Ebitda какая строка в балансе

EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, Amortization) — показатель равный чистой прибыли до выплаты процентов по долгам, налогов, износа и начисленной амортизации.

EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, Amortization) — показатель равный чистой прибыли до выплаты процентов по долгам, налогов, износа и начисленной амортизации.

Смысл мультипликатора EBITDA

EBITDA — это модифицированный показатель прибыли компании, который позволяет абстрагироваться от таких факторов как уровень долга, используемая система налогообложения и способ начисления амортизации.

Преимущество EBITDA в том, что можно сравнивать компании, которые:

• Находятся в разных системах налогообложения (платят разный налог)
• Имеют разную структуру капитала (разные платежи по кредитам)
• Находятся на разных стадиях инвестиционного цикла (разница в амортизации)

Пример. Компании А и Б имеют одинаковую выручку и чистую прибыль и кажутся равнозначными. Но компания А за отчетный год заплатила 0% в виде налогов, а компания Б 50%.

Что такое EBITDA?

Это означает, что компания Б генерирует прибыль намного лучше и окажется в 1,5 раза прибыльнее компании А, если оптимизирует налоговую ставку.

Показатель EBITDA позволяет увидеть эту разницу, так как сравнивает прибыль до налогов, процентов и амортизации.

Формула расчета EBITDA

EBITDA

EBITDA или прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации — не стандартный показатель. Зачем он нужен предпринимателю и как его считать, расскажем в материале.

Что такое EBITDA

Предприниматели иногда сталкиваются с формулой EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Это нестандартный аналитический показатель, который представляет собой прибыль компании до вычета процента по кредитам и займам, налога на прибыль и амортизации (основных средств и нематериальных активов).

Хотите освоить сквозную аналитику?
Посетите регулярный мастер-класс по аналитике от Roistat.

EBITDA включает финансовые показатели организации, которые при определении чистой прибыли не учитывают. Именно поэтому этот мультипликатор иногда носит название «грязная прибыль». EBITDA показывает, сколько при продаже бизнеса могут получить кредиторы. На основе расчёта мультипликатора EBITDA и других данных принимаются важные управленческие решения.

Зачем нужна EBITDA

EBITDA нужна, чтобы принимать взвешенные решения бизнесменам, когда универсальных показателей недостаточно.

Мультипликатор EBITDA применяется при инвестировании, анализе конкурентов. Он довольно удобен, если предприниматель, экономист или инвестор правильно его использует. Для этого нужно знать особенности, плюсы и минусы EBITDA.

Показатель EBITDA

Предпринимателю или инвестору EBITDA поможет узнать:

• извлекает ли компания достаточный доход в ходе основной деятельности;
• достаточно ли у компании средств для покрытия процентов по кредитам и займам, амортизации основных средств и нематериальных активов и налоговой нагрузки;
• насколько компания эффективна и жизнеспособна;
• окупаются ли инвестиции;
• целесообразно ли бизнес расширять и модернизировать;
• какая компания внутри одной отрасли зарабатывает деньги эффективнее.

Например, отрицательная EBITDA показывает, что операционная деятельность компании убыточна ещё до выплат кредиторам по долговым обязательствам, уплаты налоговых отчислений и учёта амортизации.

Показатель EBITDA получил популярность у кредитных и инвестиционных специалистов в 80-х годах. С его помощью определяли готовность компании обеспечить долговые обязательства. EBITDA комбинировали с чистой прибылью, чтобы оценить, какую сумму процентных платежей по долгу компания может обеспечить. Также показатель комбинировали с чистым долгом, чтобы узнать способность компании погасить свои долговые обязательства.

Подключите сквозную аналитику Roistat
Получайте больше клиентов, не увеличивая рекламный бюджет

Мультипликатор EBITDA актуален и по сей день. С его помощью владельцы бизнеса могут узнать доход компании за опредёленный период, при этом исключить из показателя амортизацию и иные суммы, которые к основной деятельности компании не относятся, например, отчисления по долгам и займам перед кредиторами и государством.

Небольшие отечественные организации нечасто применяют EBITDA, а крупные организации указывают EBITDA при публикации финансовых результатов в свободном доступе на специализированных сайтах. Это помогает крупным холдингам привлечь необходимые инвестиции.

