Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса

Рис.1 – Состав и структура капитала (пассивов) организации

Примечание. Указанные в схеме элементы «Постоянный (перманентный) капитал» и «Финансовый заемный капитал» в бухгалтерском балансе отдельно не отражаются, но выделение этих категорий имеют важное значение в финансовом анализе.

Обычно положительно оценивается достаточно высокая доля собственного капитала (>50%) и ее рост, но такая оценка зависит от принадлежности аналитика. Внешние пользователи рассматривают структуру капитала с позиции финансового риска, а риск кредитора увеличивается при снижении собственного капитала организации. С позиции предприятия работать исключительно на собственном капитале неразумно, рациональная финансовая политика должна строиться на оптимальном сочетании собственных и заемных источников в зависимости от рентабельности вложений капитала, процентов за кредит и т.п. Но при этом не рекомендуется снижать долю собственного капитала ниже 50%, а в фондоемких отраслях иметь 70-80%.

Более глубокий структурный анализ капитала предполагает проведение его в разрезе отдельных групп и статей собственных и заемных источников. Например, в составе собственных источников можно оценить долю наиболее важной составляющей – нераспределенной прибыли и фондов, образованных за счет прибыли, т.к. это свидетельствует о реальном увеличении собственного капитала за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности организации.

В составе заемного капитала оценивается доля долгосрочных и краткосрочных источников, а последних – доля кредитов и займов и кредиторской задолженности. Увеличение долгосрочных кредитов имеет следующие преимущества:

а) долгосрочные кредиты обеспечивают организацию более продолжительным источником финансирования, что особенно важно при осуществлении капитальных инвестиционных вложений;

б) привлечение долгосрочного заемного капитала повышает текущую платежеспособность (ослабляет текущую неплатежеспособность);

в) при определенных условиях долгосрочный заемный капитал обеспечивает финансовую устойчивость организации (см. п.7 данной темы)

Однако доля долгосрочного капитала в структуре источников в большинстве предприятий незначительная, а иногда и просто отсутствует (что в значительной степени связано с сравнительно более высокими процентными ставками банков по долгосрочным кредитам). Как правило, долгосрочные кредиты привлекаются организациями под крупномасштабные инвестиционные проекты.

Увеличение доли кредиторской задолженности по сравнению с краткосрочными кредитами банков свидетельствует в целом о росте более дешевых и даже бесплатных заемных источников. Но к оценке конкретной ситуации необходим дифференцированный подход:

а) этот рост может быть связан с нарастанием просроченных долгов кредиторам вследствие неплатежеспособности организации, и в этом случае ситуация оценивается отрицательно.

б) реально бесплатным источником является нормальная кредиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил. Иное положение с просроченной задолженностью и, особенно, бюджету и внебюджетным фондам (штрафы и пени по которым взимаются в безусловном порядке). Эта последняя задолженность в настоящее время является одним из наиболее «дорогих» источников заемного (привлеченного) капитала.

В заключение анализа динамики и структуры баланс оценивается на признаки «хорошего» баланса (и, соответственно, наличие «слабых» его статей). «Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки (ТРv ≥ ТРв);

2) темпы роста оборотных активов выше, чем внеоборотных (если нет крупных инвестиционных проектов);

3) при прочих равных условиях оборотные активы выше краткосрочных обязательств как по суммам (в 1,5-2 раза), так и темпам роста;

4) в балансе присутствует минимально достаточная величина наиболее ликвидных активов – денежных средств и КФВ;

5) размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6) размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

7) доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

8) в балансе отсутствует «больная» статья – «непокрытый убыток».

Источник: cyberpedia.su

Анализ состава и структуры пассивов баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения денежных средств. Пассивы — это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств.

У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающим срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести в ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций, как правило, невысока.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства — во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

Таб. 10.Состав, структура и динамики пассивов ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Как видно из данных таблиц 10, собственный капитал организации увеличился за год на 19556 тыс. рублей или на 8,6%, а заемный капитал уменьшился: долгосрочные обязательства – на 4566 тыс. руб., краткосрочные обязательства – на 2083 тыс. руб.

