Бухгалтерский баланс является важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату, так как он позволяет определить структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Получение такой информации является необходимым условием для принятия обоснованных управленческих решений, а также для оценки эффективности инвестиций и степени финансовых рисков.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия целесообразно начинать с проведения диагностического анализа бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс является важнейшим документом, содержащим информацию об имущественном и финансовом положении организации.
Самое общее впечатление о финансовом состоянии анализируемой организации позволяет получить экспресс-анализ («чтение» баланса). Целью экспресс-анализа является оценка имущественного положения организации и структуры ее капитала. «Чтение» позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные) и основные направления вложения средств. Экспресс-анализ финансовой отчетности можно проводить как по полному бухгалтерскому балансу, так и по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
Экспресс — анализ отчетности #1: Татнефть (9 мес. 2021)
При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.
Горизонтальный (динамический, временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Определяются абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом.
Вертикальный (статический) анализ используется для изучения состава и структуры имущества организации и его источников. В этом случае рассчитываются удельные веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей (или групп статей) в итоговых показателях (валюте баланса).
Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Это позволяет построить определенные динамические ряды, которые затем можно использовать в прогнозировании финансового положения предприятия (ФСП).
Результаты экспресс-анализа баланса представлены в таблицах 2.1 и 2.2.
Таблица 2.1 — Экспресс-анализ актива сравнительного баланса-нетто
На начало периода
На конец периода
в % к началу периода
в % к концу периода
в % к итогу изменений
1 Внеоборотные активы
1.1 Основные средства (остаточная стоимость)
1.2 Нематериальные активы (остаточная стоимость)
1.3 Доходные вложения в нематериальные активы
1.4 Вложения во внеоборотные активы
1.5 Прочие внеоборотные активы
2 Оборотные активы
2.1 Запасы и затраты
2.2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Экспресс — анализ финансовой отчетности #8: Pfizer
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
2.7 Финансовые вложения
2.8 Прочие оборотные активы
В 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились запасы и затраты на 115 млн руб., налоги по приобретенным товарам, работам, услугам — на 202 млн руб., дебиторская задолженность — на 100 млн руб., прочие оборотные активы — на 235 млн руб. Однако уменьшились денежные средства на 24 млн руб. и расчеты с учредителями — на 36 млн руб.
В структуре активов предприятия в 2009 и 2010 гг. наибольшую долю занимают внеоборотные активы. Доля оборотных активов в 2010 году уменьшилась на 0,09% и составила 13,31%. Доля внеоборотных активов в 2010 равна 86,69%, что на 0,09% больше, чем в 2009 году.
Таблица 2.2 — Экспресс-анализ пассива сравнительного баланса-нетто
На начало периода
На конец периода
в % к началу периода
в % к концу периода
в % к итогу изменений
1 Капитал и резервы
1.1 Уставный фонд
1.2 Резервный фонд
1.3 Добавочный фонд
1.4 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
1.5 Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый) убыток
1.6 Целевое финансирование
1.7 Доходы будущих периодов
2 Долгосрочные обязательства
2.1 Долгосрочные кредиты и займы
2.2 Прочие долгосрочные обязательства
3 Краткосрочные обязательства
3.1 Краткосрочные кредиты и займы
3.2 Кредиторская задолженность
3.3 Задолженность перед участниками (учредителями)
3.3 Резервы предстоящих расходов
Все пассивы предприятия увеличились в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Капитал и резервы в 2010 году составили 12595 млн руб., что на 383 млн руб. больше, чем в 2009 году. Долгосрочные обязательства увеличились на 2732 млн руб. и в 2010 году составили 5738 млн руб. Краткосрочные обязательства выросли на 1463 млн руб. и в 2010 году составили 4561 млн руб.
Добавочный фонд увеличился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 38 млн руб. и составил 12595 млн руб. Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый) убыток характеризуется в 2009 и 2010 гг. отрицательными значениями, однако в 2010 году данный показатель вырос на 202 млн руб. и составил -108 млн руб. Целевое финансирование и в 2009, и в 2010 гг. равно 1 млн руб. Доходы будущих периодов выросли по сравнению с 2009 годом на 143 млн руб. и в 2010 году составили 1173 млн руб. автобусный парк рентабельность прибыль
На данном предприятии в 2009 и 2010 гг. не имелось долгосрочных кредитов и займов. Прочие долгосрочные обязательства в 2010 году составили 5378 млн руб., что на 2732 млн руб. больше, чем в 2009 году.
