Финансовая устойчивость организации определяется с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели
1. Наличие собственных оборотных средств
а) Наличие собственных оборотных средств (СОС) для формирования оборотного капитала определяется как разница между третьим разделом пассива и первым разделом актива.
СОС= III р. П- I р. А. Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал организации, а его увеличение по сравнению с прошлым годом свидетельствует о развитии организации.
б) Наличие собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат (СД). Определяется путём увеличения предыдущего на ? долгосрочных пассивов (итог IV раздела пассива)
в) Общая величина источников для формирования запасов и затрат (ОИ). Определяется путём увеличения предыдущей ? на ? краткосрочных заёмных средств (меньше года).
2. Степень обеспеченности запасов и затрат за счёт собственных и заёмных источников
Данная группа включает в себя следующие показатели:
Моментальное извлечение данных из бухгалтерского баланса | Smart Document Engine
а) Излишек (+) недостаток (-) собственных источников для формирования оборотных средств и в частности запасов ? СОС. Определяется как разность между величиной СОС и статьёй запасы (строка 210 II р. А)
б) Излишек (+) недостаток (-) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат. ? СД = СД — запасы
в) Излишек (+) недостаток (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат ? ОИ= ОИ — запасы.
На основании двух групп показателей определяется тип финансовой устойчивости организации.
Абсолютно устойчивая организация. Характеризуется наличием платёжеспособности и кредитоспособности и задаётся условием:
Нормально устойчивая организация. Характеризуется наличием платёжеспособности, но нарушена кредитоспособность. Задаётся следующими условиями:
Неустойчивое финансовое положение. Характеризуется нарушением платёжеспособности, отсутствием кредитоспособности и задаётся условиями
Кризисное финансовое состояние. Характеризуется отсутствием платёжеспособности и кредитоспособности, т.е. организация находится на грани банкротства.
Относительные показатели
Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности организации, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчёт коэффициентов ликвидности.
Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства.
Относительные показатели Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ИП «Экоперспектива», перераб. и доп. 2003 финансовой устойчивости в основном определяются в коэффициентах и их преимущество перед абсолютными в том, что они менее подвержены влиянию инфляции.
Сандыбаева Г.А Статистика Абсолютные и относительные величины.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности организации
а) Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
б) Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.
в) Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
Коэффициент Ктл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления.
Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов.
Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния.
В-третьих, некоторые организации с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента Ктл. В частности, это относится к организациям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение организации, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.
г) Коэффициент «цены» ликвидности
Определяет в какой степени будут покрыты все внешние обязательства организации в результате её ликвидации и продажи имущества
д) Общий коэффициент ликвидности баланса
Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
е) Коэффициент перспективной платёжеспособности
Определяет прогноз платёжеспособности организации на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, т.е. на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства.
ж) Коэффициент задолженности
Показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы организации.
з) Коэффициент общей платёжеспособности
Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счёт материальных и нематериальных активов.
Источник: studbooks.net
Абсолютные показатели
Полнота и глубина раскрытия объекта анализа хозяйственной деятельности в системе показателей, включая построение структурно-логических факторных моделей причинно-следственных связей изучаемого объекта
Каждое экономическое явление, каждый процесс чаще аппроксимируется не одним показателем, а целым комплексом взаимосвязанных показателей. Показатели должны дополнять, а не дублировать друг друга, не противоречить друг другу. Они не должны быть разнородными, трудно поддающимися структуризации. Их число должно быть оптимальным.
В связи с этим выбор и обоснование системы показателей для отражения экономических явлений и процессов (объектов исследования) являются важным методологическим вопросом в АХД. От того, насколько полно и точно показатели отражают сущность изучаемых явлений, во многом зависят результаты анализа.
Для характеристики финансового состояния организации используются абсолютные и относительные показатели. К абсолютным относятся, например, сумма собственных оборотных средств, сумма внеоборотных и оборотных активов и т. п. Относительные показатели – это преимущественно финансовые коэффициенты, представляющие собой отношение соответствующих групп статей актива и пассива баланса, либо отношение определенных групп статей актива (пассива) между собой или к итогу баланса.
Для характеристики структуры средств и их источников используются удельные веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей баланса или их групп в общей сумме.
