Что такое балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию?
Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию (или просто балансовая стоимость на одну акцию — BVPS) — это метод для расчета стоимости одной акции компании на основе общего акционерного капитала компании. В случае ликвидации компании балансовая стоимость на одну простую акцию указывает стоимость в долларах, оставшуюся для простых акционеров после ликвидации всех активов и выплаты всем должникам.
Понимание балансовой стоимости
Формула балансовой стоимости на одну обыкновенную акцию
Балансовая стоимость на одну простую акцию (формула ниже) представляет собой учетную меру, основанную на исторических транзакциях
В В п S знак равно T о T L S час р е час о L d е р Е Q U я T Y — п р е е е р р е d Е Q U я T Y T о T L О U T s T N d я N грамм S час р е s BVPS = frac BVPS = Всего непогашенных акций. Общий акционерный капитал — Привилегированный капитал.
Что говорит BVPS?
Балансовая стоимость обыкновенных акций в числителе отражает первоначальную выручку, которую компания получает от выпуска обыкновенных акций, которая увеличивается на прибыль или уменьшается на убытки и уменьшается на выплату дивидендов. Выкуп акций компании уменьшает балансовую стоимость и общее количество обыкновенных акций. Выкуп акций происходит по текущим ценам, что может привести к значительному снижению балансовой стоимости компании на одну обыкновенную акцию. Общее количество обыкновенных акций, используемое в знаменателе, обычно представляет собой среднее число разводненных обыкновенных акций за последний год, в котором учитываются любые дополнительные акции помимо базового количества акций, которые могут быть получены из опционов на акции, варрантов, привилегированных акций и других конвертируемых инструментов.,
ОБЗОР САЙТА YCHARTS✅ Как отбирать и анализировать акции с его помощью❓ Фундаментальный анализ акций
Ключевые вынос
- Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе общего акционерного капитала в компании. Поскольку привилегированные акционеры имеют более высокие требования к активам и прибыли, чем простые акционеры, привилегированный капитал вычитается из капитала акционера для получения капитала доступны для обычных акционеров. Если BVPS компании выше ее рыночной стоимости на акцию, то ее акции могут считаться недооцененными.
Пример БВПС
В качестве гипотетического примера предположим, что общий баланс собственного капитала XYZ Manufacturing составляет 10 миллионов долларов США, а 1 миллион обыкновенных акций находится в обращении, что означает, что BVPS составляет (10 миллионов долларов США / 1 миллион акций), или 10 долларов США за акцию. Если XYZ может генерировать более высокую прибыль и использовать эту прибыль для покупки большего количества активов или уменьшения обязательств, общий капитал фирмы увеличивается. Например, если компания получает прибыль в размере 500 000 долларов и использует прибыль в 200 000 долларов для покупки активов, общий капитал увеличивается вместе с BVPS. С другой стороны, если XYZ использует 300 000 долларов США прибыли для сокращения обязательств, общий капитал также увеличивается.
ОБЗОР GuruFocus📊 КАК ПРОВОДИТЬ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКЦИЙ❓ИНСТРУКЦИЯ✅ ИНВЕСТИЦИИ 💼ПОРТФЕЛЬ БАФФЕТА
Разница между рыночной стоимостью на акцию и балансовой стоимостью на акцию
Рыночная стоимость на акцию — это текущая цена акций компании, и она отражает стоимость, которую участники рынка готовы платить за ее обыкновенную акцию. Балансовая стоимость на акцию рассчитывается с использованием исторических затрат, но рыночная стоимость на акцию является прогнозным показателем, который учитывает прибыльность компании в будущем. С увеличением предполагаемой прибыльности компании, ожидаемого роста и безопасности ее бизнеса рыночная стоимость на акцию растет. Существенные различия между балансовой стоимостью одной акции и рыночной стоимостью одной акции возникают из-за того, как принципы бухгалтерского учета классифицируют определенные операции.
Например, рассмотрим ценность бренда компании, которая строится через серию маркетинговых кампаний. Общепринятые в США принципы бухгалтерского учета (GAAP) предусматривают немедленное отнесение затрат на маркетинг, что снижает балансовую стоимость на акцию. Однако, если рекламные усилия улучшают имидж продуктов компании, компания может взимать премиальные цены и создавать ценность бренда. Рыночный спрос может увеличить цену акций, что приводит к значительному расхождению между рыночной и балансовой стоимостью одной акции.
