Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент концентрации собственного капитала. Данный коэффициент имеет большое значение в деятельности каждого предприятия, поскольку характеризует его финансовую стабильность, отображая тем самым степень его автономности. Как известно, часть активов предприятия может восполняться за счет собственных средств, а часть – за счет заемных. На практике так и получается: предприятие загашает долги своими силами настолько, насколько оно это может сделать. Оставшаяся часть покрывается за счет привлеченных заемных средств.
Коэффициент концентрации собственного капитала (далее по тексту сокращенно – ККСК) для предприятия является ключевым в этом смысле и указывает на то, какую долю активов оно покрывает именно из своих средств. Или, по-другому можно еще сказать так: сколько средств оно вкладывает в свою деятельность.
Собственный капитал предприятия – это составляющая активов, которая включает 4 главные составляющие: уставный, резервный, добавочный капитал и нераспределенную прибыль. Он может увеличиваться либо понижаться. Любая динамика собственного капитала зависит от результатов деятельности самого предприятия и инвестиций. А резерв – это определенный запас средств предприятия, которое оно накопило для конкретных целей.
Анализ финансовой независимости
Для коэффициента концентрации устанавливаются определенные значения, которые свидетельствуют о норме либо отклонении от нее. Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше. Показатель в пределах нормы говорит о том, что предприятие достаточно автономно в финансовом плане и в состоянии загасить имеющиеся долги самостоятельно, за свой счет. На значение ККСК зачастую обращают внимание кредитные организации, инвесторы. Для них нормативное значение коэффициента концентрации свидетельствует о том, что предприятию можно доверять.
Особенности калькуляции коэффициента концентрации: способы расчета, используемая при этом отчетность, формулы
Калькуляция ККСК в общем случае производится по стандартной базовой формуле. Между тем при расчете следует также обратить внимание на отдельные важные моменты:
- У данного коэффициента имеются и другие название, а именно: «коэффициент автономии либо финансовой независимости».
- Исходные данные для расчета берутся из баланса предприятия за исследуемый период.
Важно! Ныне применяется новая форма баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019).
- Рассчитать ККСК можно при помощи специализированной программы, например, ФинЭкАнализ в блоке «Балльная оценка финансовой устойчивости». В этом случае его рассчитывают как коэффициент финансовой независимости.
К сведению, программа ФинЭкАнализ предназначена специально для изучения доподлинного финансового положения предприятий всех форм собственности. Воспользоваться ей могут даже малые структуры. Необходимый анализ с ее помощью проводится через локальную сеть, посредством сети Интернет, в режиме онлайн.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Как принято, анализ производится на базе сведений, полученных из бухгалтерской отчетности, прежде всего, форм №1 и № 2. Для более углубленного изучения используются формы № 3, 4 и 5, а также дополнительные сведения. Что характерно, программа ФинЭкАнализ приспособлена для работы с отчетностью не только российских предприятий, но и белорусских, казахских, украинских. И, что также немаловажно, данный программный продукт можно найти в составе Единого реестра российского ПО.
Базовая формула для калькуляции коэффициента концентрации предприятия выглядит следующим образом:
Отсюда следует, что для калькуляции ККСК необходимо взять из бухгалтерского баланса величину своего капитала (строка с кодом 1300) и активов (строка с кодом 1700). Соответственно, формула для калькуляции ККСК по новому балансу будет тогда следующей:
Помимо приведенных выше вариантов калькуляции, для целей расчета зачастую используют еще одну тоже достаточно общеизвестную формулу. Она, по сути, идентична предыдущим, но базируется на активах и пассивах.
Расшифровка формулы 3: П4 – капитал и резервы предприятия, А1 – высоколиквидные активы, А2 – быстро ликвидные активы, А3 – медленно ликвидные активы, А4 – трудно ликвидные активы. Примеры перечисленных активов:
- А1 – деньги;
- А2 – дебиторская задолженность, срок которой не превышает год;
- А3 – сырье, готовая продукция;
- А4 – недвижимость, транспорт, оборудование.
Таким образом, калькуляцию ККСК можно производить по любой из трех названых формул. Все требуемые для расчета данные следует брать за конкретный (исследуемый) период времени.
