Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погаше-ния обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группи-руют по следующим признакам:
1) по степени убывания ликвидности (актив)
2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные акти-вы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая про-дукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспо-собности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (произ-водственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превраще-ния их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основ-ные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть по-гашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до од-ного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся посто-янно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколь-ко периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности (Ст. 284, 26).
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и пла-тежеспособности организации рассчитывают относительные показа-тели (Приложение 1).
Традиционные методы оценки платежеспо-собности базируются на довольно большом ко-личестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же ко-эффициенты и их нормальные ограничения [1,3, 4,5,6,10,13 и др.].
Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки платежеспособности, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций — участни-ков конкурсных торгов (тендеров). Учитывая, что требования банка к платежеспособности своих клиентов намного жестче, чем организаций к са-мим себе, то использование банковской методики хозяйствующими субъектами повысит платежную дисциплину и ответственность за принимаемые управленческие решения. В этих условиях каж-дой организации следует установить критерии и требования для оценки своей платежеспособности в целях определения ее категории (Ст. 21,32).
Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта по предлагаемой методике следует выпол-нять по группам показателей, которым присваива-ется балльная оценка от 1 до 5:
— 5 баллов — абсолютно платежеспособен;
— 4 балла — практически платежеспособен;
— 3 балла — риск утраты платежеспособности;
— 2 балла — критическая ситуация;
— 1 балл — неплатежеспособен.
Для оценки некоторых показателей указанный перечень баллов может быть уменьшен. При этом возможны сочетания отдельных показателей, а в случае отсутствия варианта, применяемого для организации, оценка производится в сторону уменьшения балла.
Оценку показателей рекомендуется производить по группам: имущественное положение и структура активов и пассивов организации; эффективность деятельности организации; бизнесс-показатели деятельности организации.
Следует отметить, что размещение средств организации имеет очень большое значение в фи-нансовой деятельности и повышении ее эффектив-ности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их со-отношение, во многом зависят результаты производс-твенной и финансовой деятельности, следовательно, и платежеспособность организации. В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует определить следующие показатели:
* доля основных средств и незавершенного стро-ительства в валюте баланса:
Дос нс = (стр. 120 Ф. №1 + стр. 130 ф. № 1) / (стр. 300 ф. №1);
* коэффициент износа основных средств (Ки):
Ки = стр. 394 справки к разд. 3 ф. № 5 / стр. 370 ф. № 5.
Критерии оценки имущественного положения организаций приведены в табл. 1 (Приложение 2).
После расчетов делаются выводы о необходи-мости обновления основных производственных фондов, изыскании наиболее эффективных спосо-бов приобретения объектов основных средств. Для оценки платежеспособности организации используются относительные показатели лик-видности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент общей ликвидности (Кол) нахо-дится по формуле:
Кол = (стр. 290-стр. 230)/ (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660) ф. № 1.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):
Ксл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / стр. 610 + стр.
620 + стр. 660) ф. № 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = ( стр. 260 +стр. 250 — стр. 252) /(стр. 610 +стр. 620 +стр. 660) ф.№1.
Оптимальные значения коэффициентов и критерии оценки ликвидности приведены в табл. 2 и 3 (Приложение 2).
После расчетов делаются выводы о способ-ности (неспособности) организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, наличии (от-сутствии) дефицита свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т. п.
Следует отметить, что уровень коэффици-ентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи, с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у организации «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств. Наиболее пол-но уровень финансовой устойчивости определяет коэффициент автономии (Ка):
Ка = (стр. 490 — стр. 240) / (стр. 300) ф. № 1.
Соотношение средств указывает на само-стоятельность (независимость) организации, а оптимальное значение коэффициента автономии рекомендуется на уровне не менее 0,5.
Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Первоначально определяется объем собственных средств в форми-ровании текущих активов (Сос):
Сос = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 — стр. 230 ф. № 1
Затем рассчитывается размер функционирую-щего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных акти-Wow) (ФК):
ФК = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 ф. № 1.
Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает крат-косрочные займы и кредиты (ВОИ):
ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 ф. № 1.
Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33):
33 = стр. 210 +стр. 220 ф. № 1.
Доля собственных средств в формировании те-кущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источни-ком покрытия текущих активов; рекомендуемое значение — не менее 0,3:
Доля Сос = Сос / (стр. 290 — стр. 230 ф. № 1.
Оценка финансовой устойчивости органи-зации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существен-ное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.
В процессе анализа платежеспособности важ-ную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота организаций, т.е. объем дебиторской задолженности через систему показателей, таких как:
— удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса (УДЗ):
УДЗ = (стр. 230 + стр. 240) / стр. 300 ф. № 1.
— доля просроченной дебиторской задолженнос-ти в общем объеме дебиторской задолженности (ПДЗ):
ПДЗ = [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)] / (стр. 230 + стр. 240) ф. № 1;
— удельный вес просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолжен-ности (ПД32):
ПД32 = [стр. 212 (ф. № 5) + стр. 222 (ф. №5)] / [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)].
Критерии оценки дебиторской задолженности приведены в табл. 6 (Приложение 2).
