И. Н. Марченкова,
кандидат экономических наук,
доцент кафедры экономического анализа, финансов и аудита
Старооскольский технологический институт,
филиал Национального исследовательского
технологического университета «МИСиС»
Экономический анализ: теория и практика
20 (185)-2010
Обобщающие показатели, используемые в современной науке и практике финансового анализа, позволяют оценить лишь текущие финансовые результаты и финансовое состояние предприятия и их динамику, а для выявления причин динамики финансовых характеристик необходимы их детализация и последующий факторный анализ. Для достижения поставленной задачи целесообразно применение приема детализации
Современная бухгалтерская отчетность содержит информацию недостаточно существенную для абсолютно всех групп пользователей. Нормативные документы, регулирующие состав, порядок, формы и сроки формирования бухгалтерской отчетности, определяют ряд требований к ней, однако функции и задачи не формулируются. Вместе с тем перечень задач, которые призвана выполнять бухгалтерская отчетность, достаточно стабилен и является неотъемлемым элементом финансово-хозяйственной деятельности.
Первостепенной задачей бухгалтерской отчетности является формирование полной и достоверной информации о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности организации, следовательно, одной из основополагающих функций бухгалтерской отчетности является аналитическая.
Приходится сталкиваться с проблемой соответствия информационных запросов пользователя отчетности, приступающего к ее анализу, и реального содержания данных этой отчетности. Если то, что желательно видеть в отчетности, соответствует тому, что в ней действительно есть, выводы на основе анализа бухгалтерской отчетности могут быть объективными. Если же ожидания не соответствуют реальным возможностям бухгалтерской отчетности, но при этом мы верим вто, что ожидания оправданы и подтверждены действительным положением дел, результаты анализа бухгалтерской информации могут быть глубоко ошибочными [2].
Проблемами проведения анализа на основе бухгалтерской отчетности занимаются «многие ученые: В. В. Ковалев, Н. П. Любушин, Л. Т. Гиляровская и др., но несомненным является тот факт, что именно бухгалтерская отчетность — основа проведения финансово-аналитических процедур.
Вопросы оценки статей бухгалтерской отчетности всегда носили спорный характер. Применение исторической оценки (оценка активов и пассивов по себестоимости) приводит к искажению реального положения организации, а выбор футуристической оценки (оценка активов и пассивов по текущим рыночным ценам) довольно трудоемок, подчас субъективен и занимает много времени. При этом от стоимости активов существенно зависят принимаемые экономические решения [I].
Необходимо обратить внимание на то, что обобщающие показатели, используемые в современной науке и практике финансового анализа, позволяют оценить лишь текущие финансовые результаты и финансовое состояние предприятия и их динамику, а для выявления причин динамики финансовых характеристик необходимы их детализация и последующий факторный анализ.
Например, для оценки степени деловой активности предприятия используют:
коэффициент оборачиваемости капитала; коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
При оценке деловой активности хозяйствующего субъекта в первую очередь речь идет об интенсивности использования мобильных средств — оборотных активов. Как известно, с целью достижения эффективности деятельности предприятия необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости его активов. Общий показатель оборачиваемости будет иметь положительную динамику лишь в том случае, если ускорение оборачиваемости произойдет на какой-либо одной стадии кругооборота, либо нескольких стадиях, либо на всех стадиях, имеющих место в данном отчетном периоде в рамках анализируемого предприятия. Очевидно, что ускорение оборачиваемости на одной из стадий кругооборота влечет за собой ускорение и на последующих. Поэтому при оценке и анализе деловой активности предприятия необходимо получать информацию не только в обобщенном виде (коэффициент оборачиваемости оборотных активов), но и аналитическую информацию, которая включает в себя величины показателей и влияние изменения этих показателей на величину общего показателя оборачиваемости.’
Программа Финансовый анализ — ФинЭкАнализ 2023 для анализа деловой активности и большого количества финансово-экономических коэффициентов.
