Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды.
Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.
Коэффициент ликвидности
Текущая ликвидность
Ликвидность баланса
Анализ ликвидности
Абсолютная ликвидность
Показатели ликвидности
Ликвидность активов
Ликвидность банка
Ликвидность предприятия
Ликвидность рынка
Ликвидность ценных бумаг
Ликвидность денег
Коэффициент ликвидности
Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:
Бизнес-финансы_003: Анализ баланса — пара слов о ликвидности
- общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
- текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
- абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.
Текущая ликвидность
Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.
Ликвидность баланса
Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.
Анализ ликвидности
Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:
Урок 7: Ликвидность Активов
- наиболее ликвидные активы;
- быстро реализуемые;
- медленно реализуемые;
- трудно реализуемые активы.
Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.
Абсолютная ликвидность
Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный кредит немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.
Показатели ликвидности
Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:
- абсолютной ликвидности;
- критической оценки;
- маневренности функционирующего капитала;
- текущей ликвидности;
- обеспеченности собственными средствами.
Ликвидность активов
Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:
- абсолютной ликвидности;
- быстрой ликвидности;
- текущей ликвидности.
Ликвидность банка
Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:
- управление банком и его имидж;
- качество привлеченных денежных средств;
- качество активов банка;
- сопряженность активов и пассивов.
Внешние факторы ликвидности это;
- состояние экономики в стране;
- развитие рынка ценных бумаг;
- эффективность надзора Банка России;
- система рефинансирования.
Ликвидность предприятия
Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.
Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.
Ликвидность рынка
Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени.
Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.
Ликвидность ценных бумаг
Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.
Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.
Ликвидность денег
Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности.
Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.
Источник: www.sravni.ru
Анализ ликвидности
Анализ ликвидности включает:
- анализ ликвидности баланса организации
- расчет коэффициентов ликвидности
Он необходим:
- внутренним пользователям для контроля и принятия управленческих решений внутри,
- внешним пользователям (инвесторам, поставщикам, банкам и др.) в целях определения прибыльности, платежеспособности, оценки эффективности вложения инвестиций.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса является одним из важных финансовых показателей организации. Она определяет степень ее платежеспособности, то есть способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами (хватит ли у компании денег, чтобы расплатиться с долгами).
Другими словами, если у фирмы достаточно денежных средств на счетах, то она может без проблем рассчитается в срок. Также имея запасы, которые легко продать, организация может расплатиться за короткий срок или получить под них кредит в банке. Если в активах организации есть только здание, то ей будет сложно его быстро продать, чтобы расплатиться с долгами. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.
Показатели ликвидности баланса можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора ликвидности.
Для анализа ликвидности все активы делятся по степени их реализуемости, а пассивы — по степени срочности погашения.
Описание формирования групп активов и пассивов на основе бухгалтерского баланса по форме с 2020 года:
Активы:
- А1 — высоколиквидные активы: денежные средства (строка 1250) и краткосрочные финансовые вложения (строка 1240).
- А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность (строка 1230).
Пассивы:
- П1 — срочные обязательства: кредиторская задолженность (строка 1520).
- П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (строка 1510), задолженность участникам по дивидендам (строка 1540) и прочим обязательствам (строка 1550).
- ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты (строка 1400).
- П4 — постоянные пассивы: собственный капитал организации (строк 1300), включая доходы будущих периодов (строка 1530) за минусом расходов будущих периодов (строка 12605).
Оценка ликвидности баланса
Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
- А1 > П1 — Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов.
- А2 > П2 — Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами.
- А3 > П3 — Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов.
- А4 ≤ П4 — Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.
Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность.
Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств, но не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого рассчитываются относительные показатели ликвидности.
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Рекомендуемое значение 20%.
- Формула расчета:К = А1/(П1+П2) = (Дс + Кфв) / КО
- где:
- Дс — денежные средства;
- Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
- КО — текущие краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и поступлений. Рекомендуемое значение 100%, Оптимальным значением на практике допускается коэффициент 0,7.
