Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты (Таблица 2).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Выпуск I Анализ ликвидности
Таблица 2 – Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности баланса
Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
стр. 1250 + стр. 1240
Быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
стр. 1230, относящаяся к краткосрочной дебиторской задолженности
Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включая запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы
стр. 1210 + стр.1220+
+ стр. 1230(долгоср.) + + стр. 1260
Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы
Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность
Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства,
стр. 1510 + стр. 1550
Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, оценочные обязательства
стр. 1400 + стр.1530+
Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
Если выполняются первые три неравенства, то это влечет и выполнение четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов, не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление А3 и П3, А4 и П4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Видеоурок «Понятие и анализ ликвидности баланса»
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:
Источник: studfile.net
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие групп [1] :
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
или стр. 250 + стр. 260.
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность
A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
A3 — Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы.
или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.
ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей
или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
♦ текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 +А2) — (П1 + П2);
♦ перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.3. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. табл. 3.2) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих трупп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1—A3 и П1—ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:
♦ от 3 до 6 месяцев;
♦ от 6 месяцев до года;
Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.
Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считай трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А) и Ш (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 3.3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38 к 1 (7 859 : 47 210), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса (табл. 3.2), можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.
Анализ ликвидности баланса, (тыс. руб.)
Источник: znanio.ru
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами , срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов , которая определяется как величина, обратная времени , необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время ,которое потребуется , чтобы данный вид активов превратится в деньги , тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов :
А-1 Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А-2 Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчётной даты.
А-3Медленно реализуемые активы — статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты и прочие оборотные активы, долгосрочные финансовые вложения.
А4 — Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива. Просроченная дебиторская задолженность за минусом финансовых вложений.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П-1 Наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность.
П-2 Краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.
П-3 Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П-4 Постоянные пассивы — раздел «Капитал и резервы», оценочные обязательства..
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву .Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство имеет «балансирующий» характер и в то же время несёт глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у предприятия собственных оборотных средств. В случае , когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса можно оформить в виде таблицы.
Таблица 17.2 – Анализ ликвидности баланса
| Группы показателей | Сумма, тыс.руб | Группы показателей | Сумма тыс.руб. | Платежеспособный излишек, недостаток | |
| На начало 200Х года | На конец 200Х года | На начало 200Х года | На конец 200Х года | На начало 200Х года | На конец 200Х года |
| Наиболее ликвидные активы | Наиболее срочные обязательства | ||||
| Быстрореализуемые активы | Краткосрочные обязательства | ||||
| Медленно реализуемые активы | Долгосрочные обязательства | ||||
| Труднореализуемые активы | Постоянные пассивы | ||||
| Баланс | Баланс |
Ниже в табл.17.3 показан алгоритм расчёта показателей платёжеспособности.
Одним из основных индикаторов ,характеризующих финансовую устойчивость, является платёжеспособность .Платёжеспособность предприятия определяется наличием в его распоряжении ликвидных активов- тех активов , которые в максимально короткие сроки могут « превратиться» в деньги. Основными признаками платёжеспособности является наличие в достаточном объеме средств на текущем счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Платежеспособность предприятия определяется наличием в его распоряжении ликвидных активов – тех активов, которые в максимально короткие сроки могут «превратиться» в деньги, т. е. быть реализованными, или сами по себе являться средством платежа. Основными признаками платежеспособности является наличие в достаточном объеме средств на текущем счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Отсюда главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на определенный момент времени.
В процессе анализа исследуется текущая и перспективная платежеспособность. В процессе анализа текущей платежеспособности сопоставляется наличие суммы платежных средств с суммой срочных обязательств. К платежным средствам относятся денежные средства (на расчетном счете, в кассе), краткосрочные ценные бумаги (финансовые вложения), которые могут быть быстро обращены в деньги.
К срочным обязательствам относятся текущие пассивы – обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары (работы, услуги), а также задолженность бюджету. Если у предприятия сумма платежных средств (денежных средств и др.) превышает сумму краткосрочных обязательств, то оно признается платежеспособным. Если у предприятия сумма платежных средств недостаточна для погашения срочных обязательств, т. е. сумма платежных средств меньше суммы срочных обязательств, предприятие является неплатежеспособным.
Текущая платежеспособностьхарактеризует текущее состояние расчетов на предприятии и анализируется на основании данных о финансовых потоках: приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств предприятия.
Ликвидностьв широком понятии означает способность активов при определенных обстоятельствах обращаться в наличность или получить наличные денежные средства для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возмещения обязательств.