Общее представление о системе абсолютных и относительных показателей, используемых дляоценки и прогнозирования финансового состояния, дают рис. 1 и 2. На рисунке приведена сокращенная система показателей. Каждый из абсолютных показателей в зависимости от цели анализа может быть детализирован. Например, дебиторская задолженность может быть детализирована по срокам ее образования.
Рассмотрим кратко сущность показателей, приведенных на рис. 1.
Абсолютные показатели 1, 2, 3 используются для характеристики изменений в сумме средств и их источников. Прирост общей суммы средств за определенный период (при прочих неизменных условиях) характеризует развитие (рост) организации. Показатели 1, 2 и детализирующие их берутся из бухгалтерского баланса.
Наличие собственных оборотных средств (показатель 3) рассчитывается по данным разделов I и III пассива и актива баланса. Если из суммы итогов III и IV разделов баланса вычесть сумму итогов раздела I актива, разность между ними покажет, какая сумма собственных источников направлена на финансирование оборотных средств. Этот показатель очень важен, так как он отражает меру способности организации приобретать сырье, материалы, топливо и другие оборотные активы за счет собственных средств.
Сумма платежных средств (показатель 4) равна сумме денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и части дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении.
Сумма срочных обязательств (показатель 5) – это сумма долгов, подлежащих оплате: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим лицам. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности организации. Под платежеспособностью понимается наличие в организации денежных средств для своевременного погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности.
Информация о движении потоков денежных средств (показатели 6, 7) используется для уточнения информации о платежеспособности субъекта хозяйствования в связи с недостатками статичной информации бухгалтерского баланса.
1. Общая сумма средств организации (итог баланса)
1.1 Сумма внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса)
1.2 Общая сумма оборотных средств (итог раздела II актива баланса)
1.2.1 Материальные оборотные средства
(итог подраздела запасы минус
(расходы будущих периодов))
1.2.2 Денежные средства и краткосрочные
1.2.3 Дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы
2. Общая сумма источников средств (итог баланса)
2.1 Сумма собственных источников (итог разделов III и IV
2.2 Сумма заемных источников средств (итог раздела V
3. Наличие собственных оборотных средств
4. Сумма платежных средств
5. Сумма срочных обязательств
6. Сумма притока (поступления) денежных средств за
период времени (квартал, год)
7. Сумма оттока (расхода) денежных средств
Рисунок 2 − Система показателей, используемых для оценки и прогнозирования финансового состояния организации
Относительные показатели, характеризующие
платежеспособность финансовую эффективность
коэффициент коэффициент показатели прибыль-
оперативной автономии ности (доходности)
коэффициент коэффициент фи- прибыльность
ликвидности нансовой независимости (доходность) общих
текущей отношения заемных и прибыльность
ликвидности собственных средств (доходность)
коэффициент коэффициент обеспе-
критической ченности собственными прибыльность
ликвидности оборотными средствами (доходность) текущих
абсолютной маневренности прибыльность
ликвидности собственных средств (доходность) реалии-
источников в показатели
реальной стоимости оборачиваемости
основных средств в текущих активов
общей сумме средств
запасов и затрат
Рисунок 3 — Сокращенная система показателей оценки финансового состояния организации
Для характеристики платежеспособности рассчитываются коэффициенты оперативной платежеспособности и ликвидности.
Коэффициент оперативной платежеспособности рассчитывается ежедневно или за другие отрезки времени (8, б, 10 дней) как отношение платежных средств к срочным обязательствам.
Для оценки перспективной платежеспособности используются показатели ликвидности. Известны две концепции ликвидности: ликвидность организации и ликвидность активов. Под ликвидностью организации понимается способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства.
Различие заключается в используемых показателях и методах их расчета, которые будут рассмотрены ниже. Ликвидность активов — это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Причем здесь учитывается и степень обесценения текущих активов в результате их быстрой реализации.
К показателям ликвидности относятся:
1) коэффициент текущей ликвидности;
2)коэффициент критической ликвидности;
3)коэффициент абсолютной ликвидности.
Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью осуществления основных видов деятельности и состоянием производственного потенциала.
Финансовая устойчивость – критерий надежности партнера. Ее характеризует определенная система показателей, которые можно объединить в следующие три группы.
1. Показатели структуры источников средств, характеризующие финансовую независимость от внешних заемных средств:
1.1 коэффициент автономии;
1.2 коэффициент финансовой зависимости;
1.3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
2. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:
2.1коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
2.2 коэффициент маневренности собственных средств.
