Займы для финансирования квалифицируемого актива могут принести краткосрочный инвестиционный доход. Это возможно, если заемщик не сразу использует всю сумму заемных средств.
Любой инвестиционный доход, полученный на эти средства, вычитается из суммы затрат по займам.
Вы строите стадион. Строительство финансируется за счет облигации на 1 млн. долларов , выпущенной в самом начале проекта. Средства помещены в банк в виде краткосрочного вклада до востребования. Вы получаете проценты по краткосрочному вкладу в размере 10.000 долларов.
Сумма затрат по займам уменьшается на сумму подлежащих к получению процентов в размере 10.000 долларов.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ИЗ РАЗНЫХ ИСТОЧНИКОВ
В отдельных случаях помимо займов, привлеченных специально для квалифицируемого актива, существует необходимость в дополнительных заемных средствах. Они могут быть получены из централизованно распределяемых фондов.
Процентные платежи по централизованно распределяемым фондам называются ставкой капитализации. Они рассчитываются как средневзвешенное значение затрат по займам, но не включают займы на финансирование квалифицируемого актива.
L115RUS Долговая нагрузка и риск
Вы строите мост стоимостью $100 млн. Из них $60 млн. Вы получили в качестве долгосрочного займа под 8%. Остальные $40 млн. поступили из централизованно распределяемых заемных фондов. 35% централизованно распределяемых займов предоставляются под 10%.
65% — под 12%.
Затраты по займам за первый год составят:
$60 млн. * 8% = $4.80 млн.
$40 млн. * ((35% * 10%) +(65% * 12%)) = $4.52 млн.
Средняя ставка по займам для проекта = 9.32% ($9.32млн./ $100млн)
Средневзвешенная ставка по
заемным средствам = 11.3%((35%*10%)+(65%*12%))
Сумма капитализированных затрат по займам не должна превышать общую сумму затрат по займам, понесенных за период.
В том случае, когда займы из централизованного фонда предоставляются только дочерней компании, необходимо использовать средневзвешенную сумму затрат в отношении займов дочерней компании.
И наоборот, централизованный фонд может предоставлять займы материнской компании и/или другой компании группы. В этом случае средневзвешенная сумма затрат относится к соответствующей компании.
Предположим, компания «А» предоставляет компании «Б» займ под 10 % годовых на приобретение квалифицируемого актива, но, до выдачи займа, компания «А» берет кредит в коммерческом банке под 8 % годовых. Следовательно, затраты по займам у компании «Б» будут рассчитаны исходя из ставки 8%, что позволяет исключить искусственное увеличение стоимости квалифицируемого актива.
ВОЗМЕЩАЕМАЯ СУММА АКТИВА
Возмещаемая сумма актива — это либо его стоимость для компании, для внутреннего использования, либо его ликвидационная стоимость.
На Вашем заводе есть станок. Его можно продать за $50000. Согласно Вашим расчетам экономическая отдача от продолжения использования станка на заводе составит $60000. Это стоимость, которую станок создаст за оставшийся срок эксплуатации. Таким образом, возмещаемая сумма станка составляет $60000.
24 Последующие затраты по объектам основных средств
При капитализации затрат существует риск, что стоимость актива увеличится настолько, что превысит возмещаемую сумму.
Сумма затрат по займам, в части превышения возмещаемой суммы, списывается на расходы.
Возмещаемая сумма станка составляет $60000. Станок является квалифицируемым активом. Его средняя остаточная стоимость за период составила $57000. $10000 затрат по займам за период относятся к данному станку. Только $3000 ($60000-$57000) из фактических затрат по займам ($10000) могут быть капитализированы.
Оставшаяся сумма относящихся к данному станку затрат ($7000) подлежит списанию в том же отчетном периоде, к которому относятся затраты по займам.
Для капитализации затрат по займам на квалифицируемый актив необходимы следующие условия:
- Возникновение затрат по данному активу.
- Возникновение затрат по займам.
- Осуществляется подготовка актива для использования или продажи.
- Учетную политику, принятую для затрат по займам;
- Сумму затрат по займам, капитализированную в течение периода;
- Ставку капитализации, использованную для определения величины затрат по займам, разрешенной для капитализации.