Как рассчитать ККСК по базовой формуле: пошаговая инструкция
Калькуляция коэффициента концентрации собственного капитала никаких сложностей не представляет. Для того, чтобы произвести расчет ККСК, необходимо:
- Подготовить исходные данные для калькуляции, взяв их из баланса за исследуемый период.
- Узнать величину собственного капитала предприятия (см. итоговую сумму капитала в балансе на конец соответствующего периода).
- Выяснить суммарную величину активов (см. итоговую сумму по балансу на конец этого же периода).
- Рассчитать значение ККСК по базовой формуле (сумму капитала разделить на сумму активов) за несколько периодов (например, за предшествующие три–четыре года).
- Проанализировать рассчитанный показатель по нормативному значению, в динамике. Определить: каково полученное значение: выше, ниже нормы либо соответствует ей. Какая динамика зафиксирована: увеличение либо понижение ККСК и т. д.
- Сделать выводы о доле собственного капитала предприятия, а также о его финансовом состоянии (стабильно, не стабильно, отмечается падение устойчивости, платежеспособности и др.).
При проведении расчетов и анализе его результатов можно руководствоваться следующей блок–схемой.
В блок–схему включены: базовая формула для расчета, нормативное значение ККСК и его «расшифровка».
Комментарий и пояснения к результатам расчета ККСК
Полученное при калькуляции цифровое значение ККСК несет определенный смысл. Во-первых, оно отображает реальную на конкретный период долю активов, которую предприятие в состоянии покрыть самостоятельно. Во-вторых, данное значение может говорить о финансовой стабильности либо падении, показывать действительный уровень платежеспособности.
В зависимости от того, каким является полученное значение ККСК (в пределах нормы, максимальное либо минимальное) определяют реальное финансовое положение предприятия.
| Значения ККСК и их «расшифровка» | ||
| 1 | 2 | 3 |
| меньше 0,5 | от 0,5 и до 0,9 | больше 0,9 |
| Финансовая дестабилизация предприятия, критичное падение платежеспособности и финансовой устойчивости, что может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, нехватке, дефиците собственных средств | Оптимальный показатель, некая «золотая середина», которая отображает финансовую стабильность и самостоятельность предприятия, что говорит в свою очередь о рациональном использовании активов | Самый значимый показатель, обозначает высокий уровень платежеспособности предприятия, но при этом может «притормаживать» темпы производства, сдерживать развитие из-за не привлечения дополнительных средств |
Обобщая, следует заметить, что в общем случае нормативным значением коэффициента является ККСК > 0,5. Согласно данным таблицы первый вариант коэффициента (меньше 0,5) и третий (больше 0,9) могут негативно сказываться в той либо иной степени на деятельности предприятия.
И еще один нюанс, который также следует учесть при анализе ККСК. Показатель его нормы во многом определяется сферой деятельности предприятия. Так, для машиностроения нормой считается значение ККСК> 0,7. Между тем для предприятий, которые занимаются консалтингом, работают в ИТ сфере, нормой признается даже значение ККСК, меньше чем 0,5. Для них нормативом является значение 0,3–0,4.
Пример 1. Расчет, анализ ККСК ООО «Форпост» за последние три года деятельности (2016–2018 гг.)
Калькуляция коэффициента (ККСК) производится по базовой формуле №1 (см. выше), с применением показателей капитала (резервов) и активов за 2016–2018 гг. Используемые для калькуляции данные, а также собственно расчет и его результаты показаны далее в таблице. Предложенный вариант расчета предназначен для анализа ККСК в динамике.
Произведенные расчеты показывают, что за последние три года деятельности на ООО «Форпост» отмечается некоторое снижение ККСК (с 0,85 до 0,75). Но в целом его значение на протяжении 2016–2018 гг. находилось в пределах нормы и являлось наиболее оптимальным.
Согласно расчету показатель ККСК достаточно высоким был и в 2016, и 2017, и 2018 г. Это говорит о финансовой стабильности ООО «Форпост». Организация самостоятельна, заемные средства привлекает по необходимости. Все обязательства покрывает своими средствами.