- Формула расчета:К = (А1+А2)/(П1+П2)= (Кдз + Кфв + Дс) / КО
- где:
- Дс — денежные средства;
- Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
- Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
- КО — текущие краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет оборотных активов. Рекомендуемое значение Если этот показатель ниже 1,5. Значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета.
- Формула расчета:К = (А1+А2+А3)/(П1+П2)= ОА/КО
- где:
- ОА — оборотные активы;
- КО — краткосрочные обязательства.
Общий показатель ликвидности баланса предприятия
Общий показатель ликвидности баланса предприятия показывает долю уплаты предприятием всех существующих обязательств. Данный показатель рассчитывается при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Рекомендуемое значение должно быть больше или равно 1.
- Формула расчета:К = (А1 + А2/2 + А3/3) / (П1 + П2/2 + П3/3)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение должно быть больше или равно 0,1.
- Формула расчета:К = (П4 — А4) / (А1 + А2 + А3)
Коэффициент маневренности функционального капитала
Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Показатель должен стремиться к нулю.
- Формула расчета:К = А3 / [(А1 + А2 + А3) — (П1 + П2)]
В заключении
При анализе ликвидности каждый показатель рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует рекомендуемому значению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).
При этом не нужно стремиться обеспечить высокую ликвидность баланса предприятия. Важно определить оптимальный уровень ликвидности, так как избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности, а недостаточная ликвидность может привести как к неплатежеспособности и возможному банкротству.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется система показателей, которые можно рассчитать на основе данных бухгалтерской отчетности:
Скачать программу для проведения комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности, в том числе: вертикального и горизонтального анализа, расчета показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Источник: intmag24.ru
Анализ ликвидности баланса предприятия
Автор Елена Маврицкая
При участии Наталья Никитченко
Анализировать ликвидность баланса нужно, чтобы узнать, насколько компания финансово устойчива. А именно, сможет ли она отдать свои долги, если продаст активы. В статье изложены методы вычисления, которые чаще всего используют на практике. Формулы несложные. Разобраться с ними сможет даже начинающий бухгалтер.
Что такое ликвидность баланса
У организации есть активы и обязательства.
Обязательства — это деньги, которые нужно отдать поставщикам, банкам, бюджету и т.д. Для разных долгов установлены свои сроки. Одни следует погасить в текущем месяце, другие — через год и т.д. Компания отражает все обязательства в пассиве баланса.
Активы — это то, что можно продать, то есть обменять на деньги (имущество, НМА и проч.). При этом у каждого объекта своя степень ликвидности. Что-то удастся реализовать быстро (высокая степень), что-то — через определенное время (более низкая степень) и т.д. Активы отражают в левой части баланса (см. « Бухгалтерский баланс: активы, пассивы, структура и виды »).
Внимание!
Ликвидность баланса — это наличие активов, которые можно продать в те же сроки, что установлены для покрытия обязательств. Проще говоря, если предприятие в состоянии реализовать актив, и на вырученные деньги погасить долг, не допустив просрочки, это значит, что ликвидность достигнута.
Для чего проводить анализ ликвидности баланса
Чаще всего ее вычисляют кредиторы, прежде чем выдать заем. Анализ также проводят инвесторы перед тем, как вложить собственные средства в бизнес компании. Цель —получить уверенность, что кредит вернется с процентами, а инвестиции окупятся.
Плюс к этому расчеты делают потенциальные поставщики и подрядчики. Если организация-заказчик в состоянии получить свободные средства от продажи активов, то она платежеспособна. С таким предприятием охотно заключают крупные сделки.
Проверить себя или контрагента по санкционным спискам Проверить бесплатно
Как провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Как правило, проводят комплексный анализ ликвидности: по абсолютным и общим показателям (коэффициентам). Рассмотрим каждый из них в отдельности.
Анализ по абсолютным показателям
Нужно распределить активы на 4 группы: наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые, трудно ликвидные (см. табл.1).
Справка
Активы из первых трех групп принято называть текущими, потому что их стоимость часто меняется.
