Теоретическое представление капитала как экономической и бухгалтерской категории
Сложная комплексная сущность капитала на протяжении не одного столетия порождала бурные дискуссии в экономическом научном сообществе. До сих пор в экономической литературе нет однозначного определения капитала, общепринятого понимания сущности и содержания капитала. Эволюция развития понятия капитала с общеэкономической точки зрения в рамках отдельных экономических школ представлена таблице 1
Капитал представляет собой социально-экономические отношения с участием собственников-инвесторов и рабочей силы по поводу формирования денежных, материально-вещественных, информационных ресурсов и условий для их воспроизводства.
Правовой (юридический) подход к определению капитала, прежде всего, характеризует легитимные формы капитала. Проведенный анализ российской нормативно-правовой базы по вопросам создания хозяйствующих субъектов позволяет сделать выводы о том, что порядок формирования и оплаты уставного капитала напрямую зависит от организационно-правовой формы.
Капитал предприятия: формирование и использование
Трактовка капитала как учетной категории является синтезом экономического и правового подхода.
Таблица 1 Эволюция развития понятия капитала в рамках отдельных экономических школ
В бухгалтерском учете капитал рассматривается как экономическая категория в качестве источника формирования имущества организации, но при этом форма и структура капитала строго определена нормативными актами общей юрисдикции и учетными стандартами.
В Принципах составления и представления финансовой отчетности МСФО капитал трактуется как остаточная доля участия в активах организации после вычета всех ее обязательств. Капитал в международных стандартах соответствует понятию чистых активов. В отечественной практике суть понятия «капитал» совпадает с международными подходами, но в зарубежной практике капитал соотносится с чистыми активами, а в России чистые активы определяются расчетным путем.
Проведенный анализ российской нормативно-законодательной базы, регулирующий вопросы формирования и бухгалтерского учета собственного капитала организации позволяет сделать вывод об отсутствии единого нормативного документа, определяющего собственный капитал, описывающий его структуру и состав каждого его компонента, предусматривающего порядок отражения в бухгалтерском учете движения собственного капитала и его составляющих. Существующие нормативные акты, регулирующие в том или ином виде вопросы, связанные с собственным капиталом, в отдельных случаях противоречат друг другу в части определения собственного капитала, его структуры, характеристики его составляющих и методики учета. Все это свидетельствует о необходимости разработки отдельного стандарта по учету собственного капитала. Создание подобного стандарта позволит усовершенствовать сложившуюся нормативно-законодательную базу и методику учета собственного капитала в соответствии с требованиями реформирования системы бухгалтерского учета.
Человеческий капитал — просто о сложном
Структура источников формирования имущества организации является многомерной. Простое и понятное на первый взгляд деление пассивов организации в балансе на капитал и обязательства обусловлено выбором только одного критерия для классификации, а именно критерий срочности возврата.
Источники формирования имущества организации имеют несколько классификационных признаков. Выделяется три критерия для классификации: срок возврата, существование голосующих прав, вид дохода.
Каждому из критериев присущи только два варианта: по сроку выделяются срочные и бессрочные источники, по наличию голосующих прав — дающие право голоса держателям и недающие право голоса держателям, по виду дохода — с фиксированным доходом и нефиксированным доходом. Основываясь на этой классификации были сформированы восемь классов финансовых инструментов. Данную классификацию представим в виде матрицы (табл. 2).
Сочетание классификационных признаков источников формирования имущества организации
С правом голоса
Без права голоса
С правом голоса
Без права голоса
С правом голоса
Без права голоса
С правом голоса
Без права голоса
Существование восьми классов финансовых инструментов не предполагает их обязательного раскрытия в отчетности. Эти восемь классов можно укрупнено объединить в две группы. Хотя пользователи бухгалтерской отчетности информацию о структуре финансовых инструментов компании могут почерпнуть только лишь из самой бухгалтерской отчетности. Поэтому, чем крупнее группировка финансовых инструментов, тем менее полезна информация бухгалтерской отчетности при принятии решений при прочих равных условиях.
Чтобы придать множеству финансовых инструментов (т. е. источникам формирования имущества) дихотомическую структуру предлагается:
— выбрать одну или более характеристик. Выбор характеристик более или менее произволен и может зависеть от ситуации и состава пользовательской группы. Необходимо искать критерий, который обеспечивает полезную информацию для широкого круга пользователей в большинстве ситуаций;
— не классифицировать финансовые инструменты. Следовательно, не будет необходимости в выборе одной или нескольких характеристик для классификации. Основываясь на раскрытой информации относительно различных характеристик финансовых инструментов компании, любой пользователь бухгалтерской отчетности может самостоятельно провести классификацию финансовых инструментов на собственный капитал и обязательства, исходя из своих потребностей.