Разница между балансовой стоимостью на одну обыкновенную акцию и чистой стоимостью активов (NAV)
В то время как BVPS учитывает остаточный капитал на акцию для акций компании, чистая стоимость активов или чистая стоимость активов представляет собой стоимость на акцию, рассчитанную для паевого инвестиционного фонда, биржевого фонда или ETF. Для любой из этих инвестиций NAV рассчитывается путем деления общей стоимости всех ценных бумаг фонда на общее количество размещенных акций фонда. NAV генерируется ежедневно для взаимных фондов. Совокупный годовой доход, по мнению ряда аналитиков, является лучшим, более точным показателем эффективности деятельности паевого инвестиционного фонда, но NAV по-прежнему используется в качестве удобного инструмента промежуточной оценки.
Ограничения BVPS
Поскольку балансовая стоимость одной акции учитывает только балансовую стоимость, в ней не учитываются другие нематериальные факторы, которые могут увеличить рыночную стоимость акций компании даже при ликвидации. Например, банки или компании, производящие высокотехнологичное программное обеспечение, часто имеют очень мало материальных активов по сравнению с их интеллектуальной собственностью и человеческим капиталом (рабочей силой). Эти нематериальные активы не всегда учитываются при расчете балансовой стоимости.
Источник: ru.icotokenfund.com
Балансовая стоимость обыкновенной акции.
Балансовая стоимость на обыкновенную акцию (или просто балансовая стоимость на акцию — BVPS) — это метод расчета балансовой стоимости компании на акцию на основе собственного капитала обыкновенных акционеров в компании. Балансовая стоимость компании — это разница между совокупными активами и совокупными обязательствами этой компании, а не цена ее акций на рынке.
В случае роспуска компании балансовая стоимость обыкновенной акции указывает на долларовую стоимость, остающуюся у простых акционеров после ликвидации всех активов и выплаты всем дебиторам.
- Балансовая стоимость обыкновенных акций (BVPS) рассчитывает балансовую стоимость обыкновенных акций на акцию фирмы.
- Поскольку держатели привилегированных акций имеют более высокие права на активы и прибыль, чем держатели обыкновенных акций, привилегированный капитал вычитается из собственного капитала, чтобы получить капитал, доступный обыкновенным акционерам.
- Если BVPS компании выше, чем ее рыночная стоимость на акцию, то ее акции могут считаться недооцененными.
Формула балансовой стоимости обыкновенной акции:
Балансовая стоимость обыкновенной акции (формула ниже) — это показатель бухгалтерского учета, основанный на исторических транзакциях:
BVPS = Общий капитал держателя — P приведенный капитал Общий объем открытого капитала BVPS = frac BVPS = Общий объем находящихся в обращении акций Общий акционерный капитал — Привилегированный капитал
Что вам говорит BVPS?
Балансовая стоимость обыкновенного капитала в числителе отражает первоначальную выручку, которую получает компания от выпуска обыкновенных акций, увеличенную на прибыль или уменьшенную на убытки, и уменьшенную на выплаченные дивиденды. Обратный выкуп акций компании снижает балансовую стоимость и общее количество обыкновенных акций. Выкуп акций происходит по текущим ценам на акции, что может привести к значительному снижению балансовой стоимости компании на одну обыкновенную акцию. Количество обыкновенных акций, используемое в знаменателе, обычно представляет собой среднее количество разводненных обыкновенных акций за последний год, которое учитывает любые дополнительные акции помимо базового количества акций, которые могут быть получены из опционов на акции, варрантов, привилегированных акций и других конвертируемых инструментов. .
Пример БВПС
В качестве гипотетического примера предположим, что баланс обыкновенных акций XYZ Manufacturing составляет 10 миллионов долларов и что 1 миллион обыкновенных акций находится в обращении, что означает, что BVPS составляет (10 миллионов долларов на 1 миллион акций) или 10 долларов на акцию. Если XYZ сможет генерировать более высокую прибыль и использовать эту прибыль для покупки большего количества активов или сокращения обязательств, общий капитал фирмы увеличивается. Если, например, компания получает 500 000 долларов прибыли и использует 200 000 долларов прибыли для покупки активов, общий капитал увеличивается вместе с BVPS. С другой стороны, если XYZ использует 300 000 долларов из прибыли для сокращения обязательств, общий капитал также увеличивается.
Разница между рыночной стоимостью на акцию и балансовой стоимостью на акцию
Рыночная стоимость одной акции — это текущая цена акций компании, и она отражает стоимость, которую участники рынка готовы платить за ее обыкновенную акцию. Балансовая стоимость на акцию рассчитывается с использованием исторических затрат, но рыночная стоимость на акцию является прогнозным показателем, учитывающим прибыльность компании в будущем.
