Коэффициент критической ликвидности формула по строкам баланса

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент критической ликвидности. Чтобы продуктивно оценивать, анализировать ликвидность, следует четко представлять, что означает это понятие, а также что такое «критическая ликвидность» и как она характеризуется.

Экономический термин «ликвидность» обозначает способность активов предприятия оперативно продаваться по рыночной либо близкой к ней цене. Активы подлежат учету и отображаются в бух. балансе. В качестве типичного примера ликвидных активов можно привести: деньги, вексель, государст. ценные бумаги, сооружения, оборудование, запасы в складских помещениях и т. п. Что примечательно, этот термин зачастую употребляют и по отношению к предприятиям, кредитным организациям, рынку.

В зависимости от того, как быстро тот либо иной актив можно обратить в деньги, различают: высоколиквидные (А1), быстро ликвидные (А2), медленно ликвидные (А3) и трудно ликвидные (А4) активы. Зачастую говорят, что ликвидность может быть высокой, средней и низкой. Между тем самыми ликвидными считаются банковские вклады, облигации с акциями, поскольку их достаточно быстро можно обратить в деньги. Самую низкую ликвидность имеет недвижимость, т. к. для ее продажи по более – менее приемлемой (т. е. близкой к рыночной) стоимости требуется продолжительное время.

Коэффициент детерминации. Основы эконометрики

Делению полежат и пассивы. Выделяют: самые срочные обязательства (П1), кратковременные (П2), долговременные (П3) и постоянные пассивы (П4). На основе названых групп активов и пассивов производится калькуляция всех показателей ликвидности.

Показатель ликвидности особенно важен для инвесторов, которые стремятся выгодно вложить средства и получить от этого как можно большую прибыль. Заинтересованные инвесторы всегда стараются задействовать наиболее ликвидные инструменты. Для того, чтобы сделать это рационально, грамотно, проводится предварительная оценка ликвидности при помощи финансовых показателей, так называемых коэффициентов ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности как один из ключевых показателей при оценке платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности обычно производится с использованием коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Их калькулируют на основе данных, взятых из бух. отчетности предприятия. Для более четкой строгой оценки ликвидности предприятия рассчитывают коэффициент критической ликвидности (далее сокращенно по тексту – ККЛ).

У него имеется еще ряд названий название – «кислотный тест», «тест самоценности». Также его зачастую отождествляют с коэффициентом быстрой (либо срочной) ликвидности. Т. е. на практике можно встретить фактически любой вариант названия. В «экономическом» обиходе его нередко также именуют «быстрым коэффициентом».

Коэффициент критической оценки

Бизнес

Коэффициент корреляции Пирсона, 2 способа вычисления

Чтобы эффективно проанализировать и оценить ликвидность, важно иметь четкое представление о том, что означает сам термин, а также что обозначает понятие «коэффициент критической ликвидности» и чем конкретно она характеризуется. Критический коэффициент представляется одним из значимых экономических показателей, которые можно рассчитать на базе данных из баланса. Давайте разберемся, что же это такое.

Что такое коэффициент критической ликвидности

Ликвидность — это способность компании быстро продавать свои активы по среднерыночной стоимости. В широком понимании — это отношение активов к пассивам. Ликвидность используется для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия, а остальные показатели, которые будут рассчитываться на его базе, определяют оборачиваемость.

Коэффициент критической ликвидности (сокращенно — ККЛ) в фин. анализе используют для оценки и анализа экономического положения предприятия. Другое название — быстрая, или срочная ликвидность.

Коэффициент критической оценки показывает, какая доля короткосрочной задолженности фирмы сможет быть погашена денежными средствами, или ожидаемыми финансовыми поступлениями за произведенные товары/за произведенную работу (это т.н. дебиторская задолженность).

Проще говоря: коэффициент критической ликвидности показывает, как быстро компания вернет текущие или нынешние платежи, в случае если возникнет критическая ситуация. Иными словами, насколько она защищена от перерывов в работе вследствие наличия высоколиквидных активов (то есть дебиторской задолженности, а также денежных средств). При этом не менее важно качество и характер самой дебиторской задолженности (и ее своевременная оплата).

Значение коэффициента критической оценки является необходимой информацией и для руководства/собственников фирмы и для банков.

Индивидуальные предприниматели, руководители предприятий или их собственники по данному коэффициенту могут оценить следующее:

• наличие/отсутствие каких-либо трудностей с платежеспособностью;
• возможности для улучшения инвестиционной привлекательности данной фирмы;
• сможет ли компания выдержать кризис;
• каковы шансы на получение кредита.

Главе фирмы значимо анализировать показатель ККЛ в динамике, смотреть результаты оценки за надлежащие периоды прошедших лет. Это поможет отразить картину платежеспособности предприятия в целом.