4. Вопросы
(МНОЖЕСТВЕННЫЙ ВЫБОР)
- Всегда
- Никогда
- Иногда
7. Капитализация затрат по займам возможна только при условии возможного получения компанией в будущем экономических выгод. 1) Верно 2) Неверно 8. Все прочие затраты по займам, которые не могут быть капитализированы, признаются в качестве расходов, и списываются в период их возникновения.
1) Верно 2) Неверно 9. Любой инвестиционный доход, полученный на средства займа для финансирования квалифицируемого актива должен: 1) вычитаться из суммы затрат по займам. 2) добавляться к сумме затрат по займам 3) показываться как инвестиционный доход в отчете о прибылях и убытках. 10.
Сумма капитализированных затрат по займам должна превышать общую сумму затрат по займам, понесенных за период. 1) Верно 2) Неверно 11. Если займы централизованного фонда в дополнение к займам на квалифицируемый актив предоставлялись только дочерней компании, то используется средневзвешенная сумма затрат в отношении займов дочерней компании. 1) Верно 2) Неверно 12.
Возмещаемая сумма актива — это: 1) возмещаемая сумма при возможной перепродаже; 2) стоимость для компании, если актив предполагается хранить на складе; 3) стоимость для компании, если актив предполагается использовать внутри компании; 4) только 1 и 2; 5) только 1 и 3. 13 . При капитализации затрат существует риск, что балансовая стоимость актива увеличится настолько, что превысит возмещаемую сумму. Сумма затрат по займам, превышающая возмещаемую сумму: 1) Не учитывается; 2) Списывается на расходы; 3) Учитывается как доход.
14. Для начала капитализации необходимо: 1) Возникновение расходов по данному активу; 2) Возникновение затрат по займам; 3) Осуществление деятельности по подготовке актива для использования или продажи; 4) только 1 и 2; 5) 1,2 и 3; 6) только 2 и 3. 15.
Общая стоимость расходов на квалифицируемый актив увеличивается на величину любых поступлений, промежуточных выплат или любых правительственных субсидий. 1) Верно 2) Неверно 16. Капитализация допускается по активам, которые не используются в деятельности текущего периода, а предназначены для использования в будущих периодах. 1) Верно 2) Неверно 17.
Капитализация приостанавливается в случае, если происходят задержки работ по сооружению актива. 1) Временные 2) Постоянные 3) Временные и постоянные 4) Не приостанавливается, в случае 1) и 2) 18. Капитализация приостанавливается, если работа над активом приостанавливается на длительный срок. 1) Верно 2) Неверно 19.
Когда сооружение квалифицируемого актива завершается по частям, и каждая часть может использоваться в то время, как сооружение других частей продолжается: 1) Капитализация осуществляется по всему завершенному активу; 2) Капитализация осуществляется по каждой части отдельно. 3) Капитализация не осуществляется.
5. УПРАЖНЕНИЯ
1. Рассчитайте затраты по займам, среднюю ставку по займам проекта и средневзвешенную ставку по централизованным займам. Ваша компания строит мост, стоимость строительства $200 млн. $120 млн. из них привлечено за счет долгосрочного займа под 8% . Остальные $80 млн. получены из централизованно распределяемой группы займов. 35% займов предоставлены под 10% . 65% — под 12%.
Используя данную информацию рассчитайте затраты по займам на этот год, среднюю ставку по займам проекта и средневзвешенное значение ставки по централизованно распределяемым займам. 2. Какая сумма должна быть капитализирована и какая списана?
Возмещаемая сумма станка может определяться как его стоимость для компании при дальнейшем использовании, либо стоимость при перепродаже. Возмещаемая сумма станка составляет $120000. Станок является квалифицируемым активом. Его средняя балансовая стоимость за период составляет $114000 . $20000 из суммы затрат по займам за период относятся на данный станок.
Какая сумма может быть капитализирована и какая должна быть списана? 3. Используя исходные данные, заполните таблицу. ПРИМЕР: Вы строите офисное здание для федерального министерства. На данный момент произведенные затраты составляют $300 млн. Федеральное правительство предоставило субсидию в размере $30 млн. и Ваша компания получила промежуточные платежи на сумму $210 млн.
Капитализированные проценты за первый год составили $6 млн . Какова будет база для расчета капитализируемых затрат? Строительство офисного здания закончено в конце первого года. Следовательно, здание начинает амортизироваться во втором году. Ставка капитализации будет применяться по отношению к новой базе капитализации для расчета затрат, капитализируемых во втором году.
