Чистые активы организации — это активы, свободные от обязательств перед третьими лицами. Другими словами, чистые активы — это уточненная (реальная) величина собственного капитала организации. Значимость расчета чистых активов заключается в определении степени защищенности средств кредиторов.
В соответствии со ст. 7.1 Федерального закона от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» сведения, подлежащие опубликованию согласно законодательству РФ о государственной регистрации юридических лиц, а также иные сведения вносятся в Единый федеральный реестр сведений о фактах деятельности юридических лиц (ЕФРСЮЛ).
Сведения о стоимости чистых активов на последнюю отчетную дату также необходимо представлять в ЕФРСЮЛ, который представляет собой федеральный информационный ресурс. Сведения из него подлежат размещению в Интернете, т.е. они должны быть доступны для всех желающих.
Размещение сведений должно происходить только в утвержденном порядке, которого до июля 2013 г. не было, следовательно, у компаний были все основания не вносить сведения в реестр. Но в июле 2013 г. порядок размещения сведений был утвержден приказом Минэкономразвития России от 05.04.2013 № 178 «Об утверждении порядка формирования и ведения Единого федерального реестра сведений о фактах деятельности юридических лиц и Единого федерального реестра сведений о банкротстве и перечня сведений, подлежащих включению в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве». В соответствии с данным приказом сведения о фактах деятельности компании, в частности, об изменениях в уставном капитале, стоимости чистых активов и лицензиях, необходимо внести в реестр на интернет-сайте fedresurs.ru в течение трех рабочих дней с момента возникновения соответствующего факта. Услуга по внесению данных в реестр платная.
ДипИФР. Консолидация ОФП. Шаг 1. Стоимость инвестиций + расчет гудвила
Например, на сайте fedresursj’u размещена следующая информация о ПАО «Газпром»:
- • стоимость чистых активов по состоянию на 31 марта 2016 г. составляет 9509546247 тыс. руб. [1] ;
- • стоимость чистых активов по состоянию на 31 декабря 2015 г. составляет 9322338840 тыс. руб. [2] ;
- • стоимость чистых активов по состоянию на 30 сентября 2015 г. составляет 9088517753 тыс. руб. [3] и т.д.
Необходимость определения стоимости чистых активов прямо указана в ГК РФ (ст. 90,91).
Требования к уровню чистых активов содержатся также в Законе об ООО и Законе об акционерных обществах.
Например, п. 4. ст. 30 Закона об ООО гласит: «Если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений:
- 1) об уменьшении уставного капитала общества до размера, не превышающего стоимости его чистых активов;
- 2) о ликвидации общества».
Аналогичное требование содержится и в Законе об акционерных обществах (и. 6 ст. 35).
Порядок определения стоимости чистых активов (далее — Порядок) утвержден приказом Минфина России № 84п от 28.08.2014. Данный Порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства; порядок также распространяется на организаторов азартных игр, но не распространяется на кредитные организации и акционерные инвестиционные фонды.
В соответствии с п. 4 Порядка «стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации». Объекты бухгалтерского учета, учитываемые организацией на забалансовых счетах, при определении стоимости чистых активов к расчету не принимаются:
Стоимость чистых активов = Величина активов, принимаемых к расчету — — Обязательства, принимаемые к расчету.
Величина активов, принимаемых к расчету, — это все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций (см. п. 5 Порядка).
Обязательства, принимаемые к расчету, — это все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества (см. п. 6 Порядка).
Необходимо обратить внимание, что в соответствии с п. 7 Порядка «стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости, подлежащей отражению в бухгалтерском балансе организации (в нетто- оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки соответствующих статей бухгалтерского баланса».
Величину чистых активов можно рассчитать самостоятельно по данным бухгалтерского баланса. Если же в распоряжении аналитика имеются все формы финансовой отчетности предприятия, то величину стоимости чистых активов можно найти в разделе 3 «Отчета об изменениях капитала» компании (по стр. 3600).