С увеличением расчетной прибыльности компании, ожидаемого роста и безопасности ее бизнеса рыночная стоимость на акцию растет.
Существенные различия между балансовой стоимостью на акцию и рыночной стоимостью на акцию возникают из-за способов, которыми принципы бухгалтерского учета классифицируют определенные операции.
Например, рассмотрим ценность бренда компании, которая создается посредством серии маркетинговых кампаний. Общепринятые в США принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют немедленного списания маркетинговых затрат на расходы, что снижает балансовую стоимость на акцию. Однако, если рекламные усилия улучшают имидж продукции компании, компания может назначать более высокие цены и создавать ценность бренда. Рыночный спрос может увеличить стоимость акций, что приведет к большому расхождению между рыночной и балансовой стоимостью одной акции.
Разница между балансовой стоимостью обыкновенной акции и стоимостью чистых активов (СЧА)
В то время как BVPS рассматривает остаточный капитал на акцию для акций компании, стоимость чистых активов или NAV — это стоимость на акцию, рассчитанная для паевого инвестиционного фонда, или биржевого фонда, или ETF. Для любой из этих инвестиций чистая стоимость активов рассчитывается путем деления общей стоимости всех ценных бумаг фонда на общее количество находящихся в обращении акций фонда. СЧА генерируется ежедневно для паевых инвестиционных фондов. По мнению ряда аналитиков, общая годовая доходность является лучшим и более точным показателем эффективности паевого инвестиционного фонда, но чистая стоимость активов по-прежнему используется в качестве удобного инструмента промежуточной оценки.
Источник: alvito.ru
Балансовая стоимость акции: Что такое балансовая стоимость акций и как ее рассчитать
Более подробно о нем читайте в материале «Коэффициент P/BV (P/B)». Насколько важным для инвестора является показатель BV и почему нужно следить за его размером, читайте в нашем материале «Стратегическая инвестиционная идеология». Оценка ценных бумаг по курсовой стоимости позволяет рассчитать рыночную стоимость предприятия или показатель капитализации.
- Ведь не секрет, что прибыль может быть приукрашена за счёт сокращения таких управляемых статей расходов, как затраты на исследования, техническое обслуживание, обучение и набор персонала.
- Расчет балансовой стоимости акции меняется ежеквартально, как только в бухгалтерских отчетах меняются показатели.
- Рыночная стоимость акций крупной американской автомобильной корпорации «Крайслер» составляла 14 долларов за акцию, а балансовая стоимость на акцию была 31 доллар.
- Чтобы определить значение на одну единицу, необходимо вычислить БС хозяйствующего субъекта.
- Показатель интересен в первую очередь держателям простых ценных бумаг, поскольку в расчете не используются привилегированные акции.
Балансовая стоимость компании не часто включается в списки акций компании или в онлайн-профиль. Чтобы определить ее балансовую стоимость, вы должны просмотреть ее финансовую отчетность, а также все активы и обязательства, перечисленные на ее балансах. Сложите все активы, вычтите все обязательства, и в результате получится балансовая стоимость.
БСА для инвестора: переоценить трудно
Если P/B больше единицы, как в нашем примере, то сейчас инвесторы оценивают компанию выше, чем в прошлые периоды. Это указывает на финансовую стабильность, однако, «стоимостные» инвесторы могут решить, что фирма им не интересна, так как ее акции переоценены. Высокие цифры могут указывать на значительный рост бизнеса и перспективы в будущем.
Во многом он схож с другими, но разные исходные данные дают возможность оценить акции с другой стороны, лучше разобраться, стоит ли покупать акции той или иной компании. Простые коэффициенты легко использовать даже начинающим инвесторам. Мы уже рассматривали несколько коэффициентов, которые позволяют оценить эффективность деятельности компании, ее цену на рынке и инвестиционную привлекательность.
Исследуя, какие акции покупать, инвесторам часто приходится внимательно следить за финансовыми показателями компаний. Одна из важных вещей, на которую они обращают внимание – это балансовая стоимость компании. Параметр, формируемый по балансу, является учетным, он фиксируется для отчета в определенном периоде в зависимости от действительных суммы капитала, который находится в собственности фирмы. Вместе с тем рыночная цена акций устанавливается на бирже или непосредственно в кругу инвесторов в зависимости от степени спроса на акции, конъюнктуры, которая складывается в сфере экономики и политики. В дополнение к данному показателю инвестор может посчитать значение еще одного коэффициента, который укажет на степень недооценки или переоценки компании.
