В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло общих процессов мирового развития. Идет коренная ломка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования.
Рыночная экономика при всем разнообразии ее моделей известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы и бухгалтерский учет. Они являются частью рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать вопросы постановки бухгалтерского учета, природу финансов, хорошо разбираться в особенностях их функционирования.
С переходом экономики к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно повышает роль анализа их финансового состояния.
Список литературы
1. Федеральный закон «О бухгалтерской учете» от 21.11.1996 № 129 — ФЗ с изм. и доп.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ.
3. О формах бухгалтерской отчетности организации / Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003года № 67н.
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утвержденное приказом МФ РФ от 29.07.1998 № 34н, с изменениями и дополнениями от 24.03.2000).
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом МФ РФ от 06.07.1999 № 43н.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденное приказом МФ РФ от 09.12.1998. № 60н.
7. Приказ МФ РФ от 13.01.2000 № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», с изменениями и дополнениями от 04.12.2002.
8. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций, утв. Приказом МФ РФ от 28.06.2000 № 60н.
9. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом МФ РФ от 22.07.2003 №67н.
10. Письмо МФ РФ от 18.02.2003 №16-00-13/01 » О составе представляемой годовой бухгалтерской отчетности».
11. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета. — М.: ЮНИТИ — ДАНА,2003.- 304 с.
12. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2002.- 243 с.
13. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. — СПб.: Питер, 2003.-256 с.
14. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии. — Новосибирск: ЭКОР, 2004.-280 с.
Как проверить компанию на вероятность банкротства?
15. Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — 4-е изд., перераб. и доп. / Л. В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Дело и сервис, 2003. — 304 с.
16. Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. — М.: ЮНИТИ, 2001.- 305 с.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.- 528 с.
18. Иванова Л.И., А.С Бобылева Анализ финансовой отчетности: Учебно — методический комплекс. — Ульяновск: УлГТУ, 2004. — 146 с.
19. .Каморджанова Н.А, Карташова И. В. Бухгалтерский финансовый учет. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2003.- 464 с.
20. Камышанов П.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. — М.: Омега- Л, 2003.-208 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 160 с.
22. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. — М.: Инфра-М, 2003. — 320 с.
23. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. — Минск: ПКФ Экаунт, 2003.- 493 с.
24. Любушин Н.П., Жариков В.В., Бородина Н.В. Теория бухгалтерского учета. — М.: ЮНИТИ, 2003. — 272 с.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 471 с.
26. Масевич М.Г., Орловский Ю.П., Павлодский Ю.П. Комментарий к ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». — М.: Филинъ, 2003.- 156 c.
27. Международный бухгалтерский учет. GAAP и IAS. Справочник от А до Я / Cоставитель В.М. Матвеева. — М.: Дело и сервис, 2003. — 420 c.
28. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2003.- 284 с.
29. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности. — М.: Бухгалтерский учет, 2003.- 272 с.
30. Палий В. Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. — М.: ИНФРА-М, 2002.- 156 с.
31. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика, 2004.- 238 с.
32. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 2003.- 354 с.
33. Рудановский А.П. Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету. — М.: Большая медведица, 2003.- 224 с.
34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. пособие / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Минск: Новое знание, 2003.- 546 с.
35. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А. Как избежать банкротства. — М.: Инфра-М, 2003.- 425 с.
36. Бакаев А.С. Основные направления развития бухгалтерского учета в России // Консультант.- 2003.- № 4.- С.34-42.
37. Бакаев А.С. Будем ли мы переходить на международные стандарты финансовой отчетности? // Консультант.- 2003.- № 1.- С.40-50.
38. Бакаев А.С. О национальных особенностях, международных стандартах и здравом смысле // Экономика и жизнь. — 2003.- № 50.- С.24-32.
39. Безруких П.С. О переходе российских организаций на международные стандарты финансовой отчетности // Бухгалтерский учет.- 2002.- №5.-С.50-56
40. Ветров А.А. Баланс: оценка хозяйственного потенциала предприятия // Бухгалтерский учет. — 2003. — №4.- С.
41. Витрянский В.В. Банкротство по новым правилам // Консультант.- 2003.- №6.- С.51-55.
42. Дронов Р.И. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы.- 2003.- № 4.- С.36-38.
Источник: 5rik.ru
Анализ вероятности банкротства компании
Банкротство – это процесс судебного признания неспособности хозяйствующего субъекта в полном объеме ответить по своим обязательствам перед кредиторами и контрагентами, налоговыми органами, сотрудниками и т. д.