Амортизация в течение второго года составила $ 9 млн. Для расчета капитализируемых затрат по займам за второй год, сформированная по итогам первого года база капитализации затрат по займам уменьшится на сумму амортизации и увеличится на сумму ранее признанных затрат по займам. Исходя из данных условий, заполните таблицу ниже. База капитализации затрат по займам за Год 1 = Плюс Проценты, капитализированные в Году 1 = Минус Амортизация, начисленная в Году 2 = Балансовая стоимость за Год 2 =
6. ОТВЕТЫ
Ответы на вопросы (множественный выбор): 1. 3) 11. 1) 2. 2) 12. 5) 3. 3) 13. 2) 4. 2) 14. 5) 5. 3) 15.
2) 6. 2) 16. 2) 7. 1) 17. 2) 8. 1) 18. 1) 9. 1) 19. 2) 10. 2) Ответы на вопросы упражнений: 1. Затраты по займам за первый год составят: $120 млн. * 8% = $9.60 млн. $80 млн. * ((35% * 10%) +(65% * 12%)) = $8.04 млн. Всего = $17.64 млн.
Средняя ставка по займам проекта (17.64/200) = 8 .82% Средневзвешенная ставка по централизованно распределяемым займам (8.04/80) = 10.05% 2. Капитализация возможна только в отношении $6000 ($120000-114000 ). Остальные $14000 затрат, относящихся к станку, должны быть списаны на расходы в этом периоде. 3. База для расчета капитализируемых затрат актива составляет $60 млн. ($300-30- 210 млн.).
База капитализации затрат по займам за Год 1 = $60 млн. Плюс Проценты, капитализированные в Году 1 = $ 6млн. Минус Амортизация, начисленная в Году 2 = $9 млн. База капитализации затрат по займам за Год 2 = $57 млн. Данный материал опубликован при поддержке Европейского Союза.
Содержание публикации является предметом ответственности ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» и ООО «ФБК», АССА и Agriconsulting S.p.a. и не отражает точку зрения Европейского Союза.
Источник: uchebana5.ru
Капитализация расходов
Капитализация расходов в финансовом учете означает, что расходы не будут немедленно отражены в отчете о финансовых результатах, а будут рассматриваться как долгосрочные инвестиции.
В этом случае они отражаются в балансе компании как актив, а в дальнейшем постепенно списываются в затраты по мере использования этого актива. Наиболее типичные случаи капитализации — расходы, связанные с созданием основных средств или расходы будущих периодов.
Пример 1. Компания строит себе склад и для этого приобретает материалы. Эти расходы будут капитализироваться, то есть не отразятся как расходы того периода, когда они были оплачены, а присоединятся к стоимости склада. Позднее, когда амортизация здания будет постепенно отражаться в расходах компании, эти расходы на материалы тоже будут учтены.
Пример 2. Компания оплатила аренду производственной площадки на 3 года вперед. Эти расходы не будут немедленно отражены в отчете о финансовых результатах, их покажут на балансе как расходы будущих периодов и будут списывать по мере того, как пройдет время, за которое внесена предоплата.
Влияние на финансовые показатели
Если компания принимает решение капитализировать затраты, а не отображать их в том периоде, где они оплачены, то в целом это улучшает операционные показатели текущего периода и снижает инвестиционные показатели (что не всегда будет интерпретироваться как ухудшение).
| Доходы | 1000 | 1000 | 1000 |
| Прочие затраты | 600 | 600 | 600 |
| Плата за аренду | 300 | 0 | 0 |
| Прибыль | 100 | 400 | 400 |
| NPM | 10% | 40% | 40% |
| Активы | 500 | 500 | 500 |
| ROA | 20% | 80% | 80% |
| TAT | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
Как видно, без капитализации платы за аренду в текущем периоде мы получаем низкие значения рентабельности продаж (NPN) и рентабельности активов (ROA), а показатель оборачиваемости активов (TAT) не меняется. Если капитализировать эти расходы и списывать их в течение трех лет, то картина изменится:
| Доходы | 1000 | 1000 | 1000 |
| Прочие затраты | 600 | 600 | 600 |
| Плата за аренду | 100 | 100 | 100 |
| Прибыль | 300 | 300 | 300 |
| NPM | 30% | 30% | 30% |
| Активы | 750 | 650 | 550 |
| ROA | 40% | 46% | 55% |
| TAT | 1,3 | 1,5 | 1,8 |
В текущем периоде прибыль резко выросла, но в дальнейшем она будет меньше, чем без капитализации. В целом показатели рентабельности стали более равномерными и отражают распределение расходов по всем периодам, в течение которых используется результат этих расходов. Одновременно существенно снизилась оборачиваемость, так как компания теперь сильнее нагружена активами.
