Владельцы бизнеса, а также потенциальные партнёры, кредиторы, инвесторы могут интересоваться важными экономическими показателями компании, одним из которых является коэффициент финансовой независимости . Объясняем почему, рассказываем, что нужно знать об этом параметре.
Сущность, понятие
Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии , как его ещё называют, показывает , какой объём активов финансируется своими силами, то есть из уставного, резервного, добавочного капитала. К примеру, при результате 0,58, 58% ресурсов, несущих экономическую прибыль, оплачивается из собственных средств.
Иными словами, по показателю можно посмотреть уровень независимости предприятия от кредиторов и, соответственно, спрогнозировать, насколько стабильно оно будет работать в ближайшее время. Речь идёт о возможности финансировать свою деятельность, расширять производство, если надо, и даже нивелировать риски, если понадобится.
К слову, коэффициент автономии важно правильно интерпретировать. Так, если он низок из-за малого объёма собственного капитала, но прослеживается высокая рентабельность, аналитики делают вывод о максимально эффективном использовании имеющихся ресурсов компании. В то же время единой рекомендованной величины собственного капитала нет, поскольку для каждой компании она будет своя, в зависимости от отрасли, вида деятельности и даже времени года (если играет роль фактор сезонности).
Как достичь уровня «финансовая независимость» | Уровни финансового обеспечения
Общая формула расчёта коэффициента финансовой независимости
Показатель рассчитывается как отношение собственного капитала к суммарной величине активов:
Под активами подразумевается суммарный объём собственного и заёмного капитала.
Формула расчёта коэффициента автономии по балансу :
Кфн = стр. 1300 / стр. 1700
Нормативное значение
Хорошо, если для российских предприятий коэффициент финансовой независимости будет составлять от 0,5 (в западной практике рекомендуемое оптимальное значение находится в пределах 0,6–0,8). Точные цифры не называются, поскольку они будут разниться, в зависимости от отрасли. В то же время есть минимально допустимое значение, оно составляет 0,3. Однако правило не действует для фондоёмких организаций, то есть тех, у которых должен быть внушительный объём личных средств; у них коэффициент должен превышать норму.
Отклонения коэффициента от нормы
Настораживают аналитиков как слишком высокие, так и слишком низкие показатели.
- Цифры выше 0,8–0,9
Такие коэффициенты финансовой независимости не всегда являются свидетельством грамотного управления компанией, ведь они говорят об отсутствии заёмных средств. А если речь идёт об организации с большой долей среднеликвидных активов (готовой востребованной продукции), из-за отсутствия дополнительного финансирования руководство может недополучать прибыль в силу малой окупаемости собственных средств.
- при объёме личного капитала в 100 тыс. руб., которые тратятся на выпуск 100 единиц продукта, прибыль составляет 20 тыс. руб.;
- а при объёме 200 тыс. руб. (100 тыс. руб. собственного капитала + 100 тыс. руб. заёмного) можно изготавливать 200 единиц, получая при этом 50 тыс. руб.
Надо ли говорить о том, что с ростом прибыли повышается и рентабельность капитала. То есть если при отсутствии кредитных средств она находится на уровне 20% годовых, то при условии привлечения — 50% годовых.
Фьючерсы Binance : объяснение коэффициента маржи | Что такое коэффициент маржи?
Важно! Рекомендуется привлекать кредитные средства, только если у организации есть потенциал для развития. Объём необходимых вливаний также нужно рассчитывать индивидуально, чтобы, с одной стороны, получить больше прибыли, а с другой — не сделать компанию менее устойчивой финансово. А для этого важно учитывать и другие коэффициенты, в частности финансовый леверидж.
2. Цифры ниже 0,5%
Чем меньше результат, тем ниже объём собственного капитала, соответственно, тем хуже уровень платёжеспособности компании. И, если его не повышать, в скором времени она рискует обанкротиться.
Есть два способа повышения коэффициента автономии :
- вложение собственниками компании дополнительных средств;
- привлечение инвесторов.
Однако, перед тем как предпринимать те или иные меры, нужно проанализировать и другие показатели. Так, если отмечается высокая ликвидность компании (то есть у неё достаточно активов, которые при необходимости можно быстро продать), мероприятия по увеличению коэффициента можно растянуть на несколько лет. И в этом случае будет несколько возможных вариантов:
- разработка и внедрение системы финансового планирования, в рамках которой еженедельно будут отчислять определённые проценты маржи из выручки на те или иные статьи расходов, включая денежные резервы;
- изменение дивидендной политики и реинвестирование прибыли в производство;
- выпуск ценных бумаг и пр.
Средние значения коэффициента для российских предприятий
Особенности анализа коэффициента
Поскольку коэффициент финансовой независимости характеризует стабильность работы компании лишь с одной стороны (по объёму её собственного капитала), для объективной оценки рекомендуется рассчитать и ряд других показателей.
- Коэффициент финансовой устойчивости . По нему судят о надёжности источников финансирования.
