Различают горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализы бухгалтерского баланса.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяется визуально.
Горизонтальный анализ проводят, основываясь на уплотненном балансе организации, в котором объединяют в группы однородные статьи, что позволяет сократить число статей и повысить наглядность. При горизонтальном анализе в первую очередь следует обратить внимание на изменения итоговых сумм по разделам баланса. При наличии значительных изменений нужно искать их причину, рассматривая основные статьи разделов, подвергшиеся резким изменениям. После выявления таких статей необходимо выяснить причины отклонений, которые можно устранить (табл. 22.3).
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
Таблица 22.3
Статья баланса
начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1
2. Оборотные активы
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
Статья баланса
начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
В том числе: покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
В том числе: покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
3. Капитал и резервы
Собственные акции, выкупленные у акционеров
резервы,образованные в соответствии с законодательством
резервы,образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу 3
Статья баланса
начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Изменение, тыс. руб.
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу 5
Как следует из табл. 22.3, валюта баланса увеличилась за отчетный год на 3,8%, внеоборотные активы — на 5,1%, оборотные активы — на 2,9%. Причиной увеличения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило изменение величины незавершенного строительства, а оборотных — изменение величины по статье «Налог на добавленную стоимость».
Следующей аналитической структурой является вертикальный анализ (табл. 22.4) — представление финансового отчета в виде относительных показателей, позволяющее увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Другими словами, для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%.
Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой специфики и других характеристик, поскольку относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняющих их сопоставление в динамике.
Детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (рекомендуемая форма № 5).
Таблица 22.4
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Статья баланса
Удельный вес, %
1. Внеоборотные активы
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1
2. Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения
Статья баланса
Удельный вес, %
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
3. Капитал и резервы
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу 3
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу 5
Как видно из табл. 22.4, наблюдается увеличение удельного веса незавершенного строительства на 4,2 пункта, что указывает на то, что руководство организации принимает активные меры по расширению производственной базы.
В составе текущих активов обращает на себя внимание увеличение доли производственных запасов на 4,9 пункта. Поэтому необходим анализ его обоснованности, так как это, возможно, является следствием того, что организация создает сверхнормативные запасы, замедляя тем самым оборачиваемость денежных средств. В свою очередь, это может быть вызвано неэффективной работой специалистов отдела снабжения. Уменьшение доли основных средств с 34,8 до 31,1% говорит о тенденции сворачивания производственной базы. Положительной оценки заслуживает уменьшение доли дебиторской задолженности в составе валюты баланса с 14,3 до 8,8%.
Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как негативный момент финансовой устойчивости организации сравнительно низкую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников организации, и тот факт, что эта доля в источниках средств снизилась с 23,0 до 22,4%. Отрицательную оценку вызы- ваеттакже рост доли кредиторской задолженности с 17,5 до 30,4%, т.е. на 12,9 пункта.
Анализируется структура краткосрочной кредиторской задолженности: краткосрочные кредиты и займы банков, задолженность перед другими организациями, бюджетом, внебюджетными фондами, по оплате труда. При наличии дополнительной информации о конкретных кредиторах организации и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности организации. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.
Анализ структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, приведшей ее к неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. В нашем примере удельный вес заемных средств составляет 77,6%.
При определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и резервы по сомнительным долгам, являются по существу источниками собственных средств. Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. Как источник пополнения оборотных средств может рассматриваться и снижение уровня краткосрочной кредиторской задолженности организации.
Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс (табл. 22.5). При этом можно также применить трендовый анализ, позволяющий рассчитать относительные отклонения какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.
Для проведения анализа форма № 1 «Бухгалтерский баланс» преобразуется в сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
В сравнительном аналитическом балансе целесообразно представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных показателей, а также систематизирует предыдущие расчеты (табл. 22.5).
