Финансовый директор и продуктолог сервиса «Моё дело Финансы» Ольга Головина рассказывает про рентабельность собственного капитала по чистой прибыли и использование коэффициента для принятия бизнес-решений.
Иллюстрация: Everett Collection/Shutterstock
Финансовый директор, продуктолог сервиса «Моё дело Финансы»
Евгений, который развивает собственное производство лофт-мебели, уже несколько месяцев изучает финансовый анализ для повышения управленческой эффективности. Недавно он разобрался с точкой безубыточности и рентабельностью продаж. Сегодня он узнает о новом показателе, который поможет в выборе между несколькими инвестиционными идеями.
Чтобы ускорить обучение, предприниматель записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». На лекциях я рассказываю про полезные коэффициенты и учу применять их на практике.
Как и зачем считать рентабельность бизнеса
Что такое коэффициент рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE) показывает, сколько копеек зарабатывает предприятие с каждого вложенного собственниками рубля. ROE помогает оценивать эффективность инвестиционных проектов для поиска оптимального варианта. Обычно сравнивают показатели собственного бизнеса с другими компаниями, ценными бумагами, банковскими депозитами, государственными облигациями и другими финансовыми инструментами.
- вложиться в развитие предприятия с проверенными временем бизнес-процессами и успешными кейсами (ROE = 17%);
- вложиться в новую бизнес-идею, не проверенную на практике (ROE = 340%).
Казалось бы, надо выбирать второй вариант, так как он принесет больше денег. Но опытный предприниматель отдаст предпочтение первому. Возможно, новая бизнес-идея — лишь мошенническая схема для хищения денег инвесторов. В подобных ситуациях справедливо «золотое» правило: чем выше доходность инвестиционного проекта, тем выше риск потерять вложенные средства.
Еще один способ применения Return on Equity — оценка возможности выплатить новый кредит. Если процентная ставка выше рентабельности собственного капитала, придется отдавать банку сверх заработка. Иными словами, такой заем бизнесу не по карману, стоит рассмотреть иные источники финансирования.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала
Формула расчета рентабельности капитала:
ROE = (Чистая прибыль за год) ÷ ((Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) ÷ 2) × 100%.
Данные для анализа рентабельности берите из отчета о финансовых результатах. Лучше брать управленческий отчет — он отражает реальное положение дел в компании, но если его нет — возьмите бухгалтерский:
- чистая прибыль — строка 2400;
- собственный капитал — строка 1300.
Тогда формула по балансу:
ROE = строка 2400 ÷ ((строка 1300нп + строка 1300кп) ÷ 2) × 100%.
Примеры из практики Евгения
Рассмотрим пару примеров из практики Евгения, чтобы закрепить теорию. Начнем с недавней ситуации: предприниматель рассматривал варианты вложения свободных средств (1,5 миллиона рублей). Товарищ предложил инвестировать в его дело, параллельно Евгений рассматривал банковский депозит со ставкой 4,7%.
Исходные данные по бизнесу товарища:
- чистая прибыль — 630 000 рублей;
- собственный капитал на начало года — 1 700 000 рублей;
- собственный капитал на конец года — 1 950 000 рублей.
ROE = 630 000 ÷ ((1 700 000 + 1 950 000) ÷ 2) × 100% = 34,52%.
Рентабельность собственного капитала производства товарища превышает ставку по банковскому депозиту. Добавляет уверенности то, что друг нашего героя уже на протяжении 4 лет выпускает востребованный товар. Евгений выбрал первый вариант.
Второй пример — Евгений планирует оформить кредит на обновление производственного оборудования. Банк предлагает 1,5 миллиона рублей под 19% годовых. Чтобы оценить способности к погашению займа, посчитаем ROE. Исходные данные:
- чистая прибыль — 880 000 рублей;
- собственный капитал на начало года — 2 300 000 рублей;
- собственный капитал на конец года — 2 620 000 рублей.
ROE = 880 000 ÷ ((2 300 000 + 2 620 000) ÷ 2) × 100% = 35,77%.
В следующем году Евгений рассчитывает на получение компанией миллиона чистой прибыли. Это значит, что вложенные средства принесут доход в ~ 358 000 рублей (1 000 000 × 35,77%). За год нужно будет заплатить 285 000 рублей процентов. Разницу в 73 000 рублей можно будет вывести в виде дивидендов.
Рентабельность собственного капитала — важный показатель для предпринимателей, желающих принимать взвешенные управленческие решения. Евгений решил ускорить изучение управленческого учета и финансового анализа, поэтому записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». И вы записывайтесь!
Источник: delovoymir.biz
Рентабельность собственного капитала
Значение весомое для построения финансового графика деятельности, созданного инвесторами производства. Оно несет определенную информацию и очень важное. Понятие рентабельность собственного капитала, формула для расчёта установлены локальными документами и нормативами международного веса.
Что такое рентабельность собственного капитала
Определение понятия рентабельности собственного капитала
Это важнейший из показателей финучета, обозначающий соотношение чистой прибыли акционера к сделанным вложениям в деятельность ООО. Он имеет весомое значение для инвесторов, которые жертвуют определённой частью личных сбережений для формирования уставных вложений фирмы. Взамен они вправе рассчитывать на прибыль фирмы в доле, соответствующей по размерам ранее выполненному вложению.