В 2010 году краткосрочные кредиты и займы составили 1486 млн руб., что на 141 млн руб. меньше, чем в 2009 году. Кредиторская задолженность увеличилась на 68 млн руб. и в 2010 году составила 1202 млн руб. Прочие краткосрочные обязательства выросли в 2010 году на 1536 млн руб. и составили 1837 млн руб.
В 2009 и 2010 гг. наибольший удельный вес в пассиве баланса занимают капитал и резервы. Однако в 2010 году их доля уменьшилась на 11,66% и составила 55,01%. Доля долгосрочных обязательств в 2010 году составила 25,06%, что на 8,65% больше, чем в 2009 году. Доля краткосрочных обязательств в 2010 году выросла на 3,01% и составили 19,92%.
Источник: studbooks.net
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия на примере
Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности компании с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа.
В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими. Для экспресс-анализа могут быть выбраны следующие основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия:
1. Оценка имущественного положения: Сумма хозяйственных средств организации; Доля основных средств в общей сумме активов; Коэффициент износа основных средств.
2. Оценка финансового состояния: Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности; Коэффициент автономии; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
3. Оценка деловой активности: Оборачиваемость всех используемых активов; Оборачиваемость дебиторской задолженности; Фондоотдача.
4. Оценка рентабельности: Рентабельность всех активов; Рентабельность реализации; Рентабельность текущих затрат.
5. Наличие «болевых» статей в отчетности: Убытки; Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; Кредиты и займы, не погашенные в срок; Векселя выданные (полученные) просроченные.
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия проводиться пользователем по данным бухгалтерской отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности. Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, т.е. агрегирования статей баланса.
Источник: afdanalyse.ru
ПРИМЕР ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
Теперь покажем на примере, каким образом следует проводить экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Итак, сравнительный аналитический баланс нашего предприятия выглядит так:
| -1 | -2 | -3 | -4 | -5 | -6 | -7 |
| АКТИВ | (2)/БАЛАНС 2006 | (3)/БАЛАНС 2007 | (3)/(2)-100% | (5)-(4) | ||
| Раздел I. Внеоборотные активы | ||||||
| Нематериальные активы | 0,0% | 0,0% | #ДЕЛ/0! | 0,0% | ||
| Основные средства | 63,2% | 54,7% | 16,7% | -8,5% | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,0% | 0,0% | #ДЕЛ/0! | 0,0% | ||
| Незавершенное строительство | 2,1% | 1,6% | 0,0% | -0,5% | ||
| Прочие внеоборотные активы | 6,3% | 4,7% | 0,0% | -1,6% | ||
| 2,1% | 1,6% | 0,0% | -0,5% | |||
| Итого раздел I | 71,6% | 62,5% | 17,6% | -9,1% | ||
| Раздел II. Оборотные активы. | ||||||
| Запасы, в т.ч.: | 4,2% | 12,5% | 300,0% | 8,3% | ||
| Сырье и материалы | 3,2% | 7,8% | 233,3% | 4,7% | ||
| Незавершенное производство | 1,1% | 1,6% | 100,0% | 0,5% | ||
| Готовая продукция | 0% | 3,1% | #ДЕЛ/0! | 3,1% | ||
| НДС | 0,0% | 0,0% | #ДЕЛ/0! | 0,0% | ||
| Дебиторская задолженность >12 | 0,0% | 0,0% | #ДЕЛ/0! | 0,0% | ||
| Дебиторская задолженность | 21,1% | 12,5% | -20,0% | -8,6% | ||
| Денежные средства | 3,2% | 12,5% | 433,3% | 9,3% | ||
| Итого раздел II. | 28,4% | 37,5% | 77,8% | 9,1% | ||
| БАЛАНС | 100,0% | 100,0% | 34,7% | — | ||
| ПАССИВ | ||||||
| Раздел III. Капитал и резервы | ||||||
| Уставный капитал | 10,5% | 7,8% | 0,0% | -2,7% | ||
| Добавочный и резервный капитал | 31,6% | 23,4% | 0,0% | -8,1% | ||
| Нераспределенная прибыль | 0,0% | 0,0% | #ДЕЛ/0! | 0,0% | ||
| Итого раздел III | 42,1% | 31,3% | 0,0% | -10,9% | ||
| Раздел IV. Долгосрочные обязательства | 42,1% | 62,5% | 100,0% | 20,4% | ||
| Раздел V. Краткосрочные заемные средства | ||||||
| Краткосрочные займы и кредиты | 8,4% | 6,3% | 0,0% | -2,2% | ||
| Кредиторская задолженность | 7,4% | 0,0% | -100,0% | -7,4% | ||
| Прочие заемные средства | 0,0% | 0,0% | #ДЕЛ/0! | 0,0% | ||
| Итого раздел V | 15,8% | 6,3% | -46,7% | -9,5% | ||
| БАЛАНС | 100,0% | 100,0% | 34,7% | 0,0% |
Начинаем анализ, как и было сказано выше, с оценки изменения стоимости имущества предприятия. Цифра 34,7% незначительно отличается от «33,3%» — соответственно, здесь проценты можно заменить долями:
За отчетный период стоимость имущества предприятия возросла более чем на треть.