3. Показатели, характеризующие состояние основных средств:
3.1 доля собственных источников средств в формировании внеоборотных активов;
3.2 коэффициент реальной стоимости основных средств в общей сумме средств организации.
Способность организации к выживанию в условиях рыночной экономики определяет эффективное использование средств, то есть получение достаточной суммы прибыли. Общая концепция счета прибыльности активов – отношение общей суммы прибыли отчетного периода к средней сумме всех активов (коэффициент прибыльности). Из активов для анализа используются общие активы (долгосрочные + нематериальные + текущие) и уточненные активы.
Прибыль на общие активы является наиболее обобщающим показателем, то есть нормой прибыли. Она измеряет прибыль на все средства, доверенные администрации организации. Частными показателями являются коэффициенты прибыльности уточненных активов, долгосрочных и нематериальных активов, текущих активов. Уточненные активы представляют собой часть общих, так как из них для расчета исключаются так называемые «непроизводительные» активы. К последним относятся неиспользуемое и излишнее оборудование, незавершенное строительство, излишние оборотные фонды и др.
Коэффициент прибыльности может быть рассчитан и для оборотных средств, что позволит определить эффективность инвестиций в эти активы.
Прибыльность (рентабельность) реализации продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке за вычетом НДС, акцизов и других отчислений. Показатели оборачиваемости рассчитываются как отношение выручки от реализации за вычетом НДС, акцизов и других отчислений к среднегодовым остаткам соответственно оборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, дебиторской задолженности.
В зависимости от цели анализа количество привлекаемых показателей увеличивается либо сокращается.
Для достижения цели анализа и реализации поставленных задач в методике анализа дается точный перечень показателей, подлежащих обязательному изучению. Если такая мера не предусмотрена, это позволяет конкретным исполнителям достаточно вольно обращаться с показателями и, как правило, сужать их круг, что может негативно сказаться на качестве результатов анализа. Требование составления точного перечня подлежащих анализу показателей вовсе не означает, что он не может быть расширен. Анализ – это творческий процесс, если для решения поставленных задач требуется привлечение дополнительных показателей, они также включаются в аналитический процесс.
Таким образом, перечень показателей, используемых для осуществления конкретной аналитической работы, является важнейшим элементом методик экономического анализа. Научное обоснование системы показателей, разработка методики их расчета является областью методологии экономического анализа. Поскольку в методиках анализа эти разработанные системы показателей используются на практике, но могут дополняться или сокращаться, в этом процессе проявляется взаимосвязь методологии и методики.
9.4 Оптимизация информации, необходимой для решения задач определённого вида анализа хозяйственной деятельности
Результативность АХД в значительной степени зависит от его информационного обеспечения. Все источники данных для АХД делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.
К источникам информации нормативно-планового характера относятся все типы планов, которые разрабатывайся в организации (перспективные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.
Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые содержатся в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования.
Данные статистического учета и отчетности организации для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической статистики в целом по отрасли или народному хозяйству необходимо дляоценки внешних условий функционирования организации и степени хозяйственных и финансовых рисков.
Оперативный учет и отчетность способствуют более своевременному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.
Учетным документом, согласно нашей классификации, является и экономический паспорт организации, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и закономерности развития экономики организации.
Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования организации.
Основным источником информации для анализа финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (ф. № 1). Используются также и другие формы бухгалтерской отчетности: ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 3 «Отчет о движении фондов и других средств», ф. № 4 «Отчет о движении денежных средств», ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», данные текущего бухгалтерского учета.
Долгосрочные Соб-
Основной I Внеоборотные инвестиции Перманен- III Капитал и ствен-
капитал активы (остаточная тный резервы ный
стоимость) (долгосрочный) капи-
капитал тал
Оборотный II Оборотные активы IV Долглсрочные
капитал 1. Запасы и затраты Краткосрочные обязательства
2.Денежные средства, инвестиции Заем-
расчеты и прочие ный
активы V Краткосрочные капи-
обязательства тал
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
3.5 Сравнительный аналитический баланс, абсолютные и относительные показатели финансовой отчетности, абсолютные и относительные показатели ликвидности баланса
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния.
