Денежные средства — наиболее ликвидная часть текущих активов — являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах
Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Основными задачами анализа денежных средств являются:
- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)
Учёт денежных средств и расчётов. Часть 1
Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.
Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.
Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.
· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:
· текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
Как работает Отчет о движении денежных средств
· инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
· финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.
Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.
Источник: 30n.ru
Анализ движения денежных средств: методы и виды
Сбалансированный денежный поток — это один из главных показателей эффективной работы предприятия. Для того чтобы денежных притоков хватало для покрытия обязательных расходов необходимо чётко планировать движение денежных средств (ДДС). А для этого, в свою очередь, нужно проводить анализ движения денежных средств на предприятии.
Для чего нужен анализ ДДС?
- причину снижения чистого денежного потока;
- какой вид деятельности требует больше всего расходов, и насколько это оправданно;
- почему даже при наличии прибыли постоянно не хватает денег;
- уровень эффективности использования денежных средств организации.
Источники для анализа
При анализе ДДС используют стандартные виды отчётности:
- бухгалтерский баланс;
- отчёт о движении денежных средств (ОДДС);
- отчёт о финансовых результатах (ОФР).
ОДДС — это основа для анализа, а вспомогательным отчётом становится бухгалтерский баланс. В этих документах содержатся основные источники данных и показателей для планирования финансовых потоков компании.
Прямой и косвенный методы анализа ДДС
ОДДС содержит данные об операционных, инвестиционных и финансовых потоках. Этот отчёт составляют прямым или косвенным методом:
- При прямом методе вносят все движения ДС по трём направлениям. Притоки — это выручки от реализаций, авансы и прочие поступления. Оттоки — это любые оплаты расходов, необходимых для ведения деятельности. Разница между суммой притоков и оттоков — это чистый денежный поток. Его можно рассчитывать по отдельным видам деятельности и в целом по результатам. Это самый простой метод, но он не даёт полного понимания ситуации, не позволяет рассмотреть внутренние процессы и как они влияют на эффективность потоков.
- Косвенный метод основан на корректировке чистой прибыли через вычисление дельты статей баланса. То есть здесь учитывают неденежные потоки, которые оказывают влияние на финансы (амортизация, запасы, задолженности).
Виды анализа ДДС
Выделяют несколько видов оценки данных отчётности ДДС:
Горизонтальный
Горизонтальным способом можно оценить объёмы прироста или уменьшения потоков ДС за периоды. Его применяют как по отдельным видам деятельности, так и по конкретным операциям.
Вертикальный
Вертикальный анализ движения денежных средств используется для сопоставления разных потоков за одно время, например, сравнивают суммы выручки с приходами от поставщиков. Таким способом можно сравнивать текущие, инвестиционные и финансовые потоки.
Факторный
Факторный или коэффициентный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результат. При этом если используют прямой метод анализа денежных потоков, предметом оценки становится чистый денежный поток (ЧДП), а при косвенной методике — чистый финансовый результат (ЧФР).
Используя эти виды анализа можно понять, как увеличить прибыль, какие расходы можно сократить или какие поступления увеличить.
План движения денежных потоков
Для правильного анализа необходимо построение плана или бюджета движения денежных средств. Это нужно для понимания, насколько реальные показатели отклоняются от запланированных.
В плане отражают следующие основные сведения:
- источники покрытия расходов и риски закрытия каналов поступлений;
- внешние источники финансирования, не связанные с операционной деятельностью, необходимость привлечения инвестиций;
- плановый показатель чистого денежного потока;
- прогноз роста стоимости активов компании.
Сопоставляя реальные показатели с запланированными, применяя разные виды анализа, можно получить данные для принятия решений по повышению эффективности деятельности предприятия. А анализировать показатели гораздо удобнее по цифровым документам, не закапываясь в горы бумаг. Именно поэтому многие компании уже подключились к электронному документообороту, чтобы не только удобно обмениваться документами внутри компании и с контрагентами, но и иметь быстрый доступ ко всем важным документам, в частности, к тем, которые необходимы для анализа движения денежных средств.
