Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги.
При анализе можно воспользоваться относительными показателями, характеризующими финансовую устойчивость организации. Здесь мы же рассмотрим абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом (СК) и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) (ВА) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДО) по формуле:
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:
ОВИ = СДИ + КЗК
где, СОС — собственные оборотные средства; ЦФП — целевое финансирование и поступления; СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов.
Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.
- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС — Запасы и затраты (ЗЗ).
- Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ — ЗЗ.
- Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ — ЗЗ.
Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены в следующей таблице.
| Абсолютная финансовая устойчивость | 1 | 1 | 1 |
| Нормальная финансовая устойчивость | 0 | 1 | 1 |
| Неустойчивое финансовое положение | 0 | 0 | 1 |
| Критическое финансовое положение | 0 | 0 | 0 |
Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования
К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели: обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.
ФА02. Валюта баланса и имущественный потенциал
В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:
| Абсолютно устойчивое финансовое состояние | ВА + З < СК | Характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами. |
| Нормально устойчивое финансовое состояние | (СК — ВА + З) < (СК + ДО) | Характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками. |
| Неустойчивое финансовое состояние | (СК +ДО — ВА + З) = (СК + ДО + КЗК) | Характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. |
| Кризисное финансовое состояние | (ВА + З) > (СК + ДО + КЗК) | Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства. |
| где, ВА — внеоборотные активы; З — запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК — капитал и резервы (собственный капитал); ДО — долгосрочные обязательства; КЗК — краткосрочные займы и кредиты. | ||
К недостаткам рассматриваемой методики можно отнести:
- Является краткосрочным анализом, так как запасы в течение года могут быть переведены в денежные средства.
- Использование для анализа только таких категорий, как запасы и источники средств для формирования запасов, не позволяет произвести полный анализ всех факторов, влияющих на финансовую устойчивость.
- Не включает относительные показатели, что не дает возможности оценить эффективность деятельности предприятия в целом, а также дать перспективную оценку.
Основным преимуществом данной методики является полнота обзора финансового положения компании, что дает наиболее достоверную оценку ее финансовой устойчивости.
Основным преимуществом данной методики является простота ее использования. Однако оценку, полученную в ходе проведения данного метода, нельзя назвать достоверной, так как многие существенные факты о деятельности компании не включены.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000. 208 с.
Источник: afdanalyse.ru
Анализ финансовой устойчивости
Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то мы можем считать такую организацию финансово устойчивой.
Оценивать финансовое состояние организации можно как в долгосрочной перспективе, так и в краткосрочной. Для краткосрочной перспективы приоритетными для оценки характеристиками будут выступать мобильность организации и ее платежеспособность. Для долгосрочной перспективы важнее финансовая устойчивость организации.
Финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.
Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и относительные показатели.
Абсолютные показатели — состояние финансовых запасов, а также источники, покрывающие их.
В процессе работы предприятия его запасы постоянно пополняются путем использования оборотных и заемных средства (различные кредиты и займы). Для того чтобы узнать источники, формирующие запасы, нужно располагать информацией о наличии собственных денег у предприятия, о наличии источников, из которых предприятие берет заемные средства. Следует принимать во внимание размер основных источников, из которых формируются запасы (собственные источники финансирования, недостатки или излишки оборотных средств, величину этих источников покрытия).
Относительные показатели предоставляют аналитикам основу для исследования. Работа с относительными показателями финансовой устойчивости — аналитический метод. Сюда же относится аналитика расходов, бюджета и баланса.
Основными показателями, дающими материал для анализа, в данном случае считаются: коэффициенты финансового рычага, финансовой независимости. Также, сюда относятся коэффициент обеспеченности собственными денежными средствами и коэффициент их маневренности, коэффициент мобильности имущества, коэффициент инвестиционного покрытия. Важными показателями также считаются коэффициент обеспеченности запасов и коэффициент краткосрочной задолженности.
Источник: kontur.ru
Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость организации отражает структуру капитала организации, степень зависимости от внешних инвесторов и финансовой автономности.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система абсолютных и относительных показателей, которые рассчитываются на основе данных формы «Бухгалтерский баланс».
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия являются излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат необходимо определить три основных показателя, отражающих различные виды
1) наличие собственных оборотных средств (СОС):
2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (перманентный, функционирующий капитал — ФК):
3) общая величина средств для формирования запасов и затрат (ОВС):
Трем показателям источников формирования запасов (3) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС):
2) излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ЛФК):
3) излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ДОВС):
На основе данных показателей определяется тип финансовой устойчивости предприятия, который характеризует уровень его возможности функционировать только на собственных или собственных и заемных ресурсах, что определяет финансовую политику предприятия.
Тип финансовой устойчивости
Тип финансовой устойчивости определяется на основе сравнения величины запасов с указанными источниками их финансирования: собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные заемные средства, которые в совокупности составляют трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости.
Для расчета трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости каждую группу источников средств сравнивают с величиной запасов и затрат и на этой основе определяют излишек (1) или недостаток (0) средств для формирования запасов и затрат.
Вычисление трех показателей позволяет выделить четыре типа предприятий по степени их финансовой устойчивости:
1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние организации (обеспечиваются условия для расширенного воспроизводства). Источником покрытия запасов и затрат являются собственные оборотные средства (высокая платежеспособность, отсутствие зависимости от кредиторов).
Трехкомпонентный показатель (1; 1; 1) — излишек:
- • собственных оборотных средств (1);
- • собственных и долгосрочных заемных источников (1);
- • общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).
- 2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации (обеспечиваются условия для расширенного воспроизводства). Источником покрытия запасов и затрат являются собственные оборотные средства, долгосрочные заемные источники (нормальная платежеспособность, эффективно используются заемные средства).
Трехкомпонентный показатель (0; 1; 1):
- • недостаток собственных оборотных средств (0);
- • излишек собственных и долгосрочных заемных источников (1);
- • излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).
- 3. Неустойчивое финансовое состояние организации (обеспечиваются условия для простого воспроизводства). Источником покрытия запасов и затрат являются все источники покрытия (нарушена платежеспособность, чтобы отвечать по своим обязательствам, организации необходимо привлекать в оборот предприятия временно свободные источники средств — не просроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, внебюджетным фондам, поставщикам).
Трехкомпонентный показатель (0; 0; 1):
- • недостаток собственных оборотных средств (0);
- • недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (0);
- • излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).
- 4. Кризисное финансовое состояние организации (организация функционирует на основе суженного воспроизводства). Общих источников средств не хватает для покрытия запасов и затрат. Велик риск банкротства, предприятие признается неплатежеспособным.
Трехкомпонентный показатель (0; 0; 0) — недостаток:
- • собственных оборотных средств (0);
- • собственных и долгосрочных заемных источников (0);
- • общей величины основных источников формирования запасов и затрат (0).
Пример 1. По данным бухгалтерского баланса предприятия «Маяк» определим тип его финансового состояния за два периода:
Базисный период, тыс. руб.
Отчетный период, тыс. руб.
Источник: bstudy.net