- Показатель долговой нагрузки. Он показывает степень зависимости от кредиторов.
- Коэффициенты ликвидности. Выделяется несколько основных. Так, по показателю текущей ликвидности анализируют уровень платёжеспособности компании и её способность погасить текущие обязательства из собственных оборотных активов. Похожие задачи и у коэффициента быстрой ликвидности, но при его расчёте берутся во внимание лишь высоко- и среднеликвидные активы.
- Коэффициент манёвренности собственного капитала. Он иллюстрирует степень ликвидности финансовых ресурсов, которыми владеет компания.
Задачи расчёта коэффициента
Для руководителя предприятия важно регулярно рассчитывать коэффициент финансовой независимости , чтобы объективно оценивать положение дел и, если понадобится, оперативно реагировать на ухудшение ситуации, то есть корректировать стратегию, планы, искать дополнительные ресурсы, включая помощь инвесторов или кредиторов.
Потенциальные партнёры компании на основании данных финансовой устойчивости могут принимать решение о совместном сотрудничестве. В свою очередь, потенциальные кредиторы или инвесторы — о целесообразности финансовых вложений на данном этапе.
Выводы
Подытоживая всё вышесказанное, стоит отметить, что коэффициент финансовой независимости очень важен для организации, поэтому нужно уметь его рассчитывать и правильно интерпретировать. Также желательно делать и другие расчёты, которые помогут найти остальные показатели финансовой устойчивости, чтобы по результатам комплексного анализа финансового состояния предприятия разрабатывать стратегические планы и судить о перспективах развития.
Подпишитесь на канал, чтобы не упустить полезную информацию в наших статьях!
Источник: dzen.ru
Коэффициент финансовой независимости (формула)
Бухгалтерский баланс позволяет провести всесторонний анализ финансового положения организации. Основными инструментами для этого являются различные коэффициенты. Рассмотрим, как рассчитывается и что показывает один из них – коэффициент финансовой независимости (КФН).
Формула коэффициента финансовой независимости
Возникает вопрос – от какой зависимости так стремятся избавиться бизнесмены, что для этого даже придумали специальный коэффициент?
Речь идет о зависимости перед кредиторами, а точнее – о соотношении между собственными и заемными средствами. Под «внешними» источниками средств в данном случае следует понимать не только кредиты банков или долги перед поставщиками, но и всю кредиторскую задолженность вообще.
В частности, текущие долги по заработной плате, налогам или другим обязательным платежам, имеющиеся на отчетную дату, тоже входят в состав заемных финансовых ресурсов.
Коэффициент финансовой независимости в части структуры баланса в целом показывает, какую долю собственные ресурсы занимают в составе средств предприятия.
В данном случае коэффициент финансовой независимости определяется, как отношение суммы собственного и резервного капитала к валюте баланса.
Также этот показатель рассчитывается и в более «узком» смысле. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов говорит о том, какую их долю компания обеспечивает за счет собственных ресурсов.
В этом случае коэффициент финансовой независимости рассчитывается, как отношение собственных оборотных средств к общей сумме запасов.
Коэффициент финансовой независимости — формула по балансу
Расчет данного аналитического показателя производится на основании значений соответствующих строк бухгалтерского баланса. Поэтому «переведем» указанные выше формулы с использованием номеров строк формы №1.
«Полный» коэффициент финансовой независимости по балансу рассчитывается по формуле:
К1 = стр. 1300 / стр. 1700
Коэффициент финансовой независимости оборотных средств определяется следующим образом:
К2 = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200
Пример
Рассмотрим укрупненный баланс компании и рассчитаем на его основе оба показателя:
Актив
Внеоборотные активы (стр. 1100) – 100 млн руб.
Оборотные активы (стр. 1200) – 400 млн руб.
БАЛАНС (стр. 1600) – 500 млн руб.
Пассив
Капитал и резервы (стр. 1300) – 260 млн руб.
Долгосрочные обязательства (стр. 1400) – 40 млн руб.
Краткосрочные обязательства (стр. 1500) – 200 млн руб.
БАЛАНС (стр. 1700) – 500 млн. руб.
Отсюда
К1 = 260 / 500 = 0,52
К2 = (260 — 100) / 400 = 0,4
Понятно, что коэффициент финансовой независимости рассчитывается не ради самого расчета, а, чтобы оценить один из аспектов финансового положения бизнеса. В следующем разделе рассмотрим, как на его основе можно сделать выводы о том, является ли оптимальной структура источников средств компании.
Анализ коэффициента финансовой независимости
Нормативное значение «общего» КФН – более 0,5. Т.е. для обеспечения приемлемой финансовой устойчивости не менее половины ресурсов компании должны быть собственными.
Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств имеет более высокий норматив – от 0,6.
Таким образом, из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что в целом финансовое положение анализируемой компании устойчиво (К1 = 0,52).