Балансовая стоимость, как бухгалтерский показатель
Основное условие, позволяющее точно определить такой параметр, как балансовая цена акций, — это его мониторинг в динамике. Если он по прошествии определенного времени уменьшается, то это является свидетельством того, что у компании появились определенные сложности. Исходя из этого параметра Балансовая стоимость акции можно определять балансовую цену на акцию. Такой расчет выполняется за счет того, что совокупный размер балансовых активов делится на число простых акций, т.е. Тех, что учитывают изолированно от привилегированных акций, которые предполагают осуществление дивидендных платежей держателям.
Также мы приводим информацию о размере чистой прибыли, полученной в отчетном периоде эмитентами, акции которых входят в состав фонда. Данные о размере чистой прибыли приводятся из официальной отчетности компаний. Для вычисления этого показателя мы используем разность значений EPS (earnings per share – прибыль на акцию) на конец и начало отчетного периода. Данная информация помогает понять, какой вклад в изменение балансовой стоимости, приходящейся на пай, внесла прибыль, заработанная компаниями в отчетном периоде. Балансовая стоимость (book value или BV) – фундаментальный показатель, характеризующий размер собственного капитала компании в расчете на одну акцию.
Балансовая стоимость и текущие котировки
Это просто собственный капитал акционеров компании или, если посмотреть иначе, чистые активы компании. Таким образом, балансовая стоимость на акцию представляет собой долю владельца одной акции в чистых активах компании. Это вовсе не означает, что в случае продажи и ликвидации компании акционеры получат сумму, равную этой стоимости. Сумма, которую они получат, будет, скорее всего, отличаться, поскольку большинство активов отражается по исторической стоимости, а не по текущей стоимости, по которой их можно было бы продать.
Второй способ заключается в расширении регрессии в целях включения других независимых переменных, таких как риск и рост. Как с помощью одного финансового показателя проанализировать состояние компании или узнать, насколько предприятие недооценено? Одно из значений в отчетах предприятия, детально указывающее на проблемы в деятельности компании – балансовая стоимость. Сравнив показатель с предыдущими периодами можно найти тенденции, которые спрогнозируют будущее.
Отношение рыночная/балансовая стоимость акций
Полученный результат будет отражать стоимость компании на одну акцию. Если рыночная цена акций ниже балансовой стоимости на акцию, то компания недооценена рынком, если выше — переоценена. Однако при измерении и применении мультипликаторов «цена/балансовая стоимость» существуют и определенные недостатки.
Так, на балансовую стоимость, как и на прибыль, воздействуют бухгалтерские решения в области начисления износа и прочих переменных. Когда в разных фирмах стандарты бухгалтерского учета сильно различаются, мультипликаторы «цена/балансовая стоимость» могут оказаться несопоставимыми. Похожее утверждение можно сделать и в отношении сопоставления мультипликаторов «цена/балансовая стоимость» в странах с разными стандартами бухгалтерского учета.
Как правило, основные сложности с оценкой касаются только компаний, акции которых не обращаются на бирже, поскольку для котирующихся компаний всегда можно посмотреть котировки акций. Однако даже котирующиеся компании могут создавать проблемы для оценки, например, при попытке предсказать влияние поглощения компании на цену акций. Балансовая стоимость компании используется инвесторами для получения объективной оценки стоимости компании. Балансовая стоимость оценивает фактическую стоимость всего, чем владеет компания, за вычетом всего, что она должна. Она состоит из общих активов компании после вычета обязательств компании.
Какое значение имеет
Финансового аналитика и инвестора Бенджамина Грэма называют отцом стоимостного инвестирования. Таким прозвищем великого экономиста наградили за то, что в течение жизни он призывал инвестиционное сообщество провести фундаментальное различие между инвестициями и спекуляциями. Инвестициями Грэм называл вложения, основанные на тщательном анализе финансовых показателей, поиске внутренней стоимости и оценке долгосрочных перспектив компании. Стоит также отметить, что применение БСА косвенно необходимо в комплексе фундаментальной оценки компании при выборе акций для долгосрочного или портфельного инвестирования. В спекулятивных стратегиях на первый план выходит технический анализ и правильность определения ценовых уровней. Рассмотрим, как определяется уровень балансовой стоимости на примере бумаг компании X.
Расчет балансовой стоимости акции меняется ежеквартально, как только в бухгалтерских отчетах меняются показатели. При этом Александр помнит, что балансовая стоимость – показатель непостоянный, он изменяется в зависимости от того, как меняются бухгалтерские показатели предприятия. Предположим, инвестор Александр выбирает акции для своего портфеля сроком на 6 месяцев.
Источник: ivhgroup.it