Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств компания способна погасить в краткосрочном периоде. Для расчета нужно использовать сведения бухгалтерского баланса: из активов – суммы денежных средств и краткосрочных инвестиций, из пассивов – текущие обязательства. Нормальное значение показателя для российской практики – от 0,2 до 0,5.
Когда поставщики сырья и материалов рассматривают возможность заключения контракта с конкретным производителем, они исследуют динамику его коэффициента быстрой ликвидности. Что дает им такой анализ?
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio – CR) – это финансовый коэффициент, который рассчитывается путем деления суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций на краткосрочные обязательства.
Основанием для определения CR служит бухгалтерский баланс предприятия. Он показывает поставщикам, какую долю своих краткосрочных обязательств производитель сможет покрыть за счет своих абсолютно ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает
Справка! К числу абсолютно ликвидных активов относят денежные средства в кассе и на банковском счете, депозиты до востребования, иные краткосрочные финансовые вложения. Главный критерий – возможность быстрого превращения (в течение дня) в наличность.
Cash Ratio показывает, какой процент своих обязательств фирма способна погасить в краткосрочном периоде, то есть демонстрирует ее способность расплатиться за сырье и материалы денежными средствами.
Если коэффициент текущей ликвидности важен для инвесторов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, то CR имеет определяющее значение для поставщиков ресурсов.
Какие сведения предоставляет аналитикам Cash ratio – в видеоролике
Формула расчета коэффициента
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) является финансовым показателем, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса предприятия – данных о денежных средствах (ст. 1250), краткосрочных вложениях (ст. 1240) и текущих обязательствах (ст. 1500).
Кабл = (ДС + Кфи) / ТО, где
Кабл – коэффициент абсолютной ликвидности;
Кфи – краткосрочные финансовые инвестиции;
ДС – денежные средства;
ТО – текущие обязательства.
От текущих обязательств аналитики рекомендуют отнимать оценочные обязательства и доходы будущих периодов. В этом случае формула расчета по балансу приобретает следующий вид:
Кабл = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540)
Нормальное значение показателя абсолютной ликвидности
Cash ratio демонстрирует способность компании погашать свои текущие обязательства. При этом неверно полагать, что чем больше ее значение, тем стабильнее положение фирмы. Если CR равен единице, то есть фирма может покрыть все краткосрочные долги наличностью, значит, она неэффективно использует свои финансовые ресурсы.
Нормальное значение показателя составляет:
Как рассчитать основные коэффициенты ликвидности? Жданов Василий
- не менее 0,2 в мировой практике, что говорит о том, что каждый день фирма должна быть готова погасить от 20% своих текущих обязательств;
- от 0,2 до 0,5 в российской практике в связи с тем, что наблюдается неоднородность структуры текущих их обязательств, а сроки их погашения меняются.
Компания утрачивает платежеспособность и оказывается не в состоянии погасить обязательства в краткосрочном периоде
Оптимальное значение CR, рекомендуемый интервал
Денежные средства используются нерационально: находятся в кассе и на расчетном счете предприятия в форме наличности, существенно подвержены влиянию инфляции
Важный момент! Если показатель абсолютной ликвидности становится меньше 0,2, то в компании требутся провести анализ платежеспособности. Когда он превышает отметку в 0,5, важно оценить дополнительные возможности использования капитала.
Компании достаточно иметь сумму абсолютных активов, сставляющую 20% от величины текущих обязательств. Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах, направлены в реальные или финансовые инвестиции.
Справка! В России в настоящее время отсутсвует статистическая база нормативных значений коэффициента абсолютной ликвидности для различных отраслей экономики. В связи с этим рекомендуется оценивать нормальное значение Кабл в интервале от 0,2 до 0,5. При этом у торговых компаний показатель будет стремиться к максимальному значению, а у производственных – к минимальному.
Источник: журнал «Финансовый директор»
При оценке краткосрочной платежеспособности предприятия любой отрасли желательно рассчитать CR не только за текущий год, но и за 3-5 предыдущих лет. Существенные колебания коэффициента – тревожный сигнал для инвестора.
Примеры расчета показателя
Чтобы понять, какую роль Кабл играет в деле оценки краткосрочной платежеспособности компании, нужно привести примеры расчета показателя.
Источник: moneymakerfactory.ru
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств компания способна погасить за счет собственных средств и в кратчайшие сроки.