Индикатором оценки финансового состояния организации служит бухгалтерский баланс. Составим сравнительный аналитический баланс за 2009 год, который охарактеризует структуру отчетной бухгалтерской формы и динамику отдельных показателей (Табл.3.1)
Сравнительный аналитический баланс ПО «Набережночелнинская торговая база» за 2009 год
Абсолютная величина, тыс. руб.
% к изменению итога баланса
I Внеоборотные активы
II Оборотные активы
Краткосрочные финансовые вложения
III Капитал и резервы
IV Долгосрочные обязательства
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Из таблицы 3.1 видно, что активы организации уменьшились на 7 051 тыс. руб., или на 14,87 %. При этом произошло изменение структуры активов в сторону роста доли внеоборотных активов. В составе оборотных активов снижение по всем показателям: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства.
В составе пассивов также видим снижение:
— капитал и резервы на 6 135 тыс. руб., или на 38,11% (получение убытка в отчетном году);
— кредитов и займов на 2 092 тыс. руб., или на 18,57% (погашение кредита).
Следует отметить, что произошло увеличение кредиторской задолженности на 1 176 тыс. руб., или на 5,86%. Главным образом росту способствовала задолженность перед поставщиками и прочими кредиторами.
Проанализируем имущество предприятия. Имущество ПО «Набережночелнинская торговая база» уменьшилось на 7051 тыс. руб., или на 14,87% за счет снижения внеоборотных средств на 1 129 тыс. руб.(6,4 %) и оборотных активов – на 5 922 тыс. руб.(20%). Наибольшее влияние оказало снижение оборотных активов (процент изменения к итогу изменения баланса составил 83,98%).В начале года в структуре активов наибольшую часть составляли оборотные активы 62,80%, а на внеоборотные активы приходилось только 37,20%, то на конец года оборотные активы составили 59,08%, то есть произошло снижение доли оборотных активов. Основной удельный вес в структуре активов на конец 2009 года занимают основные средства (30,60%), запасы (29,56%), дебиторская задолженность (29,39%).
В абсолютной величине стоимость основных средств за год уменьшилась на 1 129 тыс. руб., или на 8,38, однако их доля в общей сумме активов увеличилась на 1,07% вследствие внутренних факторов (начисление амортизации, списание, продажа). Дебиторская задолженность уменьшилась на 3290 тыс. руб., или 21,71%, а ее доля — на 2,57%, что является положительным моментом. Но сумма кредиторской задолженности в балансе значительно превышает сумму дебиторской – 9 367 тыс. руб. Запасы снизились на 2 128 тыс. руб. и составили на конец года 11 939 тыс. руб., доля запасов на конец периода составила 29,56%, по сравнению с началом года наблюдается уменьшение на 0,09 процентных пункта. На предприятии наблюдается негативная ситуация снижения стоимости имущества и увеличения доли внеоборотных активов в структуре актива.
Собственный капитал ПО «Набережночелнинская торговая база» составляет на конец года 24,68%, краткосрочные обязательства – 75,31%, в том числе кредиторская задолженность – 52,58%.
Изучение структуры пассива баланса позволило установить причину финансовой неустойчивости организации. Такой причиной является высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности.
Проведем анализ ликвидности баланса и платежеспособности ПО «Набережночелнинская торговая база». От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Активы подразделяются на четыре группы в зависимости от степени ликвидности, то есть превращения в денежные средства:
1) наиболее ликвидные активы (А1), включающие деньги и краткосрочны финансовые вложения;
2) быстро реализуемые активы (А2), состоящие из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
3) медленно реализуемые активы (А3) – запасы;
4) трудно реализуемые активы (А4), предоставленные теми активами, которые приобретались для длительного использования в производственной деятельности организации, — внеоборотные активы, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Пассивы баланса группируют по степени срочности погашения обязательств следующим образом:
1) наиболее срочные обязательства (П1), включающие кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок (по данным приложения к бухгалтерскому балансу);
2) краткосрочные пассивы (П2), состоящие из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов;
3) долгосрочные пассивы, то есть долгосрочные обязательства (П3), к которым относятся статьи раздела IV баланса;
4) постоянные пассивы (П4), включающие собственные средства, статьи раздела IIІ, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:
А1 > П1,
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Анализ ликвидности баланса ПО «Набережночелнинская торговая база» проводиться по данным табл. 2
Анализ ликвидности баланса
ПО «Набережночелнинская торговая база»
Источник: studfile.net