Для оценки финансовой устойчивости организации используют систему абсолютных показателей, которая рассматривается многими авторами, в нашем случае Усачевым Г. Г., Бочаровым В. В. Под абсолютными показателями финансовой устойчивости понимают показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Источниками формирования запасов могут выступать элементы собственного капитала и долгосрочных обязательств, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие обязательства. Выбор источников покрытия запасов остается прерогативой хозяйствующего субъекта. Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.
- Наличие собственных оборотных средств (СОС) на конец расчетного периода устанавливается по формуле [9] с.78:
СОС = СК – ДА, (4.1) где СК – собственный капитал, млн. руб. (итог раздела ІІІ баланса); ДА – долгосрочные активы, млн. руб. (итог раздела І баланса).
- Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле [9] с.79:
СДИ = СК – ДА + ДКЗ, (4.2) где ДКЗ (ДО) – долгосрочные кредиты и займы, млн. руб. (итог раздела ІV баланса «Долгосрочные обязательства»);
- Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле [9] с.79:
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4.3) где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, млн. руб. (итог раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»). В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
- Излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆ СОС) [9] с.79:
∆ СОС = СОС – З, (4.4) где З – запасы, млн. руб. (раздела ІІ баланса). 2 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆ СДИ) [9] с.80: ∆ СДИ = СДИ – З, (4.5) 3 Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов (∆ ОИЗ) [9] с.80: ∆ ОИЗ = ОИЗ – З. (4.6) Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М) [9] с.80: М = (∆ СОС; ∆ СДИ; ∆ ОИЗ). (4.7) На основании данной модели определяется тип финансовой устойчивости организации. В таблице 3.2 дана краткая характеристика каждого из типов [9] с.81: Таблица 3.2 – Типы финансовой устойчивости организации
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Условия получения трехфакторной модели | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Абсолютная финансовая устойчивость | М1 = (1, 1, 1) | ∆ СОС ≥ 0; ∆ СДИ ≥ 0; ∆ ОИЗ ≥ 0 | Собственные оборотные средства | Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов |
| Нормальная финансовая устойчивость | М2 = (0, 1, 1) | ∆ СОС < 0; ∆ СДИ ≥ 0; ∆ ОИЗ ≥ 0 | Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| Окончание таблицы 4.2 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Неустойчивое финансовое состояние | М3 = (0, 0, 1) | ∆ СОС < 0; ∆ СДИ < 0; ∆ ОИЗ ≥ 0 | Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| Кризисное финансовое положение | М4 = (0, 0, 0) | ∆ СОС < 0; ∆ СДИ < 0; ∆ ОИЗ < 0 | – | Организация полностью не платежеспособно и находится на грани банкротства |
Также к способу, в котором используется система абсолютных показателей, можно отнести концепцию финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление активов организации на финансовые и нефинансовые, предложенную автором Волковой Е. В. [10] с. 104. Финансовые активы, в свою очередь, делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы – это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения). Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты. Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство) и оборотные нефинансовые активы (запасы и затраты). Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости. В соответствии с этими отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости, представленных в таблице 4.3 [10] с. 106. Таблица 4.3 – Варианты финансово-экономического состояния организации
| Признак варианта | Наименование варианта |
| Мобильные финансовые активы > все обязательства | Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность) |
| Мобильные финансовые активы все обязательства, но сумма всех финансовых активов больше их | Достаточная устойчивость (гаран-тированная платежеспособность) |
| Собственный капитал = нефинансовые активы, и финансовые активы = все обязательства | Финансовое равновесие (гаранти-рованная платежеспособность) |
| Собственный капитал > долгосрочные финансовые активы, но меньше всей суммы нефинансовых активов | Допустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность) |
| Собственный капитал долгосрочные нефинансовые активы | Зона риска (потеря платежеспособ-ности) |
Согласно данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте: собственный капитал равен сумме долгосрочных нефинансовых активов. В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами положительна, а в состоянии риска – отрицательная. Структура баланса является удовлетворительной, если заемный капитал разумно авансирован в покрытие более ликвидной части активов на случай необходимости срочного возврата долгов, поэтому самая низколиквидная часть оборотных активов (запасы) должна покрываться собственным капиталом. При этом образуется собственный оборотный капитал, наличие которого является одним из базовых условий финансовой устойчивости. Такая структура баланса обеспечивает финансовую устойчивость организации. Также к методам оценки финансовой устойчивости организации можно отнести с использованием абсолютных показателей можно отнести методику предложенную авторами А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев и П.М. Шуляк. В соответствии с данной методикой на основе балансовой модели выделяются четыре типа финансовой устойчивости, приведенные в таблице 4.4. Таблица 4.4 – Типы финансовой устойчивости организации
| Тип финансовой устойчивости | Условия финансовой устойчивости | Характеристика финансовой устойчивости |