Анализ чистых активов осуществляется по следующим направлениям: анализ динамики размера чистых активов по данным отчетности, анализ эффективности использования чистых активов на основе анализа показателей рентабельности чистых активов, оценка соответствия стоимости чистых активов размеру уставного капитала.
В соответствии с федеральными законами, которые регулируют деятельность организаций различных организационно-правовых форм, обязательным условием нормального функционирования компаний является превышение чистых активов над суммой уставного капитала (или, как минимум, их равенство).
- [1] U RL: http://www.fedresurs.rU/messages/CВ0ЛС27Л6902 В9С836341СЛ88DF5F3E1.
- [2] URL: http://www.fedrcsurs.ru/mcssages/8108B0341DB7FF7B8754D4543A35C372.
- [3] URL: http://www.fedresurs.ru/messages/F09BA2203C6FlC696864382B6622B474.
Источник: studme.org
Расчет величины чистых активов по балансу
Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим расчет величины чистых активов по балансу. Оценка финансовой деятельности организаций производится путем расчета экономических показателей и последующего проведения анализа полученных результатов. Одним из таких значимых показателей является стоимость чистых активов (далее сокращенно – ЧА).
Расчет стоимости чистых активов (СЧА, величина ЧА)
Стоимость чистых активов рассчитывается по балансу предприятия на пять последних отчетных дат. Расчет величины чистых активов осуществляется в соответствии с порядком, установленным Приказом Министерства финансов Российской Федерации № 03-6/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 г., на основании формы №1 «Бухгалтерский баланс», утвержденной Приказом Министерства финансов Российской Федерации № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. Расчет стоимости чистых активов в 2013 году, с учетом последних редакций всех нормативных документов. Величина ЧА отражает степень независимости предприятия от внешних кредиторов и показывает стоимость его совокупных активов, приобретенных за счет собственных средств.
Порядок расчета СЧА
| № | Наименование показателя | Коды строк бухгалтерского баланса |
| I | Активы, принимаемые к расчету СЧА (строки таблицы 1-13) | |
| 1 | Нематериальные активы | 1110 |
| 2 | Основные средства | 1150 |
| 3 | Результаты исследований и разработок | 1120 |
| 4 | Нематериальные поисковые активы | 1130 |
| 5 | Материальные поисковые активы | 1140 |
| 6 | Доходные вложения в материальные ценности | 1160 |
| 7 | Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 1170, 1240 |
| 8 | Прочие внеоборотные активы | 1180, 1190 |
| 9 | Запасы | 1210 |
| 10 | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 |
| 11 | Дебиторская задолженность | 1230 |
| 12 | Денежные средства | 1250 |
| 13 | Прочие оборотные активы | 1260 |
| II | Пассивы, принимаемые к расчету СЧА (строки таблицы 14-20) | |
| 14 | Долгосрочные обязательства по кредитам и займам | 1410 |
| 15 | Прочие долгосрочные обязательства | 1420, 1450 |
| 16 | Краткосрочные обязательства по кредитам и займам | 1510 |
| 17 | Кредиторская задолженность | 1520 |
| 18 | Оценочные обязательства | 1540 |
| 19 | Прочие краткосрочные обязательства | 1550 |
| 20 | Оценочные обязательства | 1430 |
| III | Стоимость ЧА = активы, принимаемые к расчету (строки 1-13) — пассивы, принимаемые к расчету (строки 14-20). | |
Таким образом, стоимость чистых активов (СЧА) — величина, которая определяется путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.
* Методика расчета стоимости чистых активов составлена по материалам журнала Главбух. Всё о бухгалтерском учете — на сайте журнала.
СЧА и универсальный механизм определения стоимости банка
Проблему выбора универсального механизма определения стоимости банковского бизнеса (далее — ББ) можно решить путем формирования нового, комплексного подхода к оценке. В котором целесообразно сочетание отдельных элементов обоих подходов — затратного и доходного. Это позволит отойти от проблемы сравнения существующих методов и позволит более полно учесть все факторы, формирующие стоимость банковского бизнеса.
