В настоящем издании учтены последние изменения, внесенные в формы бухгалтерской отчетности; новый План счетов; часть вторая Налогового кодекса РФ (с изменениями и дополнениями).
Теоретической основой метода является методология Системы национальных счетов, которая позволяет трансформировать бухгалтерскую отчетность в финансово-экономическую. Аппарат экспресс-анализа полностью применим к прогнозным расчетам и гарантирует сбалансированность избранного варианта развития.
Пособие адресовано бухгалтерам, аудиторам, экономистам, статистикам, финансовым менеджерам, студентам и преподавателям финансовых и экономических вузов.
Абрютина М. С.
Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. — 256 с.
ISBN 5-8018-0187-1
ББК 65.9(2)26
Глава 1. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА МИКРОУРОВНЕ
§ 1.1. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия с применением принципов Системы национальных счетов и требований Международных бухгалтерских стандартов
Зачем нужен оперативный экспресс анализ финансового состояния предприятия
§ 1.2. Структурирование бухгалтерского баланса
§ 1.3. Краткое изложение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, принятой Федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий
Глава 2. ИЗВЛЕЧЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОРОТА ИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
§ 2.1. Добавленная стоимость и доход предприятия
§ 2.2. Баланс экономического оборота имущества и дохода предприятия
Глава 3. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ И РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СТАТИКЕ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
§ 3.1. Индикатор финансово-экономической устойчивости
§ 3.2. Предельные значения характеристик устойчивости и неустойчивости предприятия. Дифференцированная статическая шкала ФЭУ
§ 3.3. Индикатор и шкала абсолютной платежеспособности (абсолютная, гарантированная и потенциальная платежеспособность, утрата платежеспособности)
§ 3.4. Индикатор и шкала безопасности/риска: независимость, надежность, относительная безопасность, риск
§ 3.5. Взаимосвязь трех шкал: финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности/риска
§ 3.6. Комплексная статическая шкала финансово-экономического состояния предприятия. Приоритетные индикаторы
Глава 4. ДИНАМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, АБСОЛЮТНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ/ РИСКА
§ 4.1. Укрупненная и дифференцированная динамическая шкала ФЭУ. Ранжирование переходов от одного уровня ФЭУ к другому (13 рангов и 33 ранга)
§ 4.2. Семьдесят пять динамических ситуаций ФЭУ и их классификация
§ 4.3. Рекомендации по использованию динамической шкалы ФЭУ и динамических ситуаций
§ 4.4. Совместный приростной анализ индикаторов ФЭУ, абсолютной платежеспособности, безопасности/риска. Комплексная дифференцированная динамическая шкала ФЭС (33 ранга)
§ 4.5. Сравнение рейтинга финансово-экономического состояния предприятия, измеряемого по трем шкалам ФЭС в режиме экспресс-анализа.
Глава 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО АНАЛИЗУ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ И КРАТКОСРОЧНОМУ ПРОГНОЗИРОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ВЕНТА»)
§ 5.1. Схема анализа финансово-экономического состояния предприятия. Структурирование бухгалтерского баланса ЗАО «Вента»
§ 5.2. Расчет добавленной стоимости, дохода предприятия от финансово-экономической деятельности и располагаемого дохода ЗАО «Вента»
§ 5.3. Баланс экономического оборота имущества и дохода ЗАО «Вента»
§ 5.4. Статический и динамический анализ структурированного бухгалтерского баланса ЗАО «Вента» по шкалам ФЭУ, АП и Б/Р
§ 5.5. Анализ изменения финансово-экономического состояния ЗАО «Вента» на основе стандартных динамических ситуаций
§ 5.6. Краткосрочный прогноз финансово-экономического состояния ЗАО «Вента»
ПРИЛОЖЕНИЯ
1. Комплексная дифференцированная динамическая шкала финансово-экономического состояния предприятия (33 ранга)
2. Характеристика рангов комплексной дифференцированной динамической шкалы финансово-экономического состояния предприятия (33 ранга)
3. Часть 1А.
Схема образования 75 динамических ситуаций в приростном анализе ФЭУ
Часть 1 Б. Массив № 1
75 возможных ситуаций, сгруппированных в блоки, в приростном анализе финансово-экономической устойчивости предприятия .