Некоторые интернет-сервисы собирают финансовые результаты крупных российских компаний и публикуют их в свободном доступе. К примеру, так выглядит EBITDA компаний «Газпром», «Яндекс» и «Ростелеком» за последние 5 лет (данные из открытых источников).

Достоинства и недостатки EBITDA

EBITDA — один из самых применяемых в мире мультипликаторов эффективности бизнеса. Тем не менее, он имеет как преимущества, так и значительные недостатки.

В отличие от чистой прибыли, EBITDA позволяет оценить основную деятельность компании с учётом расходов и иных факторов, что повышает надёжность.

EBITDA не учитывает такие важные параметры результативности бизнеса, как оборачиваемость запасов, вложения в производство, разные налоговые режимы, поэтому нельзя принимать важные бизнес-решения на основе только этого показателя.

Мультипликатор EBITDA не подходит для сравнения организаций из разных сфер хозяйственной деятельности, например, торговли и производства. Если не учитывать необходимость будущих инвестиций, из-за амортизации организации с высокой долей материальных активов имеют более выгодный результат по EBITDA.

Как рассчитать EBITDA

Мультипликатор EBITDA не фигурирует в стандартах финансовой отчётности. Не существует единственной общепринятой формулы для его расчёта.

Чтобы рассчитать EBITDA, нужны:

• информация из «Отчёта о финансовых результатах»,
• расшифровки или пояснительная записка по амортизации к балансу.

EBITDA считают тремя способами:

• с помощью формулы «сверху-вниз» (по балансу организации),
• на основе российских стандартов бухгалтерского учёта (РСБУ),
• по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО).

Каждая методика вычисления EBITDA имеет плюсы и минусы. Экономисты подбирают ту методику подсчета EBITDA, которая покажет требуемый результат. Иногда это может стать способом манипуляции, поэтому вместе с EBITDA нужно анализировать и другие финансовые показатели компании.

Формулы для расчёта EBITDA

Рассмотрим подробнее каждую формулу, её достоинства и недостатки.

Формула расчёта EBITDA по балансу или «сверху-вниз»

Эта формула расчёта EBITDA предполагает, что компания зарабатывает от операционной деятельности, а значит EBITDА равна сумме операционной прибыли, амортизации основных средств, а также нематериальных активов.

EBITDA = сумма (ОП, АОС, АНМА),

где ОП — операционная прибыль,
АОС — амортизация основных средств,
АНМА — амортизация нематериальных активов.

Метод хорош простотой и однозначностью — вероятность ошибки минимальна, как и возможность манипуляций со стороны менеджмента.

Формула расчёта EBITDA на основе РСБУ или «снизу-вверх»

Эта формула учитывает больше факторов, благодаря чему показатель становится объективнее. По ней чистую прибыль организации складывают с налогом на чистую прибыль, процентами по кредитам и займам, амортизацией основных средств и амортизацией нематериальных активов.

EBITDA = сумма (ЧП, НП, ПК, АОС, АНМА),

где ЧП — чистая прибыль,
НП — налог на чистую прибыль,
ПК — проценты по кредитам и займам,
АОС — амортизация основных средств,
АНМА — амортизация нематериальных активов.

Эта формула основана на возврате к чистой прибыли доходов и расходов, которые не связаны с операционной деятельностью.

Рассчитать значение мультипликатора EBITDA по этой методике тоже довольно просто. Все необходимые для расчёта цифры можно найти в бухгалтерском балансе и других экономических отчётах компании.

Анализировать результаты по этой формуле довольно сложно в динамике. Для этого нужно постоянно делать корректировки на вторичные и одноразовые статьи отчётности, от которых зависит итоговое число EBITDA.

Формула расчёта EBITDA на основе МСФО и US GAAP

Формула расчета EBITDA на основе Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО) и Общепринятых принципах бухгалтерского учёта США (US GAAP) наиболее сложная, но позволяет получить самые объективные результаты. Минус методики в сложности сбора данных. Часть чисел отсутствует в стандартной отчётности, поэтому нужны дополнительные расчёты.

EBITDA = ЧП + НП + НПВ + ВРР – ВРД + УП – ПП + АОС – ПА,

где ЧП — чистая прибыль,
НП — налог на чистую прибыль,
НПВ — возмещённый налог на прибыль,
ВРР — внереализационные расходы,
ВРД — внереализационные доходы,
УП — уплаченные проценты,
ПП — принятые проценты,
АОС — амортизация основных средств,
ПА — переоценка активов.

