Бухгалтерский баланс и оценка вероятности банкротства предприятия

Содержание

В политику антикризисного финансового управления входит диагностика банкротства как составляющая часть. Она оценивает состояние предприятия с целью:

выявить признаки кризисного развития;
определить объемы кризисного состояния;
изучить главные причины, приведшие к этому.

После проведенных исследований данные объединяются в итоговую аналитическую информацию, с помощью которой разрабатываются все направления финансовой деятельности предприятия. От того, насколько качественно были проведены исследования финансово-экономического состояния, зависит успех применяемых управленческих решений. Для качественного анализа разработаны специальные методики, важна достоверность бухгалтерской отчетности, профессионализм и компетентность руководителя, принимающего решения в области финансовой политики предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ диагностики банкротства

Активы всегда нужно рассматривать в процессе динамики, их объем и структура изменяются по мере деятельности организации. Для того, чтобы определить качественные изменения в средствах и их источниках, а также проследить динамику этих изменений, разработаны методы диагностирования: вертикальный и горизонтальный.

Автор – об оценке вероятности банкротства контрагента

С появлением института банкротства и необходимостью составлять прогнозы о финансовой несостоятельность предприятия, появилась потребность в методических указаниях по проведению финансово-аналитических операций.

В 1994 году были утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. На сегодняшний день неудовлетворительная структура баланса не имеет юридических последствий. Критерий несостоятельности организации – платежеспособность. Но проведение анализа структуры баланса приносит пользу предприятиям, так как позволяет дать оценку ситуации.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Определение 1

Коэффициент текущей ликвидности называют еще коэффициентом покрытия. Соотношение текущих активов к краткосрочным обязательствам должно быть равным.

Определение 2

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на достаточность у организации собственных средств для финансирования собственной деятельности.

Структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а организация – банкротом при выполнении одного из условий:

К Т Л на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
К Т Л = О б о р о т н ы е а к т и в ы К р а т к о с р о ч н ы е п а с с и в ы ;
К О С О С на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
К О С О С = С о б с т в е н н ы е о б о р о т н ы е с р е д с т в а О б о р о т н ы е а к т и в ы .

Чтобы проверить возможность предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности:

К В У Т = К Т Л к = У / Т · К Т Л к — К Т Л н 2 .

Лекция 16: Анализ финансового состояния предприятия

Где К Т Л к и К Т Л н – коэффициенты ликвидности на конец и начало отчетного периода, Г – продолжительность отчетного периода, У – период восстановления (утраты) платежеспособности. Значение У бывает разным:

при расчете коэффициента восстановления платежеспособности – 6 месяцев;
при расчете коэффициента утраты платежеспособности – 3 месяца.

Предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность, если коэффициент восстановления менее 1, и напротив, если более 1 – предприятие может восстановиться.

Если же структура баланса удовлетворительна ( К ТЛ больше 2, а К ОСОС более 0,1) рассчитывается коэффициент утраты сроком на 3 месяца.

Если опираться на Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, необходимо использовать показатели, характеризующие разные стороны деятельности организации:

общие – среднемесячная выручка, доля денег в выручке, среднесписочная численность работников;
платежеспособности и финансовой устойчивости – общая степень платежеспособности, коэффициент задолженности по кредитам и займам, другим организациям, фискальной системе, коэффициент внутреннего долга, возможность платить по обязательствам текущего характера, коэффициент ликвидности, собственный капитал и его доля в обороте, коэффициент автономности (независимости);
эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата – коэффициенты обеспеченности оборотными средствами, оборотных средств в производстве, в расчетах, рентабельность оборотного капитала, продаж, среднемесячная выработка на одного работника;
эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиций – фондоотдача, коэффициент инвестиционной активности;
исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами – коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней, государственными внебюджетными фондами, перед Пенсионным фондом России.

При использовании этих методов диагностики банкротства предприятия, не предлагаются критерии, но дается всеобъемлющая картина анализа. При отсутствии критериев, принять решение значительно труднее, так как появляется возможность трактовки того или иного показателя. Самый важный показатель при использовании этой методики – степень платежеспособности предприятия.