На основе сравнительного баланса анализируется структура стоимости имущества, дающая общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошло уменьшение средств. В нашем примере (табл. 22.5) прирост источников связан с кредиторской задолженностью, величина которой увеличилась на 12,9 пункта, в то время как займы и кредиты уменьшились на 4,9 пункта.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного и оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Для обеспечения финансовой устойчивости у организации должна возрастать в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Сравнительный аналитический баланс
Статья баланса
Абсолютные величины, тыс. руб.
Источник: studref.com
Современные аспекты анализа бухгалтерского баланса предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Греченюк Антон Владимирович
В статье описаны изменения в форме и содержании бухгалтерского баланса коммерческого предприятия за последние годы. Выявлены основные направления и этапы анализа бухгалтерского баланса , а также активов и капитала . В рамках исследования автором определена специфика, особенности и важнейшие моменты анализа имущественного положения и источников финансирования с учетом современных требований экономики.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Греченюк Антон Владимирович
Бухгалтерский баланс — важнейший источник информации для оценки развития бизнеса
Бухгалтерский баланс — важнейший источник информации для оценки развития бизнеса
Совершенствование формы бухгалтерского баланса для проведения аналитических исследований
Бухгалтерский баланс — важнейший источник информации для оценки развития бизнеса
Роль и значение бухгалтерского баланса для управления финансами коммерческих предприятий
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
MODERN ASPECTS OF THE BALANCE SHEET ANALYSIS AT AN ENTERPRISE
The article describes the changes in a form and content of the balance sheet of a commercial enterprise, which have been made during the recent years. The author reveals basic directions and stages of the balance sheet analysis, as well as assets and capital . As a part of this research the author defines specifics, features and important points of the analysis of property status and financing sources with due regard to the modern economic requirements.
Текст научной работы на тему «Современные аспекты анализа бухгалтерского баланса предприятия»
УДК 336.6 Греченюк Антон Владимирович
кандидат экономических наук,
начальник отдела по организации научной
и международной деятельности
Курской академии государственной и муниципальной
СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Grechenyuk Anton Vladimirovich
PhD in Economics, Head of the Department for Organization of Scientific and International Activity, Kursk Academy of State and Municipal Service
MODERN ASPECTS OF THE BALANCE SHEET ANALYSIS AT AN ENTERPRISE
В статье описаны изменения в форме и содержании бухгалтерского баланса коммерческого предприятия за последние годы. Выявлены основные направления и этапы анализа бухгалтерского баланса, а также активов и капитала. В рамках исследования автором определена специфика, особенности и важнейшие моменты анализа имущественного положения и источников финансирования с учетом современных требований экономики.
бухгалтерский баланс, имущество, капитал, динамика, структура, финансовое состояние.
The article describes the changes in a form and content of the balance sheet of a commercial enterprise, which have been made during the recent years. The author reveals basic directions and stages of the balance sheet analysis, as well as assets and capital. As a part of this research the author defines specifics, features and important points of the analysis of property status and financing sources with due regard to the modern economic requirements.
balance sheet, assets, capital, dynamics, structure, financial condition.
Анализ бухгалтерского баланса является одним из направлений анализа финансового состояния предприятия, причем одним из самых сложных, трудоемких, но в то же время важных и информативных.
За последние несколько лет форма бухгалтерского баланса коммерческого предприятия претерпела некоторые изменения. Начиная с 2011 г., годовая форма бухгалтерского баланса отражает данные за три года (до этого данные были представлены на начало и на конец года, то есть за два периода). Также произошли некоторые изменения в содержании отдельных разделов бухгалтерского баланса. Так, например, в составе внеоборотных активов нет больше строки «Незавершенное строительство», зато появились такие строки, как «Результаты исследований и разработок», «Нематериальные поисковые активы», «Материальные поисковые активы».
При этом методика анализа бухгалтерского баланса не претерпела значительных изменений. Однако можно выделить ряд особенностей и важнейших моментов, которые необходимо учитывать и применять при проведении анализа бухгалтерского баланса в современных условиях.