Для достижения Поставленной задачи целесообразно применение приема детализации. Детализация — это один из основных специфических методов анализа, который позволяет всесторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины сложившейся ситуации.
Предлагается использовать факторную модель коэффициента оборачиваемости мобильных средств предприятия, которая включает все основные составляющие оборотных активов:
К об = В/ОА = В/(З + НДС + ДЗ + КВ + ДС + ПО)
где В — выручка от реализации; ОА — величина оборотных активов; 3 — величина запасов; НДС — сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям; ДЗ — величина дебиторской задолженности; KB — величина краткосрочных финансовых вложений; ДС — сумма денежных средств; ПО — прочие оборотные активы.
Эта модель оборачиваемости мобильных средств позволяет оценить не только динамику (ускорение, замедление) оборачиваемости в целом, но и определить влияние изменения отдельных составляющих оборотных активов на изменение результативного показателя. Такие расчеты принципиально важны, так как позволят получать информацию не только о положительном либо отрицательном влиянии изменения факторных показателей на величину результативного, но и позволяют получить количественную оценку этого влияния.
Однако приведенная модель не демонстрирует окончательной степени детализации показателя оборачиваемости. Большинство показателей, представленных в знаменателе, также являются обобщающими и соответственно в отчетности (ф. № 1 «Бухгалтерский баланс») представлены отдельными составляющими. Наибольший интерес для анализа представляет статья оборотных активов «Запасы», элементами которой являются сырье и материалы (СМ), затраты в незавершенном производстве (НП), готовая продукция (ГП), товары отгруженные (ТО), прочие запасы и затраты (ПЗ). Исходя из этого, коэффициент оборачиваемости оборотных активов имеет вид:
К об = В/ОА = В/(З + НДС + ДЗ + КВ + ДС + ПО) = В/[(СМ + НП + ГП + ТО + ПЗ) + НДС + ДЗ + КВ + ДС + ПО]
Показатели В, 3, НДС, ДЗ, KB, ДС, ПО являются факторами первого уровня, СМ, НП, ГП, ТО, ПЗ — второго.
Предлагается общий вид детализированной факторной модели коэффициента оборачиваемости мобильных средств (рис. 1).
Программа Финансовый анализ — ФинЭкАнализ 2023 для расчета коэффициента оборачиваемости мобильных средств и других финансово-экономических коэффициентов.
Эта факторная модель представляет собой двухуровневую модель смешанного типа, факторный анализ которой позволит при необходимости определить влияние изменения факторов второго уровня на результативный показатель, что значительно сократит трудоемкость аналитической работы и, следовательно, ускорит принятие оптимального оперативного управленческого решения.
Проведем расчет влияния факторов второго уровня на коэффициент оборачиваемости мобильных средств на примере ОАО «Стойленский ГОК» за 2007—2008 гг., используя данные ф. № 1 «Бухгалтерский баланс» и ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»:
1) необходимо определить ΔЗ см , ΔЗ нп , ΔЗ гп , ΔЗ пз , а также ΔК обз . Используя метод цепных подстановок, получаем: ΔЗ см = 284 560 тыс. руб.; ΔЗ нп = 309 тыс. руб.; ΔЗ гп = 26 457тыс. руб.; ΔЗ пз = 35 807 тыс. руб.; ΔК обз = -1,2193 оборота;
2) для достижения пропорциональности степени влияния факторов второго уровня на результативный показатель необходимо определить постоянный для всех факторов коэффициент:
К = ΔК обз /ΔЗ общ = -1,2193 / 347 133 = -0,0000035;
3) путем умножения полученного коэффициента на абсолютное отклонение 3 за счет каждого из факторов второго уровня получим величины абсолютных отклонений результативного показателя за счет каждого из факторов второго уровня:
ΔК обсм = К * ΔЗ см = -0,0000035 * 284 560 = -0,99596;
ΔК обнп = К * ΔЗ нп = -0,0000035 * 309 = -0,0010815;
ΔК обгп = К * ΔЗ гп = -0,0000035 * 26 457 = -0,0925995;
ΔК обпз = К * ΔЗ пз = -0,0000035 * 35 807 = -0,1253245.