| 1 Абсолютная устойчивость финансового состояния | Е З < E C + С ЗК , при k a = 
> 1 |
Крайний тип финансовой устойчивости предприятия. Высокий уровень платежеспособности |
| 2 Нормальная устойчивость финансового состояния | Е З = E C + С ЗК , при k н = 
= 1 |
Гарантируется платежеспособность организации. Объем запасов позволяет покрыть краткосрочные кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства |
| 3 Неустойчивое финансовое состояние | Е З = E C + С ЗК + С и.в , при k неуст =  = 1 |
Характеризуется нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств |
| 4 Кризисное финансовое состояние | Е З > E C + С ЗК + С и.в , при k кр = 
< 1 |
Организация находится на грани банкротства: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторской задолженности и просроченных заемных средств |
Примечание: Е З – запасы; E C – собственные оборотные средства; С ЗК – краткосрочные кредиты и заемные средства; k a (k н , k неуст , k кр ) – коэффициент обеспеченности запасов источниками средств для соответствующего типа финансовой устойчивости; С и.в – источники, ослабляющие финансовую напряженность (резервный капитал, фонд накопления и потребления, кредиты банка и прочие пассивы). Данный метод оценки финансовой устойчивости схож с методом оценки финансовой устойчивость при помощи построения трехмерной модели. Здесь, так же как и в приведенном выше, выделяются четыре типа финансовой устойчивости в зависимости от уровня обеспеченности запасов источниками их формирования. Абсолютная и нормальная финансовая устойчивость организации характеризуется высоким уровнем рентабельности ее деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Для неустойчивого финансового состояния характерны наличие нарушений финансовой дисциплины, перебои в поступлении денежных средств на расчетный счет, нарушение платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, снижение доходности деятельности организации [16] c. 13. Кризисное финансовое состояние – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторской задолженности и просроченных заемных средств. Также оно характеризуется наличием регулярных неплатежей. Равновесия платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам, и т.п. [11] c. 7. Метод оценки финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей достаточно удобен, однако, он не объективен, так как при использовании данного метода финансовая устойчивость характеризуется исключительно степенью покрытия запасов и затрат источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости проводится фактически по системе «хорошо-плохо». Таким образом, сопоставив представленные выше методики оценки финансовой устойчивости, можно сказать, что использование системы абсолютных показателей позваляет определить источники финансирования запасов. Использование концепции финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление активов организации на финансовые и нефинансовые, позволяет сопоставить финансовые активы и обязательства организации, а также собственный капитал с нефинансовыми активами. Использование системы относительных показателей позволяет рассмотреть и сопоставить все стороны деятельности организации. Такие показатели будут рассмотрены ниже.
ФИНАНСЫ: взаимосвязь между основными документами (практика 1)
Источник: studfile.net
ГЛАВБУХ-ИНФО
Существуют различные методики анализа финансовой устойчивости предприятия. Самый простой и приближённый способ реализуется в соотношении:
Рассчитывается на начало и конец периода, выявляется тенденция.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости для предприятий, занятых производством, являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Общая величина запасов и затрат равна сумме 210 и 220 строк.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют 3 основные показателя:
1. Наличие собственных оборотных средствв (СОС) – разница между капиталом и резервами (3 раздел баланса , или строка 490) и внеоборотными активами (1 раздел баланса, или строка 190).
СОС=3П — IА =490-190.
Увеличение СОС по сравнению с предыдущим периодом характеризует стратегическое развитие предприятия.
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)
СД=СОС+4П=490+590-190.
Этот показатель называют так же «чистый оборотный капитал».
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)
ОИ=СД+5П=490+590+690 – 190.
Этим 3-м показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует 3-и показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
ΔСОС=СОС-3;
3-запасы (строка 210 баланса)
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных источ-ников формирования запасов и затрат
ΔСД=СД-3
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
ΔОИ =ОИ –3
Все эти показатели являются абсолютными показ-ми финансовой устойчивости. Для того, чтобы охарактеризовать финансовую ситуацию на предприятии, используют 4 типа финансовой устойчивости.
1.Абсолютная устойчивость – она встречается крайне редко, представляет собой наивысший тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
ΔСОС>=0, ΔСД>=0, ΔОИ>=0. Это трехкомпонентная система типа S =.
2. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия. При этом должны соблюдаться следующие условия:
ΔСОС=0, ΔОИ>=0, т.е. ситуация типа S =.
3. Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением кредитоспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств. Должны соблюдаться условия:
ΔСОС=0. Ситуация типа S=.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Перечисленных показателей недостаточно для анализа финансовой устойчивости. Необходимо рассчитывать и анализировать относительные показатели, или коэффициенты финансовой устойчивости.
