Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент прогноза банкротства. О платежеспособности предприятия свидетельствует наличие у него возможности погасить краткосрочные (текущие) обязательства из оборотных средств без продажи внеоборотных активов (например, основных средств — зданий, оборудования и прочего). Однако, существует также другой полезный показатель платежеспособности — коэффициент прогноза банкротства, который демонстрирует способность компании выплатить долги со сроком возврата до 1 года, благоприятно реализовав имеющиеся запасы. Метод оценки рисков с применением значений данного индикатора важен для управленцев фирмы, кредиторов, инвесторов и сотрудников.
Что такое коэффициент прогноза банкротства
Коэффициент прогноза банкротства — это относительный финансовый показатель платежеспособности хозяйствующего субъекта, дающий представление о наличии у фирмы возможности погашать свои текущие задолженности с привлечением средств, вырученных от продажи учтенных на балансе запасов. Проще говоря, это количественный метод оценки вероятности наступления финансовой несостоятельности предприятия.
Trendlaw | Сбор и анализ данных в делах о банкротстве
По величине коэффициента прогноза банкротства финансовый эксперт в состоянии определить удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива бухгалтерского баланса компании. Главное, по значению коэффициента можно будет понять:
- сумеет ли организация выплатить краткосрочные долги (со сроком возврата не более 12 месяцев с отчетной даты) за счет имеющихся запасов;
- возможно ли оперативно реализовать запасы с целью использования вырученных средств для погашения краткосрочных обязательств перед кредиторами.
Задачи, которые преследуют внутренние аналитики анализируемого предприятия, заключаются в том, чтобы вовремя изменить стиль управления хозяйствующим субъектом, пересмотреть стратегию развития и своевременно вывести активы из бизнеса.
Факторы изменения коэффициента прогноза банкротства
Рассмотрим, на какие события в хозяйственной жизни предприятия указывает уменьшение и увеличение значений коэффициента прогноза банкротства:
Как рассчитать коэффициент прогноза банкротства (общая формула)
Так выглядит формула расчета коэффициента прогноза банкротства компании в экономическом анализе (применима для предприятий, имеющих отложенные налоговые обязательства):
Если отложенных налоговых выплат не имеется (это касается фирм, освобожденных от уплаты в бюджет налога на добавленную стоимость (или с НДС по ставке 0%), т.к. в России отложенные налоговые обязательства возникают только по НДС), формула принимает следующий вид:
Как вычислить коэффициент прогноза банкротства (формула по балансу)
Еще одним способом расчета коэффициента прогноза банкротства является применение формулы с подстановкой показателей формы №1 — бухгалтерского баланса предприятия:
Методика анализа банкротства
- валюта баланса (строка 1700);
- краткосрочные обязательства (строка 1500);
- отложенные налоговые обязательства (строка 1180);
- оборотные активы (строка 1200).
Сама формула по балансу выглядит следующим образом:
- для компаний, не уплачивающих НДС (или если НДС 0%):
- для плательщиков НДС, имеющих отложенные налоговые выплаты:
Важно! При проведении исследования на вероятность разорения необходимо сопоставить сроки обязательств предприятия со сроками отложенных налоговых платежей и оборотных активов. К примеру, если от компании требуется погасить долг не позднее чем через 6 месяцев, дебиторская задолженность со сроком до четырех месяцев не должна учитываться.
Нормативное значение коэффициента прогноза банкротства
Важно! Коэффициент прогноза бизнеса не поможет финансисту проанализировать его в форме точечного значения для отдельно исследуемого бизнеса. Данный индикатор необходимо сравнить с КПБ конкурента, оценить его в динамике по годам, сопоставить значение с базисным либо среднеотраслевым показателем.
Чем больше значение коэффициента прогноза банкротства, тем выше вероятность того, что анализируемому предприятию в ближайшее время (ближайшие 6 месяцев) не грозит банкротство. Снижение показателя в динамике (и тем более — резкое уменьшение его значения) свидетельствует об ухудшении дел на фирме и о повышенном риске разорения.