Анализ кредиторской задолженности реко-мендуется проводить в целях выявления уровня финансирования хозяйственного оборота организации за счет отложенных платежей, а для оценки рассчитываются (табл. 7) (Приложение 2):
* удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса (УКЗ):
УКЗ = стр. 620 / стр. 700 ф. № 1.
Рекомендуемое значение объема кредиторской задолженности в валюте баланса — не более 0,3;
* удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности (ПКЗ):
ПКЗ = [стр. 231 (ф. № 5) + стр. 241 (ф. № 5)] / стр. 620 ф. № 1;
* удельный вес просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной кредиторской задолжен-ности (ПК32):
ПК32 = [стр. 232 (ф. № 5) + стр. 242 (ф. № 5)] / [стр. 231 (ф. № 5) + стр. 241 (ф. № 5)].
А в случае если активное сальдо (СДК > 1), то это свидетельствует об обратной ситуации, при ко-торой источником финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, является собственный капитал и бан-ковские ссуды при их наличии. Наличие пассивного сальдо по данному показателю более желательно, а наличие активного сальдо является неблагоприят-ным фактором; балльная оценка данного показателя предполагает только два уровня (Приложение 2, табл. 8).
На основе показателей имущественного по-ложения и структуры активов и пассивов органи-зации рекомендуется проводить итоговую оценкуплатежеспособности (Приложение 2, табл. 9).
При этом оценка всей группы показателей вычисляется путем умножения балла, выставлен-ного по каждому показателю, на вес показателя в группе. К отдельным показателям приводятся оптимальные значения. Характеристика общей оценки платежеспособности организации выпол-няется по данным табл. 9 (Приложение 2).
Полученные результаты следует использовать для исследования путей укрепления платежеспособности хозяйствующего субъекта (Ст. 21-28, 32)
Источник: studbooks.net
Анализ ликвидности баланса — Шпаргалки по дисциплине Финансовый менеджмент
Ликвидность активов – это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для оценки ликвидности баланса предприятия все активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
А3 – медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);
А4 – труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения +дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев).
Пассивы предприятия разделяются по следующим группам:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).
Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства: А>П, А2>П2, А3>П3, А4
Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величины отклонения.
Характеристика ликвидности дополняется также финансовыми коэффициентами. Могут быть рассчитаны следующие коэффициенты: показатель общей ликвидности, показатель абсолютной ликвидности, показатель текущей ликвидности.
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему
- Реферат Анализ ликвидности баланса От 250 руб
- Контрольная работа Анализ ликвидности баланса От 250 руб
- Курсовая работа Анализ ликвидности баланса От 700 руб
Источник: students-library.com
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
Активы баланса различаются между собой по степени их ликвидности. В этом смысле под ликвидностью следует понимать способность активов превращаться в наличность. Поэтому в состав высоколиквидных (наиболее ликвидных) активов включается сама наличность в виде денежных средств в кассе, на расчетных и валютных, специальных ссудных счетах и краткосрочные финансовые вложения.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво — вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей — коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Дебиторская задолженность – денежные средства предприятия, которые пока находятся на счетах других предприятий.
В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства в виде дебиторской задолженности, которые хотя и являются наличностью, однако не могут быть использованы предприятием, пока не поступят на его расчетный счет.
К медленнореализуемым активам относят текущие активы, которые не попали в состав наиболее ликвидных и быстрореализуемых групп. Это долгосрочная дебиторская задолженность, производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, издержки обращения, т.е. те активы, которые можно продать и превратить в наличность, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталось по своим обязательствам перед кредиторами, например, под угрозой банкротства, если последние обратятся в арбитражный суд с соответствующим иском.
Группу низколиквидных (труднореализуемых) активов представляют в совокупности активы первого раздела баланса, т.е. внеоборотные активы, а именно нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения. Эту группу активов часто называют низколиквидными активами. В каждом случае анализа следует подходить к группировке активов баланса продуманно. Например, здания и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного спроса, в то время как помещения для скота, зернохранилища и другие помещения сельскохозяйственного назначения действительно являются трудно реализуемыми.
Таким образом, по степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на 4 группы:
1) высоколиквидные активы (А1);
2) быстрореализуемые активы (А2);
3) медленнореализуемые активы (А3);
4) низколиквидные активы (А4).
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств включают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок); краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты); долгосрочные пассивы (долгосрочные займы и кредиты); постоянные пассивы (собственный капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов). Таким образом, пассивы баланса группируются следующим образом:
1) наиболее срочнее обязательства (П1);
2) краткосрочные пассивы (П2);
3) долгосрочные пассивы (П3);
4) постоянные пассивы (П4).
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 ≥ П1;
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса.
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношение определенных статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В международной практике для этих целей используются следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При расчете этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.), равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам:
К тек.ликв. = (А1 + А2 + А3) : (П1 + П2).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Значения этого показателя должны быть от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Высокий уровень коэффициента текущей ликвидности может быть связан с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, и неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное его снижение означает возрастающий риск неплатежеспособности.
Коэффициент быстрой (промежуточной ликвидности (Кбыстр.ликв) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:
К быстр.ликв = (А1 +А2) : (П1 + П2).
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности. Величина этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (К абс.ликв) определяется отношением наиболее активных к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
К абс.ликв = А1 : (П1 + П2).
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
Источник: megaobuchalka.ru