Часть 2. Массив № 2
75 возможных ситуаций, сгруппированных в блоки, в приростном анализе абсолютной платежеспособности предприятия
Часть 3. Массив № 3
75 возможных ситуаций, сгруппированных в блоки, в приростном анализе безопасности/риска предприятия
4. Варианты совмещения 33 рангов дифференцированной динамической шкалы и 13 блоков массива №1 динамических ситуаций изменения ФЭУ.
5. Описание динамических ситуаций блоков I, II и III (АИ > 0) массива №1 (ФЭУ) с графическими иллюстрациями соотношений приростных показателей в блоках I и II..
6. Бухгалтерский баланс на I января 200 г..
Отчет о прибылях и убытках за январь-декабрь 200г.
Отчет об изменениях капитала за 200г
Отчет о движении денежных средств за январь-декабрь 200г:
Приложение к бухгалтерскому балансу за 200г.
Отчет о целевом использовании полученных средств на 200г
7. Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за 200 г
Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Экспресс-анализ финансовой отчетности — Методическое пособие — Абрютина М.С. — 2003 — fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.
Скачать djvu
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России. Купить эту книгу
Источник: obuchalka.org
Анализ бухгалтерской отчетности
Финансовую оценку проводят не только аудиторские службы, руководящий состав организаций, но и инвесторы, чтобы иметь представление о финансовом состоянии предприятия, эффективности использования ресурсной базы, средств производства. Оценивают предприятие с финансовой стороны коммерческие банки, чтобы понять насколько кредитоспособен их клиент. При анализе бухгалтерской отчетности ставятся разные задачи, поэтому различают внутренний и внешний анализ.
Внутренний анализ осуществляется внутри предприятия, чтобы правильно планировать финансовые мероприятия, обеспечивать устойчивый рост, гарантировать платежеспособность. Целью анализа является обеспечение поступления финансов, а также размещение собственных и заемных средств, для того, чтобы организация могла уверенно функционировать, достигать высоких результатов и приносить прибыль.
Определение 2
Анализ бухгалтерской финансовой отчетности внешнего типа осуществляется сторонними организациями: инвесторами, поставщиками, органами контроля на основе отчетности, которая публикуется. Цель данного анализа – установление возможности эффективно вложить средства, сделать коммерческие и финансовые риски минимальными.
Сначала определяются абсолютные показатели, затем идет их обработка и выявляются относительные показатели – финансовые коэффициенты.
Детали, применяемые в видах анализа финансовой отчетности, зависят от факторов:
- информационное обеспечение;
- время проведения анализа;
- методические рекомендации;
- кадровый состав;
- техническое оснащение.
Аналитическая работа проходит в два этапа: предварительная оценка и анализ в деталях.
Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
Определение 3
Метод экспресс-анализа представляет собой наглядную и простую форму оценки состояния имущества и эффективности развития субъекта хозяйственной деятельности. Такой вид анализа проводят аудиторы при планировании полномасштабной проверки.
Экспресс-анализ состоит из трех частей: подготовки, первоначального обзора бухгалтерской отчетности, экономического чтения и анализа данных.
Целью этапа подготовки является принятие решения о целесообразности проверки финансового состояния организации. Также следует убедиться в готовности документов к чтению. Должны быть в наличии все необходимые формы и приложения, реквизиты, подписи. Документы должны быть заполнены без нарушений. Также проверяется валюта баланса, все промежуточные итоги, увязка всех показателей и соотношений между ними.
Предварительный обзор бухгалтерской отчетности – знакомство с пояснительной запиской к балансу, которая дает понимание особенностей бизнеса, стратегических планов развития, этапов жизненного цикла. Это необходимо для оценки условий работы в отчетном периоде, выявления предпосылок изменений показателей деятельности, качественных изменений в имущественном и финансовом положении субъекта хозяйственной деятельности.
Обращается серьезное внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Проводя анализ финансового состояния необходимо учитывать влияние искажающих факторов, например, инфляции.
Ограничения баланса, основной отчетной формы
- Историчность баланса. Фиксация итогов финансово-хозяйственной деятельности к моменту его составления.
- Статичность баланса. Дает представление об организации на конкретный момент, согласно учетной политике. Не дает ответа на вопрос о причинах сложившейся ситуации.
