Эффективность работы компании определяют показатели платежеспособности, для чего анализируют ликвидность активов, т.е. имущественных, материальных и финансовых ценностей, используемых в ведении деятельности. Все они имеют разную степень оборачиваемости, т. е. способности обращаться в деньги либо другие платежные средства, поскольку от скорости такого обмена ценностей зависит платежеспособность. Рассмотрим, что представляют собой высоколиквидные активы, какую роль они играют в работе фирмы, и как фиксируются в балансе.
Высоколиквидные активы: характеристика категории
В бухучете активы группируют по степени ликвидности, измеряющейся длительностью времени обращения ценностей в деньги. Поэтому именно денежные средства в кассе, на банковских счетах и депозитах, являясь готовым платежным средством, занимают главенствующее положение, составляя категорию абсолютно ликвидных активов.
Кроме того, к высоколиквидным активам относятся ценности, которые легко и без потери фактической стоимости трансформируются в деньги, если необходимо расплатиться по текущим обязательствам с контрагентами, бюджетом, партнерами. Это краткосрочные (до 30-ти дней) вложения средств в акции, облигации, другие высоко котирующиеся ценные бумаги. Подобные активы в любой момент продаются, обращаясь в денежные средства, необходимые для осуществления расчетов.
Перечисленные активы объединяют в одну категорию быстроликвидных ценностей и присваивают ей литеру А1. Высоколиквидные активы в балансе компании занимают строки 1250 «Денежные средства и их эквиваленты» и 1240 «Финансовые вложения»:
А1 = ст. 1250 + ст. 1240
Градация активов по степени ликвидности
Кроме высоколиквидных существуют ликвидные, среднеликвидные и слабореализуемые активы.
К ликвидным активам относят дебиторскую задолженность с краткими сроками погашения – собственного персонала и контрагентов (строка 1230), и прочие оборотные активы, учитываемые в строке 1260. Эти показатели объединены в группу А2.
Среднеликвидными активами считаются ТМЦ и запасы продукции, которые можно реализовать в течение полугода (А3), к слаболиквидным относят ОС, НМА (их продажа занимает довольно продолжительное время и не всегда приводит к удовлетворительному результату) и долгосрочную дебиторскую задолженность (А4).
Таким образом, в левой части баланса аккумулированы все активы, сгруппированные по принципу возрастающей ликвидности. Высоколиквидные активы расположены в разделе оборотных средств компании, выше – ликвидное имущество, состоящее из запасов и дебиторской задолженности, труднореализуемые – в блоке внеоборотных активов.
Высоколиквидные активы в расчете абсолютной ликвидности
Критерием, характеризующим уровень платежеспособности компании, считается превышение величины оборотных средств над суммой имеющихся обязательств. Анализируют платежеспособность фирмы по оценке степени ликвидности отношением категории активов с обязательствами разного уровня срочности.
Актив
Пассив
Источник: spmag.ru
Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу)
Коэффициент срочной ликвидности — один из трех основных показателей ликвидности, используемых для оценки экономического положения юрлица. Рассмотрим нюансы расчета коэффициента срочной ликвидности и область его применения в нашей статье.
Вам помогут документы и бланки:
- Основные коэффициенты ликвидности
- Что отражает срочная ликвидность
- Формула расчета и привязка к балансу
- Анализ значений коэффициента
- Как можно повлиять на ликвидность
Основные коэффициенты ликвидности
Ликвидность — понятие, которое применяют для оценки способности юрлица оплатить имеющиеся у него текущие (краткосрочные) долги за счет собственного имущества в зависимости от скорости продажи этого имущества (его обращения в деньги).
Показатели ликвидности рассчитывают применительно к тому имуществу, которое образует оборотные активы предприятия. По скорости продажи оно делится:
- на высоколиквидное (не требующее продажи или продаваемое очень быстро) — это деньги и краткосрочные финвложения;
- быстроликвидное (на его продажу нужно некоторое время, но недолгое) — это краткосрочная задолженность дебиторов;
- среднеликвидное (продастся по истечении некоторого времени, но может быть продано либо не очень быстро, либо с потерей стоимости) — это запасы.