Таким образом, результаты проведенного анализа позволяют сделать ряд выводов. За счет значительного роста величины запасов и затрат произошло замедление оборачиваемости оборотных активов на 1,2193 оборота. Налицо негативное влияние каждой составляющей запасов и затрат.
Однако наибольшее негативное влияние оказал значительный рост доли сырья и материалов (—0,99596), что свидетельствует о необходимости инвентаризации складских запасов на предмет выявления неиспользуемых, либо о направлении сырья и материалов в производство. Также значительное влияние на замедление оборачиваемости оборотных активов оказал рост величины расходов будущих периодов, которые связаны с горно-подготовительными работами, относящимися к будущим отчетным периодам, что является спецификой отрасли. Менее существенное негативное влияние на анализируемый показатель оказал рост готовой продукции и незавершенного производства соответственно, что означает необходимость ускорения процесса производства продукции и ее отгрузки покупателям.
Предложенная двухуровневая модель оборачиваемости мобильных средств дает возможность не только оценить степень интенсивности использования предприятием оборотных средств в целом и по отдельным элементам, но и выявить положительные моменты и «узкие места» в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Оценка эффективности деятельности предприятия проводится при помощи большого количества показателей рентабельности, которые могут быть представлены различными факторными показателями, интересующими аналитика в каждом конкретном случае.
В качестве одного из показателей эффективности предлагается модель анализа показателя рентабельности капитала (по балансовой прибыли):
где БП — балансовая прибыль; ВБ — общая сумма капитала (валюта баланса).
Детализируем приведенную модель:
Р к = (ПР + ППР + ВФР) / (СК + ЗК);
где ПР — прибыль от реализации продукции; ППР — прибыль от прочей реализации; ВФР — внереализационные финансовые результаты; СК — величина собственного капитала; ЗК — величина заемного капитала.
Модель позволяет проанализировать влияние изменения как отдельных составляющих балансовой прибыли, так и отдельных, составляющих источников хозяйственных средств на изменение уровня рентабельности капитала. Учитывая то, что каждый фактор модели зависит от различных показателей, предполагается их выделение и построение новой модели эффективности использования общей величины средств (анализ такого вида моделей проводится аналогично приведенному ранее анализуоборачиваемости мобильных средств).
Более глубокая детализация числителя позволит оценить влияние изменения результативности (прибыльности) в первую очередь производственной (текущей) деятельности, а также прибыльности процессов прочей реализации и внереализационных финансовых результатов.
Детализация знаменателя предполагает оценку и анализ влияния изменения как собственного, так и заемного капитала на эффективность использования капитала в целом, что позволяет выявить проблемы и недостатки, связанные с использованием собственных средств, а также привлеченного капитала.
Рассматриваемая модель рентабельности, как и любые другие подобные характеристики эффективности, могут быть детализированы не только в первом уровне факторов, но и во втором и даже в третьем, если это необходимо для анализа. Так, в данной модели приведем детализацию внереализационных финансовых результатов (ВФР): доходы от участия в других организациях (ДО); полученные (уплаченные) пени, штрафы (П(У)П); доходы (убытки) по курсовым разницам (КР); доходы от сдачи в аренду основных средств, земельных участков (ДА). Исходя из этого, показатель рентабельности капитала будет иметь вид:
Р к = [ПР + ППР + (ДО + (П(У)П + КР + ДА)] / (СК + ЗК).
Показатели ПР, ППР, СК, ЗК — факторы первого уровня; ДО, П(У)П, КР, ДА — второго.
Схематично взаимосвязи и влияние факторов двух уровней на результативный показатель — рентабельность капитала — представлена на рис. 2.
Анализ этой факторной модели проводится аналогичным образом.