- Динамика баланса. Не рассматривается изолированно, необходимо дополнение похожими показателями других организаций, чтобы проанализировать баланс в сопоставлении со средними показателями отрасли.
- Баланс зависит от деловой активности организации.
- Баланс не может отражать изменений средств организации в течении отчетного периода.
- В основе составления баланса лежит принцип оценки по ценам приобретения. При инфляционных процессах, росте цен на сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств баланс может отражать одинаковые по функционалу, но разные по цене учетные объекты. Результаты деятельности предстают в искаженном виде.
- Получение прибыли отражено в балансе недостаточно. Показана абсолютная величина, не отражены затраты и объем реализации, в результате непонятно, из чего сложилась прибыль.
- В результате инфляционных процессов, конъюнктуры рынка итог баланса не отражает тех средств, которыми фактически обладает организация.
- Не только финансовые факторы влияют на развитие организации, политика, экономика и т.д. Баланс – это всего лишь раздел многостороннего экономического анализа.
Чтение и анализ бухгалтерской отчетности – основной этап экспресс-анализа. Его целью является дать общую оценку результатов хозяйственной деятельности.
Детализированный анализ бухгалтерской отчетности
Определение 4
Методика детального анализа предполагает подробную характеристику имущественного и финансового состояния субъекта хозяйственной деятельности, оценка его деятельности в отчетном периоде, а также перспективных возможностей. Детальный анализ более конкретен, широк и дополняет многие процедуры экспресс-анализа.
Углубленный анализ оценивает предпринимательские риски, достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных финансовых источниках, степень возможности наращивания капитала, эффективность использования займов.
Подробный анализ бухгалтерского учетно-аналитического обеспечения выглядит так:
- Предварительный обзор финансового состояния субъекта хозяйственной деятельности.
- Общая характеристика.
- Определение проблемных статей.
- Оценка и анализ перспектив субъекта хозяйственной деятельности.
- Анализ имущественного положения.
- Построение аналитического баланса-нетто.
- Вертикальный баланс-анализ.
- Горизонтальный баланс-анализ.
- Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
- Оценка финансового состояния.
- Оценка ликвидности.
- Оценка финансовой устойчивости.
- Оценка и анализ финансовых результатов субъекта хозяйственной деятельности.
- Оценка объемов продаж.
- Оценка структуры доходных средств.
- Оценка структуры расходных средств.
- Анализ прибыли
- Аналитическая справка о рентабельности.
- Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.
Есть несколько методик проведения углубленного анализа:
- от общей оценки показателей к оценке платежеспособности;
- от общей характеристики активов к оценке платежеспособности;
- от анализа результатов хозяйственной деятельности к оценке динамики и структуры статей баланса, финансовой устойчивости и ликвидности организации;
- от анализа капитала, его размещения к анализу эффективности его использования;
- от анализа ликвидности и стоимости капитала к анализу оборачиваемости оборотных средств, доходности организации, финансовому анализу на перспективу, оценке безубыточности.
Источник: zaochnik-com.com
Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки ра
Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия)
Абрютина М.С. ,
Опубликовано в номере: Финансовый менеджмент №3 / 2002
В системе национальных счетов (СНС) выработаны и применяются для характеристики состояния национальной экономики или сектора экономики такие понятия, как чистое кредитование и чистое заимствование.
Чистое заимствование и чистое кредитование можно рассматривать как отклонения от точки равновесия, а именно от такого состояния, при котором нефинансовые активы равны собственному капиталу, а финансовые — заемному. Чистое кредитование следует считать при этом положительным отклонением, а чистое заимствование — отрицательным.
Разумно допустить, что все три состояния — чистого кредитования, равновесия и чистого заимствования — характерны не только для отдельной национальной экономики или ее сектора, но также и для каждого хозяйствующего субъекта, так как в рыночной экономике предприятия и организации имеют статус институциональной единицы и обеспечивают свою платежеспособность, свою эффективную работу и свой экономический рост самостоятельно.
Но для анализа состояния предприятий по отклонениям от точки финансово-экономического равновесия нет готовых, официально одобренных или международно признанных методик, поскольку система национальных счетов функционирует как инструмент макроэкономического анализа. В России СНС вошла в практику статистического наблюдения и анализа экономики макроуровня с начала 90-х годов, заменив собой БНХ (баланс народного хозяйства).