Учитывая последние изменения в содержании бухгалтерского баланса, а также специфику проведения подобного анализа на практике, выявим основные направления, особенности и наиболее важные моменты, которые необходимо иметь в виду при проведении анализа бухгалтерского баланса коммерческой организации.
В связи с тем, что бухгалтерский баланс предприятия состоит из актива и пассива, его анализ также делится на анализ активов (имущественного положения) и анализ капитала (источников финансирования имущества) (рисунок 1).
Анализ имущественного положения (активов) позволяет сделать выводы о том, какие виды имущества имеются у фирмы, как они изменяются за период исследования и какова их структура. Согласно рисунку 1, анализ имущественного положения необходимо проводить по следующим этапам:
Этап 1. Анализ динамики всего имущества и отдельных его видов (горизонтальный анализ). На данном этапе производится расчет темпов прироста по всем статьям активов, причем рассчитывать необходимо темпы прироста цепные, то есть последовательное изменение каждой статьи активов из года в год. Для отражения реальной картины имущественного положения предприятия необходимо, по нашему мнению, проводить анализ за три смежных периода, то есть период исследования должен составлять три года. Сравнительный анализ на начало и на конец года (как предлагается в большинстве учебников и учебных пособий) не дает наиболее полного отражения динамики активов [1; 2; 3]. В то же время исследование за более длительный срок
будет очень сложным и громоздким. Изменение формы бухгалтерского баланса с 2011 г. позволяет провести такой анализ, используя только бухгалтерскую отчетность за последний год. Результаты подобных расчетов позволят определить, какова динамика общей величины активов фирмы и на сколько они изменились за период исследования; за счет каких статьей произошло изменение общей величины активов.
Анализ бухгалтерского баланса
Анализ активов (имущественного положения)
Анализ капитала (источников финансирования имущества)
1. Анализ динамита всего имущества и отдельных его видов 1. Анализ динамики всего капитала и отдельных его видов
2. Анализ структуры имущества 2. Анализ структуры капитала
Выделим основные моменты, которые необходимо учитывать при анализе общей величины активов организации:
1. Рост совокупной величины активов является благоприятным моментом, свидетельствующим о расширении деятельности фирмы. Однако при этом необходимо сопоставить темпы роста активов с темпами роста объемов продаж (выручки). Если прирост выручки больше прироста имущества, то наблюдается ускорение оборачиваемости активов, следовательно, организация эффективно управляет своими активами, и наоборот.
2. Уменьшение величины имущества свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может повлечь неплатежеспособность фирмы.
3. Резкие колебания в динамике активов за ряд периодов свидетельствуют о существенном изменении условий деятельности фирмы, о неэффективной политике управления активами и требуют особого внимания, так как в последующем могут привести к возникновению проблем с платежеспособностью. При резких изменениях в составе, структуре активов фирмы необходимо выявить причины этих изменений и как они повлияли на финансовое состояние.
Этап 2. Анализ структуры имущества (вертикальный анализ). На данном этапе производится расчет удельных весов отдельных статей активов фирмы. В учебной литературе методика предполагает деление каждой статьи активов на совокупную величину активов [4; 5; 6].
По нашему мнению, более полезным для анализа будет расчет удельных весов отдельных составляющих активов в рамках соответствующего раздела. То есть находится удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей величине активов, а затем определяется удельный вес каждого элемента активов данных разделов к общей сумме соответствующих разделов бухгалтерского баланса (например, удельный вес основных средств в составе внеоборотных активов). Это позволит сразу в рамках одной таблицы произвести анализ структуры внеоборотных и оборотных активов.
Результаты подобных расчетов позволят определить, какова структура имущества (соотношение внеоборотных и оборотных активов), а также какие статьи внеоборотных и оборотных активов являются наиболее значимыми.