Благодаря ККЛ банки могут оценить следующее:

• достаточно ли у предприятия активов для выполнения платежей, указанных в графике;
• какой план оплаты лучше предложить;
• есть ли риск не вернуть кредит;
• требуются ли добавочные ценные бумаги или обеспечение.

Для банков показатель ККЛ служит мерой финансового риска. Если коэффициент низкий, возможны проблемы с платежеспособностью. В соответствии с этим, такие риски либо включаются в проценты и обеспечение по кредиту, либо же банк вообще отказывается их выполнять.

Коэффициент критической ликвидности: формула по балансу

Чтобы рассчитать критический коэффициент, нужно использовать простую формулу:

ККЛ = ТА — МПЗ / КО

*ТА — текущие активы предприятия; *МПЗ — его материально-производственные запасы; *КО — его краткосрочные обязательства.

Обратите внимание, товарные запасы в данном анализе не учитываются. При расчете ККЛ предполагается, что их ликвидность уже равняется нулю. Это означает, что кредиторам будут переданы только те средства, которые помогут быстрее выполнить финансовые обязательства и закрыть долги. Потому что с наличностью, средствами на расчетных счетах и предвидимыми платежами за произведенную продукции это произойдет раньше, чем с любыми другими материальными активами. Запасы ведь еще необходимо продать, что само по себе усиливает время выполнения обязательств.

Также ККЛ можно легко вывести на базе бух. баланса предприятия (см. форму 1).

Формула ККЛ по балансу:

ККЛ = (Стр. 1240+Стр. 1250+Стр. 1260)/(Стр. 1500+Стр.

1530+Стр. 1540)

Разберем, что обозначают эти обозначения в строках баланса.

• Стр. 1240 — показывает значение из строчки 1240 (в ней содержится информация о денежных вложениях за вычетом наличных средств);
• Стр. 1250 — демонстрирует значение из строчки 1250 (в ней все данные о деньгах);
• Стр. 1260 — определяет значение из строчки 1260 (сведения об иных оборотных активах);
• Стр. 1500 — означает строчка 1500 в балансе (здесь находится сумма всех краткосрочных обязательств фирмы);
• Стр. 1530 — устанавливает значение из строчки 1530 (информация о доходах за будущие периоды);
• Стр. 1540 — приводит сведения из строчки 1540 (данные об оценочных обязательствах).

Вы можете рассчитать коэффициент КЛ для разных периодов времени. Но, как правило, его анализируют за 1 год или 1 квартал, и намного реже — за 1 месяц. Также будет полезно параллельно с ККЛ рассчитать и другие коэффициенты — текущий и абсолютный, чтобы дать более точную оценку ликвидности фирмы.

Коэффициент критической ликвидности: нормативное значение

Нормативное значение ККЛ находится в границах от 0,7 до 1. Если результат расчета находится в данных границах, это указывает на наличие у фирмы быстроходных активов в том количестве, которого хватит для закрытия своей короткосрочной задолженности. Иными словами, фирма достаточно платежеспособна и поставляет товары/услуги скоро и эффективно.

Однако важно понимать, что ККЛ рассматривает также и дебиторскую задолженность. Следовательно, в соответствии с ее процентом в составе мат. активов данный коэффициент возможно станет больше 1. Если у фирмы есть категория клиентов, с которыми у нее возникают хронические трудности с оплатой своих работ/товаров/ услуг, то с учетом суммы их долга и ставки показатель для каждого конкретной фирмы увеличивается.

При оценивании ККЛ важно смотреть и на риски неуплаты дебиторской задолженности. Чем они больше, тем выше должен становится процент других активов компании.

Рост или снижение показателя ККЛ также говорят о многом.

Следует приложить усилия к тому, чтобы результат расчета был хотя бы больше значения 0,7, а в лучшем случае вообще близок к 1. В то же время не должно быть и большого превышения данного значения. Оно будет являться атипичным для любой фирмы и может быть следствием малоэффективного управления или являться следствием внедрения средств в очень ликвидные активы.

Для повышения значения критической оценки можно воспользоваться следующими методами:

• увеличить долю собственных средств;
• прибегнуть к услугам долгосрочных кредитов;
• увеличить обороты продукции, благодаря стимулированию сбыта;
• уменьшить запасы;
• выдавать краткосрочные кредиты;
• отказаться от сотрудничества с клиентами, которые нечестно относятся к своим обязанностям.

При помощи вышеперечисленных методов повышения значения показателя краткосрочной ликвидности его возможно искусственно увеличить, если их использовать в течение ограниченного времени, а затем вернуть к старому рабочему шаблону. Поэтому к данному расчету следует относиться критически и всегда оценивать показатель только в динамике.

