Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Зачем необходимо проводить анализ ликвидности?
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Показатели ликвидности отвечают интересам различных внешним пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, уделяет вниманию коэффициенту промежуточной ликвидности. Покупатели и держатели акции предприятия в больше мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Лекция 22: Кейс: анализ ликвидности
Как проводится анализ ликвидности баланса?
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
- Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
- Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
- Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
- Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
- Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
- Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
- Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
- Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
Анализ ликвидности предприятия
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценивается его динамика (увеличение или снижение значения) .
Источник: www.sites.google.com
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ
Ликвидность бухгалтерского баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежную наличность, активы предприятия разделяются на следующие группы (табл. 15.27.1).
Группировка активов предприятия по степени ликвидности
Группа активов
Состав группы
А1. Наиболее ликвидные активы
Денежные средства и финансовые вложения раздела II бухгалтерского баланса
А2. Быстро реализуемые активы
АЗ. Медленно реализуемые активы
Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы
А4. Трудно реализуемые активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл. 15.27.2).
Группировка пассивов по степени срочности их оплаты
Группа пассивов
Состав группы
П1. Наиболее срочные обязательства
П2. Краткосрочные пассивы
Заемные средства и прочие обязательства раздела V баланса, за исключением доходов будущих периодов
ПЗ. Долгосрочные пассивы
Долгосрочные обязательства и резервы предстоящих расходов
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы
Капитал и резервы, доходы будущих периодов
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются неравенства:
Абсолютная величина платежного излишка (недостатка) средств определяется посредством сопоставления итогов групп активов и пассивов с учетом выполнения (невыполнения) системы неравенств. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не всегда могут заместить более ликвидные.
Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, третье — перспективную ликвидность, а четвертое — является минимальным условием финансовой устойчивости.
Источник: studref.com
Анализ ликвидности предприятия
14 марта 2022
Анализ ликвидности предприятия
Кандидат экономических наук, доцент. Автор двух монографий, шести учебных пособий и нескольких десятков статей по вопросам бухгалтерского учета, финансового менеджмента и анализа. Лауреат премии губернатора в сфере науки, техники и инновационной деятельности за 2012 г. За плечами — опыт работы главбухом бюджетного учреждения и преподавателем государственного вуза.
Как еще до заключения договора с новым покупателем понять, что он способен платить по долгам? Оценить объем ликвидных активов. Причем недостаточно узнать, сколько денег на счетах. Важно соотнести их с величиной обязательств. В этом состоит суть анализа ликвидности организации. В статье на примерах показываем, как он проводится.
А еще дарим Excel-расчетчик для автоматического подсчета коэффициентов.
Анализ показателей ликвидности: в чем цель и какие подходы
Цель анализа ликвидности в том, чтобы соотнести имущество предприятия с его долгами. Результат соотнесения покажет, какую часть обязательств компания сможет покрыть:
- прямо сейчас деньгами на счетах и в кассе;
- в ближайшее время, когда придет оплата от дебиторов, а текущие запасы товаров и продукции будут проданы;
- в принципе, если реализует все активы по балансовой стоимости.
Очевидно, что чем больше объем покрытия долгов, тем лучше. У такого предприятия низка вероятность не рассчитаться вовремя, а потому обанкротиться.
Для анализа ликвидности есть три подхода. Они отличаются тем, откуда берутся исходные данные для вычислений и как проводится сравнение. В таблице обобщили главное про них.
Таблица 1. Как проанализировать ликвидность
Где взять исходные данные
Как сравниваются активы и обязательства
Каким является итоговый результат
Коэффициенты ликвидности на дату
Элементы активов делятся на составляющие обязательств
Характеристика ликвидности на дату
Абсолютные значения для ликвидности баланса
Из элементов активов вычитаются составляющие обязательств и собственный капитал
Характеристика ликвидности на дату
Коэффициенты ликвидности за период
· отчет о финансовых результатах
Обязательства делятся на среднемесячную выручку
Характеристика ликвидности за период
· Отчет о движении денежных средств
Денежные притоки делятся на денежные оттоки
Подробнее остановимся на каждом варианте. А еще предлагаем скачать Excel-файл, в который встроены все формулы из статьи. Он поможет посчитать показатели по данным интересующей вас организации.
Подход 1. Считаем коэффициенты ликвидности на дату
Для полноценного анализа по этому направлению хватит четырех показателей. Это коэффициенты абсолютной, быстрой, текущей ликвидности и общей платежеспособности.
Все они схожи методикой вычисления. Это дроби, в числителе которых – какая-то часть имущества компании или активы целиком, а в знаменателе – какая-то часть обязательств или их общая сумма.
А еще их роднит наличие нормативов и ожидаемая тенденция к росту в перспективе. Посмотрим, как рассчитываются коэффициенты и как трактовать полученные цифры.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.)
Кабс.л. = Денежные средства и их эквиваленты ÷ Краткосрочные обязательства = 1250 ББ ÷ 1500 ББ
где ББ – бухгалтерский баланс;
цифры в формуле – номера строк бухгалтерской отчетности.