В рамках комплексного подхода следует применять комплексный приростной метод определения стоимости ББ. Согласно которому стоимость будет рассчитываться как сумма сегодняшней стоимости чистых активов банка и прироста его чистого эффекта в будущем за счет использования имеющегося на момент оценки экономического потенциала банка.
Стоимость чистых активов банка определяется по одноименному методу определения стоимости ББ как разницы между активами бизнеса и его обязательствами.
Основное внимание при применении комплексного приростного метода следует уделить оценке основных фондов банка и активов, финансируемых за счет собственного капитала. Очевидным является тот факт, что чистые активы являются эквивалентом собственного капитала. В банковской деятельности за счет собственного капитала финансируются преимущественно основные фонды.
Ведь учтя тот факт, что банк функционирует за счет эффективного формирования своих активов. А основные фонды имеют опосредованное значение в его деятельности (основная их ценность проявляется в возможности сохранения средств, доступности клиента и качестве места, где непосредственно происходит проведения операций банка). Не вызывает никакого сомнения нецелесообразность наращивания величины основных фондов за счет обязательств.
Таким образом, при определении величины чистых активов основное внимание необходимо уделить именно оценке основных фондов. Ведь стоимость оборотных активов банка лучше описывать в рамках доходного подхода. А в данном случае их можно оценивать даже по балансовой стоимости.
Показатель чистых активов определяется по рыночной стоимости имущества бизнеса, однако в некоторых случаях это не совсем оправдано. Рассматривая структуру основных фондов банка, необходимо отметить, что основную роль играют здания и техническое обеспечение процесса анализа информации (его основу составляют компьютеры).
Стоимость компьютеров большей степени подвергается моральному старению, чем физическому износа. И в данном случае нужно ориентироваться на балансовую стоимость данного актива банка. Предприятие не захочет продавать свое имущество дешевле, чем оно покупалось. Тем более что доля данного актива незначительна.
Не эти активы формируют ценность бизнеса и при формировании стоимости бизнеса никто не сможет требовать точной калькуляции каждой статьи, по которой делался вывод о стоимости объекта оценки. Ведь сам процесс определения стоимости ББ далек от идеалов бухгалтерской точности и в большей степени определяется индивидуальными ожиданиями сторон. Относительно сооружений и зданий банка, то их стоимость наоборот следует рассчитывать по рыночным данным. Ведь их ценность не зависит от условий осуществления деятельности банка. А в значительной степени формируется за счет эффективности размещения и зависит от экономического роста региона расположения.
Страницы
- NPV или чистая приведенная стоимость
- Анализ финансовой отчетности
- Анализ финансовых коэффициентов и показателей
- Аналитический баланс (реформация и агрегация баланса)
- Инвестиционный анализ
- Карта сайта
- Коэффициенты ликвидности
- Коэффициенты рентабельности (показатели прибыльности)
- Коэффициенты финансового левериджа (коэффициенты платежеспособности)
- Кредитный анализ (анализ кредитоспособности заемщика, оценка кредитного риска)
- Модели Альтмана — двухфакторная, пятифакторная (Z-модель, Z-счет)
- Модели банкротства (диагностика и оценка вероятности банкротства)
- Модель несостоятельности Чессера (модель банкротства)
- Модель Спрингейта (четырехфакторная модель банкроства)
- Модель Таффлера (четырехфакторная модель банкротства)
- Операционный анализ
- Операционный рычаг. Эффект операционного рычага
- Оценка финансового состояния (анализ финансового положения)
- Подписка на свежие статьи по Финансовому Анализу
- Расчет запаса финансовой прочности
- Расчет стоимости чистых активов (СЧА, величина ЧА)
- Рейтинговая оценка (система рейтинговой оценки)
- Рентабельность инвестированного капитала ROCE
- Рентабельность собственного капитала ROE
- Система показателей Бивера (коэффициент Бивера)
- Точка безубыточности — пример расчета, график, экономический смысл
- Факторы и ограничения, определяющие и влияющие на финансовое состояние
- Финансовый анализ
- Финансовый анализ
- Финансовый анализ заемщика
Источник: finance-m.info