МСФО не содержат специального стандарта, посвященного вопросам учета операций с собственными акциями, за исключением двух интерпретаций, выпущенных Постоянным комитетом по интерпретациям — ПКИ 16 «Акционерный капитал — вновь приобретенные собственные долевые инструменты» и ПКИ 17 «Капитал — затраты на сделки с собственными долевыми инструментами». Отсутствие специального стандарта по данной тематике объясняется, в том числе, и наличием в разных странах весьма различных требований, предъявляемых к выпуску и обращению ценных бумаг, а также требований, касающихся ограничений на операции с акционерным капиталом. В отсутствие специальных международных стандартов, посвященных вопросам учета взносов акционеров в капитал (уставный капитал) предприятия, источниками информации об основных принципах учета и представления в отчетности операций с собственными акциями являются Принципы МСФО, МСФО 1 «Представление финансовой отчетности», МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», МСФО 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», а также уже упомянутые выше ПКИ 16 и ПКИ 17.
Основные отличия российского законодательства в части учета операций с уставным капиталом от международных подходов связаны со следующими факторами:
— отсутствие в нормативной базе четких определений активов и обязательств, в связи, с чем затрудняется квалификация соответствующих операций.
В отличие от российского законодательства и МСФО американские учетные принципы (US GAAP) включают в себя отдельный стандарт, посвященный вопросам отражения капитала в бухгалтерской отчетности — стандарт «Раскрытие информации о структуре капитала», согласно которому предприятие должно раскрывать в рамках финансовой отчетности в краткой форме права и привилегии держателей различных типов ценных бумаг, которые выпустило данное предприятие. Проведенное исследование требований МСФО и US GAAP позволило сформулировать основные рекомендации в части раскрытия информации о собственном капитале в бухгалтерской отчетности организации. В бухгалтерскую отчетность рекомендовано включать информацию:
— о дивидендных и ликвидационных привилегиях;
— о правах участия;
— о курсе конвертируемой облигаций;
о курсе акций, на которые имеет право владелец конвертируемой облигации или о цене исполнения опциона владельцем;
— о существенных условиях для дополнительного выпуска акций. Совокупная прибыль представляет собой изменение в капитале предприятия в результате операций, отличных от операций с собственниками компании. Добавочная совокупная прибыль — это прибыли или убытки, которые в соответствии с требованиями других стандартов не признавались в качестве прибылей или убытков, а относились на капитал.
Источник: studbooks.net
Экономическая сущность и структура капитала
Капитал предприятия представляет собой общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формировании его активов.
Исходя из экономической сущности капитала предприятия, можно выделить следующие его свойства. Во-первых, капитал предприятия является основным фактором производства. Во-вторых, капитал – это стоимость или ресурсы, приносящие их владельцу доход. В-третьих, капитал, прежде всего собственный, является решающим фактором определения рыночной стоимости предприятия.
В-четвертых, объем и динамика капитала предприятия являются важнейшим критерием эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. В-пятых, капитал – это один из основных объектов управления финансовой деятельностью предприятия.
Существует много критериев деления капитала, среди которых выделяют следующие: по принадлежности предприятию: собственный и заемный капитал. Собственный капитал – это общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности. Заемный капитал характеризует привлекаемые денежные средства для финансирования предприятия на возвратной основе. Все формы заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.
По формам инвестирования: капитал в финансовой форме (денежные ресурсы, ценные бумаги); в материальной форме (основные, оборотные средства); в нематериальной форме (патенты, права).
По времени использования: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный. Краткосрочный капитал представляет собой вложение денежных средств на период до 1 года (авансирование денежных средств в оборотные активы, приобретение краткосрочных ценных бумаг). Среднесрочный капитал характеризует процесс инвестирования денежных средств на период от 1 до 3 лет (приобретение долгосрочных ценных бумаг, финансирование капитальных вложений). Долгосрочный капитал инвестируется на период свыше 3 лет (вложение средств в крупные инвестиционные проекты).
По объекту инвестирования: основной и оборотный капитал. Основной – это часть капитала, инвестируемая в основные средства, оборотный – в оборотные средства.
По времени создания и назначения – первоначальный и текущий. Первоначальный капитал – это капитал, которым должен располагать хозяйствующий субъект, чтобы начать свою деятельность. Это уставный фонд. Первоначальный капитал в процессе деятельности предприятия меняет свою форму и величину и уже на действующем предприятии он выступает как текущий капитал, который определяется за какой-то период времени (год, квартал, месяц). Его состояние фиксируется в балансе предприятия на конкретную дату (начало, конец, отчетного периода).