По сути, банкротство отражает финансовую несостоятельность хозяйствующего субъекта. Любая компания функционирует в условиях риска и неопределенности финансово-хозяйственной деятельности, что обуславливает наличие риска банкротства. Финансовые риски являются основной формой генерирования прямой угрозы банкротства компании, в силу того, что финансовые потери, связанные с этим риском, являются особенно остро ощутимыми. В этой связи особое значение приобретает оценка факторов риска деятельности компании и анализ ее финансового состояния в целях выявления риска банкротства и своевременного принятия мер по финансовому оздоровлению.
Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!
Инструменты, используемые в анализе вероятности банкротства компании
Основным инструментом оценки финансового состояния компании является финансовый анализ, дающий возможности объективного оценивания внутренних и внешних сторон деятельности компании и оценки ее платежеспособности. На базе финансового анализа составляются планы и прогнозы развития компании, выявляются сильные и слабые стороны, аспекты деятельности на которых требуется сосредоточить особое внимание.
Проведение финансового анализа деятельности хозяйствующего субъекта в целях выявления вероятности банкротства имеет свои особенности. Они связаны с необходимостью использования определенного инструментария и соблюдения правил проведения анализа вероятности банкротства, установленных Постановлением Правительства РФ.
Основными инструментами анализа вероятности банкротства компании являются:
- расчет степени платежеспособности компании по текущим обязательствам – СПС. СПС = ТО / Вм, где ТО – текущие обязательства, а Вм –месячная выручка. Если показатель СПС оказывается равным 6 месяцам или, даже, ниже этого значения, то вероятность банкротства компании является высокой;
- расчет коэффициента текущей ликвидности (Ктл). Он рассчитывается по формуле: Ктл = Ал / ТО, где Ал — — высоколиквидные активы, ТО – текущие обязательства. Данный коэффициент не должен превышать единицу. Превышение свидетельствует о риске утраты ликвидности компании;
- расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс). Косс = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы. Данный показатель должен быть не менее 0,1;
- расчет коэффициента автономии (Ка): Ка = Сос / А, где Сос – собственные оборотные средства, А – активы компании;
- Расчет показателей рентабельности.
- Расчет коэффициента капитализации. Он является отражением соотношения собственного и заемного капитала компании.
«Анализ вероятности банкротства компании»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
На базе расчета данных коэффициентов составляются модели оценки риска вероятности банкротства.
Построение моделей Альтмана
Модели Альтмана бывают двух основных видов:
- Двухфакторная модель Альтмана. Она ориентирована на учет воздействия на финансовую устойчивость компании двух факторов.
- Пятифакторная модель Альтмана. Она предполагает учет пяти показателей воздействия на финансовую состоятельность компании.
Двухфакторная модель Альтмана ориентирована на выявление необеспеченности заемных обязательств компании собственными средствами в текущий и будущий временной периоды. При составлении модели применяется расчет коэффициента текущей ликвидности и коэффициента капитализации. Модель имеет вид:
Z = −0,3877 − 1,0736 Ктл + 0,0579Кзс,
где Ктл — коэффициент текущей ликвидности; Кзс — коэффициент капитализации.
Данные для расчетов берутся из бухгалтерского баланса компании. В результате полученных показателей реализуется оценка вероятности банкротства:
- если Z ∠ 0 — вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;
- если Z = 0 — вероятность банкротства равна 50 %;
- если Z > 0 — вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.
Что касается пятифакторной модели Альтмана, то ее применение актуально для тех организаций, акции которых не котируются на рынке ценных бумаг. В расчетах используются данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Модель имеет следующий вид:
Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5
- Х1 — разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;
- Х2 — нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;
- Х3 — прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;
- Х4 — балансовая стоимость капитала / заемный капитал;
- Х5 — выручка от реализации / общая сумма активов.
Полученное значение Z позволяет оценить вероятность банкротства компании. Вероятность банкротства компании будет высокой при нахождении значения Z в пределах от 0 до 1,23. Если Z превышает 1,23, то вероятность банкротства компании будет низкой.
Модель Таффлера
Наиболее подходящей для российских компаний в оценке риска вероятности банкротства является модель Таффлера. Она опирается на расчет рентабельности активов компании, коэффициентов покрытия и доли долговых обязательств. Модель имеет следующий вид:
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4,
- Х1 — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
- Х2 — оборотные активы / сумма обязательств;
- Х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;
- Х4 — выручка от реализации / сумма активов.
Нормальным значением Z является > 0,3. Если показатель оказывается менее 0,3, то вероятность утраты платежеспособности в ближайшей перспективе является высокой.
Таким образом, проведенная оценка вероятности банкротства компании позволяет выявить текущие финансовые проблемы и риски утраты платежеспособности. При выявлении риска банкротства компании важно принятие адекватных мер финансового оздоровления.
