Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.
Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.
Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:
ВА — стоимость внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса).
Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств. В этом случае сумма СОС определяется формулой:
СОС = (СК + ДП) — ВА, (3.7)
ДП — долгосрочные пассивы (итог раздела IV пассива баланса).
Такой порядок исчисления собственных оборотных средств соответствует международной практике.
В странах с рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», равный разности оборотных активов (ТА) и краткосрочных (текущих) пассивов:
ТА — текущие оборотные активы (итог раздела II актива баланса);
КП — краткосрочные пассивы (итог раздела V пассива баланса).
Таким образом, наличие собственных оборотных средств может быть определено двумя способами. Первый способ расчета СОС рассмотрен на основе исходных данных таблицы 3.2.
Расчет наличия собственных оборотных средств (1-й способ расчета)
| Наименование показателя | На начало периода | На конец периода | Изменение за период (+, -) | |||
| Тыс. руб. | В% к итогу | Тыс. руб. | В% к итогу | Тыс. руб. | В% к началу периода | |
| 1. Источники собственных средств | 13973 | 97,1 | 43,8 | |||
| 2. Долгосрочные заемные средства | 2,9 | |||||
| 3. Итого | 13973 | 100,0 | 20 701 | 100,0 | 6728 | 48,2 |
| 4. Внеоборотные активы | 13519 | 96,8 | 18 784 | 90,7 | 5265 | 38,9 |
| 5. Собственные оборотные средства | 3,2 | 9,3 | 32,2 |
Как видно из данных таблицы 3.2, сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 1463 тыс. руб., или на 32,2%. Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года — 3,2%, на конец года — 9,3%, то есть возросла на 6,1 процентных пункта. Однако основная масса собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы предприятия; их удельный вес составил на начало года 96,8%, на конец года — 90,7%.
Кредиты на пополнение оборотных средств: основные условия
Второй способ расчета СОС рассмотрен по данным таблицы 3.3.
Расчет наличия собственных оборотных средств (2-й способ расчета)
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение за период (+,-) | |
| Тыс. руб. | Тыс. руб. | Тыс. руб. | В% к началу периода | |
| 1. Оборотные активы, всего в том числе: | 17 841 | 51,2 | ||
| 1.1. Запасы | 52,5 | |||
| 1.2. Налог на добавленную стоимость | 18,2 | |||
| 1.3 Дебиторская задолженность | 50,2 | |||
| 1.4. Краткосрочные финансовые вложения | 52,1 | |||
| 1.5. Денежные средства | 52,7 | |||
| 2. Краткосрочные пассивы, всего в том числе: | 15 924 | 40,4 | ||
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | 61,5 | |||
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 34,1 | |||
| 3. Собственные оборотные средства | 454 (11798-11344) | 1917 (17841-15924) | 32,2 | |
| 4. Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных активов, % | 3,8 (454/11798-100) | 10,7 (1917/17841-100) | 6,9 | 2,8 раза |
Анализируя данные таблицы 3.3, можно отметить, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени (51,2%), чем краткосрочная задолженность (40,4%). Это положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, что видно из суммы прироста СОС. Однако увеличение суммы запасов и затрат и других текущих активов на 75,8% (4580 / 6043 • 100) произошло за счет привлечения краткосрочных заемных средств и лишь на 24,2% (100 — 75,8) — за счет собственных средств. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме текущих активов повысился за отчетный период в 2,8 раза и составил 10,7% при оптимальном значении этого показателя 50-60%.
Прирост собственных оборотных средств может быть вызван наличием нераспределенной прибыли предприятия, увеличением суммы средств, направленных в фонды предприятия и т.д. В процессе дальнейшего анализа следует выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств за отчетный период (табл. 3.4).
Причины изменения собственных оборотных средств
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение за период(+, -) |
| Тыс. руб. | Тыс. руб. | Тыс. руб. | % |
| 1. Источники собственных средств, всего в том числе: | 13 973 | 43,9 | |
| 1.1. Уставный капитал | |||
| 1.2. Добавочный капитал | 13 828 | 32,6 | |
| 1.3. Резервный капитал | |||
| 1.4. Фонд социальной сферы | -148 | -11,2 | |
| 1.5. Нераспределенная прибыль прошлых лет | 18,1 | ||
| 1.6. Нераспределенная прибыль отчетного года | |||
| 2. Долгосрочные заемные средства | |||
| 3. Внеоборотные активы, всего в том числе: | 18 784 | 38,9 | |
| 3.1. Нематериальные активы | 27,8 | ||
| 3.2. Основные средства | 11 227 | 15 546 | 38,5 |
| 3.3. Долгосрочные финансовые вложения | 51,4 | ||
| 3.4. Незавершенное строительство | 35,1 | ||
| 4. Собственные оборотные средства | 32,2 |
Данные таблицы 3.4 показывают, что прирост источников собственных средств в отчетном году вызван увеличением суммы добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Возросла сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобретение иммобильного имущества. Основная причина повышения суммы собственного оборотного капитала — рост прибыли предприятия.
Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопоставляют с рекомендуемыми значениями.
