Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года за счёт денежных средств и их эквивалентов. Cash Ratio – это отношение общей суммы денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам компании.
Таким образом, значение коэффициента абсолютной ликвидности отражает мгновенную платежеспособность компании. Если компании, в определенный момент, понадобится погасить все текущие обязательства в срочном порядке, то коэффициент Cash Ratio покажет, способна ли компания сделать это без каких-либо других оборотных активов.
Cash Ratio является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: Current Ratio и Quick Ratio. При этом, в расчете коэффициента абсолютной ликвидности используются только самые быстрореализуемые активы – денежные средства и их эквиваленты плюс краткосрочные депозиты. Это позволяет назвать Cash Ratio наиболее консервативным, если сравнивать с другими коэффициентами ликвидности.
Коэффициенты ликвидности
Все мультипликаторы и коэффициенты ликвидности от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики. Из-за низкой популярности коэффициента абсолютной ликвидности у него нет строго устоявшейся нормы. Чаще всего, нормальным значением коэффициента абсолютной ликвидности предприятия считается 0,2 – это означает, что компания способна полностью покрыть 20% обязательств со сроком до 12 месяцев за счёт денежных средств и их эквивалентов. В случае, когда у компании значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше 0,2 – это говорит о том, что у компании недостаточно «моментальной» ликвидности, но это не означает, что у компании есть проблемы. С такими значениями нужно оценивать структуру краткосрочных обязательств, процентные ставки по ним и возможность использовать другие оборотные активы для покрытия текущих обязательств.
Если соотношение денежных средств компании больше 0,5 – это говорит о том, что у компании нерациональная структура оборотных активов, доля денежных средств, которые можно было бы направить в развитие бизнеса. Вместо того, чтобы инвестировать в прибыльные проекты, она позволяет деньгам застаиваться на банковских счетах. Но также, это может указывать на обеспокоенность компанией о будущих перспективах в отрасли, поэтом она накапливает защитную подушку капитала.
Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности?
Для расчёта коэффициента текущей ликвидности возьмём итоговые финансовые результаты Facebook за 2019 г. в долларах.
Cash Ratio — это отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам.
Денежные средства и их эквиваленты (Cash and cash equivalents) – к денежным средствам относятся денежные средства в кассе и на банковских депозитах до востребования, а к эквивалентам денежных средств – краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые можно легко конвертировать в известные суммы денежных средств и которые подвержены лишь незначительному риску изменения стоимости.
Что такое ликвидность: виды, формулы + анализ ликвидности баланса и активов компании
Краткосрочные обязательства (Current liabilities) – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия. В отчётах или обзорах аналитиков могут встречаться как «текущие обязательства».
Cash Ratio = Cash and cash equivalents (денежные средства и их эквиваленты)/ Current liabilities (краткосрочные обязательства)
Источник: финансовая отчетность Facebook
Таким образом, мы считаем Cash Ratio = $19079 млн / $15053 млн = 1,27. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».
Как видно из расчётов, значение коэффициента абсолютной ликвидности компании превышает в разы «общепринятые» нормы. Это означает, что Facebook не может найти новую точку роста и не представляет, куда вложить денежные средства компании. Есть несколько вариантов дальнейшего поведения: IT гигант может направить денежные средства в рентабельный проект или инвестировать в новое направление, потратить средства на обратный выкуп акций для увеличения акционерной стоимости, увеличить размер дивидендов или купить/поглотить какую-то компанию/конкурента.
Готовый коэффициент Cash Ratio
Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента Коэффициент абсолютной ликвидности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
Используйте для сравнения Cash Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, добавьте показатель «Коэффициент абсолютной ликвидности» самостоятельно, используя команду «Добавить колонку» в скринере.
Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.
Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке «Оценка отрасли» для сравнительного анализа по «Коэффициент абсолютной ликвидности». С помощью «Отраслевого анализа», вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.
Также в карточке компании во вкладке «Мультипликаторы», вы можете посмотреть расчёт Cash Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты рентабельности.
Плюсы и минусы Cash Ratio
Плюсы:
● Показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты;
● Представляет собой более консервативный взгляд на способность компании покрывать свои долги и обязательства;
● Прост в расчётах, не дает однозначного ответа о ситуации в компании, могут возникнуть недопонимания, как в случае с Facebook.
Минусы:
● Для большинства компаний нереально поддерживать высокий уровень денежных средств, для покрытия текущих обязательств, что делает этот коэффициент менее популярным у инвесторов и аналитиков;
● Чрезмерная обобщенность пассивов, нужно смотреть на структуру краткосрочных обязательств для более точного понимания ситуации;
● Недостаточно для принятия правильного инвестиционного решения одного коэффициента, нужно при анализе применять несколько показателей.
