем месяце с активами с высокой реализуемостью. Часть обязательств срочного характера, которая осталась непокрытой должна быть уравновешена активами с менее высокой реализуемостью. Сюда могут быть отнесены: дебиторская задолженность организации с устойчивым финансовым положением, быстрореализуемые запасы ТМЦ.
Краткосрочные обязательства могут соотноситься с активами: прочие дебиторы, готовая продукция, производственные запасы.
Организация может быть признана неплатежеспособной даже тогда, когда статьи актива превышены над обязательствами достаточно. Это происходит тогда, когда капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. Задержка платежей может явиться началом их прекращения, если сроки оборачиваемости обязательств стабильно не будут соответствовать дате платежа.
Основные показатели ликвидности
Определение 5
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) исчисляется как соотношение денег и денежных эквивалентов к краткосрочной задолженности. Для расчета используется аналитический баланс.
Чтобы рассчитать сумму краткосрочных обязательств к итоговому разделу V пассива баланса, необходимо добавить статьи «Долгосрочные кредиты банков» и «Долгосрочные займы», в той части, которая будет погашена в будущие 12 месяцев.
Определить величину быстрореализуемых ценных бумаг достаточно сложно. Если следовать общим правилам, конкретный актив может быть включен в расчет показателей ликвидности при условии минимального срока обращения и отсутствия риска утраты основной суммы.
Иногда эту группу приравнивают к статье баланса «Краткосрочные финансовые вложения». Это неверно. В данную статью могут быть включены краткосрочные инвестиции в зависимые общества, собственные акции, которые были выкуплены у акционеров, инвестирование в ценные бумаги сторонних предприятий, государственные ценные бумаги, а также займы.
Такие статьи включают в быстрореализуемые активы потому, что стоимость акций может изменяться. Если осуществлено вложение в зависимую организацию, то это больше говорит об инвестиционных целях руководства, а не об управлении платежеспособностью организации.
Уточненный коэффициент ликвидности – соотношение денег, быстрореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к обязательствам краткосрочного характера. Эти обязательства могут быть погашены не только за счет наличных средств, но и за счет поступлений, которые ожидаются в будущем. Главная проблема, которая возникает при вычислении этого показателя – определение статей дебиторской задолженности в расчете.
В целом долгосрочная дебиторская задолженность не входит в числитель данного параметра. Даже та задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после даты отчета, не включается в расчет полностью. Основной смысл расчета – сопоставить активы, которые имеют самую высокую возможность обращения в деньги и текущие обязательства организации.
Сегодня в большинстве случаев в балансе в составе дебиторской задолженности показывается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Если бы эта статья была включена в ликвидные активы, это привело бы к увеличению уточненного коэффициента ликвидности при наименьшей степени оплаты участниками своих обязательств по взносам в уставный капитал. Вывод: данная статья не должна включаться в дебиторскую задолженность при расчете УКЛ.
Статья «Прочие дебиторы» включает самые разнообразные суммы. Сюда могут входить: задолженность за финансовыми и налоговыми органами, задолженность работников по предоставленным займам за счет средств организации, задолженности по возмещению материального ущерба и другие суммы. Многие суммы имеют показатель быстрой реализуемости. Переплата финансовым и налоговым органам исключается из баланса после перерасчета, задолженность работников ликвидируется за счет удержаний или может быть списана на убытки при увольнении работника и истечения срока давности для подачи иска.
При решении вопроса о включении статьи «Прочие дебиторы в состав ликвидных активов» необходимо оценивать имеющиеся данные индивидуально. Значительные суммы обязательно должны быть прокомментированы.
Если анализ проводит бухгалтер-аналитик, оценка может быть точна и объективна, малозначительная дебиторская задолженность исключается из вычислений.
Если анализ ведется внешним специалистом, он должен будет ориентироваться на расшифровки дебиторской задолженности в приложении и пояснительной записке. Если же такой информации нет, следует внимательно оценивать надежность сумм, которые не расшифрованы.
Качество дебиторской задолженности играет большую роль в достоверности УКЛ. А если сомнительная дебиторская задолженность велика, это может угрожать финансовой устойчивости предприятия.
Общий коэффициент ликвидности (покрытия) – соотношение всех оборотных активов к обязательствам краткосрочного характера. Устанавливает, как оборотные активы покрывают обязательства краткого срока действия. Чем больше величина оборота, тем вероятнее возможность погашения обязательств.
Показатель нужно рассматривать вместе с бизнесом. Он подвержен изменению по объективным и субъективным причинам.
Необходимо знать, что КТЛ способен колебаться по отраслям и зависит от разных факторов, в первую очередь, от состава оборотных активов и их ликвидности.
Недостатки коэффициентов ликвидности
- показатели статичны, так как рассчитываются на основе баланса, который одномоментен. Следует изучить динамику за несколько лет;
- показатели могут завышать значения, так как в оборот включаются ненужные статьи;
- показатели не несут информации о будущих поступлениях. Следует предварительно оценить качество дебиторской задолженности.
Следует выяснить: какая задолженность, когда образовалась, нет ли объединения в одной статье разных задолженностей. Исследованную величину дебиторской задолженности, поправленную и откорректированную, включают в расчеты.
Механическое сопоставление величин недопустимо, необходимо учитывать специфику производства, использовать дополнительные инструменты, позволяющие сделать анализ платежеспособности более точным. При таком подходе можно выявить:
- качественный состав оборотных активов и обязательств краткого срока действия;
- скорость оборачиваемости активов и сопоставление ее со скоростью пассивов;
- учетную политику оценки статей активов и пассивов.
Важно выявить разность оборотных активов и краткосрочных обязательств, иными словами, чистые оборотные активы. При анализе этого параметра оцениваются причины его изменения.
Источник: zaochnik-com.com
Анализ бухгалтерского баланса определение показателей ликвидности
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатится по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставить оборотные активы и краткосрочные пассивы.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво — вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей — коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитывать по всем своим обязательствам.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превышения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1 — Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = Или стр.250 + стр.260.
А2 — Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = Или стр.240.
А3 — Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = Или стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А4 — Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы = Или стр. 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 — Наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность
П1 = Кредиторская задолженность = Или стр.620.
П2 — Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = Или стр.610 + стр.630 +стр.660.
П3 — Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей = Или стр.590 + стр.640 + стр.650.
П4 — Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = Или стр.490.
Анализ ликвидности баланса ООО «Быстрое питание» представлен в таблице 4.
Анализ ликвидности баланса
Источник: studbooks.net