При анализе структуры активов необходимо учитывать следующее:
1. Структура активов (соотношение внеоборотных и оборотных активов) зависит от масштабов деятельности организации и от отраслевой принадлежности. В промышленности (машиностроение, металлургия и т. д.) преобладают внеоборотные активы, их доля может превышать 60-70 %. Оборотные активы преобладают в таких отраслях, как торговля, строительство и т. д.
2. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, как правило, их доля составляет более 70 %. В структуре оборотных активов преобладают запасы и дебиторская задолженность, как правило, их суммарная доля составляет более 90 %. Удельные веса краткосрочных финансовых вложений и денежных средств незначительные.
3. С точки зрения ликвидности и платежеспособности фирмы необходимо, чтобы:
— в структуре активов преобладали оборотные активы;
— в структуре оборотных активов преобладали дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
4. Структура активов обусловливает структуру капитала организации:
— для обеспечения финансовой устойчивости необходимо превышение собственного капитала и долгосрочных обязательств над внеоборотными активами;
— для обеспечения ликвидности и платежеспособности необходимо значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Анализ капитала позволяет сделать выводы о составе источников финансирования, динамике их изменения, а также об их структуре. Методика анализа капитала в целом аналогична методике анализа активов.
Этап 1. Анализ динамики всех источников финансирования и отдельных их видов (горизонтальный анализ). На данном этапе производится расчет темпов прироста по всем статьям капитала в динамике за три смежных года.
Результаты проведенных расчетов позволят определить, за счет каких источников финансирует свою деятельность организация; какова динамика общей величины капитала фирмы и на сколько она изменилась за период исследования; за счет каких источников финансирования произошло изменение общей величины капитала.
Этап 2. Анализ структуры капитала (вертикальный анализ). В данном случае осуществляется расчет удельных весов отдельных статей капитала фирмы. Здесь также целесообразно найти удельные веса отдельных разделов в общей величине капитала, а затем удельные веса отдельных элементов капитала в величине соответствующих разделов (например, доля нераспределенной прибыли в составе собственного капитала).
Результаты таких расчетов позволят определить, какова структура капитала — соотношение собственного и заемного капитала, что сказывается на финансовой устойчивости фирмы и, соответственно, на величине финансовых рисков; каковы доли собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств; какие статьи собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств являются наиболее значимыми.
Выделим основные моменты, которые необходимо учитывать при анализе состава и структуры капитала организации:
1. На протяжении анализируемого периода должен наблюдаться рост величины собственного капитала фирмы (за счет увеличения нераспределенной прибыли), что свидетельствует о получении положительных значений чистой прибыли и о направлении ее (всей или части) на развитие организации.
2. Состав и структура капитала оказывают значительное влияние на финансовое состояние фирмы — на показатели финансовой устойчивости и ликвидности. Организацию можно признать в большей или меньшей степени финансово устойчивым в случае:
— превышения собственного капитала над заемным, что обеспечит соответствие нормативу коэффициента автономии;
— превышения суммарной величины собственного капитала и долгосрочных обязательств над величиной внеоборотных активов, что обеспечит положительную величину собственного оборотного капитала.
Соблюдение вышеназванных условий обеспечит небольшие объемы краткосрочных обязательств, что благоприятно скажется на текущей платежеспособности фирмы — будет наблюдаться значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
3. Состав и структура капитала обусловливают уровень финансовых рисков фирмы. Высокий удельный вес заемного капитала может сделать опасным привлечение новых заемных средств. Чем выше величина и доля заемного капитала, тем выше уровень рисков. Ситуация еще больше осложняется отсутствием долгосрочных обязательств. Уровень рисков очень сильно увеличивается при финансировании внеоборотных активов за счет краткосрочных обязательств, то есть при отсутствии собственного оборотного капитала.
Проиллюстрируем взаимосвязь структуры активов и капитала, а также их влияние на финансовое состояние фирмы (рисунок 2).