Источник: finrange.com
Коэффициент абсолютной ликвидности формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт наличных денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Ликвидность — это способность компании продать свои активы по цене близкой к рыночной, чтобы покрыть свои текущие обязательства. Ликвидность является одним из самых важных факторов, влияющих на финансовую устойчивость компании.
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:
| Высоколиквидные Оборотные активы | |
| Кал = | —————————————— |
| Краткосрочные обяз-ва |
Высоколиквидные текущие активы предприятия:
- Наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.
- Краткосрочные финансовые вложения.
- ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).
- неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).
- прочие текущие обяз-ва.
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по группам структуры ликвидности активов и пассивов:
Кал = А1 / (П1 + П2)
- А1 — Наиболее ликвидные активы
- П1 — Наиболее срочные обяз-ва
- П2 — Краткосрочные пассивы
Формула расчета по балансу:
Кал = (1240 + 1250) / (1500 — 1530 — 1540)
- 1240 — Финансовые вложения за исключеникм денежных эквивалентов
- 1250 — Денежные средства и денежные эквиваленты
- 1500 — итог раздела V «Краткосрочные обязательства» баланса
- 1530 — строка «Доходы будущих периодов» баланса
- 1540 — строка «Оценочные обяз-ва» баланса
Важность коэффициента абсолютной ликвидности
Это один из самых важных финансовых коэффициентов, относится к группе коэффициентов ликвидности. С точки зрения кредитора, чем выше коэффициент, тем больше вероятность быстро вернуть свои деньги. С точки зрения менеджмента компании — готов ли бизнес к риску внезапного исполнения обязательств.
Нормальным считается значение коэффициента от 0.2 до 0.5 Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. При анализе необходимо обращать внимание на динамику коэффициента во времени и на уровень показателя у аналогичных предприятий.
Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (Ктл) — это два разных финансовых показателя, используемых для измерения ликвидности компании. Ктл показывает насколько компания способна погасить свои текущие обязательства с помощью своих наиболее ликвидных текущих активов. Формула расчета коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = [Текущие активы] / [Текущие обяз-ва]
Основное отличие коэффициента абсолютной ликвидности от коэффициента текущей ликвидности заключается в том, что первый (Кал) учитывает только наиболее ликвидные текущие активы, такие как денежные средства, эквиваленты денежных средств и краткосрочные финансовые вложения, а второй (Ктл) учитывает все текущие активы.
Другие коэффициенты ликвидности
- Коэффициент текущей ликвидности — характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
- Коэффициент быстрой ликвидности — характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт высоко- и среднеликвидных оборотных активов.
- Коэффициент общей ликвидности — характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в формулы расчета с разными весовыми коэффициентами.
Кассовый разрыв
Надо иметь ввиду, что даже при достаточном коэффициенте абсолютной ликвидности может иметь место кассовый разрыв — временный недостаток денежных средств предприятия для выполнения текущих платежей. Кассовые разрывы возникают из-за разницы в датах поступлений и выплат денежных средств. Эту несогласованность можно устранить если вести платежный календарь — таблицу всех планируемых поступлений и расходов, что позволит рассчитывать планируемые остатки на каждый день.
Заключение. Роль коэффициента абсолютной ликвидности в управлении финансами
Коэффициент абсолютной ликвидности — это важный показатель, который позволяет оценить, насколько компания способна погасить свои текущие обязательства с помощью своих наиболее ликвидных текущих активов. Этот показатель может использоваться для оценки финансовой устойчивости компании и для принятия решений о кредитовании. Является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.
При этом, надо учитывать, что коэффициент абсолютной ликвидности имеет свои ограничения. Например, этот показатель не учитывает некоторые факторы, такие как кредитные линии или другие источники финансирования, которые могут помочь компании погасить свои текущие обязательства. Он также не учитывает другие финансовые показатели, такие как прибыльность компании или ее долгосрочные финансовые обязательства.
Другие финансовые коэффициенты
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами
- Коэффициент маневренности собственного капитала
- Коэффициент автономии
- Коэффициент финансовой независимости
- Коэффициент оборачиваемости активов
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Источник: www.finances-analysis.ru
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности
Ликвидность – это способность активов быть быстро проданными по цене близкой к рыночной.
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:
Кал = (ДС+КФВ)/ТО, где
Кал — коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ТО — текущие обязательства.
Нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности не менее 0.2.
Быстро выполнить эту математическую операцию можно с помощью нашей онлайн программы. Для этого необходимо в соответствующее поле ввести исходное значение и нажать кнопку.
На этой странице представлен самый простой онлайн калькулятор расчета коэффициента абсолютной ликвидности по простой математической формуле в зависимости от денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и текущих обязательств. С помощью этой программы вы в один клик сможете рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.
Источник: www.center-pss.ru