Проведение финансового анализа арбитражными управляющими

Арбитражные управляющие могут использовать Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства РФ 25 июня 2003 г. № 367. Здесь может быть подвергнута изучению не только бухгалтерская и налоговая отчетность, но и внутренняя информация.

Методика использует исходные данные, отражающие расчет соответствующего показателя в зависимости от цели анализа. Данные анализируются ежеквартально в течение 2 лет. Финансовое состояние организации оценивается по традиционным показателям платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.

Деловая активность анализируется показателями рентабельности активов и продаж. Коэффициенты оборачиваемости различных групп оборотных активов не рассчитываются. Это мешает объективной оценке характера изменений в деловой активности компании, ее стратегической политики.

Арбитражный управляющий подвергает анализу предприятие с хозяйственной, инвестиционной, финансовой сторон. Он оценивает положение должника на товарных рынках, анализирует активы и пассивы, возможность его безубыточной деятельности.

Данная методика соответствует основным требованиям порядка проведения анализа финансового состояния организаций, находящихся на грани разорения и дает оценку максимально объективную.

Зарубежные методики проведения финансового анализа

Рассмотрим применение зарубежных методик оценки финансовой несостоятельности. Американский экономист Альтман предлагает двухфакторную 2-модель.

В основе лежат всего 3 показателя: коэффициент покрытия, характеризующий ликвидность, и коэффициент финансовой зависимости, определяющий финансовую устойчивость. Анализу подверглись 19 организаций, были выявлены весовые коэффициенты каждого из факторов:

Z = — 0 , 3877 — 1 , 0736 К п = 0 , 0579 К ф ,

Z – вероятность банкротства, К п – коэффициент покрытия, К ф – коэффициент финансовой зависимости или отношения заемных средств к валюте баланса.

Для компаний, где Z =0 , вероятность обанкротиться 50 % , если Z больше 0 – вероятность банкротства составит менее 50 % , соответственно, если Z меньше 0 – более 50 % с увеличением доли вероятности с ростом значения Z .

Пятифакторная Z -модель Альтмана выглядит так:

Z = 1 , 2 X 1 + 1 , 4 X 2 + 3 , 3 X 3 + 0 , 6 X 4 + 1 , 0 X 5 ,

Z — уровень вероятности банкротства, X 1 – отношение оборотного капитала к сумме всех активов, X 2 – уровень рентабельности активов и капитала. Нераспределенная прибыль соотносится с суммой используемых активов. Этот показатель указывает на генерирование прибыли предприятия. X 3 – уровень доходности активов.

Чистый доход, то есть валовый за минусом налогов, входящих в цену продукции, соотносится с суммой используемых активов всего капитала и показывает достаточность доходов для возмещения текущих затрат и формирования прибыли. X x – коэффициент отношения собственных средств к заемным. За рубежом собственный капитал не оценивается по балансовой стоимости, а только по рыночной стоимости акций предприятия, X Ri – оборачиваемость активов, где объем продаж соотносится со средней стоимостью капитала. Сочетаясь с X 2 , данный показатель является мультипликатором формирования прибыли.

Модель Альтмана имеет шкалу уровня угрозы банкротства.

Значение показателя Z	Вероятность банкротства
до 1,80	Очень высокая
1,81 – 2,70	Высокая
2,71 – 2,99	Возможная
3,00 и выше	Очень низкая

Методология пятифакторной 2-модели позволяет использовать этот способ для прогноза банкротства предприятия в пределах 5 лет с точностью до 70-80 % с учетом рентабельности, динамики прибыли, коэффициента покрытия, коэффициента автономии и совокупных активов. Эта модель максимально точна, но пользователи извне не обладают достаточной информацией.

Модели Бивера, Таффлера и Лиса

Аналитик финансовой деятельности Бивер предложил систему показателей оценки финансовой деятельности из пяти факторов.

