Сабуркина Наталья Евгеньевна, Щипакина Анастасия Игоревна
Мордовский государственный университет имени Н. П. Огарёва
Saburkina Natalya Evgenyevna, Shchipakina Anastasia Igorevna
N. P. Ogarev’s Mordovian State University
Аннотация: Статья посвящена анализу ликвидности и платежеспособности ГУП «Лисма». Рассчитан ряд показателей, отражающих возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет элементов оборотных средств. В статье предложены варианты повышения платежеспособности предприятия.
Abstract: Article is devoted to the liquidity analysis and solvency analysis of state unitary enterprise “Lisma”. A number of the indicators reflecting a possibility of the entity to repay a short-term debt at the expense of elements of current assets is calculated. In the article are offered options of increase in solvency of the entity.
Ключевые слова: анализ, баланс, ликвидность, платежеспособность, коэффициенты платежеспособности
Keywords: analysis, balance, liquidity, solvency, solvency coefficients
Ликвидность является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия. Анализа ликвидности баланса проводят с целью дачи оценки кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
В данной статье проведен анализ ликвидности на примере государственного унитарного предприятия «Лисма».
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Платежный излишек (недостаток), тыс. р.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Быстро реализуемые активы включают дебиторскую задолженность. Медленно реализуемые активы включают производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также прочие оборотные активы. Трудно реализуемые активы включают все внеоборотные активы предприятия.
Наиболее срочные обязательства включают кредиторскую задолженность. Краткосрочные пассивы представляют собой сумму краткосрочных заемных средств, оценочных обязательств и прочих краткосрочных обязательств. Долгосрочные пассивы включают все долгосрочные обязательства предприятия. Постоянные пассивы представляют собой совокупность собственного капитала и доходов будущих периодов.
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если показатели А1, А2, А3 больше или равны, соответственно, показателям П1, П2, П3, и показатель А4 меньше или равен показателю П4.
Исходя из данной таблицы, можно сказать, что невыполнение первого сопоставления свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
В 2014 г. быстрореализуемые активы были больше, чем краткосрочные пассивы, что говорит о том, что организация не была платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Однако в 2015 г. предприятию удалось увеличить показатель быстрореализуемых активов и платежный излишек составил 21747 тыс. руб. В 2014 г. медленно реализуемых активов было на 94321 тыс. руб. больше, чем долгосрочных пассивов, что свидетельствовало о платежеспособности предприятия в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, однако в 2015 г. данное сопоставление не было выполнено, и платёжный недостаток составил 140160 тыс. руб. Труднореализуемые активы за оба рассматриваемых периода оказались выше, чем постоянные пассивы, что также не соответствует нужному сопоставлению. В целом можно сказать, что баланс предприятия является неликвидным.
Наиболее важным показателем, в котором в полной мере проявляется финансовое состояние предприятия, является платежеспособность организации, т.е. ее способность своевременно удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить расчеты с персоналом по оплате труда, а также отчисления в бюджеты и внебюджетные фонды.
Собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активов
Положительное значение, возрастающее в динамике
Денежные средства / Собственные оборотные средства
Оборотные активы / Текущие обязательства
( Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Оборотные средства / Активы предприятия *100
Окончание таблицы 2
Затраты и запасы / Текущие активы*100
Собственные оборотные средства / Запасы и затраты*100
(Собственные оборотные средства + Краткосрочные обязательства) / Запасы
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Собственные оборотные средства предприятия увеличились за рассматриваемый период на 7155 тыс. руб.
Маневренность собственных оборотных средств говорит о том, какую долю собственных оборотных средств составляют деньги и их эквиваленты. Маневренность собственных оборотных средств показывает соотношение между денежными средствами и собственными оборотными средствами.