Владислав Кошелев

Программист-фрилансер с более чем 7-летним стажем работы в этой сфере. Интересуюсь финансами, инвестициями и особенно ранним выходом на пенсию.Создатель блога «Ранняя пенсия»

Источник: retireearly.ru

Коэффициент критической ликвидности: значение и формула расчета

Для того чтобы разобраться, что собой представляет коэффициент критической ликвидности (сокращенно ККЛ), потребуется начать с малого, а именного определения экономического термина «ликвидность», который обозначает способность текущих активов быстро продаваться без снижения цены. Для получения информации о состоянии финансовых ресурсов предприятия одним из анализов является расчет уровня ликвидности. Коэффициент критической ликвидности показывает платежеспособность предприятия на данный момент.

Ликвидность

Термин «ликвидность» применяется не только к предприятиям, но и к банкам, ценным бумагам, рынку. По отношению к банку ликвидность – это способность финансового учреждения своевременно и в полной мере исполнять свои обязательства. Рынок считается высоколиквидным, когда регулярно совершаются сделки купли-продажи товаров. А способность сохранять номинальную стоимость купюр – это относится к ликвидности денег, простыми словами, это возможность быстро обменивать средства на товар. Денежные средства – это самый высоколиквидный актив.

Активы и пассивы

Коэффициент критической ликвидности зависит от показателей, отраженных в бухгалтерском балансе предприятия, который представлен двумя частями: активами и пассивами.

Активы в экономической теории – это ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятия и имеют денежную стоимость. По способности быстро продаваться делятся на: неликвидные, высоколиквидные и низколиквидные.

Относительно бухгалтерского баланса актив – это часть таблицы, где отражены имущественные права, принадлежащие юридическому лицу, а именно: денежные средства, запасы, дебиторская задолженность и другое.

Пассивы – это совокупность обязательств, возникающих при использовании займов и кредитов. Если срок погашения задолженности предусмотрен не более одного года, тогда это краткосрочные обязательства, иначе – долгосрочные.

Степень ликвидности активов

1. АК1 – средства, готовые к немедленной реализации, точнее, наиболее ликвидные, это: ценные бумаги, денежные средства и банковские векселя.
2. АК2 – быстрореализуемые активы: статья «Дебиторская задолженность» (неполученные денежные средства за отгруженную продукцию, ожидаемые в течение года после отчетного периода), товары.
3. АК3 – неспешно реализуемые активы: запасы ТМЦ, НДС и другие оборотные активы, то есть для этой категории характерен длительный период превращения в готовую продукцию.
4. АК4 – неликвидные (труднореализуемые) средства: сомнительная, маловероятная в получении, дебиторская задолженность и внеоборотные активы.

Степень ликвидности пассивов

Значение коэффициента критической ликвидности зависит не только от активов, но и от пассивов. Поэтому необходимо рассмотреть обязательства предприятия по периоду их погашения.

1. ПС1 — срочные обязательства (задолженность предприятия другим субъектам хозяйственной деятельности, сроки возврата которой уже наступили);
2. ПС2 – краткосрочные кредиты банка;
3. ПС3 – долгосрочные кредиты банка;
4. ПС4 – постоянные пассивы. Они отражены в разделе баланса «Капитал и резервы», а также показателях доходов будущих периодов.

Ликвидным считается баланс, когда: АК1 > ПС1; АК2 > ПС2; АК3 > ПС3; АК4 < ПС4.

Ликвидность по бухгалтерскому балансу

В мировой и отечественной практике, по данным бухгалтерского баланса, существует три основных относительных показателя ликвидности: коэффициент критической ликвидности, текущей и абсолютной.

Все три показателя оценивают платежеспособность предприятия и определяют качество и степень возмещения краткосрочных обязательств ликвидными (легкореализуемыми) активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности описывает процент краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет высоколиквидных активов (денежных средств, акций и прочих ценных бумаг). Сравнивая значение с нормативным (0,2-0,5), можно определить дефицит денежных средств фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности дает сведения о том, насколько текущие активы способны покрыть краткосрочные обязательства. Хорошо, когда соотношение составляет 2:1, то есть в случае погашения краткосрочных долгов (1:1) у предприятия останутся оборотные средства, необходимые для продолжения ведения текущей деятельности.

Коэффициент критической ликвидности: формула

ККЛ определяется как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. В определении этого коэффициента имеет значение дебиторская задолженность – ожидаемые средства за отгруженную продукцию. Поэтому коэффициент критической ликвидности показывает долю текущих обязательств, которая может быть покрыта не только существующими активами предприятия, но и за счет предстоящих поступлений.

