Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 -ст.190 (1.1)
2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК):
ФК = СОС + долгосрочные пассивы; ФК = стр.490 – стр.190 + стр.590 (1.2)
ВИ = ФК + краткосрочные кредиты и займы; ВИ = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 (1.3)
4) Определение величины запасов и затрат (ЗЗ):
ЗЗ = запасы + НДС; ЗЗ = стр.210 + стр.220 (1.4)
После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс):
Фс = СОС – ЗЗ; или Фс = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) (1.5)
2) Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала (Фк):
Фк = ФК-ЗЗ; или Фк = стр.490 – стр.190 + стр.590 – (стр.210 + стр.220) (1.6)
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо):
Фо = ВИ-ЗЗ; или Фо = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220) (1.7)
С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [9, с.66]:
Четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния: Фс³О; Фк³О; Фо³0; т.е. S= ;
2) Нормальная устойчивость финансового состояния: Фс;
Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.
Анализ с помощью относительных показателей дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса [3, с.48].
При данном методе используется более широкий набор показателей. Вот некоторые из них:
1) Коэффициент финансовой независимости – показывает, какая часть имущества организации сформирована за счёт собственных средств;
2) Коэффициент финансовой устойчивости — выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами;
Что важнее — финансовая устойчивость или платежеспособность?
3) Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая – за счет заемных.
Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств;
4) Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников) – показывает размер заёмных средств, приходящихся на единицу собственных;
Чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных источников средств. Критическое значение данного показателя составляет 0,7, Если коэффициент превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации представляется сомнительной.
5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) – показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счёт собственных источников;
6) Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала – показывает долю мобильных средств в собственных источниках, т.е. какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2-0,5.
И другие коэффициенты.
Г.Г. Илясов под финансовой устойчивостью предприятия понимает её независимость от внешних источников финансирования [14, с. 46].
Самым простым и приближённым способом оценки финансовой устойчивости, как он считает, является выполнение следующего соотношения:
Оборотные активы = Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы.
После изучения финансовой устойчивости переходят к анализу ликвидности баланса.
Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Анализ ликвидности баланса – это степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств.
Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.
Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро гасить свою задолженность как по общей сумме, так и по срокам наступления платежей и означает безусловную платёжеспособность [8, с. 142].
Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств (табл. 1.2).
Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
| Активы | Пассивы | ||
| Показатель | Составляющие (строки формы № 1 – бух.баланс) | Показатель | Составляющие (строки формы № 1 – бух.баланс) |
| А1 – наиболее ликвидные активы | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250) | П1 – наиболее срочные обязательства | Кредиторская задолженность (стр.620) |
| А2 – быстрореализуе-мые активы | Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240) | П2 – краткосрочные пассивы | Краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам (стр.610 + стр.630 + стр.660) |
| А3 — медленнореализуемые активы | Запасы, НДС, Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270) | П3 – долгосрочные пассивы | Долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы (стр.590) |
| А4 – труднореализуе-мые активы | Внеоборотные активы (стр.190) | П4 – постоянные пассивы | Статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр.490[-cтр.465 – cтр.475] + стр.640 + стр.650) |
Баланс абсолютно ликвиден, если выполняется все четыре неравенства: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
Платёжеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств.
Различают следующие коэффициенты ликвидности, характеризующие платёжеспособность:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности
Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющихся у организации наиболее ликвидных активов, т.е. какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Нижний предел этого коэффициента должен составлять 0,2, т.е. не менее 20% краткосрочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
2) Коэффициент критической (срочной) ликвидности (быстрой ликвидности, промежуточного покрытия, платёжеспособности и др.)
Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счёт наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, т.е. какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,7, т.е. не менее 70% краткосрочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью.
3) Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия), или квота оборотных средств.
Этот коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы организации превышают её срочные обязательства, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.
В. А. Чернов пишет о том, что важно уделять внимание анализу движения денежных средств [32, с. 123].
Платёжеспособность и ликвидность организации, как считает В. А. Чернов, часто находятся в зависимости от реального денежного потока [32, с.125]. В процессе анализа денежных потоков требуется выявить факторы, оказывающие положительное или отрицательное воздействие на изменение денежных потоков.
В анализе движения денежных средств используют прямой и косвенный методы.
Прямой метод раскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент – выручка от продаж, т.е. отчёт о прибылях и убытках анализируется посредством данного метода сверху вниз, поэтому прямой метод иногда называют верхним.
Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли или убытка на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчёт денежных потоков в нём ведётся от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движения реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках снизу вверх, поэтому его ещё называют нижним.
Таким образом, финансовая устойчивость – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внутренней и внешней среде.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Определение типа финансовой устойчивости
1. Наличие собственных оборотных средств , тыс. руб.
1300 + 1530 – 1100
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств , тыс. руб.
1300 + 1530 + 1400 – 1100
3. Общая величина основных источников средств , тыс. руб.
1300 + 1530 + 1400 + 1510 – 1100
4. Общая сумма запасов, тыс. руб.
Формула расчета (расчет по строкам таблицы)
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств , тыс. руб.
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов , тыс. руб. (З взято без НДС)
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов , тыс. руб.
8. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости
если Е > 0, то S =1,
9. Тип финансовой устойчивости
Источник: studfile.net
Абсолютные показатели финансовой устойчивости по строкам баланса
Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Таблица 26 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости
На начало периода
На конец периода
1. Собственный капитал
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 — п. 2)
4. Долгосрочные пассивы
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)
8. Общая величина запасов (с учетом НДС)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов
Тип финансовой устойчивости
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности источниками формирования.
— недостаток собственных оборотных средств
— недостаток собственных и заемных источников формирования запасов и затрат
— излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
С помощью этих показателей определяем, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние. Однако наблюдается тенденция на конец года к улучшению финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 27 — Относительные показатели финансовой устойчивости
На начало периода
На конец периода
1. Коэффициент маневренности
2. Коэффициент автономии
3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
4. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами
5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
6. Коэффициент финансовой зависимости
7. Коэффициент финансовой устойчивости
Рассмотрим характеристики некоторых относительных показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К соотношения заемных и собственных средств = ЗК/СК
Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.
Упадок этого показателя свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости.
2) Коэффициент финансовой зависимости
К финансовой зависимости = А/С К
Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.
Упадок этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.
3) Коэффициент автономии К автономии = СК/А
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
Нижний предел этого показателя — 0,6. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
4) Коэффициент маневренности собственного капитала К маневренности = СОС/СК
Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Коэффициент показывает, что большая часть собственного капитала капитализирована, в отличие от уровня на начало периода.
5) К обеспеченности оборотных средств собственными источникам финансирования = СОС/ТА
Предприятие является неплатежеспособным в начале периода, так как данный коэффициент меньше 0, а к концу отчетного периода коэффициент повышается, то есть, предприятие приобретает платежеспособность.
К финансовой устойчивости = (СК+д/с П)/А
К фин. независимости в части формирования финансовых запасов = СОС/3апасы.
Проведя анализ коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать следующий вывод. В начале периода финансовое состояние предприятия было неустойчивым, это показал расчет абсолютных показателей. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. К началу отчетного периода происходит восстановление платежеспособности, как это показывает расчет относительных показателей.
Источник: studbooks.net