Направления коррекции финансового состояния компании при риске банкротства
Основными направлениями коррекции финансового состояния компании являются:
- Выявление вариантов оптимизации финансовой деятельности компании.
- Оптимизация финансового управления, инструментов и методов финансовой деятельности компании.
- Поиск новых рынков сбыта, расширение влияния на существующих рынках.
- Достижение баланса между собственными и заемными средствами компании.
- Создание мероприятий по контролю финансовой дисциплины, соблюдения правил ведения финансового учета и реализации финансовой политики.
Источник: spravochnick.ru
VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2014
МЕТОДИКА АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В ЦЕЛЯХ ВЫЯВЛЕНИЯ И ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)
Салькова М.В. 1
1 ФГБОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли»
Работа в формате PDF
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF
ВВЕДЕНИЕ
Неотъемлемой частью рыночного хозяйства является институт несостоятельности (банкротства). Он служит мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические интересы кредиторов, а также государства как общего регулятора рынка.
Одной из важных проблем в современной российской экономике является выявление неблагоприятных тенденций развития организации, а также выбор метода оценки несостоятельности (банкротства).
В настоящее время вопросы организации и методологии проведения анализа процедур несостоятельности (банкротства) недостаточно изучены. Практически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов анализа. Проблемы использования методик диагностики несостоятельности (банкротства) организации относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.
Для определения возможности оздоровления наиболее эффективными способами необходимо провести анализ неплатежеспособности организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет также спрогнозировать возможное наступление несостоятельности (банкротства), что дает руководству возможность своевременно осуществлять антикризисные меры предупреждения ликвидации организации.
Без понимания основных причин и механизмов возникновения и развития несостоятельности организации, без знания правовых основ и последствий этого, современных методик диагностики несостоятельности (банкротства), невозможно не только принимать управленческие решения на уровне основного хозяйственного звена, но и быть квалифицированным экономистом.
В данной научной работе проведено исследование по эмпирическому объекту условной торговой организации, который является юридическим лицом и действует в соответствии с положениями и задачами закона — «Закон РФ от 19 июня 1992 г. № 3085-I «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации».
Основной целью своей деятельности, являясь коммерческой организацией, условная торговая организация преследует извлечение прибыли.
Основной вид деятельности – торговля.
Бухгалтерский учет в условной торговой организации ведется централизованной бухгалтерией, возглавляемой главным бухгалтером, в соответствии с Законом РФ № 402 – ФЗ от 28.12.2010 г. «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
Целью данной работы является методика анализа и прогнозирования деятельности организации в целях выявления несостоятельности (банкротства) организации условной торговой сферы.
Предметом исследования послужили методики прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации.
Для выполнения поставленной цели в ходе исследования решены следующие задачи:
- Исследована экономическая сущность и роль экономического анализа несостоятельности (банкротства) организации;
- Определено информационное обеспечение аналитических процедур в процессах диагностики и анализа несостоятельности (банкротства) организаций;
- Проанализирована финансовая (бухгалтерская) отчетность как источник анализа при процедуре несостоятельности (банкротства) организаций;
- Рассмотрены зарубежные и российские методики прогнозирования вероятности несостоятельности (банкротства) организаций;
- Практически применены зарубежные и российские методики прогнозирования вероятности несостоятельности (банкротства) организаций.
Исследованию прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации, посвящены работы зарубежных и российских ученых, в их числе: Э. Альтман, Р. Лис Эдвардс-Белла-Ольсон; Р. Таффлер, Гордон Л. В. Спрингейт, Д. Фулмер, Ж. Конан, М. Голдер, У. Бивер, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Р.С. Сайфуллин, Г.Г. Кадыков, О.П.
Зайцева.
Основными научными результатами работы являются:
- Исследованы зарубежные методики прогнозирования несостоятельности (банкротства) организаций;
- Исследованы российские методики прогнозирования несостоятельности (банкротства) организаций;
- Апробированы зарубежные и российские методики прогнозирования несостоятельности (банкротства) на условной организации торговой сферы.
- Информационная база для диагностики выявления и предупреждения несостоятельности (банкротства) организации
- Исследование экономической сущности и роль экономического анализа несостоятельности (банкротства) организаций
В настоящее время законодательство о несостоятельности (банкротстве) является одной из самых дискуссионных областей не только права, но и экономики, поскольку с течением времени и обогащающейся практикой неоднократной несостоятельности (банкротства) одних и тех же организаций проблем и ошибок не становится меньше.
Ответственность организации за свою деятельность в условиях рыночной экономики реализуется в неспособности расплачиваться со своими кредиторами за товары, работы, услуги, при образовании убытков, при отсутствии финансирования процесса производства, то есть в случае наступления несостоятельности (банкротства) организации. Оно уже предопределено в условиях рыночных отношений, так как они связаны с отсутствием определенности в достижении конечных результатов и риском потерь. Другими словами, банкрот – это субъект хозяйствования, который неспособен вести текущую деятельность ввиду отсутствия средств и платить по своим долговым обязательствам.