Структура капитала: представляет собой соотношение между собственными и заемными средствами, которые используются в процессе хозяйственной и финансовой деятельности предприятия.
| Капитал предприятия | |
| Собственный капитал | Заемный капитал |
| — уставный фонд | — банковский, коммерческий кредиты |
| — резервный капитал | — лизинг |
| — добавочный капитал | — факторинг, франчайзинг |
| — нераспределенная прибыль | — облигации |
Уставный капитал образуется в момент создания предприятия, находится в его распоряжении на всем протяжении существования предприятия. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирует интересы его кредиторов. Его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. Уставный капитал выступает в виде: уставного фонда в унитарных государственных и частных предприятиях; уставного капитала – в акционерных обществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью; паевого или неделимого фонда – в производственном кооперативе; складочного капитала – в полном и коммандитном товариществе. Уставный капитал может быть увеличен или уменьшен.
Резервный капитал представляет собой страховой капитал предприятия, предназначенный для покрытия непредвиденных убытков, а также для выплаты доходов инвесторам, когда на эти цели не хватает прибыли. Резервный фонд, формируется в соответствии с законодательством и учредительными документами организации за счет следующих источников: эмиссионного дохода, разницы по формированию уставного капитала в иностранной валюте; отчислений от прибыли в установленном размере.
Добавочный капитал – состоит из средств фондов накопления, прочих фондов специального назначения, целевого финансирования и поступлений. Средства фондов накопления включают остатки фондов накопления и потребления, образованных за счет прибыли и других средств, направленных на создание этих фондов (уменьшение налогооблагаемой прибыли, направленной на финансирование капвложений; льготы по налогам и таможенным пошлинам и т.п.).
Средства прочих фондов специального назначения формируются за счет остатков специальных фондов, кроме фондов накопления и потребления (фонд переоценки основных фондов, фонд накопления собственных оборотных средств и т.д.). Суммы переоценки внеоборотных активов представляют собой величину прироста за счет доведения его рыночной цены аналогичного имущества на момент переоценки. Целевые финансирования и поступления включают остатки средств, полученных из бюджета, внебюджетных и других специальных фондов, от других организаций, физических лиц. Поступившие из бюджета средства зачисляются на специальный банковский счет, с которого затем производится их списание по назначению. Далее израсходованная сумма бюджетных ассигнований зачисляется в состав добавочного капитала.
Следующей составляющей собственного капитала является нераспределенная прибыль. Она характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками. Нераспределенная прибыль исчисляется как разница между выявленным на основании бухгалтерского учета финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных обязательных платежей за счет прибыли после налогообложения, включая санкции за нарушения, в том числе по расчетам с госбюджетом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации. Таким образом, величина собственного капитала – это один из важнейших показателей финансовой стабильности предприятия.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2016
КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ: ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ
Жидкова Н.В.
Работа в формате PDF
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF
Определение «капитал» неоднозначно интерпретируется в работах отечественных и зарубежный ученых по экономике. Чаще всего, под ним имеют в виду сумму акционерного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли. Но некоторые авторы к капиталу относят все долгосрочные источники средств. Понятие «капитал» довольно часто употребляют для характеристики активов фирмы, разделяя их при этом на основной (долгосрочные активы, в т.ч. и незавершенное производство) и оборотный (все оборотные средства [1] фирмы) капитал.
Анализируя экономическую сущность капитала экономического субъекта, необходимо обязательно отметить следующие его характеристики:
1. Капитал организации — это важнейший фактор производства. В такой науке, как экономическая теория, принято выделять три самых существенных фактора производства, которые обеспечивают хозяйственную деятельность производящих организаций: капитал; земля и др. природные ресурсы; трудовые ресурсы. Причем в системе данных факторов производства капиталу отводится приоритетная роль, поскольку он соединяет все факторы в единый, целостный производственный комплекс.
2. Капитал дает информацию о финансовых ресурсах организации, приносящих доход. В этом качестве капитал выступает обособленно от производственного фактора — в виде ссудного капитала, обеспечивающего получение доходов организацией не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере ее деятельности.
3. Капитал является [1] основным источником роста благосостояния его владельцев. Он обеспечивает нужный уровень этого благосостояния в текущем периоде времени и в перспективе. Та часть капитала, которая потребляется в текущем периоде, исключается из его состава, т.к. направляется на удовлетворение текущих потребностей его собственников (т.е. перестает выполнять функции капитала). Накапливаемая часть капитала должна обеспечить удовлетворение потребностей его владельцев в [1] будущих периодах, т.е. формирует размер их благосостояния в перспективе.