Модели Бивера, Таффлера и Лиса

Ученые Иркутской государственной экономической академии предлагают 4-факторный вариант прогноза риска банкротства (модель R):

R = 8 , 38 · К 1 + К 2 + 0 , 054 · К 3 + 0 , 63 · К 4 .

Где К – соотношение оборотных средств и суммы активов, К 2 – прибыль соотносится с собственным капиталом, К 3 – соотношение выручки от реализации к сумме активов, К 4 – чистая прибыль в соотношении с интегральными затратами.

Вероятность банкротства предприятия по значению К определяется следующим образом:

Значение показателя R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	Максимальная (90 – 100)
0 – 0,18	Высокая (60 – 80)
0,18 – 0,32	Средняя (35 – 50)
0,32 – 0,42	Низкая (15 – 20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

Как видим, оценка банкротства имеет разносторонние подходы. Каждая методика может быть применена для разных целей, ситуаций. Ни одна из описанных моделей не является универсальной применительно к экономике нашей страны.

Источник: zaochnik-com.com

Оценка вероятности банкротства организации.

Банкротство в экономическом смысле – это неспособность предприятия вовремя отвечать по своим обязательствам. Оно проявляется в нарушении отдельных характеристик финансового состояния.

Существуют модели оценки вероятности банкротства, которые позволяют предсказать наступление банкротства организаций. Модели оценки вероятности банкротства можно условно разделить на 3 группы:

1. Скорринговые модели. Они ориентированы на расчет интегрального показателя в баллах на основе приведения системы выбранных показателей к интегральному.

2. Индексные модели, которые основаны на построении интегрального комплексного показателя, состоящего из системы показателей, приведенных к интегральному через весовые коэффициенты.

В курсовой работе необходимо осуществить оценку вероятности банкротства, используя комплексный индикатор финансовой устойчивости Ковалева В.В., который включает в себя комбинацию коэффициентов, представленных в табл. 8.

Таблица 8 ‑ Коэффициенты, применяемые для оценки вероятности

Банкротства организации по методике Ковалева В.В.

Показатель	Формула расчета	Нормативное значение
Коэффициент оборачиваемости запасов (N1)	Выручка от продаж / Средняя стоимость запасов
Коэффициент текущей ликвидности (N2)	Оборотные средства / Краткосрочные пассивы
Коэффициент структуры капитала (леверидж) (N3)	Собственный капитал / Заемные средства
Коэффициент рентабельности (N4)	Прибыль до налогообложения / Итог баланса	0,3
Коэффициент эффективности (N5)	Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж	0,2

Расчет рейтингового числа осуществляется по формуле:

где 25, 25, 20, 10 – удельные веса влияния каждого фактора;

Ni – расчетное значение показателя.

Если N равен 100 и более, то финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если N меньше 100, она вызывает беспокойство.

Прогноз агрегированной бухгалтерской

Отчетности организации

В практике экономической деятельности прогнозирование осуществляется по нескольким вариантам с целью отбора наилучшего из них. При выборе оптимального варианта учитываются не только полученные результаты прогноза, но и мнения экспертов.

При прогнозировании используется как общий инструментарий анализа, так и специфические приемы:

‑ моделирование экономических процессов и результатов;

‑ метод определения чувствительности экономических результатов к предполагаемым изменениям;

‑ метод анализа соотношения «издержки – объемы ‑ прибыль».

Создаваемая экономическая модель организации должна преимущественно отражать основные соотношения и черты описываемых ею явлений и процессов, отвлекаясь от второстепенных.

Для целей анализа могут быть использованы следующие типы моделей: балансовые, оптимизационные, аналоговые, имитационные, математические.

Прежде всего, при моделировании должно быть обеспечено изучение экономического объекта как системы. Для этого осуществляют отбор наиболее значимых экономических показателей, определяются их взаимосвязи, которые переводятся на универсальный математический язык. Выбирается конструкция модели. Вводятся основные переменные, параметры и функциональные зависимости.

