Капитал – средства субъекта хозяйственной деятельности, формируемые для осуществления основной цели и получения прибыли.
Источники формирования имущества организации – капитал, отражаются в части «Пассив» бухгалтерского баланса. Одним из основных источников пополнения капитала организация являются заемные средства.
Определение 2
Заемные источники – долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, задолженность кредиторов.
Таким образом, заемный капитал представляет собой капитал, сформированный из долговых обязательств.
Этапы анализа заемного капитала
- Анализ динамики состава и структуры капитала. Показатели заемных средств по балансу необходимо разделить на более частные (узко определенные в форме таблицы). Так, долгосрочные обязательства подразделяют на заемные средства, отложенные, оценочные и прочие обязательства.
- По результатам анализа таблицы выясняется роль и соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей структуре капитала. Изучаются темпы роста показателей и сравнение с предыдущими периодами деятельности. По итогам фиксируются отклонения от общей суммы заемного капитала в приросте/убыли отдельных показателей.
- Анализ структуры задолженности кредиторов, темпов роста долгосрочных обязательств (ДО) и капитала в общем (ЗК). Оптимальным, считается соотношение ДО >= ЗК, поскольку наличие долгосрочных обязательств, в отличие от краткосрочных, увеличивает возможности предприятия и снижает коммерческий риск. Однако долгосрочные обязательства, более затратные и связаны с большим инвестиционным риском.
- Анализ эффективности использования заемного капитала посредством его рентабельности и финансового рычага. Анализ эффективности должен проводится за год в динамике, по общей величине заемного капитала и его видам. Эффект финансового рычага рассчитывается отдельно по всем видам заемных средств.
Сдай на права пока
Структура капитала компании Долгосрочные источники финансирования Собственный и заемный капитал #3
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!
Определение 3
Рентабельность заемного капитала – это чистый капитал в отношении к средней за год стоимости привлеченных средств.
Определение 4
Эффект финансового рычага – относительный прирост собственного капитала за счет привлечения заемных средств.
Методы и коэффициенты анализа заемного капитала
Методами проведения анализа эффективности движения капитала являются:
- Динамический анализ;
- Структурный анализ;
- Коэффициентный анализ;
- Факторный анализ.
Наиболее распространенными методами анализа являются коэффициентный (с помощью коэффициентов) и факторный.
Коэффициенты движения заемного капитала:
- Коэффициент поступления – отношение поступивших заемных средств к заемному капиталу на конец года;
- Коэффициент выбытия – отношение выбывших за период средств к величине заемного капитала на начало года;
«Анализ движения заемного капитала»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Варианты привлечения заемного капитала
Коэффициенты деловой активности (эффективности распоряжения) заемного капитала:
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение себестоимости продаж к среднегодовой величине кредиторских обязательств;
- Период оборачиваемости капитала – отношение числа дней в году (365) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициенты структуры заемного капитала (степень защищенности кредиторов и инвесторов):
- Коэффициент финансовой независимости – отношение заемного капитала к общей величине капитала;
- Коэффициент соотношения заемного/собственного капитала – отношение привлеченных денежных средств к собственным (плечо финансового рычага);
- Коэффициент рентабельности капитала – отношение чистого дохода к привлеченному капиталу.
Факторный анализ проводится посредством детализации влияющих факторов.
$Зк = Рcdot Фн cdot Об$
Где Р – рентабельность продаж; Об – оборачиваемость активов; Фн – коэффициент финансовой независимости.
Источник: spravochnick.ru
Анализ заемного капитала
Значение анализа заемного капитала заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения.
Основные задачи анализа заемного капитала:
— изучить состав, структуру и динамику заемных источников формирования капитала предприятия;
— установить факторы изменения их величины;
— оценить эффективность использования заемных ресурсов.
Источниками данных для анализа является бухгалтерская отчетность, которая является единой для организаций всех форм собственности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Бухгалтерская отчетность состоит из следующих форм:
— форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
— форма № 2 «Отчет о финансовых результатах»;
— форма № 5 «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах».
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в четвертом и пятом разделе пассива «Бухгалтерского баланса», а также шестом и седьмом разделах «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах».