4. Капитал фирмы – это главный измеритель ее стоимости на рынке. И прежде всего речь идет о собственном капитале организации, определяющем величину его чистых активов. Помимо этого величина используемого организацией собственного капитала одновременно представляет собственникам информацию о потенциале привлечения ей заемных финансовых средств, которые смогут обеспечить дополнительное получение прибыли. Вместе с другими, не менее значимыми факторами, это определяет базу оценки рыночной стоимости фирмы.
Таким образом, термин «капитал» употребляется как в отношении источников средств, так и в отношении активов. В первом случае, устанавливая источники, речь ведут о «пассивном капитале», а определяя активы, говорят об «активном капитале» [1], подразделяя его при этом на основной и оборотный капитал.
Следовательно «капитал» является одним из ключевых терминов финансового менеджмента. С точки зрения финансового менеджмента капитал представляет собой суммарную величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которая вложена в активы (имущество) организации. С точки зрения корпоративных финансов капитал – это денежные (финансовые) отношения, которые возникают между фирмой и другими субъектами хозяйствования по поводу его формирования и использования [1]. Причем эти денежные отношения могут возникнуть у организации с любым контрагентом, как юридическим лицом, так и ее инвесторами, кредиторами, поставщиками, покупателями продукции (услуг) и государством (уплата налогов и сборов в бюджетную систему).
Являясь основным фактором производства, капитал объединяет другие факторы (природные и трудовые ресурсы) в единый производственный комплекс. В этом и заключается его экономическая сущность.
Разнообразие толкований термина «капитал» вытекает из многообразия сущностных сторон данной экономической категории. Поэтому любые характеристики, отображающие особенности функционирования капитала с разных сторон, довольно тесно связаны между собой и требуют комплексного, системного отражения при установлении его экономической сущности. Например, Бланк И.А. отмечает, что с учетом самых существенных характеристик, экономическая сущность капитала в наиболее обобщенном виде должна быть сформулирована следующим образом. Капитал – это накопленный путем сбережений запас экономических благ в виде денежных средств и реальных капитальных товаров, втягиваемых его владельцами в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства для получения дохода, функционирование которых в экономической системе [1] основывается на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Таким образом, мы видим, что под термином «капитал организации» понимают различные его виды, которые характеризуются не одним десятком определений. В связи с этим в целях обеспечения рационального управления формированием и использованием капитала организации нужно произвести систематизацию этих определений.
Основываясь на экономической сущности капитала, принято выделить следующие его свойства:
1) важнейший фактор производства, ему отводиться приоритетная роль, поскольку он объединяет труд, землю, предпринимательскую деятельность в целостный производственный комплекс;
2) ресурс, приносящий его собственнику доход, в этом качестве капитал выступает обособленно от производства, в виде ссудного капитала, и формирует доходы от деятельности в сфере финансов.
Из свойств вытекают и особенности капитала хозяйствующего субъекта:
— капитал организации – это обязательный элемент, обеспечивающий устойчивое функционирование и развитие производства;
— размер капитала устанавливает рыночную стоимость фирмы (речь идет, главным образом, о собственном капитале);
— изменение капитала во времени и уровень его доходности являются «барометром» эффективности хозяйственной деятельности организации.
Капитал организации классифицируются по ряду признаков. Рассмотрим общие признаки классификации капитала.
1. По времени создания выделяют:
— первоначальный капитал – представляет собой средства, необходимые организации для начала деятельности и формирования основных элементов производства (основных и оборотных фондов, рабочей силы);
— текущий капитал – это результат функционирования денежных ресурсов фирмы. Поэтому первоначальный капитал возникает как начальное условие функционирования организации, то текущий является следствием ее функционирования.
2. По формам инвестирования при формировании уставного капитала организации капитал подразделяют на:
— денежную (финансовую) форму инвестирования, основой которой являются денежные ресурсы и ценные бумаги;
— материальную форму инвестирования, которая представляет собой основные и оборотные средства;
— нематериальную форму инвестирования, представленную, например, патентами, правами т.д.
3. По объекту инвестирования капитал подразделяют на:
— основной капитал, т.е. средства, вложенные в долгосрочные активы (часть потребляемого организацией капитала, инвестированного во все виды ее внеоборотных активов);
— оборотный капитал представлен средствами, вложенными в краткосрочные активы (т.е. та его часть, которая инвестирована организацией в его оборотные активы).