Вообще, какого-то одного универсального оптимального значения коэффициента прогноза банкротства нет по той причине, что у компаний различных отраслей экономики различается объем отложенных налоговых обязательств и ликвидных активов. Существует лишь 3 критерия исследования значений КПБ:
- Когда КПБ > 100%, это значит, что компания неэффективно пользуется возможностью привлечения заемного капитала для развития хозяйственной деятельности.
- Если значение КПБ увеличивается в динамике, значит, дела компании улучшаются. И наоборот, снижение показателя свидетельствует об ухудшении ситуации фирмы.
- КПБ < 0 однозначно сигнализирует о том, что запасов предприятия не хватает для погашения краткосрочных задолженностей. КПБ всегда должен быть >0.
Пример вычисления коэффициента прогноза банкротства
Проанализируем финансовое положение двух гипотетических крупных российских предприятий на предмет вероятности наступления банкротства.
Рассчитаем индикатор для ООО “Технологии успеха”:
Вывод по таблице: В 2016 г. КПБ уменьшился, а отрицательная динамика коэффициента является неблагоприятным фактором для предприятия. Более того, судя по всему, управленцы ООО “Технологии успеха” не предприняли каких-либо стоящих мер по улучшению ситуации, т.к. в следующем 2017 г. КПБ продолжал уменьшаться, пока не составил 0.7 (а это ниже нормативных значений). В связи с таким итогом, была запущена процедура банкротства, поскольку предприятие оказалось неплатежеспособным.
Перейдем к вычислению коэффициента прогноза банкротства для ООО “Программирование будущего”:
Вывод по таблице: Анализ данных бухгалтерской отчетности для ООО “Программирование будущего” позволяет увидеть рост текущих обязательств (краткосрочных задолженностей) — это говорит о том, что предприятие пользуется возможностью оформления кредитов в целях привлечения заемного капитала. Несмотря на существенные суммы текущего долга, руководство компании грамотно балансирует собственный и заемный капитал, что обеспечивает постепенный рост финансовой устойчивости. В итоге, компания считается платежеспособной и может быть уверена в том, что банкротство не наступит как минимум в течение ближайших 6 месяцев.
Общий вывод: С 2015 по 2016 год более высокое значение коэффициента прогноза банкротства отмечается у ООО “Технологии успеха”. Однако, управленческий персонал ООО “Программирование будущего” грамотнее распоряжается заемным капиталом и не боится привлекать новое заемное финансирование, будучи уверенным в эффективном его использовании. В то же время, ООО “Технологии успеха” скачкообразно накапливает долги со сроком выплаты не более 1 года, что в итоге и приводит его к дефолту.
Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Коэффициент прогноза банкротства”
Вопрос: Существуют ли иные методы оценки степени риска дефолта коммерческого предприятия, помимо способа с применением коэффициента прогноза банкротства?
Ответ: Да, выводы о возможности разорения предприятия можно сделать на основании многофакторных моделей (Конана, Годцера, Альтмана). Однако, проведение подобного анализа потребует от Вас знаний эконометрики. В то время, как расчет коэффициента прогноза банкротства по общей формуле или на базе данных бухгалтерского баланса отнимет минимум усилий.
Вопрос: Какой показатель даст более четкий ответ на вопрос о вероятности наступления дефолта предприятия — коэффициент прогноза банкротства или коэффициент структуры капитала?
Ответ: Индикатор банкротства, речь о котором шла в данной статье, с точностью определяет вероятность наступления дефолта. Тогда как коэффициент структуры капитала лишь косвенно затрагивает возможность наступления банкротства.
Вопрос: Занимаются ли внутренние аналитики банковских учреждений вычислением коэффициента прогноза банкротства для оценки платежеспособности потенциальных заемщиков?
Ответ: Безусловно. Расчет данного индикатора позволяет избежать одобрения кредитных заявок финансово несостоятельным юридическим лицам.