Предлагаемый метод экспресс-анализа состояния предприятий по данным бухгалтерского учета является оригинальным способом получения финансово-экономических результатов на языке системы национальных счетов. Исходным положением этого метода является утверждение, что для каждого хозяйствующего субъекта может быть определена индивидуальная точка финансово-экономического равновесия. Она выражается не в том, что у данного субъекта вообще нет долгов (обязательств) и весь капитал, находящийся в обороте, является собственным, а в том, что собственного капитала достаточно для финансирования нефинансовых (производительных, реальных) активов. Тогда финансовых активов будет непременно достаточно, чтобы покрыть все обязательства, поскольку сумма всех экономических активов и всего капитала одинаковы. Равновесие означает, что даже в случае наступления форс-мажорных обстоятельств данное предприятие сможет в короткие сроки вернуть все долги, не прибегая к срочной реализации запасов или оборудования, что нарушило бы ход производства и могло принести убытки.
Финансовые активы мобильны и имеют, как правило, рыночную стоимость, совпадающую с номиналом. Нефинансовые активы в части запасов считаются ликвидными, но они немобильны по сравнению с финансовыми активами. Основные же средства настолько малоликвидны, что могут рассматриваться практически как неликвидные и немобильные.
В настоящее время в России получила признание и распространение методика анализа и оценки финансового состояния предприятий при помощи коэффициентов (платежеспособности, автономии, финансирования, маневренности и др.), которые рассматриваются на основе статей и разделов бухгалтерского баланса. Расчет коэффициентов, заимствованный из зарубежной практики, пока не приносит в России удовлетворительных результатов.
Дело в том, что оптимальные численные значения или допустимые интервалы значений названных выше коэффициентов должны выводиться из многократно повторяющихся наблюдений больших массивов предприятий, т. е. быть продуктом статистики последних. В странах с развитой рыночной экономикой такая статистика имеется. В России же такой статистики практически нет.
А значения коэффициентов, разумные для других стран, в России не находят почвы. Таких масштабов дебиторской и кредиторской задолженности, как в России, в зарубежной практике просто нет, а та задолженность, что есть, очень мобильна, поскольку там принято выполнять обязательства.
В России возможен индивидуальный расчет коэффициентов по общепринятым формулам, например коэффициента общей ликвидности. Но он может быть сравним только с эталонным коэффициентом этого же предприятия. Для расчета же эталона нужна серьезная статистическая информация, нужен специалист-аналитик на каждом предприятии и доверие первого лица предприятия к разработанному аналитиком эталону. Нужны инструкции по расчету эталонных значений коэффициентов, дифференцированные по отраслям, утвержденные вышестоящими инстанциями.
Почему в России нет статистики предприятий? В период планово-управляемой экономики имела место централизованная статистика отраслей, а не предприятий. Предприятия наблюдались, с той или иной степенью правильности их статистического отбора, отдельными министерствами. Но министерства — в прежнем их «амплуа» — были ликвидированы с переходом к рыночной экономике.
Предполагалось, что вместо статистики отраслей в системе Госкомстата РФ возникнет статистика видов деятельности и статистика предприятий. Этому должна была, очевидно, предшествовать большая методологическая и методическая работа, доведенная до стадии разработки инструкций. Но статистическая наука, как и многие другие отрасли науки, практически заглохла в годы становления рыночной экономики. Госкомстат РФ в настоящее время определяет финансовые показатели макроуровня по косвенным данным, опираясь по-прежнему на натуральные показатели, поступающие снизу от предприятий.
С 1995 г. в органы статистики на местах поступают формы бухгалтерской отчетности предприятий № 1 и № 2 (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках). В органы ГНС поступают все 6 форм бухгалтерской отчетности, но в задачи ГНС входит не анализ, а выявление сокрытой деятельности предприятий.
Разработка поступающих форм финансовой отчетности предприятий в органах статистики ведется слабо. Но главное — не с позиций финансово-экономического анализа, а с позиций сведения данных. Не будет преувеличением сказать, что формы бухгалтерской отчетности лежат в органах статистики мертвым грузом.