4. В зависимости от стадии кругооборота капитал организации делиться на:
— капитал в денежной форме. Суть заключается в том, что на первой стадии капитал в денежной форме вкладывается в операционные активы (оборотные и внеоборотные) и переходит в производительную форму;
— капитал в производительной форме. На втором этапе производительный капитал переходит в товарную форму, включая и форму произведенных услуг;
— капитал в товарной форме. На заключительной стадии товарный капитал по мере продажи произведенных товаров и услуг снова оборачивается в денежный капитал.
Таким образом [2], средняя продолжительность оборота капитала организации характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Помимо этого данный показатель может быть представлен числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.
5. По принадлежности организации капитал подразделяют на:
— собственный капитал, который представляет собой общую величину средств организации, принадлежащих ей на правах собственности. В [3] составе собственного капитал выделяют следующие его виды:
Уставный капитал формируется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении весь срок существования до момента ликвидации.
Резервный капитал или так называемый страховой фонд предприятия, создаваемый для покрытия непредвиденных убытков и выплаты доходов инвесторам в случае [5], если не хватает прибыли (например, дивиденды по привилегированным акциям).
Добавочный капитал – это дополнительный источник средств хозяйствующего субъекта, который образуется в ходе переоценки имущества, продажи акций выше номинальной стоимости и реинвестирования прибыли на капитальные вложения.
Целевое финансирование заключается в безвозмездном получении ценностей от физических и юридических лиц, а также может представлять собой безвозмездные или возвратные бюджетные ассигнования организациям, состоящим на бюджетном финансировании.
Чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала, это важнейший источник самофинансирования.
К важнейшим особенностям собственного капитала можно отнести:
1) владельцу принадлежит неограниченное право распоряжения ресурсами;
2) в результате привлечения собственного капитала не нужно уплачивать ссудный процент;
3) собственный капитал является основой финансовой устойчивости и платежеспособности организации, поскольку в соответствии с международной практикой финансирование постоянного имущества должно покрываться собственным или постоянным капиталом (собственные средства и долгосрочные кредиты).
— заемный капитал, который представляет собой величину денежных средств, привлекаемых для финансирования организации со стороны на возвратной и платной основе.
Формы привлечения заемного капитала могут быть следующие:
Кредит – это отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости и основными признаками которых являются срочность, платность, возвратность, обеспеченность и целевое использование.
Лизинг является формой долгосрочной аренды и представляет собой покупку одним юридическим лицом объекта лизинга в собственность и передачу его другому субъекту хозяйствования на сроки и за плату в пользование на определенное время с правом или без права выкупа.
Факторинг – это покупка у поставщика права на получение платежа с контрагента за поставленные ему товарно-материальные ценности, выполненные работы или оказанные услуги.
Форфейтинг является разновидностью факторинга, используемого во внешнеэкономической деятельности при расчетах, связанных с экспортом и импортом.
Венчурный капитал – это отдельный вид предпринимательского капитала, инвестируемого собственником в инновационные проекты с высокой нормой прибыли и повышенным риском из-за отсутствия обеспечения и неопределенностью рынка сбыта продукции.
Франчайзинг – это определенный вид бизнеса, связанный с приобретением контракта (франшизы) фирмой-франчайзи, согласно которому франчайзи дается право участвовать в бизнесе, применяя торговую марку, технологию, созданные франчайзером, за вознаграждение (франчайзинговый платеж).
6. По формам собственности капитал дробят на:
— частный капитал, т.е. инвестированный юридическими и физическими лицами в результате формирования уставного капитала организации;
— государственный капитал, инвестируется государством в учреждение в процессе формирования его уставного фонда.
7. По организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала:
— акционерный капитал, т.е. капитал организаций, созданных в форме акционерных обществ;
— паевой капитал [4], представляющий собой капитал партнерских организаций, например, обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.;
— индивидуальный капитал, т.е. капитал индивидуальных предприятий [4], например, общин, семейных предприятий и т.п.
8. В зависимости от характера использования в хозяйственном процессе принято выделять:
— работающий капитал, т.е. та его часть, которая непосредственно участвует в создании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
— неработающий или «мертвый» капитал [4] представляет ту его часть, которая вложена в активы, не участвующие непосредственно в реализации отдельных видов хозяйственной деятельности организации и формировании ее доходов.
9. По характеру использования владельцами различают:
— потребляемый или так называемый «проедаемый» капитал, который после его разделения в зависимости от целей потребления теряет свои функции капитала.
— накапливаемый или реинвестируемый капитал, который характеризует разнообразные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т. п.
10. По источникам привлечения выделяют национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие [4].
Рассмотренные нами классификации и особенности функционирования капитала организации дают возможность инвесторам более целенаправленно управлять эффективностью его формирования и использования.
Источник: scienceforum.ru