Внешними признаками несостоятельности (банкротства) организации являются неисполнение требований по уплате вышеуказанных сумм в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.
Несостоятельность (банкротство) организации наступает после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального признания этого самим должником в случае добровольной ликвидации организации. Основанием для возбуждения дела о несостоятельности является заявление самого должника, кредитора или прокурора. От имени должника заявление в арбитражный суд подается его руководителем. От имени кредиторов арбитражный суд принимает к производству заявление по месту нахождения данной организации, указанному в учредительных документах, при условии, что сумма предъявляемых к нему требований со стороны кредиторов составляет не менее 500 минимальных оплат труда.
В отношении должника применяются определенные процедуры: наблюдение, внешнее управление, конкурентное производство, мировое соглашение.
Прогнозирование несостоятельности (банкротства) организаций как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (в первую очередь в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа обанкротившихся организаций в связи с сокращением военных заказов. В тот период возникла задача априорного определения условий, ведущих организацию к несостоятельности (банкротству).
Существующая потребность хозяйствующих субъектов Российской Федерации в оценке своего финансового положения, потребность такой диагностики для контрагентов, необходимость оценки кредитоспособности заемщика, гарантов, позиция ФСФО России способствовала появлению большого число методик, более или менее успешно оценивающих финансовое положение хозяйствующих субъектов.
Все методики в силу отсутствия достаточной формализации предписываемых ситуаций страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, то есть опыта и убеждений аналитика. Они многословны и могут давать противоречивое толкование полученным цифрам.
В кризисной экономике особенно остро ощущается потребность в такой методике, которая давала бы наиболее близкое к реальности отражение финансового состояния. В то же время попытка создания универсальной методики, которая бы подошла разным сферам экономики, представляется сомнительной, потому что слишком велики отличия в балансовых пропорциях одной отрасли от другой. Для определения характера несостоятельности (банкротства) организаций все методики рекомендуется рассматривать как минимум на двух уровнях: качественный подход – анализ жизнеспособности организаций и количественный подход – диагностика финансового здоровья.
Методики и модели должны позволять прогнозировать возникновение кризисной ситуации организации заранее, еще до появления ее очевидных признаков. Данный подход особенно необходим в условиях непродолжительности жизненных циклов организации (от 4 до 5 лет) в рыночной экономике и ограниченности временных рамок применения антикризисных стратегий. В условиях уже наступившего кризиса организации реализация подобных стратегий может привести к несостоятельности (банкротству). Указанные методики в экономическом анализе должны позволять использовать различные антикризисные стратегии заранее, еще до наступления кризиса организации, с целью предотвращения этого кризиса.
Финансовый кризис организации возникает в результате внешних и внутренних причин. Основным фактором предкризисного состояния является наличие неплатежеспособности сначала по отношению к небольшому числу организаций – партнеров, а затем ко всем. (Рисунок 1)
Рисунок 1 – Возникновение кризиса и процедура несостоятельности (банкротства) организаций
К внешним причинам финансового кризиса организаций могут относиться:
- Экономические (дефицит государственного бюджета, инфляция, снижение общего уровня доходов в стране);
- Правовые (совокупность норм хозяйственного права, регламентирующих юридические формы экономического поведения субъектов и их взаимоотношений);
- Политические (снижение уровня политической стабильности в стране);
- Социально-культурные (изменение потребительских предпочтений).
К внутренним причинам финансового кризиса организаций могут относиться:
- Коммерческие (неудачное управление сбытом, неправильная ценовая политика);
- Финансовые (недостаток объема и несоответствие структурных оборотных средств, неудачное финансовое планирование);
- Организационно-управленческие (несоответствие управленческого персонала, отсутствие управленческого учета, низкое качество информационных связей);
- Производственно-технические (износ производственного – технического потенциала, негибкость технологий, неоптимальность величины капитала).
Сочетание вышеуказанных причин приводит к общему кризису торговых организаций.
Для диагностики несостоятельности (банкротства) организаций используют несколько методов, которые основаны на применении:
- анализа обширной системы критериев и признаков;
- ограниченного круга пользователей;
- интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
- скоринговых моделей;
- многомерного рейтингового анализа;
- мультипликативного дискриминантного анализа.
Несостоятельность (банкротство) организаций делят на несколько видов, представленных в таблице 1.
Таблица 1. Виды несостоятельности (банкротства) организаций
Вид несостоятельности (банкротства)
Источник: scienceforum.ru