Ликвидные активы– мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами при наступлении срока платежа или по досрочному требованию.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его оборотными активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем превышения оборотных активов над краткосрочной задолженностью (обязательствами) предприятия.
При анализе ликвидности предприятия наибольшее внимание уделяется сопоставлению величин текущих активов и текущих пассивов. Поэтому для правильного проведения анализа немаловажно уметь правильно выделить из актива баланса текущие активы, а из пассива – текущие (краткосрочные) обязательства.
Текущие активывключают денежные средства и прочие активы, которые предполагается обратить в наличность или продать, или потребить в течение нормального производственно-коммерческого цикла либо в течение года, если длительность производственно-коммерческого цикла меньше года. Текущие обязательства включают: обязательства, которые намечается удовлетворить либо за счет активов, классифицируемых как текущие в том же балансе, либо за счет возникновения других текущих обязательств; обязательства, которые предполагается удовлетворить в течение относительно короткого периода, обычно в течение года.
Основными статьями текущих активов являются: денежные средства; эквиваленты денежных средств; дебиторская задолженность; запасы; расходы будущих периодов.
Денежные средства это, безусловно, основная составляющая текущих активов, поскольку текущие обязательства погашаются в денежной форме. Однако денежные средства, зарезервированные для особых целей, таких как развитие производственной базы, не должны рассматриваться в качестве текущих.
Текущие пассивы– это обязательства, которые обычно покрываются за счет имеющихся текущих активов или за счет создания других текущих пассивов. На практике наиболее широко распространены следующие виды текущих пассивов: кредиторская задолженность; краткосрочные банковские и прочие ссуды; налоги и прочие начисления; доля долгосрочной задолженности, подлежащая выплате в текущем периоде.
Эти статьи текущих пассивов обычно не требуют дальнейшего уточнения. Однако, как и в случае с текущими активами, аналитик не может предполагать, что текущие пассивы всегда будут правильно классифицированы.
Основным признаком ликвидности является формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем лучше финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.
Критический недостаток (дефицит) ликвидностинаступает в случае, если предприятие не способно погасить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и необоротных активов, а в самом худшем случае к неплатежеспособности и банкротству.
Таблица 17.3 – Анализ ликвидности и платежеспособности
| Показатели | Алгоритм расчета | Нормальное ограничение |
| 1 Общий показатель платежеспособности | (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3), | ≥1 |
| 2 Коэффициент “критической оценки” (промежуточной ликвидности) | (краткосрочная дебиторская задолженность +краткосрочные финансовые вложения +денежные средства)/краткосрочные обязательства | Допустимое значение 0,7-0,8; желательно =1 |
| 3 Коэффициент абсолютной ликвидности | (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочные обязательства | ≥0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации) |
| 4 Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы/краткосрочные обязательства | Необходимые значения 1,5; оптимальное 2-3,5 |
| 5 Коэффициент маневренности функционирующего материала | Медленно – реализуемые активы/ (оборотные активы – краткосрочные обязательства) | Уменьшение показателя в динамике положительный факт |
| 6 Доля оборотных средств в активах | Оборотные активы/валюта баланса | ≥0,5 |
| 7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (собственный капитал – внеоборотные активы)/оборотные активы | ≥0,1 (чем больше, тем лучше) |
Различные показатели платёжеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности .Банк, дающий кредит данной организации , больше уделяет коэффициенту текущей ликвидности.
Дополнить анализ ликвидности можно анализом чистых активов.
Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретённого за счёт собственных источников- уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, других фондов, созданных в соответствии с законодательством.
Методика оценки чистых активов акционерного общества утверждена совместным приказом Минфина России ФКЦБ России от29.01.2003 № 10н/03-6/пз. Расчёт показатели чистых активов возможен на основании данных баланса .Оценка статей баланса, участвующих в расчёте стоимости чистых активов, производится в валюте Российской федерации по состоянию на 31 декабря отчётного года.
Величина ЧА (чистых активов) определяется как разница между строкой 290 актива баланса и суммой строк 610, 629, 630, 650, 660 бух баланса, т. е. разница между суммой активов, принимаемых к расчету и суммой пассивов, принимаемых к расчету.
Анализ чистых активов включает в себя:
1) изучение динамики стоимости чистых активов за несколько лет;
2) сравнение стоимости чистых активов с величиной уставного капитала.
Снижение стоимости чистых активов рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала предприятия снижается, и наоборот.
Оценка финансового состояния будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования.
Источник: megaobuchalka.ru