На микроуровне в практике работы организаций, как правило, наиболее остро стоит вопрос определения перспективы состояния финансов. Для этой цели могут использоваться простейшие формы финансового моделирования – электронные таблицы, в которых отражается определенный комплекс исходной информации, рассчитанной на основании ее отношений и аналитических процедур.

В настоящее время насчитывается свыше ста методов и специальных процедур предвидения, различающихся по источникам используемой информации, методике прогноза, достоверности конечного результата. Вся совокупность методов экономического прогнозирования может быть условно объединена в две группы:

1. Методы, базирующиеся на экстраполяции и моделировании закономерностей изменения изучаемого объекта.

2. Методы, базирующиеся на экспертизе изучаемого объекта.

К первой группе относятся методы непосредственной экстраполяции на основе временных рядов, экстраполяции по огибающим кривым, корреляционные и регрессионные методы, методы адаптивного прогнозирования, балансовые методы и др.

Вторая группа включает различные модификации методов индивидуальной и коллективной экспертизы.

Каждый из перечисленных методов имеет свои достоинства и недостатки, определенную область применения.

В курсовой работе осуществим прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации с использованием методов пропорциональных зависимостей и базовой оборачиваемости на основе дополнительных данных Приложения 1.

Метод пропорциональной зависимости основывается на выборе базового финансового показателя, который будет являться комплексным показателем производственно-финансовой деятельности. В нашем случае таким показателем является выручка от продаж. Её изменение будем прогнозировать на основе коэффициента экономического роста (kg). При этом таким же образом прогнозируется некоторые связанные с выручкой от продаж показатели (например, переменные затраты, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, НДС и др.).

Прогнозный отчет о финансовых результатах формируется исходя из показателя экономического роста организации, который определяет рост выручки от продаж.

Таблица 9 ‑ Алгоритм прогнозирования

отчета о финансовых результатах организации

Показатели отчета	Отчетный период	Прогнозный период
1. Выручка от продаж (S)	Исходные данные	Исходные данные, увеличенные на kg
2. Затраты переменные (Cvar)	Исходные данные	Исходные данные, увеличенные на kg
3. Маржинальная прибыль (Pmar)	п.1 – п.2	п.1 – п.2
4. Затраты постоянные (Sconst)	Исходные данные	Исходные данные за предыдущий период без изменения
5. Прибыль от продаж (Pgs)	п.1 – п.2 – п.4	п.1 – п.2 – п.4
6. Сальдо прочих доходов и расходов	п.5 – п.7	Рассчитывается самостоятельно, с учетом предложений по улучшению финансового состояния
7. Операционная прибыль ( EBIT )	Исходные данные	п.5 + п.6
8. Налоги и обязательные платежи, в т.ч. банковские проценты	п.7 – п.9
9. Прибыль чистая	Исходные данные	п.7 – п.8

Прогнозный бухгалтерский баланс составляется после прогноза отчета о прибылях и убытков на основе прогноза продаж. При этом, помимо использования для расчета отдельных статей коэффициента экономического роста, будем использовать метод базовой оборачиваемости. Его применение основывается на том предположении, что определенный расчетным путем уровень оборачиваемости конкретного элемента бухгалтерского баланса устраивает финансиста и этот уровень оборачиваемости останется тем же самым и в прогнозном периоде.

При составлении прогнозного бухгалтерского баланса необходимо помнить о том, что необходимо сформировать из чистой прибыли отчетного года резервный фонд (5% от чистой прибыли), в качестве балансирующей строки используется cтатья «Займы и кредиты», коэффициент реагирования затрат равен 1.