В такой обстановке целесообразно наряду с признанием актуальности создания в России статистики предприятий признать необходимыми рекомендации непосредственно предприятиям, а также пользователям бухгалтерской отчетности (банки, потенциальные инвесторы) — по проведению финансово-экономического анализа на основе отклонений от точки финансово-экономического равновесия.
Преимущество предлагаемой методики анализа перед коэффициентным методом состоит в том, что точка равновесия и шкала отклонений от нее определяются для каждого предприятия автономно, но по единообразной методике для всех отраслей (видов деятельности) и форм предпринимательской деятельности. При этом итоги данного анализа сравнимы между собой, а это позволяет ранжировать предприятия, группировать их по признаку степени финансово-экономической устойчивости. Кроме того, каждое отдельное предприятие может объективно оценивать динамику своего развития, делать обоснованные прогнозы на будущее, отбирать инвестиционные проекты с позиций финансово-экономических преимуществ.
Рассмотрим далее предлагаемый метод анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия последовательно, с иллюстрациями и примерами. Основные положения этого метода изложены в ранее опубликованных работах автора. В данной статье представим кратко восемь из них.
Положение 1.
Для проведения статического анализа (на определенную дату, например на начало года) необходимо структурировать бухгалтерский баланс, выделив в активе и в пассиве экономически однородные элементы. Их всего четыре, о чем уже бегло упоминалось в начале данной статьи, применительно к секторам экономики или к экономике в целом — а именно:
нефинансовые активы (НА);
финансовые активы (ФА);
собственный капитал (СК);
заемный капитал (ЗК).
Положение 2.
Далее следует процедура наложения пассивов на активы (или наоборот) с соблюдением правила: собственный капитал налагается на активы начиная с нефинансовых, а заемный — на оставшуюся часть активов. При этом возможны три варианта результатов, которые представлены на рисунках 1, 2 и 3:
вариант 1 — чистое кредитование предприятием других хозяйствующих субъектов;
вариант 2 — финансово-экономическое равновесие;
вариант 3 — чистое заимствование.
Рис. 1. Вариант 1: Собственный капитал больше нефинансовых активов — чистое кредитование
Рис. 2. Вариант 2: Собственный капитал равен нефинансовым активам — состояние финансово-экономического равновесия
Рис. 3. Вариант 3. Собственный капитал меньше нефинансовых активов — чистое заимствование
Положение 3.
После наложения структурированного капитала на структурированные активы возникают новые структурные элементы имущества предприятия, но это уже другие элементы, не бухгалтерские, а экономические, обладающие — каждый — сразу двумя, а не одним признаком. Их тоже четыре:
собственные нефинансовые активы;
собственные финансовые активы;
заемные нефинансовые активы;
заемные финансовые активы.
Очевидно, что предприятие не может обладать всеми четырьмя структурными экономическими элементами одновременно: их либо три, либо два. Теоретически все имущество может быть однородным: например, все — заемное нефинансовое или все — собственное финансовое.
Положение 4.
Вводится понятие и обозначение индикатора финансово-экономической устойчивости (ФЭУ) предприятия в системе экспресс-анализа. Три варианта, соответствующие приведенным трем вариантам наложения капитала на активы, рассматриваются с позиций возможных значений индикатора ФЭУ. Формула ФЭУ имеет вид
И = СК — НА , (1)
где И — индикатор ФЭУ;
СК — собственный капитал;
НА — нефинансовые активы.
В первом варианте наложения структурированного капитала на активы индикатор ФЭУ положителен, во втором варианте — равен нулю, а в третьем — отрицателен.
Положение 5.
Строится трехпозиционная статическая шкала , именуемая исходной шкалой финансово-экономической устойчивости, в формализованном виде (табл. 1). Эта шкала, безусловно, очень проста. Но в ней заключена возможность, во-первых, усложнения и углубления финансово-экономического анализа путем дифференциации исходных позиций; во-вторых, сравнения характеристик ФЭУ в динамике; в-третьих, рассмотрения вариантов сочетания разнонаправленных изменений тех показателей, которые участвуют в формировании прироста индикатора ФЭУ.
Исходная статическая шкала финансово-экономической устойчивости предприятия
Значение индикатора ФЭУ
Оценка собственного капитала
Оценка заемного капитала
Источник: hr-portal.ru