Однако значительная часть собственного капитала «заморожена» во внеоборотных активах. Поэтому предприятие испытывает определенный недостаток собственных средств для финансирования оборотных активов. Об этом говорит более низкое значение коэффициента К2 – 0,4. Чтобы избежать возможных проблем, следует увеличивать долю собственных ресурсов в структуре оборотных средств.
Для более глубокого анализа показатель следует изучить в динамике за несколько периодов и сравнить со средними значениями по отрасли и данным конкурентов (если такая информация доступна).
На первый взгляд – можно сказать, что рост КФН в динамике говорит об улучшении финансовой ситуации. Однако это справедливо только для тех случаев, когда КФН не превышает нормативных значений или превосходит их несущественно.
Приближение его значения к единице уже нельзя назвать положительным для компании. В этом случае, конечно, минимизируются риски, связанные с задолженностью. Но, с другой стороны, ограничиваясь только собственными ресурсами, предприятие может из-за недостатка средств упустить немало возможностей для развития.
Поэтому баланс между собственными и заемными средствами нужно поддерживать на оптимальном уровне, с учетом всех внутренних и внешних факторов.
Именно коэффициент финансовой независимости показывает соотношение между этими группами ресурсов и является основным инструментом для контроля за ними.
Вывод
Значение коэффициента финансовой независимости показывает соотношение между собственными и привлеченными ресурсами компании. Он рассчитывается, как по балансу в целом, так и отдельно по оборотным средствам. Анализ КФН позволяет контролировать структуру пассивов предприятия и обеспечивать его ресурсами для развития при минимальных рисках.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Источник: spmag.ru
Формула коэффициента финансовой независимости по балансу
Коэффициент финансовой независимости (Кфн) отражает удельный вес активов предприятия, сформированных за счет собственных источников.
Формула коэффициента финансовой независимости по балансу применяется банками и инвесторами при определении финансовой привлекательности потенциальных заемщиков или партнеров.
Коэффициент финансовой независимости имеет двойственную природу, поскольку его увеличение может говорить о двух вещах:
- Укрепление финансовой независимости компании за счет увеличения собственного капитала,
- Снижение рентабельности собственного капитала.
Формула коэффициента финансовой независимости
Формула коэффициента финансовой независимости по балансу применяется для оценки обеспеченности предприятия собственными ресурсами с целью покрытия существующих обязательств. Она выглядит следующим образом:
Кфн = (СК + РК)/ВБ,
Здесь СК — сумма собственного капитала;
РК — сумма резервного капитала;
ВБ — валюта баланса.
Формула коэффициента финансовой независимости по балансу с учетом строк будет выглядеть следующим образом:
Кфн=(стр.1310 + стр.1340 + стр. 1360 + стр. 1370) / стр. 1600
Здесь собственный капитал представлен суммой строк 1310, 1340, 1360 и 1370. Собственный капитал по балансу представляет собой часть капитала, остающаяся у предприятия после вычета сумм по всем обязательствам.
Строка 1600 включает в себя совокупность активов по балансу (валюта баланса).
Норматив коэффициента финансовой независимости
Коэффициент финансовой независимости показывает, насколько достаточным является наличие у предприятия собственных средств для расчета по задолженности. По нормативу значение коэффициента финансовой независимости должно превышать 0,5. При этом, чем выше значение коэффициента, тем более привлекательно предприятие для инвестиций.
Высокое значение коэффициента независимости показывает состояние предприятия, при котором оно обладает всеми необходимыми средствами для погашения всех долгов, а также независимость от внешних кредиторов.
При значении коэффициента, максимально приближенного к единице, можно говорить о медленных темпах развития предприятия, о сдерживающих механизмах его развития. Это вызвано тем, что предприятие, которое отказывается от привлеченных средств, часто теряет возможность дополнительного получения прибыли и расширения производства (рынка сбыта).
Для более точного и детального проведения анализа коэффициента финансовой независимости, необходимо сравнивать его значения в динамике, а также со средними значениями других компаний отрасли.
Примеры решения задач
Сумма собственных средств – 34 000 тыс. руб.,
Валюта баланса – 43 000 тыс. руб.
Определить значение коэффициента финансовой независимости.
Кфн = СС/ВБ
Вывод. Мы видим, что значение коэффициента выше нормативного (0,5), но не приближено к единице. Это означает, что предприятие способно максимально полно погасить свои обязательства путем использования средств собственного капитала.
Валюта баланса базисный год –1 200 тыс. руб.,
отчетный год – 1312 тыс. руб.,
Сумма собственных средств
Вбазисном году – 768 тыс. руб.,
Вотчетном году – 712 тыс. руб.
Вывод. Мы видим, что коэффициент финансовой независимости предприятия имеет тенденцию к снижению. Это означает, что вырос риск невозвращения вложенных инвесторами денежных средств. При этом значение коэффициента остается в пределах нормы, что позволяет руководству компании сделать соответствующие выводы и принять необходимые решения в перспективе.
Источник: ru.solverbook.com