Теперь посмотрим, за счет чего произошло данное увеличение. Для этого оценим изменения итогов разделов активов. Как видим, увеличились как внеоборотные, так и оборотные активы – однако оборотные активы увеличились на гораздо большую величину:
Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на 17%), так и оборотных (на 78%) активов предприятия.
Теперь настало время оценить структуру актива баланса. Как видим, внеоборотные активы составляют большинство (72% в 2006 году и 62% в 2007 году), но за отчетный период предприятие от консервативной политики управления активами перешло к умеренной политике управления активами. Налицо принципиальное изменение:
Доля оборотных активов в стоимости имущества увеличилась за отчетный период с 28% до 38%, таким образом, предприятие от консервативной политики управления активами перешло к умеренной политике управления активами.
Теперь взглянем на пассив организации и изменения, произошедшие в нем. Отметим, что доля краткосрочных займов в стоимости имущества соответствует умеренной политике управления пассивами, а изменением этой доли можно пренебречь (разница между 8% и 6% меньше порога существенности, который мы здесь установим в размере 5%):
Структура источников формирования имущества характеризуется умеренной политикой управления пассивами, и за отчетный период в этой политике не произошло существенных изменений.
Теперь посмотрим на долю разделов пассива баланса и отметим самое важное изменение – двукратное увеличение долгосрочных обязательств:
Главным фактором, оказавшим влияние на структуру пассивов, является значительное увеличение в ней доли долгосрочных обязательств – с 42% до 63%, тогда как доля собственного капитала предприятия снизилась с 42% до 31%.
Обратите внимание, что мы не упомянули в резюме долю первого и пятого разделов баланса в стоимости имущества – мы не перегружаем резюме цифрами. Но при этом при желании эту долю можно легко вычислить из данных, которые мы упомянули.
Теперь зайдем «внутрь» разделов баланса. Беглый взгляд на внеоборотные активы предприятия позволяет нам сказать, что они увеличились только за счет основных средств:
Внеоборотные активы предприятия увеличились из-за строки «Основные средства».
Внутри раздела «Оборотные активы» произошли куда более серьезные изменения. Как видим, серьезно увеличились запасы – в 4 раза. Если мы посмотрим на структуру запасов, то увидим, что увеличились все составляющие этой строки – и сырье, и незавершенное производство, и готовая продукция.
Да, увеличились в разной степени – но в рамках экспресс-анализа этой разницей можно пренебречь, чтобы не утяжелять резюме. Дебиторская задолженности снизилась на 20%, а вот денежные средства возросли очень значительно – более чем в 4 раза. Как видим, изменились все три составляющие, но две из них – в гораздо большей степени, чем третья. Как раз здесь и нужно отделять значительные изменения от просто «изменений».
Главная цель анализа структуры оборотных активов – это ее сравнение с оптимальной (65-30-5). На начало периода у нас было слишком мало запасов и слишком много дебиторской задолженности и денежных средств, к концу периода, несмотря на все изменения, запасов по-прежнему мало, дебиторской задолженности – по-прежнему много, денежных средств – по-прежнему много. Это и есть тот случай, когда очень серьезные и значительные изменения принципиально ничего не изменили:
Структура оборотных средств предприятия претерпела значительные, но не принципиальные изменения. Она далека от оптимальной и характеризуется недостаточным объемом запасов и чрезмерной долей дебиторской задолженности и денежных средств. Следует отметить, что за отчетный период произошло значительное увеличение запасов (в 4 раза) и денежных средств предприятия (более чем в 4 раза) и небольшое снижение дебиторской задолженности (на 20%).