Методика анализа заемного капитала включает:
— анализ динамики, состава и структуры заемного капитала;
— анализ эффективности использования заемного капитала.
Анализ динамики, состава и структуры заемного капитала направлен на исследование динамики заемного капитала в рассматриваемом периоде, сопоставление темпа динамики заемного капитала с темпами динамики собственного капитала, анализ динамики удельного веса долгосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала, анализ динамики удельного веса краткосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала.
Анализ эффективности использования заемного капитала включает в себя расчет:
— эффекта финансового рычага (ЭФР):
ЭФР = (1 – Стнпр) * (Ракт – СПкр)*(ЗКср/г/ СКср/г) (1.1)
— коэффициента оборачиваемости (Коб.ЗК) заемного капитала (ЗК):
Kоб. ЗК = Вр / ЗКср/г (1.2)
— продолжительности одного оборота заемного капитала в днях:
ВОбзк = ЗКср/г*360/Вр (1.3)
— рентабельности заемного капитала (ЗК):
Rзк = ЧП / ЗКср/г (1.4)
Основными методами при проведении анализа использования заемного капитала являются:
— вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части в целом;
— горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста;
— сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений.
Заключение
Объем финансовых обязательств организации в совокупности характеризует заемный капитал.
Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.
Основным классификационным признаком является деление капитала на долгосрочный и краткосрочный. Заемные средства могут привлекаться в денежной форме (кредиты банков и других учреждений), в товарной форме (коммерческий кредит), в форме оборудования (лизинг) и др.
Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.
Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).
Список использованных источников
1. «Консультант Плюс»:
1.1 Гражданский кодекс РФ, принятый Государственной Думой
30.11.94 г №51-ФЗ (ред. От 02.10.2016). «Консультант Плюс».
1.2 Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 146-
ФЗ(с изменениями на 01.05.2016) (редакция, действующая с 02.06.2016)
[Электронный ресурс] — Режим доступа: справочно-правовая система
3. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под
ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина — М.: ИНФРА-М, 2011. — 601 с.
4. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Учебник — К.:
«Ника-Центр», 2008. — 512 с
5. Боронина Э.С. Оценка основных средств в соответствии с
концепциями поддержания капитала компании // Бухгалтерский учет. – 2014.- № 17. – С. 62 – 66.
6. Гусейнов Р.М., Семенихина В.А. Экономическая теория. – М.:
Омега-Л, 2009. – 448 с.
7. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для
8. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий. – М.:
Альфа-Пресс, 2015. – 640 с
9. Н.В. Колчиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,
10. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы
предприятий. – СПб.: Питер, 2013. – 208 с.
11. Сорокин М.А. Бухгалтерский управленческий учет инвестиций в
форме капитальных вложений // Проблемы учета и финансов. — 2011. — № 2. -С. 18 – 21.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
3 Анализ заемного капитала ооо «Спецтехника»
3.1 Анализ динамики, состава и структуры заемного капитала
Финансовое положение и устойчивость организации во многом зависят от того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. Рассмотрим структуру капитала ООО «Спецтехника».
Таблица 3.1 – Анализ динамики, состава и структуры капитала ООО «Спецтехника» за 2013 – 2014 гг.
Виды источников финансирования
На 31.12.2014 года
На 31.12.2013 года
Капитал всего, в т. ч.:
Пассивная часть баланса характеризуется уменьшением удельного веса собственного капитала. Доля собственного капитала в общем объеме источников средств снизилась с 15,19% на 2013 год до 5,51% на 2014 год. Заемные средства увеличились на 378536 тыс. руб. Их доля на 2014 год возросла на 9,68%.Таким образом, увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 94,49% обеспечено заемными средствами и не обеспечено собственным капиталом.
Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности предприятия. Очевидно, что наличие в составе его источников имущества долгосрочных заемных средств — явление, как правило, положительное, поскольку предприятие может распоряжаться привлеченными средствами длительное время.
Таблица 3.2 – Анализ динамики, состава и структуры заемного капитала ООО «Спецтехника» за 2013 – 2014 гг.
краткосрочные кредиты и займы
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
Источник: studfile.net