При определении состава и структуры источников финансирования, по нашему мнению, необходимо придерживаться принципа соответствия, который состоит в следующем. Внеоборотные активы должны полностью финансироваться за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных обязательств недопустимо! Оборотные активы могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Рисунок 2 — Взаимосвязь структуры активов и капитала фирмы
При этом допустимо финансирование большей части оборотных активов за счет краткосрочных обязательств. Однако часть оборотных активов при этом в обязательном порядке должна финансироваться за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств (должна наблюдаться положительная величина собственного оборотного капитала).
1. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров. 2-е изд., испр. и доп. М., 2014. 428 с.
2. Литовченко В.П. Финансовый анализ : учеб. пособие. 2-е изд. М., 2013. 216 с.
3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации : учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и доп.
4. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Указ. соч.
5. Литовченко В.П. Указ. соч.
6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Указ. соч.
Источник: cyberleninka.ru
Анализ бухгалтерского баланса организации
кризисная ( п.6 — п.1 ), —
Запасы м затраты с НДС в 2011 году составляют 1336767 тыс.руб., в 2012 году увеличиваются до 1760887 тыс.руб.
Собственные оборотные средства (СОС) — величина собственных средств, которые находятся в обороте. Значение этого показателя в 2011 году равно 3 649 053 тыс.руб., а в 2012 году показатель увеличивается до 4 113 495 тыс.руб.. Таким образом, собственных оборотных средств достаточно для финансирования запасов как в 2011 году так и в 2012 году.
Функционирующий капитал (ФК) — это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте. Функционирующий капитал в 2011 г. составил 3 649 053 тыс.руб. а в 2012 году — 4113495 тыс.руб. Таким образом, функционирующего капитала достаточно для финансирования запасов как в 2011 году так и в 2012 году.
Общая величина нормальных источников средств в 2011 году составила 3 649 053 тыс.руб. а в 2012 году — 4113495 тыс.руб.
Таким образом, нормальных источников средств достаточно для финансирования запасов как в 2011 г. так и в 2012 году.
Таким образом, можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости ОАО «ЧЦЗ» на протяжении всего рассматриваемого периода, причем наблюдается тенденция к увеличению финансовой устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния — показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как ОАО «ЧЦЗ» не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
4. Привлекая данные пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, проанализируем качество дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее образования и погашения (таблица 4).
В таблице 4 представлены показатели состава структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ЧЦЗ» за 2011-2012 годы.
Таблица 4 — Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности
Среднегодовая стоимость, тыс. руб.
Дебиторская задолженность тыс. руб. — всего в том числе:
покупателей и заказчиков
Удельный вес: ДЗ в оборотных активах
краткосрочной в составе ДЗ
просроченной в составе ДЗ
Кредиторская задолженность тыс. руб. — всего, в том числе:
поставщиков и подрядчиков
Удельный вес: КрЗ в составе краткосрочных обязательств
краткосрочной в составе КрЗ
просроченной в составе КрЗ
Соотношение ДЗ и КрЗ
Из таблицы 4 видно, что в 2011 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах составляет 29,13%, 100,0% дебиторской задолженности составляет краткосрочная задолженность. Дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками составляет 947377 тыс.руб. Просроченная дебиторская задолженность отсутствует.
В 2012 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах увеличивается до 31,14%. 100,0% дебиторской задолженности составляет краткосрочная задолженность. В 2012 году увеличивается задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками на 217689 тыс.руб. Просроченная дебиторская задолженность в 2012 году также отсутствует.
В структуре краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, доля которой в 2011 году составляет 98,55%, а в 2012 году снижается до 96,90%. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной.
Положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности в 2011-2012 годах.
Как видно из таблицы 4 в 2011 году в ОАО «ЧЦЗ» в 2011 году дебиторская задолженность в 1,291 раза превышает кредиторскую, а в 2012 году дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 1,576 раза.
Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений: общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности, что и имеет место на анализируемом предприятии.