За год маневренность собственных оборотных средств выросла на 0,22 и составила 0,24, а, значит, организация способна финансировать часть своего оборотного капитала. Для увеличения значения показателя целесообразно работать в направлении увеличения суммы собственного капитала и оптимизации структуры активов. Это позволит снизить зависимость от кредиторов в вопросах формирования оборотного капитала. Коэффициент маневренности указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, т.е. какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и даст возможность маневрировать средствами предприятия.
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих статей оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов.
В 2015 г. значение данного коэффициента составило 1,92, что на 0,15 выше, чем в 2014 г. Так как значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои возможности по получению кредитов.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В нашем случае, несмотря на увеличение на 0,36 в 2015 г., значение данного коэффициента ниже оптимального.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация способна погасить в срочном порядке, т. е. немедленно. Предприятию удалось достичь оптимального значения данного показателя только в 2015 г., что говорит о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время.
Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах. В 2015 г. она составила 55,38%, что на 4% меньше, чем в 2014 г.
Доля производственных запасов в текущих активах предприятия составила в 2015 г. 69,01%, что на 20,97% ниже, чем в 2014 г. Слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение данного показателя должно быть выше 50%, что и наблюдается в 2015 г. (69,37%).
Коэффициент покрытия запасов – индикатор финансовой устойчивости, который демонстрирует достаточность источников финансирования для создания производственных и прочих запасов. Значение данного коэффициента в 2015 г. составило 1,45, а значит, на каждый рубль запасов приходится 1,45 рубль доступных финансовых ресурсов.
Исходя из состояния платёжеспособности ГУП «Лисма» можно сделать вывод о том, что организация имеет низкие показатели платёжеспособности и ликвидности. Такое состояние объясняется значительным превышением заемного капитала предприятия над собственным, что говорит о малой возможности предприятия для маневра в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как падение спроса на продукцию, значительное изменение процентных ставок, рост затрат, сезонные колебания.
Повысить платежеспособность предприятия можно путем изменения структуры активов организации. Одним из вариантов такого изменения является снижение величины запасов в общей структуре активов. Для этого необходимо провести инвентаризацию запасов в целях выявления среди них неликвидных, то есть не нужных предприятию, но отягощающих баланс. Исходя из того, что доля запасов в активах организации составляет 38,22%, данная мера может оказать существенное влияния на платёжеспособность.
Эффективное управление ассортиментом продукции позволит предприятию увеличить прибыль и поток денежных средств.
В целях максимизации потока денежных средств, предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты с покупателями/
Библиографический список
1 Когденко В.Г. Экономический анализ. — 2-е изд., перераб. и доп. / В. Г. Когденко. — М.: 2011. — 399 с.
2 Маркин Ю. П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. специальностям / Ю. П. Маркин. — 3-е изд., стер. — М. : Издательство «Омега-Л», 2011. — 450 с.
3 Романова Л. Е. Экономический анализ: Учебное пособие. / Л. Е. Романова, Л. В. Давыдова, Г. В. Коршунова — СПб.: Питер, 2011. — 336 с.
4 Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / Л. Н. Чечевицына, К. В. Чечевицын. – Изд. 6-е, перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2013. – 368 с.
5 Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е изд., доп. – М. : ИНФРА-М, 2011. – 352 с.
6 Шегурова В. П. Оценка финансового положения на промышленных предприятиях Республики Мордовия в условиях финансовой нестабильности / В. П. Шегурова, А. О. Горбункова — Инновационная экономика: материалы междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2014 г.). — Казань: Бук, 2014. — С. 89-92.
Источник: edrj.ru
Как провести анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Для того чтобы оценить платежеспособность, необходимо проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов.
Платежеспособность предприятия определяется наличием необходимых финансовых средств для обеспечения своевременных расчетов с поставщиками, персоналом, финансовыми органами, налоговой системой, банками и другими контрагентами.
Если под платежеспособностью предприятия понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным), то ликвидность компании представляет собой ее способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.