Капитализация расходов в инвестиционных проектах
При построении моделей инвестиционных проектов, как правило, есть начальный период, в течение которого компания строит предприятие или готовит начало производства. В течение этого периода в модели нет никакого сбыта, но часто уже предусмотрены административные и коммерческие издержки. В результате может быть сформирован отчет о прибылях и убытках, в котором нет доходов, но отражены расходы. Это некорректно, и в полноценной системе бухгалтерского учета было бы исправлено за счет детального и правильного отражения каждого расхода как элемента запасов или других активов.
Но в финансовой модели инвестиционного проекта нет полной системы бухгалтерского учета, поэтому рекомендуется воспользоваться упрощенным подходом к планированию таких затрат: включить их в состав инвестиционного бюджета, чтобы обеспечить правильную капитализацию.
Капитализация и манипуляции отчетностью
Как показано выше, капитализация расходов приводит к тому, что прибыль текущего периода в финансовой отчетности увеличивается, иногда довольно существенно. Более того, расходы представлены как инвестиции, что может быть воспринято как дополнительный позитивный сигнал о том, что компания ведет успешную деятельность и планирует расти в будущем.
Из-за такого эффекта компании часто используют капитализацию расходов для манипуляции отчетностью и введения инвесторов в заблуждение относительно эффективности бизнеса. Поэтому любые расходы, которые компания решила капитализировать, должны проверяться для установления оправданности такого подхода.
Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.
Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.
Источник: www.alt-invest.ru
МСФО (IAS) 23 Затраты по займам
Вас приветствует десятый выпуск (2017 г.) учебных пособий по МСФО, выходящих в рамках проекта TACIS при поддержке Евросоюза! Первый выпуск состоялся в 2003 году. У нас появилась новая книга МСФО (IFRS)17 «Страховые контракты». В этом выпуске книги дополнены статьями: Отложенные налоги: единственный путь к их изучению – важная статья для практиков, преподавателей, тренеров и студентов и МСФО.
Разрушение мифов – рассматривает различные аспекты преподавания МСФО по каждому стандарту, включая ряд мнений и тем для обсуждения. Комментарии через LinkedIn выразили огромную признательность за обе статьи.
Комплект пособий предлагает отдельную книгу для каждого стандарта, плюс три книги по консолидации. Учет финансовых инструментов рассматривается в МСФО (IAS) 32/39 (книга 3) и в МСФО (IFRS) 9. МСФО (IFRS) 7 дополнен подходом FINREP, который иллюстрирует практическое применение этого стандарта и форматы его представления. Дополняет весь комплект введение в МСФО и трансформационная модель российской бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО. Каждая книга включает в себя Информацию, Примеры, Вопросы для самостоятельного тестирования и Ответы.
Выражаем искреннюю признательность тем, кто сделал возможными эти издания, а также вам, наши читатели из множества стран за вашу неизменную поддержку. Я хотел бы выразить особую благодарность Игорю Сухареву из Министерства Финансов, рекомендовавшему наши пособия ссылкой на сайте Министерства, Марку Финасу за обеспечение ссылок на публикации, Гульнаре Махмутовой за перевод на русский язык и редакцию, Марине Корф и Антону Арнаутову (bankir.ru) за оказанную помощь, советы и продвижение материалов на своем сайте. Сергей Дорожков и Элина Бузина из Института Банковского Дела Ассоциации Российских банков (http://finprioritet.ru/) провели отличные курсы МСФО по всем стандартам, которые позволили нам протестировать этот материал и обрести совместно с участниками новый взгляд на него. Пожалуйста, присоединяйтесь к нам и к лучшему консолидированному курсу в России!
На последней станице приведены примечания, разъясняющие авторские права и историю самой серии.
Пожалуйста, расскажите своим друзьям и коллегам, где найти наши пособия. Мы надеемся, что вы сочтете их полезными для себя.
Источник: finotchet.ru