Какой норматив: ≥ 0,1.
Что характеризует: долю краткосрочных долгов, которые предприятие способно погасить немедленно за счет денег и денежных эквивалентов. К последним относятся, к примеру, банковские депозиты до востребования.
Нередко норматив в 0,1 или 10% по коэффициенту не выполняется. Однако это не значит, что компания неплатежеспособна. В числителе формулы – остаток денег, а он меняется каждый день. В знаменателе – совокупный долг со сроком погашения в течение года и это не обязательно оплата сегодня-завтра.
Выходит, в выигрыше не только те, кто накопил много средств на счетах и в кассе. Компании, которые сбалансировали денежные притоки и оттоки по времени и суммам, тоже чувствуют себя неплохо. Такая балансировка достигается, прежде всего, через управление дебиторкой и кредиторкой. На нашем сайте есть материалы, которые помогут в этом:
- «Как построить эффективную систему управления платежами»;
- «Платежный календарь предприятия: как разработать и применять»;
- «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности».
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыстр.л.)
Кбыстр.л. = (Оборотные активы – Запасы) ÷ Краткосрочные обязательства = (1200 ББ – 1210 ББ) ÷ 1500 ББ
Какой норматив: ≥ 1.
Что характеризует: долю краткосрочных обязательств, по которым организация рассчитается, если потратит на это деньги, краткосрочные финансовые вложения и текущую дебиторку. Сумма этих активов приводится в числителе формулы и по-другому вычисляется как разница между оборотными средствами и запасами.
Есть мнение, что такие активы всегда высоко ликвидны и поэтому достаточно быстро превращаются в деньги. Но это в теории. Реальность может внести свои корректировки. Например, к финансовым вложениям относятся выданные процентные займы. Если заемщик платежеспособен, порядочен и вернет долг вовремя, тогда это действительно ликвидный актив.
В противном случае товары или продукция, «сидящие» в запасах, окажутся ликвиднее. А ведь их в числителе формулы нет.
Это к тому, что теоретические выкладки всегда достаточно условны и нередко оторваны от практики. Но таким грешат практически все коэффициенты финансового анализа. В любом случае наличие ориентира лучше его отсутствия.
Заметьте, какой норматив у коэффициента быстрой ликвидности. Оптимально, если текущие активы за вычетом запасов полностью перекрывают краткосрочные долги предприятия. Это так, в том числе и потому, что балансовая оценка имущества может быть ниже реальной.
Допустим, у предприятия есть дебиторка на 1 млн руб., половина из которой просрочена. Однако покупатель прислал гарантийное письмо и обязался рассчитаться в течение ближайшего полугодия. Выходит, для создания резерва по сомнительным долгам нет оснований. Списывать как безнадежную задолженность – тем более.
Значит, на балансе будут числиться полмиллиона, по сути, «замороженных» денег. Однако если продать такой долг, то бухгалтерскую стоимость в 500 тыс. руб. за него никто не даст. Реальная оценка окажется ниже балансовой.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.)
Ктек.л. = Оборотные активы ÷ Краткосрочные обязательства = 1200 ББ ÷ 1500 ББ
Какой норматив: ≥ 2.
Что характеризует: долю текущих обязательств, которые предприятие покроет оборотными активами. Рекомендуемая норма соотношения 2 к 1, то есть два рубля запасов, дебиторки, краткосрочных финансовых вложений и денег против одного рубля краткосрочных кредитов, займов и кредиторки.
Двукратное перекрытие объясняется все тем же: реальная оценка текущих активов в случае их быстрой продажи запросто окажется ниже балансовой. Поэтому нужно превышение по стоимости над обязательствами как дополнительный резерв.
Коэффициент общей платежеспособности (Кобщ.пл.)
Кобщ.пл. = Активы ÷ (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) = 1200 ББ ÷ (1400 ББ + 1500 ББ)
Какой норматив: ≥ 2.
Что характеризует: долю всех обязательств, которые организация погасит, если продаст все активы по балансовой стоимости. Это смысловой аналог предыдущего показателя. Только там соотношение строилось для текущих активов и долгов, а здесь для совокупных.
Отметим важный момент: для компаний с отрицательным собственным капиталом коэффициент общей платежеспособности окажется меньше единицы. То есть даже если такая организация продаст активы по балансовой стоимости, то вырученных средств не хватит, чтобы рассчитаться со всеми должниками. Это крайнее негативная ситуация. В нее попадают предприятия со значительными непокрытыми убытками, то есть те, чьи расходы из года в год не покрывались доходами.
И еще особенность, характерная для перечисленных выше показателей ликвидности: у некоторых есть синонимы. В таблице обобщили их наименования.
Таблица 1. Как по-другому называются коэффициенты ликвидности
Ликвидности денежных средств
Давайте закрепим первый подход расчетным примером. Воспользуемся данными из бухгалтерской отчетности ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ПАО «НЛМК») за 2021 г. Исходные цифры и рассчитанные значения привели в таблице 2.
Таблица 2. Коэффициенты ликвидности на дату для ПАО «НЛМК»
Источник: upr.ru