Источник: studopedia.org
Собственные оборотные средства
Собственные оборотные средства – показатель финансовой устойчивости и ликвидности компании, который представляет собой сумму денежных средств, оставшуюся после исключения обязательств фирмы из своих оборотных активов. Другими словами, это сумма собственных оборотных активов, которая доступна для ежедневной операционной деятельности компании.
Связанные материалы
- Относительные показатели ликвидности
- Тип финансовой устойчивости
- Относительные показатели финансовой устойчивости
- Концентрация заемного капитала
- Коэффициент текущей ликвидности
Если основной частью оборотного капитала компании являются денежные средства и эквиваленты денежных средств, меньшее количество оборотного капитала является допустимым. С другой стороны, если активы в основном состоят из относительно медленно конвертируемых оборотных активов, то компании потребуется больше оборотного капитала.
Нормативное значение:
При анализе показателя необходимо сравнивать его значение в течение длительного периода времени. Компания может наращивать производство и сбыт или снижать его. Поэтому сравнение показателя с конкурентами не является целесообразным. Из-за различных бизнес-моделей, размера предприятия, прочих факторов, необходимый размер собственного капитала будет различаться.
Если значение показателя отрицательное, то в компании недостаточно средств для обеспечения бесперебойной деятельности за счет постоянных финансовых ресурсов. Это создает риск потери ликвидности и устойчивости. Для определения причины такого финансового состояния необходимо более детально изучить структуру активов и финансовых ресурсов.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
В случае, если значение показателя является отрицательным или слишком низким, необходимо привлекать дополнительные средства на постоянной основе. Это могут быть как дополнительные вложения сторонних инвесторов, так и средства текущих собственников.
Формула расчета:
Собственные оборотные средства = Собственный капитал – Внеоборотные активы
Пример расчета:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 842 | 893 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 1203 | 1201 |
| Баланс | 2045 | 2094 |
| Пассивы | ||
| III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III | 803 | 954 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV | 800 | 800 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 442 | 340 |
| Баланс | 2045 | 2094 |
Собственные оборотные средства (2020 г.) = 803– 842= -39 тыс. руб.
Собственные оборотные средства (2019 г.) = 954– 893= 61 тыс. руб.
Данные показывают, что объем доступного собственного оборотного капитала является отрицательным, поэтому можно утверждать, что ОАО «Веб-Инновация-плюс» не является полностью финансово устойчивой компанией. Для финансирования текущей деятельности и обеспечения бесперебойности операционного процесса необходимо привлекать сторонние финансовые ресурсы.
Форма пользователя
Статьи по финансовому анализу
- Финансовый анализ. Общая характеристика
- Финансовые источники для анализа
- Методы анализа
- Финансовые показатели
- Словарь экономических показателей
- Анализ финансового состояния предприятия: направления
- Элементы отчетности
- Для студента
- Стратегический менеджмент
Новости проекта
10.04.2023 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
16.10.2022 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
24.03.2022 Выводы финансового анализа переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»
05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.
19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия
07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов
27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.
Сайты-партнеры
Сайт по онлайн генерации отзыва, аннотации или рецензии на исследовательскую работу.
Источник: www.finalon.com
Излишек источников собственных оборотных средств S1
Данный показатель применяется при анализе типа финансовой устойчивости, проводимого по абсолютным показателям.
Если он положителен, то положительны и остальные элементы показателя S2 и S3. Финансовая устойчивость будет считаться абсолютной.
Если отрицателен — то финансовая устойчивость будет любой другой, но не абсолютной.
Формула расчёта (по отчётности)
Строка 1300 минус строка 1100 минус строка 1210 бухгалтерского баланса
Норматив
Не нормируется, но желательно больше нуля.
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Абсолютная финансовая устойчивость.
Если показатель ниже нормы
Финансовая устойчивость не является абсолютной.
Если показатель увеличивается
Финансовая устойчивость растёт.
Если показатель уменьшается
Финансовая устойчивость уменьшается.
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах
Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов, anfin.ru
Финансовый анализ:
- Анализ финансового состояния предприятия Здравствуйте. На этой странице находится обновлённый сервис для бесплатного анализа финансового состояния предприятия онлайн. В 2019-2020 изменились некоторые строки в отчёте о финансовых результатах, поэтому…
- Финансовый анализ бюджетных организаций онлайн бесплатно: государственных (муниципальных) учреждений и федеральных… Это новый бесплатный сервис анализа с учётом изменений в отчётности за 2019 год и далее. Для более ранней отчётности анализ здесь: анализ данных бюджетной организации…
- Анализ финансового состояния и результатов работы банка онлайн бесплатно Здравствуйте, уважаемый посетитель. Данный сервис — очередное обновление сервиса анализа финансовых показателей банка для 2020 года и позже — пока не появятся новые изменения. На…
- Анализ банкротства предприятия Здравствуйте, мой уважаемый читатель. Данный сервис позволяет выполнить анализ банкротства предприятия по ряду популярных моделей оценки риска банкротства, а также используя некоторые показатели из нормативно-правовых…
Александр Крылов
Старший преподаватель ЧГУ и СПбГИЭУ «Инжэкон» в 2004-2011 годах. Специализируюсь на финансовом состоянии организаций: коммерческих организаций, банков, бюджетных учреждений. Помогаю с подготовкой ВКР по экономике.
Источник: anfin.ru