В составе собственного капитала прирост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что следует оценить положительно. Доля собственного капитала составляет большую часть всех источников формирования активов: на начало года-83,83% и на конец года-86,9%. Удельный вес краткосрочных займов и кредитов меньше удельного веса кредиторской задолженности.

При анализе краткосрочных обязательств организации необходимо составить удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Больший удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика приводит к снижению финансовой устойчивости.

При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. При этом кроме баланса использую данные формы №5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означат привлечение дополнительных источников. В таблице 11 провожу данные о состоянии дебиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Таб.11. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Как видно из данных таблицы 11, на ООО «Стройдинамика» дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность, как начало года (15967 тыс. руб.), так и на конец года(15356 тыс. руб.). Это означает, что организация извлекает средства из оборота. Вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации.

Однако в целом по результатам проведенного анализа можно отметить улучшение финансового состояния ООО «Стройдинамика» за анализируемый период.

Таким образом, признаками «хорошего» баланса являются:

1. увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом.

2. превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов.

3. наличие собственного капитала организации, опережение темпов роста собственного капитала по сравнению с темпами роста заемного капитала.

4. примерно равное соотношение прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

Источник: studopedia.org

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса

Анализ структуры пассивов баланса предприятия [c.103]

Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются акционерный капитал, заемный капитал и отложенная прибыль (фонды собственных средств и нераспределенная прибыль). Цена каждого из привлеченных источников средств различна, поэтому цену капитала предприятия находят по формуле средней арифметической взвешенной. Основная сложность заключается в исчислении стоимости единицы капитала, полученного из конкретного источника средств. Для некоторых источников ее можно вычислить достаточно легко (например, цена банковского кредита) по другим источникам это сделать довольно трудно, причем точное исчисление практически невозможно. Тем не менее даже приблизительное знание цены капитала предприятия весьма полезно как для сравнительного анализа эффективности авансирования средств в его деятельность, так и для осуществления им собственной инвестиционной политики. Для определения цены капитала рассчитаем цену основных источников капитала и их элементов. [c.201]

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. [c.106]

В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. [c.264]

Анализ структуры и динамики пассивов. В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). [c.205]

Анализируя структуру пассива баланса, можно оценить рыночную устойчивость предприятия, а через анализ активов предприятия оценивают его рыночную активность. Кроме того, баланс активов и пассивов даёт возможность установить финансовую устойчивость предприятия (см. параграфы 5.1—5.8). [c.345]

Анализ структуры пассивов предприятия Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных и заемных средств следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы (строки 500 и 510) приравниваются к источникам собственных средств (строка 480). [c.342]

Соотношение собственных и заемных средств предприятия в структуре пассивов баланса, значительное уменьшение удельного веса собственных средств на конец периода до 29,2% (предельно допустимый норматив — не менее 50%), необеспеченность долгосрочными кредитами, значительная доля краткосрочных пассивов (70,7%) свидетельствуют о рискованной деятельности руководства предприятия, что может привести к неплатежеспособности предприятия (такой риск может быть оправдан лишь ускорением оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, о чем можно будет сказать после анализа коэффициентов рентабельности и деловой активности). [c.205]

Взаимосвязь структур пассива и актива иллюстрирует рис. 5.2. В задачу финансового анализа предприятия, который проводится на базе его баланса, входит определение степени соответствия актива и пассива и, самое главное, их состояния, от которого зависят [c.307]

Большинство предприятий можно отнести к обрабатывающей промышленности, торговле, сфере услуг или сельскому хозяйству. Однотипные предприятия имеют некоторые общие черты, например одинаковую продолжительность операционного цикла, потребность в наличности или кредите, структуру актива и пассива баланса. Тот факт, что многие предприятия в настоящее время диверсифицированы, т.е. функционируют в нескольких отраслях, существенно затрудняет анализ. К примеру, если компания производит костюмы, а также продает их в розницу, аналитику следует рассмотреть эти виды деятельности отдельно. Это предполагает получение от фирмы неконсолидированных или самостоятельных отчетов по подразделениям и, что самое важное для кредитного финансового учреждения, затрату времени и проведение дополнительного анализа для оценки кредитного риска, связанного с заемщиком. [c.57]