Между тем не стоит полностью игнорировать факт снижения ККСК, зафиксированный за последние три года. Это свидетельствует о том, что доля заемных средств, привлекаемых организацией со стороны, растет. Ситуация, безусловно, не критична. Но возрастающие в связи с этим обязательства по загашению кредитов, займов, организации следует своевременно покрывать из своих средств.
Нужно быть начеку и помнить, что ККСК, равный 0,5 и меньше, означает критичное падение платежеспособности и устойчивости организации. Поэтому дожидаться этого не стоит, и по мере понижения ККСК необходимо заранее предпринимать соответствующие меры по финансовой стабилизации.
Распространенные ошибки при расчете и анализе коэффициента концентрации
Ошибка 1. Следует обратить внимание на то, что формула по старому балансу для расчета ККСК уже не используется. Архивной (устаревшей) типовой формой является баланс, который применялся с 27.05.2018 по 01.06.2019. Устаревшая вместе с ним формула расчета выглядела следующим образом:
Сейчас она уже не применяется. Расчет коэффициента концентрации собственного капитала (ККСК) ныне следует производить согласно формуле 2 (см. выше) по новому балансу.
Ошибка 2. Как показывает практика, экономические термины «чистые активы» и «собственный капитал» нередко употребляют в речи как синонимы. По сути, так оно и есть, это на самом деле близкие по значению слова. Но термин «чистые активы» присущ больше некоммерческим структурам, а в АО собственный капитал» чаще всего именуют «акционерным капиталом».
Ответы на часто задаваемые вопросы
Вопрос №1: Может ли ИП пользоваться программным продуктом ФинЭкАнализ? Если да, то, что для этого требуется?
ИП, как и все заинтересованные представители малого и среднего бизнеса, в полной мере может пользоваться возможностями этой программы. Для этого требуется локально установить на компьютере приложение «Финансовый анализ Онлайн».
Источник: finzz.ru
Как рассчитывается коэффициент концентрации собственного капитала
Коэффициент концентрации собственного капитала – это отношение капитала и резервов к общей величине активов. Он указывает на долю активов, покрываемых за счет собственного капитала. Нормативом считается значение выше 0,5. Однако для фундаментальных предприятий производственной сферы важно иметь более высокий показатель (0,7 и выше), а высокорентабельным компаниям, работающим в IT и консалтинге, может быть достаточно 0,3-0,4.
Собственный капитал – важная составная часть активов предприятия. Это совокупность всего имущества предприятия, принадлежащего компании.
Справка! Собственный капитал компании включает в себя уставный, резервный, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.
Определение и формула коэффициента концентрации
Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – это отношение СК и резервов к сумме активов.
Справка! Резервы – сумма средств, накапливаемая компанией для определенных целей. Они могут быть направлены на оплату производственных расходов, модернизацию оборудования, ремонт основных средств, оплату отпусков, покрытия страховых рисков.
Для расчета ККСК используют несколько формул. Базовая выглядит так:
- СК – собственный капитал;
- Р – резервы;
- А – сумма всех активов.
Справка! К активам относятся все ресурсы предприятия, выражаемые в денежной или натуральной форме. Это основные средства, незавершенное строительство, долговые вложения, деньги, товары и продукция на складах, запасы и т.д.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса выглядит так:
- Стр. 1300 – значение строки 1300 баланса («Капитал и резервы»);
- Стр. 1700 – значение строки 1700 (баланс пассива).
Можно воспользоваться формулой по группам активов/пассивов.
- П – капитал и резервы;
- ∑А – все активы (наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые).
Все данные для расчетов берутся за определенный период времени.
Толкование значение коэффициента
ККСК отражает долю активов компании, покрываемую за счет собственного капитала. Остальную часть активов покрывают заемные средства. Значение этого коэффициента важно для инвесторов и банков, т.к. чем оно выше, тем больше шансов возврата долга за счет собственного капитала.
Норматив
Нормой считается значение ККСК выше 0,5. Если оно ниже, значит, компания испытывает дефицит собственных средств, что может усугубить финансовое положение фирмы.
Важно! Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше для компании. Однако если показатель близок к 1, то это говорит об отказе от заемного капитала и как следствии – сдерживании темпов производства, что также является негативным фактором.
Падение финансовой устойчивости.
Компания финансово устойчива.