Высокая степень платежеспособности оказывает положительное влияние на деятельность компании, поскольку способствует, к примеру, в производственной деятельности – выполнению производственных планов и обеспечению нужд производства необходимыми ресурсами; в деятельности, связанной с торговлей, – выполнению планов продаж и обеспечению предприятия запасами готовой продукции для перепродажи. Таким образом, платежеспособность, как составная часть обеспечения хозяйственной (коммерческой) деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение установленных планов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и на более эффективное его использование.
И так, как мы ранее писали, проведение анализа платежеспособности, и ликвидности предприятия начнем именно с изучения платежеспособности компании.
Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
| До 2010 года | С 2011 года | |||
| Коэффициент финансовой независимости | >=0,5 | СК/ВБ | стр.490 / стр.700 | стр.1300 / стр.1700 |
| Коэффициент финансовой зависимости | ВБ/СК | стр.700 / стр.490 | стр.1700 / стр.1300 | |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | ЗК/ВБ | (стр.590+стр.690) / стр.300 | (стр.1400+стр.1500) / стр.1600 | |
| Коэффициент задолженности | ЗК/СК | (стр.590+стр.690) / стр.490 | (стр.1400+стр.1500) / стр.1300 | |
| Коэффициент общей платежеспособности | >=1 | А/ЗК | (стр.190+стр.290) / (стр.590+стр.690) | (стр.1100+стр1200) / (стр.1400+стр.1500) |
| Коэффициент инвестирования (вариант 1) | >0,25 | СК/ВА | стр.490 / стр. 290 | стр.1300 / стр.1200 |
| Коэффициент инвестирования (вариант 2) | >1 | (СК+ДО)/ВА | (стр.490+стр.590) / стр.290 | (стр.1300+стр.1400) / стр.1200 |
Примечания:
СК — Собственный капитал; ВБ — Валюта баланса; ЗК — Заемный капитал; А — Активы; ВА — Внеоборотные активы
Кратко раскроем экономический смысл каждого из них:
- Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников средств в капитале предприятия.
- Коэффициент финансовой зависимости отражает соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала.
- Коэффициент концентрации заемного капитала позволяет определить удельный вес заемных источников средств в капитале предприятия.
- Коэффициент задолженности показывает, сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.
- Коэффициент общей платежеспособности характеризует обеспеченность обязательств компании ее реальными активами.
- Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала (вариант 1) или собственного капитала и долгосрочных обязательств (вариант 2).
Кроме перечисленных выше коэффициентов, характеризующих платежеспособность компании, можно посчитать:
- коэффициент покрытия процентов – определяет способность компании выплачивать проценты по обязательствам;
- коэффициент покрытия основной суммы долга, отражающий степень способности предприятия погашать суммы основных долговых обязательств;
- коэффициент покрытия общий – характеризует способность предприятия выплачивать проценты по обязательствам и погашать основную сумму долга.
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий отрасли. По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
Далее переходим к оценке ликвидности предприятия, предполагающий использование как абсолютных, так и относительных показателей.
Отметим, что в современной литературе по фонансовому анализу подобная трактовка понятия «ликвидность предприятия» отсутствует. Термин «ликвидность» используется в двух значениях:
1) ликвидность активов – их способность трансформироваться в денежные средства;
2) ликвидность предприятия – наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [3, с. 264 — 265].
Как можно заметить, в представленных трактовках рассматриваются не все активы в качестве средств, которые возможно использовать для погашения долгов, а только их часть. Подробное исследование этого вопроса представлено в работе М.Л. Пятова [4, с. 33], в которой автор предложил для характеристики способности предприятия погашать свои долги использовать термин «платежеспособность предприятия». Обоснованием данного подхода является общеэкономическая трактовка этого понятия как характеристики потенциальной способности юридического лица выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера [5, с. 572]. Однако в литературе по финансовому анализу уже сложилась практика использования термина «платежеспособность» только в узком значении как характеристики «наличия у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [3, с. 265], поэтому использование его в другом значении, представляется нецелесообразным.
Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия – чистые оборотные активы, – показывающий сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств:
Чистые оборотные активы = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
Чистые оборотные активы = стр. 1200 — стр. 1500
При расчете по старой форме бухбаланса (до 2011 года): стр. 290 — стр. 690
Рекомендуемое значение чистого оборотного актива – больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.
Относительные показатели оценки ликвидности – финансовые коэффициенты ликвидности, Формулы расчета коэффициентов приведены в этой статье.
В рамках данной статьи раскроем экономический смысл коэффициентов в достаточно сжатой форме.
Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью (до 12 мес.).
Коэффициент средней ликвидности показывает обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью и запасами.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами и налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
Коэффициент критической ликвидности отражает обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами, НДС по приобретенным ценностям и прочими оборотными активами.
Коэффициент текущей ликвидности показывает обеспеченность краткосрочных обязательств компании всеми ее оборотными активами.
Анализ финансовых коэффициентов ликвидности предприятия ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
Оценка ликвидности предприятия может быть дополнена анализом ликвидности ее бухбаланса, который осуществляется путем перегруппировки активов по скорости их реализации (ликвидности) и пассивов по степени их срочности (погашаемости) с последующим их сравнением.
Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков организации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия проводится в сопоставлении с рекомендуемыми соотношениями и в динамике. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности бухгалтерского баланса и причинах ее изменения.
По окончании оценки платежеспособности и ликвидности предприятия формулируется общее заключение об уровне финансового риска, связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью: полное отсутствие, низкий, средний, высокий, – а также выявляются причины его возникновения.
- Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008.
- Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
- Kовалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: Учеб.-практ. пособие. М.: Проспект, 2009.
- Пятов М.Л. Оценка платежеспособности: терминология и показатели // Бух. 1С. 2012. №4. С. 32 — 35.
- Новый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 3-е изд. М.: Институт новой экономики, 2008.
Источник: afdanalyse.ru
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации
Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:
А 1 — наиболее ликвидные активы.
А 1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260).
А 2 — быстрореализуемые активы.
А 2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (строка 240).
А 3 — медленно реализуемые активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (строки 210 + 220 + 230 + 270).
А 4 — трудно реализуемые активы.
А 4 = статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (строка 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П 1 — наиболее срочные обязательства.
П 1 = Кредиторская задолженность (строка 620).
П 2 — краткосрочные пассивы.
П 2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (строки 610 + 630 + 660).
П 3 — долгосрочные пассивы.
П 3 = Долгосрочные обязательства + Доход будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей (строки 590 + 640 + 650).
П 4 — постоянные или устойчивые пассивы.
П 4 = Капитал и резервы (строка 490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства и свидетельствует о наличии у предприятия СОС (собственных оборотных средств).
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ = (А 1 + А 2) — (П 1 + П 2);
Перспективную ликвидность (ПЛ), это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Для анализа ликвидности баланса составим таблицу и определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и на конец отчетного периода.
Результаты расчетов по ООО «Стандарт» показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеют следующий вид:
На начало года: А 1 < П 1; А 2 < П 2; А 3 >П 3; А 4 < П 4.
На конец года: А 1 < П 1; А 2 >П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Сопоставление первых двух неравенств, свидетельствует о том, что в ближайший период организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек который увеличился за отчетный период.
ТЛ (на начало года) = (А1 + А2) — (П1 + П2) = 498 -575 = — 77;
ТЛ (на конец года) = (А1 + А2) — (П1 + П2) = 385 — 686 = — 301;
ПЛ (на начало года) = А3 — П3 = 653 — 0 = 653;
ПЛ (на конец года) = А3 — П3 = 912 — 35 = 877.