СберКорус предоставляет возможность подключиться к ЭДО через браузер или интеграцию. Цифровой продукт СФЕРА Курьер интегрируется с различными учётными системами и позволяет работать с документами в привычном интерфейсе.
Источник: www.esphere.ru
Методика анализа движения денежных средств по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Анализ движения денежных средств позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:
– степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;
– суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;
– способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;
– эффективность использования полученных денежных средств;
Ha основании: результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации. Результаты анализа приводятся в пояснительной записке.
Для проведения анализа денежных средств используются: «Бухгалтерский баланс» (ф. №1);«Отчет о прибылях и убытках» (ф. № 2);«Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4).
Отчет о движении денежных средств (ф. № 4) позволяет увязать суммы остатков денежных средств в балансе с суммами оборотов денежной массы, отражает в динамике показатели поступления и выбытия денежных средств, раскрывает дополнительные данные о финансовом положении организаций, которые не могут быть получены из анализа статей баланса,является информационной базой для оценки эффективности оборота денежных средств.
Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.
Начиная с отчета за 2003 г. движение денежных средств в ф. № 4 впервые отражается в динамике за два отчетных периода, что значительно расширяет его аналитические возможности.
Это позволяет оценить потоки денежных средств динамике, оценить их стабильность, положительную или отрицательную тенденцию.
В соответствии с п. 4 Приказа № 67н организация вправе раскрыть в форме отчета показатели о движении денежных средств более чем за два года.
Для этого в бланк ф. № 4 могут быть внесены дополнительные графы.
Несомненным достоинством формы №4 является отражение отдельными строками величины чистого денежного потока в целом по предприятию и отдельным видам деятельности.
Чистый денежный поток (чистые денежные средства) – разность между поступлениями и платежами отчетного периода, т. е. разность между притоком денежных средств и их оттоком.
Чистый денежный поток (ЧДП) может быть как положительным, так и отрицательным.
Положительное значение чистого денежного потока свидетельствует о наращении денежных средств или их притоке, отрицательное – об их оттоке.
Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.
Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.
Финансовой считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.
Анализ денежных средств по данным бухгалтерской отчетности может быть проведен в следующей последовательности:
Первый этап: анализ изменения доли денежных средств в стоимости оборотных активов и в стоимости имущества.
По балансу на начало и конец отчетного периода рассчитываются следующие показатели:
1) доля денежных средств в оборотных активах =
2) доля денежных средств в стоимости имущества =
Определение доли денежных средств в общей стоимости активов позволяет оценить степень ликвидности баланса, т.е. обеспеченности организации денежными средствами.
Этот показатель важен с точки зрения общей оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.
Чем выше доля денежных средств в составе оборотного капитала, тем выше его ликвидность и платежеспособность организации.
Эти показатели позволяют аналитику также определить уровень существенности денежных средств.
Чем он выше, тем более детальней денежные средства должны быть представлены в балансе и тем более глубоко должен быть проведен их дальнейший анализ.
Второй этап: анализ изменения величины остатков денежных средств в течение отчетного периода
По балансу (стр.260) рассчитываются абсолютные отклонения , темпы роста и прироста.
Рост остатков денежных средств несомненно заслуживает положительной оценки, как рост абсолютно ликвидных активов.
Однако, аналитик всегда должен помнить, что денежные средства должны «работать», а не накапливаться на счетах.
Поэтому значительные темпы роста остатков денежных средств необходимо сопоставить с изменением их доли в структуре имущества предприятия.
Значительный рост этого показателя свидетельствует о нерациональном «замораживание» денежных средств на счетах, что может привести либо к прямым убыткам вследствие инфляции, либо к упущенной выгоде от не вложения денег в другие сферы.
Третий этап: анализ движения денежных средств прямым методом .
Он может быть проведен по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» и предусматривает оценку динамики и структуры притока и оттока денежных средств, как в целом по предприятию, так и по видам деятельности.