Компания с высоким уровнем платежеспособности.
При возникновении материальных проблем есть риск неплатежеспособности.
Эффективное управление активами, привлечение заемных средств по необходимости.
Темпы производства сдерживаются за счет игнорирования заемных средств.
Нерациональное использование активов предприятия.
Компания с большой вероятностью сможет расплатиться по обязательствам.
Фирма негибко подходит к управлению активами.
Таким образом, минимальное и максимальное значение показателя одинаково неблагоприятно для компании. Необходимо искать золотую середину. Заемные средства крайне важны для развития предприятия, они открывают новые горизонты развития бизнеса, позволяют с минимальными затратами на первоначальном этапе найти средства для расширения и повышения объемов производства/продаж.
Коэффициент концентрации – условный показатель и его норматив во многом определяется сферой деятельности предприятия и особенностями бизнес-процессов. Высокий уровень коэффициента (от 0,7) крайне важен для производственной сферы, машиностроения, обрабатывающих предприятий. А значение на уровне менее 0,7 может говорить о наличии серьезных проблем с платежеспособностью и работе на грани рентабельности. В компаниях, относящихся к IT, сфере услуг, консалтингу, норматив может быть и ниже 0,5.
Пример расчета
Для примера рассчитаем коэффициент за последние 4 года на условном предприятии.
Капитал и резервы, т. р.
Источник: moneymakerfactory.ru
Коэффициент концентрации собственного капитала (нюансы)
Коэффициент концентрации собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнес-модели фирмы. Рассмотрим основные нюансы исчисления коэффициента концентрации собственного капитала в нашей статье.
Сущность коэффициента концентрации собственного капитала
Рассматриваемый коэффициент показывает, насколько велика доля финансовых средств, принадлежащих владельцам фирмы, в общей сумме активов предприятия. Чем выше данный показатель, тем более устойчивой бизнес-моделью обладает фирма.
Важно! Существует показатель, обратный рассматриваемому, — коэффициент финансовой зависимости. Его увеличение, в свою очередь, свидетельствует о менее устойчивом бизнесе, характеризующемся растущей зависимостью от внешних ресурсов — займов и инвестиций.
Как вычисляется показатель
Вычислить коэффициент концентрации собственного капитала фирмы очень просто. Нужно взять величину собственного капитала и разделить ее на показатель, отражающий общую сумму активов фирмы.
Необходимые для данной формулы цифры следует брать из бухгалтерского баланса фирмы.
Величина собственного капитала фиксируется в строке с кодом 1300 баланса (в ней отражаются суммарные показатели по разделу «Капитал и резервы»).
В свою очередь, величина активов фиксируется в строке с кодом 1600. Данный показатель при корректно составленном бухгалтерском балансе равен цифре, фиксируемой в строке с кодом 1700.
Формула концентрации капитала, таким образом, будет выглядеть так:
Кк = стр. 1300 / стр. 1600.
Интерпретация коэффициента
В среде современных экономистов распространена точка зрения, согласно которой в качестве оптимального следует рассматривать коэффициент концентрации собственного капитала 0,5 и выше. Отличный показатель — 0,7 и выше.
Однако для корректной интерпретации данного коэффициента необходимо учитывать специфику конкретного сегмента, в котором фирма осуществляет коммерческую деятельность.
Так, для фондоемких обрабатывающих производств, в машиностроении, строительстве высокий коэффициент концентрации собственных средств исключительно важен. В ряде случаев его значение 0,6–0,7 рассматривается как минимально допустимое и скорее является индикатором работы фирмы на грани рентабельности, чем позволяет говорить об устойчивости ее бизнес-модели.
Подробнее о критериях рентабельности читайте в статьях:
- «Порядок расчета рентабельности предприятия (формула)»
- «Как определить рентабельность производства (формула)?»
В свою очередь, в IT-индустрии (особенно в фирмах на стадии стартапов, в которые привлекаются венчурные инвестиции), в сфере консалтинга и иных бизнесах сферы услуг, где рентабельность в достаточной мере высокая, приемлем коэффициент концентрации порядка 0,3–0,4, а в небольших фирмах допустимы и меньшие цифры.
Источник: nalog-nalog.ru