Таблица 10 ‑ Алгоритм прогнозирования

Источник: infopedia.su

Бухгалтерский баланс и оценка вероятности банкротства предприятия

Портал студенческих работ

Главная
КОНТРОЛЬНЫЕ

Бухгалтерский учет (Кр)
Налогообложение (Кр)
Финансы и кредит (Кр)
Эконом. анализ, АФХД (Кр)
Менеджмент, маркет. (Кр)
Математика, стат. (Кр)
Иностранные языки (Кр)
Разные контрольные

Бухгалтерский учет (КР)
Финансы и кредит (КР)
Разные курсовые

Бухгалтерский учет (ДР)
Налогообложение ДР
Экономика предприятия
Менеджмент
Государственная служба

Главная
КОНТРОЛЬНЫЕ

Бухгалтерский учет (Кр)
Налогообложение (Кр)
Финансы и кредит (Кр)
Эконом. анализ, АФХД (Кр)
Менеджмент, маркет. (Кр)
Математика, стат. (Кр)
Иностранные языки (Кр)
Разные контрольные

Бухгалтерский учет (КР)
Финансы и кредит (КР)
Разные курсовые

Бухгалтерский учет (ДР)
Налогообложение ДР
Экономика предприятия
Менеджмент
Государственная служба

Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

Стоимость готовой работы: 199 рублей*

Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 6
1.1. Бухгалтерский баланс как основа информационной базы оценки финансового состояния 6
1.2. Финансовое состояние предприятия и значение его анализа в современных условиях 12
1.3. Задачи и методики анализа финансового состояния 19
Вывод по главе 1 24
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СИНТЕБ» 25
2.1. Организационно-правовая характеристика ООО «Синтеб» 25
2.2. Оценка имущественного состояния и финансового результата деятельности предприятия 30
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 41
Вывод по главе 2 52
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СИНТЕБ» 53
3.1. Предложения по повышению платежеспособности и ликвидности ООО «Синтеб» 53
3.2. Внедрение системы планирования финансовыми потоками ООО «Синтеб» 60
3.3. Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности ООО «Синтеб» 70
Вывод по главе 3 75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 86

Категория: Бухгалтерский учет (ДР) Бухгалтерский учет, анализ и аудит Основных средств организации Бухгалтерский учет и аудит расчетов с бюджетом коммерческой организации

Бухгалтерский учет (ДР)
Бухгалтерский учет (задачи)
Бухгалтерский учет (Кр)
Бухгалтерский учет (КР)
БФУ ТОГУ 2017 Глухова
Государственная служба
ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ
Иностранные языки (Кр)
Каталог ID
КОНТРОЛЬНЫЕ РАБОТЫ
Контрольные, курсовые, тесты, задачи
КУРСОВЫЕ РАБОТЫ
Математика, стат. (Кр)
Менеджмент, маркет. (Кр)
Менеджмент, маркет. (КР)
Налогообложение (Кр)
Налогообложение ДР
Правоведение
Разные контрольные
Разные курсовые
ТЕСТЫ
Финансы и кредит
Финансы и кредит (Кр)
Финансы и кредит (КР)
Эконом. анализ, АФХД (Кр)
Экономика
Экономика
Экономика (Кр)
Экономика предприятия
Экономический анализ

Свежие записи

Реферат — Банковское дело — Тема «Банковские риски, Контрольная, 2018 год
Порядок рассмотрения заявлений об оспаривании сделок должника в процедуре банкротства, Диссертация, 2018 год
Развитие малого и среднего бизнеса России и возможности адаптации опыта Вьетнама в российских условиях хозяйствования., Диссертация, 2018 год
Использование воспитательного потенциала современной семьи в учебно-воспитательном процессе, Диссертация, 2019 год
Проблемы и перспективы регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов (На примере АО НПФ ВТБ), Диссертация, 2018 год

Свежие комментарии

Главная
КОНТРОЛЬНЫЕ

Бухгалтерский учет (Кр)
Налогообложение (Кр)
Финансы и кредит (Кр)
Эконом. анализ, АФХД (Кр)
Менеджмент, маркет. (Кр)
Математика, стат. (Кр)
Иностранные языки (Кр)
Разные контрольные

Бухгалтерский учет (КР)
Финансы и кредит (КР)
Разные курсовые

Бухгалтерский учет (ДР)
Налогообложение ДР
Экономика предприятия
Менеджмент
Государственная служба

Источник: allstudent24.ru