5. Исчислив коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 5), сделаем выводы о характере и возможных причинах их изменений.
Таблица 5 — Анализ показателей финансовой устойчивости В тысячах рублей
Формула расчета показателя
На конец периода
Изменение за отчет. период
Собственный оборотный капитал
(стр.1300+стр. 1400-стр.1530-стр. 1100)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(стр.1300+стр. 1400-стр.1530-стр. 1100) / стр.1200
Коэффициент мобильности собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — это способность предприятия рационально привлекать капитал в свой оборот и выполнять свои финансовые обязательства. Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия определим показатели финансовой устойчивости (таблица 5).
Собственные оборотные средства — часть текущих активов предприятия, сформированных за счет перманентного капитала. На исследуемом предприятии СОС на протяжении двух лет имеют положительные значения в 2011 году 3 649 053 тыс. руб., в 2012 году 4 113 495 тыс. руб. Постоянных пассивов достаточно для финансирования внеоборотных активов, и не требуется привлечения в оборот краткосрочных заимствований (банковских кредитов и займов).
В динамике наблюдается тенденция к росту, что является положительным моментом.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нижняя граница показателя — 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики. Значение данного показателя выше нормы 0,795 в конце 2011 году и увеличивается до 0,797 в конце 2012 году, что является показателем высокой финансовой устойчивости.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния фирмы, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всего имущества предприятия (валюте баланса). Данный коэффициент характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости фирмы от заемных источников финансирования.
Таким образом, этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. В мировой практике принято нормальное значение для коэффициента автономии, равное 0,5. Это означает, что до достижения этого предела можно пользоваться заемным капиталом. Ограничение К > 0,5 означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами.
На рассматриваемом предприятии значение коэффициента в 2011 году составляло 0,917, а в 2012 году снизилось до 0,913, оставаясь выше нормы. Высокое значение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о финансовой независимости предприятия.
Коэффициент финансирования — коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
На рассматриваемом предприятии значение коэффициента в 2011 году составляло 11,018, а в 2012 году снизилось до 10,479. Таким образом, величина коэффициента финансирования больше единицы. Это может свидетельствовать о благоприятном экономическом положении предприятия.
Коэффициент инвестирования позволяет оценить, в какой мере собственный капитал выполняет свое функциональное назначение. В данном случае коэффициент больше 1 (1,415 в 2011 году и 1,467 в 2012 году). Это означает, что предприятие не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств направляется на финансирование текущих активов. Коэффициент позволяет выяснить, какой частью средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночных условий. В некоторых источниках подчеркивается, что оптимальное значение данного коэффициента равно 0,5, то есть предприятие должно иметь возможность маневрировать половиной средств. Таким образом, в конце 2011 году значение коэффициента 0,306, а в конце 2012 году 0,330 показывает удовлетворительную маневренность собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.
В 2011 году значение коэффициента 0,928, а в 2012 году снижается до 0,923. Рекомендуемое значение не менее 0.75. Так как значение выше рекомендуемого, то можно говорить об устойчивости компании.
В целом можно сказать, что ОАО «ЧЦЗ» обладает в 2011-2012 годах высокой финансовой устойчивостью.
6. Вычислим коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации (таблица 6). Проанализировать влияние на изменение текущей ликвидности следующих факторов: коэффициента закрепления оборотных активов оборачиваемости краткосрочных обязательств.
— допускается возможность сопоставлять данные о величине оборотных активов и краткосрочных обязательств на конец каждого периода с выручкой от продаж, являющейся итогом деятельности за соответствующий период в целом;
— для положительных выводов следует руководствоваться тем, что увеличение коэффициента закрепления оборотных активов, свидетельствующее о замедлении их оборачиваемости, должно перекрываться ускорением оборачиваемости краткосрочных обязательств.
Таблица 6 — Анализ показателей платежеспособности
Формула расчета показателя
Источник: studbooks.net