Лекции ТИПБ
Источник: glavbuh-info.ru
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ).
На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Этот показатель (ИФЗЗ) не во всех случаях отражает общую величину основных источников формирования запасов и затрат, поскольку краткосрочные кредиты выдаются не только для удовлетворения потребности предприятия в запасах и покрытия затрат на производство, но и под уже готовые товары, отгруженные покупателям. При этом источником покрытия запасов и затрат могут выступать не только краткосрочные кредиты и займы, но и часть кредиторской задолженности.
Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма трех составляющих: собственного капитала и резервов (III П), внеоборотных активов (I А) и заемных краткосрочных средств (ЗКС)
Общая величина источников формирования запасов и будет равна (тыс. руб.):
по предприятию А:
на начало года — 173 632 — 158 443 + 35 400 = 50 189; на конец года — 209 321 — 166 150 + 0-5500 = 48 671; по предприятию В: на начало года — 53 227; на конец года — 53 887.
Перечисленные показатели являются базой для проведения обобщающей оценки финансовой устойчивости, которая осуществляется на основе показателя обеспеченности источниками средств для формирования запасов и затрат. Обеспеченность может даваться в абсолютной сумме (излишек или недостаток источников) или в виде процентного отношения источников к запасам и затратам.
Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств в абсолютном выражении и в процентах (тыс. руб.):
но предприятию А:
на начало года — 15 189 — 50 011 = -34 822; на конец года — 43 171 -40 889 = 2282; по предприятию В:
на начало года — (-53 227) — 31 203 = -84 430; на конец года — (-53 887) — 27 513 = -81 400.
Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (%):
на начало года — 15 189 / 50 011 х 100 = 30,4; на конец года — 43 171 /40 889 х 100 = 105,6.
По предприятию В данный показатель не рассчитывается в связи с отрицательными величинами показателей для расчета.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (тыс. руб.):
по предприятию А:
на начало года — 15 189 — 50 011 = -34 822; на конец года — 43 171 -40 889 = 2282;
по предприятию В —
на начало года — (-53 227) — 31 203 = -84 430; на конец года — (-53 887) — 27 513 = -81 400.
Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (%): но предприятию А — на начало года — 15 189 / 50 011 = 30,4; на конец года — 43 171 /40 889 = 105,6.
По предприятию В данный показатель не рассчитывается в связи с отрицательными величинами показателей для расчета.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в абсолютном выражении и в процентах:
по предприятию А (тыс. руб.) —
на начало года — 50 589 — 50 011 = +578;
на конец года — 48 671 — 40 889 = +7782;
по предприятию В (тыс. руб.):
на начало года — (-53 227) — 31 203 = -84 430;
на конец года — (-53 887) — 27 513 = -81 400.
Степень обеспеченности запасов и затрат общей суммой основных источников средств (%): по предприятию А — на начало года — 50 589 / 50 011 = 101,2; на конец года — 48 671 / 40 889 = 119,0.
В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;
нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;
неустойчивое финансовое состояние (финансовая неустойчивость) связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность. К таким источникам можно отнести временно свободные источники средств (резервный фонд, фонды накопления и потребления), временные кредиты на пополнение оборотных средств, превышение кредиторской задолженности (если в ее составе нет просроченной задолженности) над дебиторской.
Финансовая неустойчивость считается допустимой, если:
стоимость производственных запасов и готовой продукции больше, чем размер краткосрочных кредитов и займов, привлекаемых для формирования запасов и затрат;
стоимость незавершенного производства и расходов будущих периодов меньше, чем наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
В противном случае финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния;
кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.
При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1-3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:
если 1 >0; 2 >0; 3 >0 — абсолютная устойчивость;
если 1 0; 3 >0 — нормальная устойчивость;
если 1 0 — неустойчивое состояние;
если 1 0), а на конец года финансовая устойчивость предприятия А повысилась до ее достаточно редкого абсолютного уровня (1 > 0, 2 > 0, 3 > 0).
По данным табл. 2.18 на предприятии В в течение анализируемого периода имелся четвертый тип финансовой устойчивости, для которого характерно наличие кризисного состояния.
Для принятия окончательного решения по предприятию А о допустимом или недопустимом значении финансовой неустойчивости на начало года необходимо:
сравнить сумму производственных запасов и готовой продукции с краткосрочными кредитами и займами в части оборотных средств (они равны недостатку собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат):
на начало года -6211+ 8916 + 2705 = 17832 15 189.
Таким образом, дополнительные требования но предприятию А на начало года не соблюдаются, и можно сделать вывод, что финансовая неустойчивость анализируемого предприятия не считается допустимой или нормальной.
Источник: ozlib.com