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово- хозяйственной деятельности, так и для принятия финансовых решений на перспективу. [c.104]

Цель Ф.п. — обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами. В ходе достижения этой цели выделяются следующие основные задачи Ф.п. 1) прогноз доходов и расходов предприятия 2) расчет необходимых финансовых ресурсов, а именно расчет объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования, расчет потребности в собственных оборотных средствах 3) анализ и планирование денежных потоков 4) прогноз изменения баланса предприятия, структуры активов и пассивов предприятия. [c.354]

Основными финансовыми документами, суммирующими деятельность предприятия за определенный период, являются баланс и отчет о финансовых результатах. Анализ структуры баланса дает возможность оценить основные финансовые показатели компании — активы, пассивы, свободные (или чистые) активы, собственный капитал, дебиторскую и кредиторскую задолженность и др. Анализ структуры баланса осуществляется путем сопоставления отдельных его статей, определенных на начало и конец отчетного периода, с валютой баланса. Такой подход к оценке изменений показателей баланса позволяет сопоставлять полученные результаты с данными по различным предприятиям, а также сравнивать финансовую отчетность за разные периоды времени. [c.57]

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их ис- [c.205]

Анализ пассивов баланса показал низкие по сравнению с темпами прироста валюты баланса (157,9%) темпы прироста собственных средств предприятия — Капитал и резервы (72,7%), при резком росте кредиторской задолженности, на долю которой приходится 72,6% изменений валюты баланса за анализируемый период. Анализ пассивов предприятия показал уменьшение доли Капитала и резервов в пассивах (с 59,0 до 39,5%) и резкое увеличение в 1,5 раза (с 39,4 до 59,7%) доли кредиторской задолженности. Такое увеличение связано с общим кризисом неплатежей в стране. Кредиты практически не привлекались доля Долгосрочных пассивов снизилась с 0,3 до 0,1%, так же как и доля Краткосрочных заемных средств . Структура пассивов ухудшилась. Кредиторская задолженность — наиболее срочные обязательства предприятия составляет 59,7% пассивов. Капитал и резервы составляет на конец периода менее 50% пассивов, а именно 39,5%, т, е. предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество. [c.313]

Предварительный анализ финансового состояния Активы Пассивы Имущество Запасы и затраты Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия. Общая оценка финансового состояния и определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. [c.238]

Действующая структура баланса (из пяти разделов по активу и пассиву) утверждена Министерством финансов СССР и ЦСУ СССР с целью более глубокого анализа финансового состояния объединения (предприятия). С этой же целью правила составления баланса, оценки его статей в СССР регламентированы Положением о бухгалтерских отчетах и балансах, утвержденным Советом Министров СССР. Это обеспечивает объективность и научность показателей балансов, а также позволяет сводить балансы в масштабе промышленных объединений, министерств, отраслей и всего народного хозяйства. [c.20]

Важнейшей формой отчетности в торговле является баланс по основной деятельности торговых предприятий и организаций (ф. № 1). Структура этой формы обычна для баланса любой отрасли. Во II разделе актива баланса отражаются прежде всего нормируемые товарно-материальные ценности.

Но в торговле в данном разделе показываются не только запасы товаров на базах, складах, предприятиях розничной торговли, общественного питания, овощехранилищах и т. п., но и нормируемые денежные средства (в кассе и в пути). Особой строкой выделены издержки обращения на остаток товаров. Товары приводятся в балансе по розничным ценам. При необходимости после прибавления к ним издержек обращения на остаток товаров и вычитания из этой суммы торговой скидки на нереализованные товары (II раздел пассива баланса) получают фактическую себестоимость товарных запасов (для анализа соблюдения норм запасов и т. п.). [c.370]

Ценную информацию о сдвигах в средствах предприятия за отчетный период можно получить, рассматривая структуру актива и пассива баланса. Для этого суммы итогов по разделам выражают в процентах к общему итогу баланса. Такой подход называют вертикальным анализом баланса. Далее сравнивают структуру баланса на начало и конец года. [c.317]

На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. [c.37]

Пример 1.7. На основании данных аналитического баланса (табл. 1.11) провести вертикальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменения в структуре баланса. Сделать выводы об имущественном положении и структуре пассивов предприятия. [c.62]