Сравнение формул расчёта EBITDA

Итоговое число мультипликатора EBITDA при разном способе расчёта сильно отличается, поэтому для объективного анализа компании указывают, какая методика применялась.

На нашем Telegram-канале делимся полезными материалами по маркетингу и аналитике, кейсами клиентов, собираем познавательные дайджесты и анонсируем бесплатные обучающие вебинары. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Источник: roistat.com

Значение параметра EBITDA и балансовая расчетная формула

Параметр EBITDA появился в микроэкономической среде России относительно недавно из стандартных форм отчетов мировой практики. Он относится к категории абсолютных параметров и служит для оценивания эффективности работы предприятия и сравнительного анализа с деятельностью других организаций.

Параметр EBITDA – что это такое и что показывает

Сокращенное наименование EBITDA в расшифровке обозначает величину доходов до уплаты налогов, кредитных обязательств и расходов на амортизацию (Earnings before Interest, Taxes

При прибавлении к операционной прибыли суммы амортизационных расходов определяется искомый параметр EBITDA.

В отличие от процентных выплат по долговым обязательствам и суммы налоговых отчислений, расходы на амортизацию не уходят из внутреннего бюджета компании и расходуются на оптимизацию и модернизацию производственных мощностей, поэтому их сумма бывает довольно значительной.

Также величина EBITDA может быть вычислена с применением значений чистой и балансовой видов прибыли компании.

Формула расчета EBITDA по балансу, пример

Вычислить значение параметра EBITDA можно, используя такой метод расчета:

EBITDA=TR-(TC-T-PC-A), в котором

• EBITDA – искомый параметр;
• TR – суммарный объем дохода (выручка);
• TC – размер себестоимости продукции (полный);
• T – полная сумма налогообложения;
• PC – процентные выплаты по долгам;
• A – стоимость расходов на амортизацию.

Все указанные в формуле параметры приведены в формах отчетности (бухгалтерской №1 и финансовой №2) в соответствующих строках разделов. Таким образом, балансовая последовательность вычисления имеет вид:

EBITDA=с.2110-(с.2120-(с.2410+с.2421+с.2450)-с.2330-гр.3), в котором

• EBITDA – искомый параметр;
• с.2110 — размер себестоимости продукции (полный) ф.№2;
• с.2120 — размер себестоимости продукции (полный) ф.№2;
• (с.2410+с.2421+с.2450) — полная сумма налогообложения ф.№2;
• с.2330 — процентные выплаты по долгам ф.№2;
• гр.3 — стоимость расходов на амортизацию ф.№1.

Для наиболее точного вычисления рекомендуется пользоваться параметрами, указанными в отчетной документации согласно мировой стандартизации. Если это невозможно, применяется упрощенный метод вычисления.

Адаптивный алгоритм выглядит следующим образом:

EBITDA=RP+A, где

• EBITDA – искомый параметр;
• RP – прибыль от продаж;
• A – стоимость амортизации.

Сумма прибыли от продаж указывается в с.2200 финансовых отчетных документов либо рассчитывается по формуле:

RP=TR-ТС, в которой

• RP – искомая прибыль;
• TR – суммарный доход компании (выручка), указанный в с.2110;
• ТС – размер себестоимости продукции, указанный в с.2120.

Кроме того, вычислить параметр EBITDA можно и с помощью параметра чистого дохода предприятия (c.2400):

EBITDA=NI+T-Твозм.+Рпр.-Дпр.+P(опл.)-P(получ.)+А-Па, где

• EBITDA – искомое значение;
• NI – сумма чистого дохода;
• T – налог на прибыль;
• Твозм. – сумма налоговой компенсации;
• Рпр. – расходы проч.;
• Дпр. . – доходы проч.;
• P(опл.) – проценты по долгам (выплата);
• P(получ.) – проценты по долгам (получение);
• А – расходы на амортизацию;
• Па – сумма переоценки средств (активов).

Значение чистого дохода можно найти в с.2400 ф.№2.

Еще один способ расчета – с использованием балансовой прибыли:

EBITDA=BP+(P+A), где

• EBITDA – искомый параметр;
• BP – балансовый доход предприятия;
• P – выплаченные предприятием проценты;
• A – амортизационные затраты.

Значение балансового дохода можно найти в с.2300 ф.№2.

Источник: finach.ru