Посредством изучения доходности капитала можно выяснить, какой процент доходности принесет вложенный в дело каждый рубль. Изучая финансовую отчетность, собственник / учредитель фирмы сможет установить уровень прибыльности и её ценности для инвестирований.
Важно: в отличие от рентабельности активов, этот показатель капитала даёт возможность оценить степень доходности и эффективности работы вложенных личных денег.
Коэффициент даёт возможность изучить уровень доходности от продаж. Он не обеспечивает объективную оценку уровня эффективности бизнеса, так как в нём могут быть задействованы заёмные средства.
Отсюда следует, что показатель указывает на прибыль предприятия, получаемую для соучредителей.
Как рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственных вложенных средств – это соотношение дохода к объекту вложения, в рассматриваемом случае к личным средствам. Чтобы получить интересующие данные, необходимо применить формулу, в которой размер вложений будет учтён.
Сокращенно обозначается показатель, как ROE согласно международным источникам. С учетом данной аббревиатуры используется формула для исчислений:
ROE = Пр / СК × 100
- Пр – чистые поступления, только она используется для расчёта;
- СК – личный размер вливаний в сделку. Для вычитаний берется средний его показатель, полученный в результате сложения данных на начало и конец периода и их деления на 2.
Важно: полученный показатель рентабельности от личного капитала является относительным, выраженным в процентном эквиваленте.
Дополнительно рентабельность собственного заработанного капитала определяется с использованием формулы Дюпона. Ее составляющие такие:
ROE = (Пр / Выр) * (Выр / Акт) * (Акт / СК)
В приведенном алгоритме кроме рассматриваемых выше показателей добавились: выручка – Выр и активы – Акт.
Формула расчёта рентабельности собственного капитала по балансу
Итог по балансу исчисляется математически согласно бухгалтерской информации, но также его доступно просмотреть в документах бухгалтера. Для этого достаточно уметь их читать.
Чтобы получить данные, необходимо излучить информацию в записях баланса таблицы 1 и в финансовой отчётности по итогам, составленной в таблице 2.
Коэффициент рентабельности собственного капитала вычитается при помощи следующей формулы по балансу
ROE = стр. 2400 формы 2 / стр. 1300 формы 1 * 100.
Нормативное значение рентабельности собственного капитала
Чтобы трезво оценить уровень доходности личных инвестиций по отдельному направлению деятельности, нужно сравнить полученный показатель с идентичным по вложениям в другие направления.
После проведения расчёта учитывается процентный показатель ROE, который в развитых странах должен быть не ниже 10 – 12%. При значительной инфляции в стране показатель превышает обозначенный результат. Поэтому в России нормой считается его значение в 20%.
При минусовом значении следует наращивать мощности личных инвестиций. При значительном превышении среднего показателя возникают повышенные инвестиционные риски.
Использование коэффициента рентабельности собственного капитала
После получения данных путем применения одной из формулы или нескольких проводится их анализ. Он необходим для определения эффективности работы в избранном направлении и корректировки дальнейших действий. Уровень коэффициента влияет на величину дивидендов участников и ценность компании в целом.
- уровень грамотного использования финансовых инструментов компанией, в том числе и привлечённых средств из вне после сопоставления результатов по рентабельности личных инвестиций и активов;
- в процессе изучения данных не стоит пренебрегать коэффициентом доходности заёмных средств. Прибыль от применения займа должна превышать размер процентов по уплате за его использование;
- большой коэффициент ROE, значительно превышающий установленный средний результат является следствием большого финансового рычага. Это значит, что доля заёмных средств значительно превышает долю собственных вложений.
Важно: право определять оправданность подобных финансовых рисков принадлежит владельцам компании.
Чтобы реально оценить ситуацию на предприятии, необходимо систематически проводить расчёт коэффициентов для их сравнения за несколько периодов.
На основании проведенного расчёта можно делать выводы относительно:
- Увеличения объёма личных средств
- Роста общей суммы долговых обязательств
- Снижения уровня оборачиваемости активов
- Роста прибыли фирмы
- Увеличения финансовых рисков.
После получения данных и объективной оценки ситуации можно нивелировать дальнейшие действия для улучшения финансового микроклимата.
Заключение
Описанный показатель в бухгалтерии является основной информацией, которую изучают учредители, чтобы реально оценить уровень собственных доходов. Также он важен и для потенциальных инвесторов, которые собрались делать вложения в новые уже действующие проекты. При точном подсчёте коэффициента за каждый период работы фирмы можно определить график доходности и при её падении изменить финансирование или поле деятельности.
Источник: urist-bogatyr.ru
Рентабельность собственного капитала (ROE) – что показывает, как повысить
Инвестиции
Рентабельность собственного капитала – это интегративный показатель производительности и эффективности компании, который определяет соотношение объема чистой прибыли и собственного капитала предприятия. Мультипликатор обозначается аббревиатурой ROE: Return on Equity, что в переводе с английского буквально означает «доход», или «возврат капитала».
Что показывает ROE