На условном примере значение коэффициента можно понять так: если кредиторы потребуют погасить всю задолженность прямо сейчас, какую часть обязательств перед ними удастся погасить в кратчайшие сроки. Если компания не сможет исполнить свои обязательства, кредиторы могут попытаться обанкротить компанию. Поэтому коэффициент абсолютной ликвидности используется при оценке финансового положения предприятия.
В расчете используется краткосрочная задолженность перед кредиторами, потому что именно ее нужно погашать в ближайшее время. Требование рассчитаться в кратчайшие сроки означает, что нужно использовать самые ликвидные активы. Наиболее ликвидными активами являются деньги и активы, которые можно очень быстро продать без скидок и дисконтов. Например, краткосрочные финансовые вложения. Но финансовые вложения не всегда абсолютно ликвидны: вексель ООО «Рога и копыта 2014 Плюс» обычно ценится намного меньше чем облигации федерального займа.
Определение коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в кратчайшие сроки, то есть за счет использования абсолютно ликвидных инструментов: денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений.
Что понадобится для расчета коэффициента абсолютной ликвидности?
Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности вам понадобится баланс. Можно использовать бухгалтерский или управленческий баланс (зависит от целей расчета коэффициента).
Коэффициент абсолютной ликвидности, формула
Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности так: общая сумма денежных средств и сумма краткосрочных финансовых вложений, указанных в балансе, делится на общую сумму краткосрочных обязательств.
То есть для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется следующая формула:
Или то же самое подробнее:
Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности
Финансовое положение компании признается хорошим, когда коэффициент абсолютной ликвидности получается 0,15 и больше. Иными словами не менее 15% краткосрочных обязательств должно быть обеспечено денежными средствами, их эквивалентами, и другими абсолютно ликвидными активами.
Когда значение коэффициента составляет менее 0,01, то положение предприятия, скорее всего, критическое или тяжелое.
Анализ коэффициента абсолютной ликвидности
Несмотря на кажущуюся легкость анализа (чем коэффициент больше, тем лучше), он не так прост. С одной стороны, конечно, чем большую долю краткосрочных обязательств вы можете мгновенно погасить, тем более устойчив ваш бизнес. С другой стороны, большие остатки денежных средств – это свидетельство их неэффективного использования. Если в бизнесе есть постоянно растущий остаток денежных средств, их целесообразно либо реинвестировать в этот бизнес (раз он такой успешный), либо инвестировать в другие отрасли (раз такая квалифицированная команда), либо вознаграждать сотрудников, топов, акционеров.
Чаще всего рост коэффициента абсолютной ликвидности говорит об улучшении финансового положения предприятия. В такой ситуации оно становится более финансово-устойчивым и платежеспособным. Снижение коэффициента обычно означает противоположное: финансовое положение компании ухудшается.
Иногда снижение коэффициента абсолютной ликвидности может не столько говорить об ухудшении платежеспособности и ликвидности компании, сколько о повышении эффективности использования активов. Чаще всего это происходит тогда, когда значение коэффициента значительно больше норматива.
Кроме расчета текущего значения коэффициента полезно провести анализ динамики его изменения. Для этого нужно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности за предыдущие периоды.
При анализе динамики изменения коэффициента можно использовать методы факторного анализа, чтобы выявить основные причины улучшения или ухудшения финансового положения предприятия.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в финансовом анализе
Коэффициент абсолютной ликвидности — один из ключевых показателей, характеризующих финансовое положение компании. Он используется, в том числе, при проведении финансового анализа при банкротстве. Этот коэффициент помогает понять, должен ли директор отвечать своим имуществом по долгам компании-банкрота.
Технические способы завысить значение коэффициента абсолютной ликвидности
Значения коэффициента абсолютной ликвидности будут расти, когда деятельность компании эффективна, прибыль реинвестируются, а в структуре капитала отдается предпочтение более устойчивым пассивам: долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Но технически коэффициент может вырасти и по другим причинам.
Коэффициент абсолютной ликвидности обычно рассчитывается по балансу. Поэтому для его расчета используются остатки денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений на отчетную дату.
Некоторые компании, чтобы улучшить значение коэффициента, переносят платежи с последнего дня отчетного периода на первый день следующего. Это несколько повышает остатки денежных средств и, следовательно, ведет к росту коэффициента (в тех случаях, когда он меньше 1). Кроме того, могут использоваться краткосрочные финансовые вложения в контролируемые компании как сравнительно простой способ наращивания наиболее ликвидных активов.
Что еще полезно знать?
Желаем вам успешной работы!
Ваш Виктор Рыбцев
и команда BRP ADVICE.