В соотношении со скоростью продажи ликвидность характеризуется 3 видами коэффициентов:
- коэффициентом абсолютной ликвидности, рассчитанным для высоколиквидного имущества;
- срочной ликвидности, определяемым по сумме высоко- и быстроликвидного имущества (его также называют коэффициентом быстрой, строгой, промежуточной или критической ликвидности);
- текущей ликвидности, относящимся ко всей сумме оборотных активов.
Каждый коэффициент позволяет судить о платежеспособности юрлица с ее привязкой к временной оценке.
Что такое «риск ликвидности» и какое отношение он имеет к финансовой отчетности, вы можете узнать в материале из КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к этой правовой системе, пробный полный доступ к К+ можно получить бесплатно.
Что отражает срочная ликвидность
Коэффициент срочной ликвидности дает возможность определить, какая часть текущей (краткосрочной) задолженности юрлица может быть погашена им за счет собственных средств в течение непродолжительного времени. Его расчет делают на определенную дату или даты, если хотят увидеть динамику изменения этого показателя.
Такая оценка платежеспособности наиболее интересна для контрагентов юрлица, дающих ему деньги в долг, но может быть использована и в собственных интересах предприятия. Ее достоверность в сильной степени зависит от качества данных, участвующих в расчете коэффициента.
Источником цифр для расчета служит бухбаланс юрлица, точнее данные из его разделов, посвященных оборотным активам и краткосрочным обязательствам. Если в эти данные включаются сведения об активах, действительная скорость продажи которых не будет соответствовать ожидаемой от этого имущества (например, о ценных бумагах, не внушающих доверия, или безнадежной задолженности дебиторов), то истинная картина будет искажена. В связи с этим, производя оценку коэффициента, всегда одновременно следует рассматривать и качество информации, послужившей основой для его расчета. В случае наличия сомнительных данных из общего объема сведений их лучше исключать.
Формула расчета и привязка к балансу
Коэффициент срочной ликвидности математически представляет собой отношение суммы высоколиквидных и быстроликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.
Высоколиквидные и быстроликвидные активы — это результат сложения имеющихся в наличии денежных средств, краткосрочных финвложений и краткосрочной задолженности дебиторов или результат вычитания из общей суммы оборотных активов величины запасов.
Краткосрочные обязательства определяются как сумма существующей общей краткосрочной кредиторской задолженности (по заемным средствам, обычной и прочей задолженности кредиторам).
В зависимости от способа расчета суммы, попадающей в числитель, формула коэффициента срочной ликвидности может иметь 2 вида:
КЛср = (КрДЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКЗ + ПрО),
где: КЛср — коэффициент срочной ликвидности;
КрДЗ — краткосрочная задолженность дебиторов;
ДСр — величина денежных средств;
КрФВл — краткосрочные финвложения;
КрКр — величина краткосрочных заемных средств;
КрКЗ — краткосрочная задолженность кредиторам;
ПрО — прочие краткосрочные обязательства.
КЛср = (ОбАкт — Зап) / (КрКр + КрКЗ + ПрО),
где: КЛср — коэффициент срочной ликвидности;
ОбАкт — общая сумма оборотных активов;
Зап — величина запасов;
КрКр — величина краткосрочных заемных средств;
КрКЗ — краткосрочная задолженность кредиторам;
ПрО — прочие краткосрочные обязательства.
В привязке к номерам строк действующего бухбаланса это будет выражено следующим образом:
КЛср = (1230 + 1240 + 1250) / (1510 + 1520 + 1550),
где: 1230, 1240, 1250 — номера строк актива;
1510, 1520, 1550 — номера строк пассива.
КЛср = (1200 — 1210) / (1510 + 1520 + 1550),
где: 1200, 1210 — номера строк актива;
1510, 1520, 1550 — номера строк пассива.
Применительно к строкам формы бухбаланса, действовавшей до 2011 года, формулы будут следующими:
КЛср = (240 + 260 + 250) / (610 + 620 + 660),
где: 240, 250, 260 — номера строк актива;
610, 620, 660 — номера строк пассива.
КЛср = (290 — 210) / (610 + 620 + 660),
где: 210, 290 — номера строк актива;
610, 620, 660 — номера строк пассива.
Анализ значений коэффициента
Конкретные значениякоэффициента срочной ликвидностимогут быть свидетельством следующих фактов:
- Если он равен 1, то высоко- и быстроликвидное имущество покрывает всю текущую задолженность.
