Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (working capital ratio).
Расчет (формула)
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам равен:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Расчет делают по балансу: числитель формулы берется из актива бухгалтерского баланса, знаменатель – из пассива.
Нормальное значение
Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.
Значение коэффициента ниже нормы (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации – часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).
Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.
О коэффициенте текущей ликвидности на английском языке читайте в статье «Cash Ratio».
Источник: www.audit-it.ru
Формула коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (с англ. сurrentratio) может быть вычислен отношением высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам.
Показатель текущей ликвидности — один из трех основных критериев, которыми характеризуется ликвидность компании. Как правило, ликвидность может быть приравнена к платежеспособности и возможностям компании реализовать активы по рыночным ценам. Само понятие ликвидность произошло от термина ликвидировать, то есть продавать или реализовывать. Ликвидность считается ключевым понятием финансового анализа, показывающим скорость перехода активов в денежные средства.
Текущая ликвидность — важный индикатор финансового состояния любой компании, который должен подвергаться постоянному контролю. Рост показателя делает компанию более инвестиционно привлекательной для инвесторов и кредиторов, что дает ей больше дополнительных рычагов и денежных ресурсов для максимизации собственной рыночной стоимости и рентабельности.
Формула коэффициента текущей ликвидности
Существует следующая классификация видов активов и пассивов предприятий, которые используются при оценке ликвидности. Активы при этом разделяются:
- А1- Высоколиквидные (строка 1250),
- А2 — Быстрореализуемые (строка1230),
- А3 — Медленно конвертируемые (строка1220).
Классификация обязательств (пассивов):
- П1- Самые срочные (строка1520),
- П2- Среднесрочные (строка1510).
Аналитическая формула коэффициента текущей ликвидности имеет следующий вид:
Cr=(A1+A2+A3)/(П1+П2)
В новом балансе, который приняли в 2011 году, стали отличаться названия строк, но экономический смысл формулы коэффициента текущей ликвидности не поменялся.
Cr=строка 1200 / (строка1510+строка1520+строка1550)
Норматив коэффициента текущей ликвидности
В случае если коэффициент текущей ликвидности выше 2, то это показывает, что предприятие обладает оборотными активами в большем количестве, чем краткосрочные обязательства с 2кратным покрытием. При этом компания имеет большую способность расплаты по собственным обязательствам в краткосрочном периоде.
Мировая практика считает оптимальным диапазон текущей ликвидности от 1,5 до 2,5. Когда коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, предприятие теряет способность устойчивой расплаты по долгам (обязательствам).
Повышение коэффициента текущей ликвидности
С помощью коэффициента текущей ликвидности можно характеризовать финансовое состояние предприятия. Многие кредитные организации используют данный показатель при оценке платежеспособности компаний.
Формула коэффициента текущей ликвидности показывает, что рост платежеспособности компании может привести к уменьшению стоимости заемного капитала (процентные ставки по кредитам), что позволит максимизировать чистую прибыль и рентабельность предприятия.
Существует несколько способов увеличения коэффициента текущей ликвидности:
- Сократить объем кредиторской задолженности путем ее реструктуризации за счет взаимозачета или списания в качестве невостребованной;
- Увеличить оборотные активы;
- Увеличить оборотные активы и одновременно сократить кредиторскую задолженность.
Примеры решения задач
Денежные средства – 70 000 рублей,
Краткосрочные финансовые вложения – 28000 рублей,
Дебиторская задолженность — 130000 рублей,
Кредиторская задолженность – 106 000 рублей,
Производственные запасы – 155 000 рублей,
Кредит краткосрочный – 95 000 рублей.
Определить коэффициент текущей ликвидности.
Cr=(A1+A2+A3)/(П1+П2)
Вывод. Предприятие имеет коэффициент текущей ликвидности более 1, что означает отсутствие реальной угрозы банкротства. Коэффициент 1,9 означает, что в такое количество раз, оборотные активы могут покрыть сумму краткосрочных обязательств. В соответствии с проведенными вычислениями предприятие можно считать платежеспособным.
Начало года – 300 000 руб.,
Конец года – 400 000 руб.,
Начало года – 150 000 руб.,
Конец года – 250 000 руб.
Cr=Оборотные активы/Текущие обязательства
Вывод. Можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности снизился по сравнению с началом года, что говорит об ухудшении финансового положения организации.
Источник: ru.solverbook.com
Коэффициент текущей ликвидности
Продолжаю разговор о ликвидности . Эта характеристика показывает скорость превращения любых активов в денежные средства . Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам. Финдиректора считают несколько видов ликвидности для разных целей. Я уже рассказывал как и зачем считать коэффициент абсолютной ликвидности . Сегодня расскажу о его коллеге — коэффициенте текущей ликвидности (Current Ratio, CR). Он же — коэффициент покрытия.
Зачем мне считать коэффициент текущей ликвидности?
Текущая ликвидность характеризует платежеспособность бизнеса в краткосрочной перспективе – до года. Ее значение показывает какую часть обязательств компания сможет погасить, если существующие обязательства по займам и кредитам и кредиторскую задолженность оплачивать вовремя. По крайней мере, в этом же году.
Как и в случае с абсолютной ликвидностью, с точки зрения кредитора, чем выше коэффициент CR, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина CR показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.
Как считать?
CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Если вы давно читаете канал, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности погашения пассивов . Тогда формула выглядит так:
CR = (А1+А2+А3) / (П1 + П2)
Нам еще пригодится эта классификация активов и пассивов. Поэтому, если не читали эти посты, – прочитайте.
Считается, что нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно лежать в диапазоне 1,5-2.
Слишком низкий показатель означает, что есть риск неоплаты обязательств компании в срок. Коэффициент 1 означает, что для оплаты текущих обязательств компании нужно продать все оборотные активы. Но это приведет к тому, что работа встанет. Невозможно производить продукцию, не имея запасов . Отсутствие дебиторской задолженности тоже в большинстве бизнесов сложно представить.
А чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам в таком раскладе понадобится еще и не просто продать эти активы, а продать их за 100% стоимости. Это нереально.
Но и высокие значения вредны. CR=3 означает, что слишком много затрат капитализируется в оборотных активах. Например, такое может быть, если продукция никому не нужна и склады затоварены. Или дебиторы не спешат платить по счетам. Или бухгалтерия не может обосновать НДС к возмещению .
И, как обычно, рекомендованное значение — это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина CR зависит от структуры ее оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
Беспроцентный заем учредителя – 500 тыс. руб.
Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 300 тыс. руб.
Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 200 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.
Оборотные активы:
Дебиторская задолженность – 2 млн 900 тыс. руб.
Денежные средства – 100 тыс. руб.
Итого: 3 млн руб.
CR=3. Но даже, чтобы выплатить зарплату, придется быстро выбить дебиторку или продать ее с дисконтом. С большим дисконтом, так как деньги нужны срочно.
К теме соответствия структуры активов и пассивов я еще вернусь. Пока плавно подвожу.
Где взять исходные данные?
В бухгалтерском балансе . Оборотные активы — cтрока 1200. Краткосрочные обязательства — строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 — Доходы будущих периодов).
Источник: dzen.ru