Выводы. В целом вертикальный анализ баланса предприятия позволяет считать его имущественное положение удовлетворительным. Структура пассивов характеризуется малой долей собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Структура активов предприятия изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, однако доля оборотных средств по-прежнему достаточно велика. [c.66]

Анализ факторов, влияющих на изменение ликвидности баланса, предполагает в первую очередь рассмотрение динамики изменений, происходящих в структуре активов и пассивов предприятия. [c.63]

Расчетный баланс — это прогноз соотношения активов и пассивов (обязательств) компании, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся (фактической) структурой активов и задолженностей и ее изменением в процессе реализации других бюджетов. Его назначение — показать, как изменится стоимость компании в результате занятий данным видом бизнеса, хозяйственной деятельности компании в целом или ее отдельного структурного подразделения в течение бюджетного периода. Без расчетного баланса невозможно осуществить все то, что называется полноценным финансовым анализом. В частности, невозможно рассчитать многие финансовые коэффициенты, которые могут быть использованы в качестве целевых показателей для разработки мероприятий по оптимизации финансового состояния предприятия или фирмы. [c.154]

Основной целью финансового анализа является оценка (получение) небольшого числа наиболее информативных показателей финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, а также изменений в структуре баланса (активов и пассивов), расчетов с дебиторами и кредиторами. [c.530]

Корректировка бухгалтерского баланса. Баланс строится в соответствии с принципами и методами бухгалтерского учета, которые не всегда соответствуют потребностям финансового анализа. Поэтому для получения адекватного представления о финансовом состоянии предприятия его баланс целесообразно корректировать минимум по трем позициям.

Во-первых, для того чтобы судить о реально существующей на данный момент структуре задолженности предприятия, ту часть долгосрочных займов, которая должна быть погашена в течение ближайших 12 мес, следует рассматривать как краткосрочную. Во-вторых, основные средства предприятия необходимо скорректировать на величину учитываемого на забалансовом счете имущества, взятого в лизинг. Юридически владельцем взятого в лизинг имущества является лизингодатель, однако фактическим пользователем — предприятие. Поэтому для более точного отражения в балансе фактической величины используемых предприятием активов их следует дополнить имуществом, которым предприятие распоряжается на условиях лизинга. Соответственно в пассиве нужно увеличить размер долгосрочной задолженности. В-третьих, если анализ баланса производится до распределения прибыли, полученной в текущем году, то для более точного отображения в балансе размеров собственного капитала и кредиторской задолженности (по выплатам акционерам) следует провести предварительное распределение прибыли. [c.28]

Пример (условный). Проведем сравнительный анализ балансов промышленного предприятия и коммерческого банка (табл. 11.1 и табл. 11.2). Структуры активов и пассивов банка и фирмы являются типичными. [c.302]

Одной из причин финансовой неустойчивости, a, i конечном счете, и неплатежеспособности, является соот ношение собственных и заемных средств, привлекаемы для финансирования хозяйственной деятельности. По этому анализ структуры баланса предприятия следуеч начинать с исследования его пассива. Следует отметить что в соответствии с международными стандартами об щая оценка финансового положения предприятия под разделяется на четыре зоны. [c.103]

В нашем примере фактические остатки нереализованной продукции на 162 TEJ . руб. меньше плановых, что положительно характеризует деятельность предприятия по реализации продукции. Тем не менее полезно сделать детальный анализ структуры нереализованных остатков. Для этого используют данные бухгалтерского баланса (ф. № 1, разделы II, III актива и III пассива баланса см. табл. 10). [c.40]

Результат предварительного анализа — общая оценка финансового состояния, определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившейся финансовой ситуации, перспектив и конкретных путей вькода из нее проводится детальный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия. [c.63]

Методика анализа финансового состояния промышленного предпри-ятиятакже почти не отличается от методики, описанной в главе 12. Некоторые различия имеются только в структуре активов и пассивов баланса, путях ускорения оборачиваемости капитала и улучшения финансового состояния предприятия, которые надо учитывать в процессе анализа. [c.582]

Источник: economy-ru.info