- Если он больше 1, то за счет имеющихся средств можно покрыть всю текущую задолженность, при этом часть из них еще останется в распоряжении предприятия.
- Если он меньше 1, то высоко- и быстроликвидных активов недостаточно для полного погашения текущих долгов в течение непродолжительного времени. При этом нормальным считается коэффициент в пределах 0,7-1. Более низкие значения, особенно при преобладании в расчете цифр, относящихся к дебиторской задолженности, будут неблагоприятными.
Анализ коэффициента в динамике за несколько периодов укажет:
- При его росте — на увеличение способности быстро погасить текущие долги. Однако чрезмерная скорость роста свидетельствует о замедлении скорости оборота оборотных активов и, соответственно, уменьшении прибыльности предприятия.
- При его уменьшении — на снижение платежеспособности в отношении краткосрочных долгов.
Однако для каких-либо определенных выводов о текущем экономическом положении юрлица рассмотрения только этого коэффициента недостаточно. Необходим комплексный экономический анализ, а расчет коэффициента срочной ликвидности должен входить в него только как составная часть.
Как можно повлиять на ликвидность
Зависимость от определенных показателей вытекает из формулы расчета коэффициента. При росте величин, составляющих ее числитель, он будет расти, т.е. к росту показателя приведет увеличение:
- остатка денег;
- краткосрочных финвложений;
- краткосрочной задолженности дебиторов.
При росте сумм, входящих в знаменатель, коэффициент будет уменьшаться, т.е. его снижение станет результатом роста:
- суммы краткосрочных займов;
- краткосрочной задолженности кредиторов;
- прочей кредиторской задолженности.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Источник: nalog-nalog.ru
Показатели ликвидности активов — что это?
Сегодня мы поговорим о важном финансовом понятии — о ликвидности, о том что это такое и зачем ее нужно анализировать. Как говорил дядя Федор из Простоквашино: “Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное, а у нас денег нет!” А вот если бы главный герой мультфильма владел основами финансового анализа, он бы мог заранее оценить платежеспособность и ликвидность своего предприятия и, например, взять кредит. Ему, конечно, повезло — он нашел клад, но большинству нынешних руководителей на это рассчитывать не приходится. Поэтому полезно научиться основам финансового анализа, разобраться с основными понятиями, научиться их анализировать.
Кому и для чего требуется проведение финансового анализа компании?
- во-первых, собственникам компаний, т.к. им необходимо понимать текущее состояние дел и потенциал своего бизнеса;
- топ-менеджменту, руководителям — для того, чтобы аргументированно и рационально спланировать будущую деятельность компании;
- потенциальным покупателям бизнеса (инвестиционным фондам и частным инвесторам) — для расчета и анализа инвестиционных и производственных рисков;
- поставщикам и прочим видам контрагентов — для того, чтобы должным образом оценить перспективы коммерческого взаимодействия с компанией;
- кредитующим организациям — для оценки платежеспособности заемщика, для расчета рисков образования просрочек и невозврата долга.
В рамках статьи мы рассмотрим такой метод финансового анализа, как расчет относительных показателей, потому что эксперты в области экономического планирования нередко признают этот метод наиболее информативным. Показателей этих насчитывается более 200, но почти все они могут быть разделены на четыре ключевые группы — показатели ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и рыночной стоимости компании. В настоящей статье вы найдете образец расчета основных коэффициентов ликвидности, узнаете как трактовать и применять полученные результаты.
Так что же такое ликвидность?
Людям, далеким от финансовых понятий, это слово не известно или не вполне понятно, зачастую напоминает нечто связанное с жидкостью, а в худшем случае наводит на мысли о ликвидации. Вероятно этот термин происходит от английского “liquid”, что дословно переводится как “жидкий”, и в хозяйственной сфере означает способность активов (т.е. всего имущества, которым владеет компания) превращаться в деньги за их полную (близкую к рыночной) стоимость, то есть как бы “перетекать” в деньги. Ликвидность рассчитывается и в других сферах, например показатели ликвидности ценных бумаг, или более абстрактный уровень — показатели ликвидности рынка в целом. Там другие формулы и источники информации, но суть примерно одинаковая.