Источник: brpadvice.ru
Коэффициент абсолютной ликвидности
Иллюстрация: Everett Collection/Shutterstock
Финансовый директор, продуктолог сервиса «Моё дело Финансы»
Евгений, выпускающий мебель в стиле лофт, уже познакомился с ликвидностью активов и срочностью погашения обязательств. Теперь он углубился в коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Предприниматель научился считать коэффициент текущей ликвидности, а сегодня откроет для себя новую метрику — коэффициент абсолютной ликвидности. Еще он записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса», чтобы быстрее разобраться в тонкостях управленческого учета.
Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность бизнеса моментально погасить обязательства по требованию кредиторов. В таких случаях не учитывают долгосрочные обязательства, которые обычно состоят из банковских кредитов. Раньше установленного договором срока банки не могут потребовать возврат средств.
Евгений планирует отслеживать коэффициент абсолютной ликвидности, чтобы оценивать готовность своего бизнеса к моментальному покрытию краткосрочных обязательств и принимать решения о реструктуризации активов для повышения их эффективности. Нередко коэффициент используют и кредиторы для оценки текущей платежеспособности фирмы. Если абсолютная ликвидность соответствует нормативным значениям, бизнесу одобрят дополнительное финансирование, ведь ему не составит труда взять средства из оборота для погашения срочных обязательств.
Как рассчитать
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio или Cash Asset Ratio, CAR): CAR = (Денежные средства и эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения) ÷ Краткосрочные обязательства. Если вы читали мои предыдущие материалы про ликвидность активов и срочность погашения обязательств, формулу для расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно представить так: Коэффициент абсолютной ликвидности (CAR) = А1 ÷ (П1 + П2).
- денежные средства и эквиваленты — строка 1250;
- краткосрочные финансовые вложения — строка 1240;
- краткосрочные обязательства — строка 1500;
- доходы будущих периодов — строка 1530 (вычитайте из краткосрочных обязательств).
Тогда формула по балансу:
CAR = (строка 1250 + строка 1240) ÷ (строка 1500 – 1530).
Как применять на практике?
Нормативное значение CAR = от 0,2 до 0,5. Когда коэффициент соответствует норме, говорят о достаточности средств для погашения срочных обязательств.
Поэтому Евгений хочет регулярно отслеживать коэффициент и поддерживать его в промежутке от 0,2 до 0,5. Но это лишь нормативное значение из учебников, которое используют в качестве отправной точки. На практике каждую ситуацию рассматривают индивидуально, изучая структуру обязательств. Не всегда CAR ниже нормы/выше нормы означает, что дела у бизнеса плохи или наоборот.
Давайте рассмотрим пример из практики Евгения и его товарища-предпринимателя Дениса.
Исходные данные Евгения:
- денежные средства на счете — 310 000 рублей;
- кредит со сроком погашения 12 месяцев — 200 000 рублей;
- кредиторская задолженность перед поставщиком со сроком погашения 6 месяцев — 150 000 рублей;
- задолженность по зарплате за прошлый месяц — 60 000 рублей.
Евгений посчитал CAR = 310 000 ÷ 410 000 = 0,76. Кажется, у него хороший запас средств для погашения краткосрочных обязательств. Но фактически он нерационально расходует средства. Он может сократить финансовую подушку до 60 000 рублей, чтобы своевременно закрыть долги по зарплате (тогда CAR = 60 000 ÷ 410 000 = 0,15), а остальные деньги пустить в производство для увеличения прибыли.
Исходные данные Дениса:
- денежные средства на счету = 350 000 рублей;
- кредит со сроком погашения 12 месяцев = 100 000 рублей;
- кредиторская задолженность перед поставщиком со сроком погашения 6 месяцев = 200 000 рублей;
- задолженность по зарплате за прошлый месяц = 400 000 рублей.
У Дениса Cash Asset Ratio = 350 000 ÷ 700 000 = 0,5. Значение соответствует норме, но в реальности бизнес находится в опасной ситуации. Предпринимателю не хватает денег для быстрого закрытия обязательств по зарплате. Ему нужно увеличить запас денежных средств до 400 000 рублей (тогда CAR = 400 000 ÷ 700 000 = 0,57).
Регулярное отслеживание коэффициента абсолютной ликвидности позволяет предпринимателям «держать руку на пульсе». Они планируют деятельность так, чтобы иметь в запасе деньги для погашения срочных обязательств. Если хотите быстрее привести в порядок и начать контролировать положение дел, запишитесь на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса».
Источник: delovoymir.biz