Распределение активов на группы по степени ликвидности
Название группы
Какие объекты включены
По каким строкам баланса отражены
А1: наиболее ликвидные
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (на период до 1 года)
А3: медленно реализуемые
Запасы, входной НДС (сальдо по счету 19), прочие оборотные активы за минусом расходов будущих периодов
1210, 1220, (1260 — РБП)
А4: трудно ликвидные
Внеоборотные активы: основные средства, НМА и проч.
Обязательства (пассивы) тоже следует распределить на 4 группы: неотложные, краткосрочные, долгосрочные, постоянные (см. табл. 2).
Распределение пассивов (обязательств) на группы по срочности погашения
Название группы
Какие объекты включены
По каким строкам баланса отражены
Краткосрочная кредиторская задолженность (период погашения 1 год и менее)
Краткосрочные заемные средства (период возврата 1 год и менее), оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства (срок погашения более 1 года)
Далее надо сопоставить полученные значения и сделать выводы.
- Если А1 > (=) П1 — в текущий момент организация платежеспособна; достигнута текущая ликвидность.
- Если А2 > (=) П2 — вероятно, компания будет платежеспособной в скором будущем (при условии, что дебиторы рассчитаются вовремя); достигнута текущая ликвидность.
- Если А3 > (=) П3 — вероятно, организация будет платежеспособной через год и далее (при условии, если продажи будут идти без перебоев); достигнута перспективная ликвидность.
- Если А4 < (=) П4 — баланс ликвиден, организация финансово устойчива (данное неравенство автоматически выполняется при соблюдении первых трех неравенств).
Узнать, сколько налогов заплатил контрагент и проверить его финансовое состояние можно в сервисе «Контур.Фокус» Подключиться к сервису
Анализ по общим показателям
Суть его в том, чтобы рассчитать несколько коэффициентов, показывающих платежеспособность предприятия. Данные следует брать из соответствующих строк баланса по состоянию на отчетную дату: 31 декабря, 30 апреля и проч.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)
Это соотношение наиболее ликвидных активов (денег и краткосрочных финансовых вложений) к неотложным и краткосрочным обязательствам.
Коэффициент показывает, насколько компания окажется обеспечена деньгами в самое ближайшее время. Вычисляется по формуле:
КАЛ = А1 / (П1 + П2)
Допустимым считается значение, которое лежит в диапазоне от 0,2 до 0,8.
Если получилась цифра более 0,8 — это тревожный симптом. Скорее всего, организация не эффективно использует свои деньги, не вкладывает их в бизнес.
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)
Он демонстрирует, сколько раз предприятие погасит краткосрочные обязательства, если продаст все оборотные активы. Формула выглядит следующим образом:
КТЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Если значение коэффициента лежит в диапазоне от 1 до 2,5 — это хороший результат. Финансовое положение компании устойчиво.
Цифра менее 1 указывает на чрезмерную закредитованность, либо низкую эффективность бизнеса.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (КПЛ)
Показывает, какую долю кредиторской задолженности погасит компания, если продаст наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы. Формула для расчета:
КПЛ = (А1+А2) / (П1+П2)
Приемлемое значение — от 0,7 до 1,5. Цифра менее 0,7 свидетельствует о следующей ситуации. У предприятия не хватает свободных средств, чтобы выплатить зарплату, купить материалы, товары, погасить «кредиторку». Компания вынуждена брать все новые и новые кредиты, понижая и без того низкую ликвидность.
Как повысить ликвидность баланса
Необходимо получить как можно больше «свободных» денег. Вот несколько шагов, которые помогут добиться результата.
Во-первых, провести инвентаризацию запасов и прочего имущества, и продать то, что не будет использовано в обозримом будущем.
Во-вторых, сократить дебиторскую задолженность. А именно, принять меры, чтобы должники погасили долги перед компанией. Возможен и другой вариант — переуступить «дебиторку» третьему лицу, выручив в кратчайший срок определенную сумму.
В-третьих, по возможности брать у поставщиков товар на условиях «оплата после реализации». Исключив предварительную оплату, организация-покупатель увеличит показатель наиболее ликвидных активов.
Источник: www.buhonline.ru