В рамках статьи мы ограничимся потребностями бизнеса, сформируем пошаговый расчет ликвидности только в отношении имущества, образующего оборотные активы компании. В результате освоения материала читатель научится c помощью данных из публичной отчетности формировать базовые выводы не только о платежеспособности, но и о состоянии активов организаций.
Высоколиквидные активы — это имущество, которое наиболее оперативно превращается в деньги. Например, это банковские векселя или текущая задолженность покупателей. А вот запасы и товары, которые находятся на складах, продать по полной стоимости уже сложнее.
И самым сложным является продать и превратить в денежные средства здания, оборудование, сооружения — это активы низколиквидные. То, что вообще продать не представляется возможным — называется неликвидом. Максимально высоколиквидные активы это сами денежные средства, что логично.
Ликвидность активов оценивают с помощью специальных коэффициентов, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса и делятся на три категории (ниже в формулах будут приведены номера строк баланса, которые нужно использовать для расчета, например “1200” — итоговая строка по разделу “Оборотные активы”).
Коэффициент текущей ликвидности
Показывает способность организации погасить свои текущие обязательства с помощью оборотных активов, не прибегая к продаже имущества. Это наиболее общий и популярный показатель, а интересен и показателен он в основном для собственников бизнеса и инвесторов.
Считается по формуле: оборотные активы (1200) / краткосрочные обязательства (1500)
Если значение коэффициента ниже 1 — это угроза финансовых рисков, связанных с неспособностью компании оплачивать текущие счета. Хорошим значением по российским нормативам считают 2 и более, а мировая практика ориентируется на вид отрасли и вилка хороших значений варьируется от 1,5 до 2,5.
Коэффициент быстрой или срочной ликвидности
Показывает насколько организация может погасить текущие обязательства с помощью только денежных средств и высоколиквидных активов, т. е. в ситуациях когда это требуется сделать очень быстро или в случаях возникновения трудностей с реализацией продукции. Результат расчета коэффициента в основном интересует кредиторов и поставщиков, дающих отсрочку по оплате, потому что он говорит о доле краткосрочных долгов, которые способна покрыть общая сумма краткосрочной дебиторки, финансовых вложений, имеющихся денег и их эквивалентов.
Считается по формуле: дебиторская задолженность (1230) + финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)
Хорошим считается значение не менее 1, в таком случае можно сказать, компания быстро закроет свои краткосрочные долги с помощью собственных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает способна ли организация закрыть текущие обязательства с помощью одних только денежных средств и их эквивалентов. Абсолютная ликвидность интересует в основном поставщиков. Этот коэффициент схож с быстрой ликвидностью, разница лишь в том, что в из расчета исключается дебиторская задолженность.
Считается по формуле: финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) ) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)
Диапазон полученных значений от 0,2 до 0,5 является нормой по российским меркам, и означает, что организация может быстро погасить от 20 до 50 процентов своих краткосрочных долгов. В отличие от текущей и срочной ликвидности, этот показатель не нашел широкого распространения на западе.
Итого
Если вы произвели расчеты по вышеприведенной инструкции и результаты находятся в пределах указанной нормы — все прекрасно. Если вы видите, что значение какого-то из показателей ниже допустимого, это означает, что организация рискует не погасить вовремя свои обязательства перед поставщиками, сотрудниками или даже государством. В этом случае нужно проводить работы по увеличению объема высоколиквидных активов, по повышению качества активов в целом. Необходимо усиливать продажи для увеличения оборотного капитала и прибыли, или проводить работу с должниками для снижения дебиторской задолженности (например, передать обязательства дебитора третьим лицам через договор цессии). В крайнем случае можно привлечь дополнительные заемные средства, но для принятия такого решения следует обратиться к экспертам в области финансового планирования.
Автоматизировать расчет показателей можно с помощью программных продуктов, в которых заложен функционал бюджетирования и финансового анализа. Например, в нашем Сервисе проверки контрагентов вы можете воспользоваться инструментом «Финансы» для получения готовых и визуализированных результатов финансового анализа. Буквально в два клика вы можете проверить величину собственного капитала, риски банкротства, финансовые движения и зависимость от кредитов у любой российской организации, а отчеты можно получить и скачать в удобной табличной или графической форме.
Источник: www.esphere.ru