Анализ ликвидности баланса
Платежный излишек (+), или недостаток (-)
Наиболее ликвидные активы (А1)
Быстрореали- зуемые активы (А2)
Медленно реализуемые активы (А3)
Трудно реализуемые активы (А4)
1) Наиболее срочные (П1) обязательства
2) Краткосроч- ные пассивы (П2)
3) Долгосроч- ные пассивы (П3)
4) Постоянные пассивы (П4)
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличению или снижению значения).
1. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности организации (L1), вычисляемый по формуле:
L1 = А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 / П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3, (L1 > 1);
L1 (начало года)= 341 + 0,5 х 157 + 0,3 х 653 / 390 + 0,5 х 185 + 0,3 х 0 = 341 + 78,5 + 195,9 / 390 + 92,5 = 615,4 / 482,5 = 1,275;
L1 (конец года)= 227 + 0,5 х 158 + 0,3 х 912 / 580 + 0,5 х 106 + 0,3 х 35 = 227 + 79 + 273,6 / 580 + 53 +10,5 = 579,6 / 643,5 = 0,901;
L1 (на начало года) > L1 (на конец года).
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.
К абсолютной ликвидности = краткосрочные финансовые вложения (стр.250) + денежные средства (стр.260) / величина краткосрочных обязательств (стр.690).
Чем ближе коэффициент абсолютной ликвидности к 1, тем надежнее платежеспособность предприятия. Рекомендуется сравнивать показатели своего предприятия с доступными данными близких по профилю хозяйственной деятельности других организаций или своего предприятия за длительный временной период.
К абсол. ликвид. (начало года) = 341 / 390 + 185 = 0,593;
К абсол. ликвид. (конец года) = 227 / 580 + 106 = 0,326
К абсол. ликвид. (на начало года) > К абсол. ликвид. (на конец года).
3. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет погашения дебиторской задолженности.
К промежуточной ликвидности = (стр.230+стр.240+стр.250+стр.260) / стр.690
К пром. ликвид. (начало года) = 157 + 341 / 575 = 0,866;
К пром. ликвид (конец года) = 158 + 227 / 696 = 0,553;
К пром. ликвид. (на начало года) > К пром. ликвид (на конец года).
Чем ближе этот коэффициент к 1, тем выше платежеспособность предприятия (допустимое значение 0,7 — 0,8). Если на предприятии этот коэффициент составляет 1,5, то это свидетельствует а высшей степени обеспеченности организации ликвидными средствами. Желательно тенеденция к росту этого коэффициента.
4. Коэффициент текущей ликвидности показывает. Этот показатель позволяет оценить, как фирма справляется со своими текущими обязательствами.
К текущей ликвидности = Сумма оборотных активов (стр.290) / Величина краткосрочных обязательств (стр.690)
К текущ. ликв. (начало года) = 1151 / 575 = 2,002;
К текущ. ликвид (конец года) = 1297 / 696 = 1,864;
К текущ. ликвид. (на начало года) > К текущ. ликвид. (на конец года).
Необходимое значение 1,5, Оптимальное значение 2,0 — 3,5. Рост коэффициента считается положительной тенденцией.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности.
К осс = стр.490 — стр.190 / стр.290
Косс (начало года) = 118 — 542 / 1151 = 576 / 1151 = 0,5;
Косс (конец года) = 1374 — 798 / 1297 = 576 / 1297 = 0,444;
Косс (на начало года) > Косс (на конец года).
6. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает сможет ли предприятие восстановить свою платежеспособность, если исходя из коэффициента обеспеченности собственными средствами и Коэффициента текущей ликвидности предприятие признается неплатежеспособным. Если же предприятие признаков неплатежеспособности не имеет, то коэффициент восстановления (утраты) показывает, есть ли опасность в ближайшие полгода превратиться в банкрота.
Поскольку коэффициент восстановления (утраты) получился меньше единицы, то в ближайшие полгода с большой вероятностью можно ожидать от предприятия появления проблемы несвоевременного возврата долгов.
Приведем все коэффициенты, характеризующие платежеспособность в таблицу.
Источник: studbooks.net