Теперь залезем «внутрь» разделов пассива предприятия. Собственный капитал предприятия в абсолютном значении остался тем же, однако из-за общего увеличения стоимости имущества предприятия его доля снизилась. Это стоит отразить в резюме. А вот его структура осталась неизменной. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились как в абсолютном, так и в относительном выражении, и произошло это из-за исчезновения у предприятия кредиторской задолженности:
Собственный капитал предприятия в абсолютном значении остался тем же, однако из-за общего увеличения стоимости имущества предприятия его доля снизилась. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились из-за исчезновения у предприятия кредиторской задолженности.
Теперь попробуем поискать «похожие» изменения и сделать на их основе некоторые гипотезы о характере изменения хозяйственных процессов на предприятии за отчетный период. Итак, мы имеем увеличение валюты баланса на 165 млн. рублей. В активе самые серьезные изменения – это +50 млн. у основных средств, +60 млн. у запасов и +65 млн. у денежных средств. Дебиторская задолженность, напротив, дала нам -20 млн. рублей.
В пассиве изменений меньше, но они более серьезные: +200 у долгосрочных заемных средств и -35 у кредиторской задолженности.
Нам кажется очевидным, что изменения на предприятии начались с того, что оно взяло долгосрочный кредит на 200 млн. руб. Дальше можно выдвинуть следующую гипотезу: на эти деньги была погашена кредиторская задолженность (осталось 165 млн. руб.), закуплены новые основные средства (осталось 115 млн. руб.) и сырье для производства продукции. Оставшаяся сумма осела на расчетном счете предприятия, плюс он пополнился деньгами, вырученными с дебиторов. Оформим нашу гипотезу правильным аналитическим языком, не забывая делать оговорки о ее нестопроцентной вероятности:
Скорее всего, в отчетном периоде предприятие нарастило свою производственную базу и объем выпуска продукции за счет долгосрочного кредита, который также помог расплатиться с кредиторами.
Настало время оформить наши разрозненные выводы в виде единого аналитического резюме. Также стоит добавить в него наши оценки произошедших на предприятии изменений. В окончательном виде наше резюме будет выглядеть так:
За отчетный период стоимость имущества предприятия возросла более чем на треть. Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на 17%), так и оборотных (на 78%) активов предприятия. Данный факт характеризует предприятие как успешно развивающееся.
Доля оборотных активов в стоимости имущества увеличилась за отчетный период с 28% до 38%, таким образом, предприятие от консервативной политики управления активами перешло к умеренной политике управления активами, увеличив свою мобильность и на рынке.
Внеоборотные активы предприятия увеличились из-за строки «Основные средства», следовательно, предприятие наращивает свою производственную базу.
Структура оборотных средств предприятия претерпела значительные, но не принципиальные изменения. Она далека от оптимальной и характеризуется недостаточным объемом запасов и чрезмерной долей дебиторской задолженности и денежных средств. В то же время следует отметить, что за отчетный период произошло значительное увеличение запасов (в 4 раза) и денежных средств предприятия (более чем в 4 раза) и небольшое снижение дебиторской задолженности (на 20%). Таким образом, предприятие, возможно, серьезно увеличило объем производства и улучшило работу с дебиторами, однако оно недостаточно активно вкладывает денежные средства в производство, что, скорее всего, снижает эффективность их использования.
Структура источников формирования имущества характеризуется умеренной политикой управления пассивами, и за отчетный период в этой политике не произошло существенных изменений. Главным фактором, оказавшим влияние на структуру пассивов, является значительное увеличение в ней доли долгосрочных обязательств – с 42% до 63%, тогда как доля собственного капитала предприятия, оставшегося неизменным в абсолютном выражении, снизилась с 42% до 31%., что положительно сказалось на финансовой устойчивости предприятия, но увеличило его финансовую зависимость. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились из-за исчезновения у предприятия кредиторской задолженности, что положительно сказалось на его платежеспособности.
Скорее всего, в отчетном периоде предприятие нарастило свою производственную базу и объем выпуска продукции за счет долгосрочного кредита, который также помог расплатиться с кредиторами. Данные факты можно оценить в целом позитивно, однако следует порекомендовать предприятию активнее вкладывать денежные средства в производство и снижать финансовую зависимость от привлеченного капитала.
Стоит отметить, что данное резюме – лишь первое в нашем учебнике, и предостеречь читателей от его бездумного копирования в своей практике. В дальнейшем мы приведем еще немало примеров аналитических резюме, и они очень часто будут серьезно отличаться от приведенного выше. Двух одинаковых резюме не бывает, так как анализ финансовой отчетности – наука творческая!
Источник: studopedia.org