Источник: finzz.ru
Оценка вероятности банкротства предприятия по данным бухгалтерского баланса
Выпускная квалификационная работа выполнена на тему «Оценка вероятности банкротства предприятия по данным бухгалтерского баланса». Актуальность темы подтверждает то, что в настоящее время диагностика банкротства является важнейшей частью анализа финансового состояния предприятия.
Однако, до сих пор существуют проблемы в оценке данного риска, ввиду существования значительного количества методик как в отечественной, так и в зарубежной аналитической практиках, которые имеют свои преимущества и недостатки. В первой главе работы раскрываются теоретические аспекты оценки вероятности банкротства предприятия по данным бухгалтерского баланса. Во второй главе автор оценивает вероятность банкротства предприятия ООО «Ратимир» по данным бухгалтерского баланса и впоследствии, в качестве рекомендации, предлагает «модель оценки эффективности бизнеса», основной целью которой является совершенствование коэффициентных методик диагностики банкротства предприятия, которые, в настоящее время, сводятся к ограниченному перечню показателей-официальных индикаторов банкротства, а также основываются на логически некорректных показателях платежеспособности. «Модель оценки эффективности бизнеса» позволяет оценивать риск банкротства предприятия при помощи анализа эффективности его операционной и финансовой деятельности. Также, в отличии от официальных индикаторов банкротства, которые не способны однозначно продемонстрировать причинно-следственные связи между риском банкротства и динамикой входящих в них коэффициентов, «модель оценки эффективности бизнеса» основана на методе декомпозиции, то есть наличии строго детерминированной связи между результирующим признаком и факторными переменными. Автор считает, что с помощью «модели оценки эффективности бизнеса» можно более достоверно и точно оценивать риск банкротства. : выпускная бакалаврская работа по направлению подготовки : 38.03.01 — Экономика
Вуз: Дальневосточный федеральный университет (ДВФУ)
ID: 5b8eca967966e1073081bb9d
UUID: bb924f80-929b-0136-ba6c-525400005860
Язык: Русский
Опубликовано: почти 5 лет назад
Просмотры: 2739
Источник: nauchkor.ru
Анализ вероятности банкротства
Банкротство (финансовый крах) — это подтвержденная документально неплатежеспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежа. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:
- а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2 — в Российской Федерации);
- б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 — в Российской Федерации).
- 1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Кла= денежные средства: краткосрочные пассивы=стр.260(ф.№1) : стр.690(ф.№1)= 245_1547=0,16
2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) рассчитывается по формуле:
Клп=(денежные средства +расчеты с дебиторами) : краткосрочные пассивы=(стр.260ф.№ 1 + стр.240ф.№1) : стр.690ф.№1 =(245+443) : 1547=0,44
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Клик=(текущие активы-расходы будущих периодов) : (текущие пассивы-доходы будущих периодов)= (стр.290 ф.№1 -стр.216 ф.№1) : (стр.690 ф.№1 -стр.640ф.№1=(2516-26):(1547-20)=2490:1527=1,63
Нормальный уровень коэффициента должен быть = 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.
В Российской Федерации из текущих пассивов вычитаются, кроме того, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Коэффициент финансовой независимости определяется следующим образом:
Кфн =итог по разделу III: сумма баланса = стр.490 ф№1: стр.700 ф.№ 1=2553:4100=0,62
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) определяется следующим образом:
Косс = (текущие активы — текущие пассивы): текущие активы =(стр.290ф.№ 1 -стр.690ф.№ 1) : стр.290ф.№1 = (2516-1547): 2516=0,39
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом определяется как отношение «нормальных» источников покрытия к запасам:
К = ( строки баланса 490+590-190-230+610+621+622) : (строки баланса 210+220)= (2553+0-1584-0+340+421+0) : (1660+168)= 0,95
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную 6алльную оценку финансовой устойчивости:
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс — предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Используя эти критерии можно определить, к какому классу относится анализируемое предприятие.
Границы классов согласно критериям
Источник: vuzlit.com