ККЛ = (КФВ + ДС + КДЗ) / КО, где:

• КФВ – код показателя 250 бухгалтерского баланса №1, краткосрочные финансовые вложения;
• ДС – код показателя 260 бухгалтерского баланса №1, денежные средства;
• КДЗ – код показателя 240 бухгалтерского баланса №1, дебиторская задолженность, срок которой заканчивается через год;
• КО – данные из бухгалтерского баланса № 1 раздела «Краткосрочные обязательства» коды: 610, 650, 620, 630, 660.

Запасы при расчете ККЛ

Коэффициент критической ликвидности, формула которого рассмотрена ранее, не включает в состав ликвидных средств запасы: нереализованный товар, сырье, полуфабрикаты. Такая трактовка представлена в книге «Финансовый менеджмент» Л. Гапенски и Ю. Бригхем. Авторы считают запасы неликвидными оборотными средствами, которые при намеренной реализации в основном приносят убытки.

Коэффициент критической ликвидности, расчет по Бригхему и Гапенски:

ККЛ = (ОС — З) / КО, где:

• ОС – основные средства;
• З – запасы;
• КО – кредитные обязательства.

То есть числитель выступает в роли тех средств, которые покроют краткосрочные долги, отраженные в балансе.

Коэффициент критической ликвидности: нормативное значение

Ввиду того что при расчете ККЛ принимают участие быстрореализуемые активы, его еще именуют как коэффициент быстрой критической ликвидности.

При определении ККЛ для формирования выводов о финансовом состоянии фирмы необходимо знать допустимые значения. Коэффициент критической ликвидности (норма показателя) представлен западными аналитиками значением 1. Это все объяснимо и наглядно. Дело в том, что отношение дебиторской и кредиторской задолженности является взаимной формой кредитования между предприятиями. Бесспорно, должен соблюдаться баланс между этими величинами.

Руководство фирмы должно стремиться к невысокой доле кредитов, предоставленных покупателям (именуемой дебиторской задолженностью), относительно займов (обязательств) на приобретение сырья и материалов от поставщиков. Из этого следует теоретическое значение коэффициента, равное больше 1.

На практике может быть все иначе. Большинство предпринимателей предпочитает жить в долг, отсрочивая платежи своим кредиторам, при сохранении паритетных взаимоотношений.

Кому интересен ККЛ?

Нередко возникают ситуации, когда организация нуждается в привлечении внешних ресурсов для бесперебойного осуществления своей хозяйственной деятельности. В роли кредиторов выступают финансовые учреждения. Средства предоставляются тем субъектам, анализ финансовой деятельности которых удовлетворяет их требованиям. Например, обратившись в банк за кредитом, предприятие может его получить в случае удовлетворительной аудиторской проверки. Это логично, всякий экономический субъект хочет быть уверен в возврате своих средств.

Одной из ступеней анализа является вычисление относительных показателей ликвидности, которые дают понимание того, насколько текущие долги могут быть обеспечены ликвидными активами в критической ситуации.

Чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия и вероятность привлечения внешних ресурсов.

Коэффициент промежуточной критической ликвидности (такое название тоже присутствует) интересен для банков; показатель абсолютной ликвидности необходим снабжающим организациям, физическая величина текущей ликвидности станет ценной информацией для инвесторов.

Как улучшить значение ККЛ?

По мнению А.Д. Шеремета, профессора экономических наук, необходимо увеличить собственные оборотные средства, снизить уровень запасов и привлечь долгосрочные кредиты.

Помимо этого, рекомендуется:

• выпустить новые акции;
• предоставить краткосрочные займы контрагентам;
• для ускорения оборачиваемости запасов предусмотреть: поощрение покупателей за своевременную оплату, санкции за просрочку платежей, коммерческий кредит при перенесении сроков оплаты;
• при расчете коэффициента исключать наименее ликвидную часть – запасы.

Слишком высокий коэффициент критической ликвидности свидетельствует о медленной оборачиваемости запасов и росте дебиторской задолженности.

Анализ платежеспособности на примере

В таблице представлены данные фирмы «ООО» на начало и конец интересующего аудиторов периода.

Из анализа видно, что на конец года ККЛ увеличился за счет прироста финансовых вложений и в случае наступления критического положения организация покроет свои долги собственными средствами.

Особенностями определения ликвидности являются не составляющие формул, а причины, по которым происходят изменения финансового положения. То есть выявление факторов, которые повлияли на изменение структурных составляющих бухгалтерского баланса. В случае с приведенным примером важно выяснить, что способствовало увеличению денежных средств, благодаря чему увеличился показатель ККЛ.

Для полной финансовой характеристики субъекта нужен анализ абсолютных показателей, которые отражены в активе и пассиве баланса. Определение коэффициентов ликвидности нужный, но в большинстве случаев недостаточный способ для окончательных выводов.

Источник: www.syl.ru