В основу построения методики анализа денежных потоков по форме № 4 должен быть положен метод дедукции, согласно которому целесообразно оценить :
- во- первых, величину ,знак (+ , — ) и динамику суммарного чистого денежного потока;
- во- вторых,коэффициент ликвидности денежного потока
где – коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;
– сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств);
– сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств);
Соотношение между поступлением и расходом показывает достаточность заработанных организацией денежных средств для осуществления платежей по долгам перед поставщиками, бюджетом, работниками и пр.
Это соотношение также отражает способность организации за счет заработанных в процессе основной деятельности денежных средств осуществлять инвестиционную деятельность, выплачивать дивиденды и прочие платежи.
- в- третьих, величину ,знак (+ , — ) и динамику чистого денежного потокаот текущей деятельности;
Аналитически важно определить денежные средства, создаваемые в результате операционной (текущей) деятельности, от тех, что привлекаются со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников.
Именно на этот поток в первую очередь обращает внимание инвестор.
Организация может быть признана платежеспособной, если основным стабильным источником погашения обязательств является прирост средств от основной (текущей, обычной, операционной ) деятельности.
Именно эта деятельность является основным стабильным источником покрытия возникающей краткосрочной и долгосрочной потребности в денежных средствах, позволяет погасить обязательства по привлеченным кредитам и займам в будущем.
Общее изменение денежных средств за период может быть положительным, предприятие может иметь удовлетворительные значения коэффициентов ликвидности, в то же время величина чистого денежного потока от текущей деятельности будет отрицательной.
Это значит, что результатом основной деятельности предприятия является отток денежных средств, а их прирост за период обеспечен за счет финансовой или реже инвестиционной деятельности.
Если подобная ситуация для данного предприятия повторяется из периода в период, нужно понимать, что наступит момент, когда оно будет в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств именно от текущей (операционной) деятельности.
Если по ней наблюдается отток – инвесторы несут риск, что полученной чистой прибыли окажется недостаточно для окупаемости инвестиций.
- в — четвертых, величину, знак (+ , — ) и динамику чистого денежного потокаотинвестиционнойдеятельности;
При анализе денежных потоков от инвестиционной деятельности прежде всего исходят из того, что долгосрочные инвестиции в отличие от платежей, связанных с операционной деятельностью, могут быть смещены во времени в зависимости от наличия необходимых средств.
Отрицательная величина этого ЧДП не всегда заслуживает негативной оценки.
Поэтому рассмотрение денежных потоков данного раздела отчета должно производиться во взаимосвязи с полученными результатами анализа денежных средств от операционной деятельности.
- в — пятых, величину, знак (+ , — ) и динамику чистого денежного потокаотфинансовойдеятельности;
Аналитически важен (и кредитору и аналитику) и поток по финансовой деятельности. Он характеризует способность погашать кредиты (т.е. платежеспособность предприятия).
Анализ финансовой деятельности должен выявить суммы поступлений и платежей анализируемого периода, с тем, чтобы оценить способность предприятия погасить обязательства по привлеченным кредитам и займам в будущем.
В этой связи также следует сопоставить результаты операционной и финансовой деятельности, учитывая, что основным стабильным источником погашения обязательств является прирост средств от основной деятельности.
- в — шестых, динамику притока и оттока денежных средствот текущей деятельности;
- в — седьмых, динамику денежного потока денежных средствотинвестиционнойдеятельности;
- в — восьмых, динамику денежного потока денежных средствотфинансовойдеятельности;
Экономические выводы должны учитывать специфику предприятия.
Внутренний аналитик нуждается в информации о величине изменения денежных средств в результате операционной деятельности предприятия, с тем чтобы решить вопросы о выборе инвестиционной политики, использовании прибыли на нужды потребления и др.
- в — девятых, должен быть проведен анализ структуры как притока, так и оттока денежных средств как в целом по предприятию, так и по видам деятельности (таблица 2).
Таблица 2
Источник: studfile.net