Результаты анализа деятельность ОАО «Стойленский ГОК» позволяют не только выявить недостатки финансово-хозяйственной деятельности, но и предложить следующие основные пути ускорения оборачиваемости капитала и роста эффективности его использования: сокращение продолжительности производственного цикла за счет использования новейших технологий в части добычи и обогащения руд черных металлов, увеличение механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей, трудовых и материальных ресурсов и т.д.);
улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки товарной продукции и оформления расчетных документов;
сокращение времени инкассации средств в расчетах.
В зависимости от целей аналитического исследования подобным образом можно детализировать и иные показатели финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
Реформирование бухгалтерского учета и отчетности продолжается до сегодняшнего дня. Насколько длительным будет этот процесс, предсказать невозможно, но все это время финансово-хозяйственная деятельность предприятий должна находиться под пристальным вниманием аналитиков. Их теоретические знания и практический современный опыт могут обеспечить успешное функционирование хозяйствующих субъектов, в том числе и при помощи детализованной оценки финансовых показателей.
1. Бреславцева Н.А., Сверчкова О. Ф. Анализ и классификация проблем бухгалтерской отчетности для составителей и пользователей // Экономический анализ: теория и практика, 2009. № 13.
2. Пятое М. Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // Бух. 1С, 2006. № 9.
Программа Финансовый анализ — ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Источник: 1-fin.ru
Бухгалтерский баланс как источник анализа финансового состояния предприятия на примере ооо «натол»
Внимание: Акция! Курсовая работа, Реферат или Отчет по практике за 10 рублей!
Только в текущем месяце у Вас есть шанс получить курсовую работу, реферат или отчет по практике за 10 рублей по вашим требованиям и методичке!
Все, что необходимо — это закрепить заявку (внести аванс) за консультацию по написанию предстоящей дипломной работе, ВКР или магистерской диссертации.
Нет ничего страшного, если дипломная работа, магистерская диссертация или диплом ВКР будет защищаться не в этом году.
Вы можете оформить заявку в рамках акции уже сегодня и как только получите задание на дипломную работу, сообщить нам об этом. Оплаченная сумма будет заморожена на необходимый вам период.
В бланке заказа в поле «Дополнительная информация» следует указать «Курсовая, реферат или отчет за 10 рублей»
Не упустите шанс сэкономить несколько тысяч рублей!
Подробности у специалистов нашей компании.
Для получения полной версии работы нажмите на кнопку «Узнать цену»
- Теоретические и методические основы сущности финансового состояния предприятия и методов анализа его состояния
- Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
- Цели и принципы анализа финансового состояния предприятия
Источник: vip-study.ru
Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс- основной источник информации для анализа состояния финансов
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) й кризисным. Способность предприятия своевременно производить платеж», финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования (рис. 1.1) [2, с.
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Основные задачи анализа.
1.Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия [2, с. 46].
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
с общепринятыми » нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП [15, с. 168].
Термин «баланс» происходит от латинских слов bis — дважды и lanx — чаша весов, что буквально означает двучашие, употребляется как символ равновесия, равенства. В экономической науке этот термин используется для обозначения системы равновеликих интервальных (за определенный период — год, квартал) показателей.
Балансовый метод как способ представления информации в виде двусторонних таблиц с равными итогами используется в планировании, учете, финансовом анализе. В бухгалтерском учете термин «баланс» используется в значении равенства итогов, например по аналитическим счетам и соответствующему им синтетическому счету.
Бухгалтерский баланс — это важнейшая форма бухгалтерской отчетности, отражающая состояние средств предприятия и их источников в денежной оценке и конечный результат его производственно-финансовой деятельности на определенную дату. Он составляется по унифицированной форме всеми субъектами хозяйствования и состоит из двух равновеликих частей — актива и пассива.
Актив — от латинского aktivus — деятельный, действующий’, пассив — от латинского passivus — страдательный, недеятельный. Эти термины в бухгалтерском учете утратили свой первоначальный смысл и имеют как бы условное значение. В активе баланса отражается состав и размещение средств (капитана) предприятия, Б пассиве — источники образования этих средств (капитала) (обязательства перед государством, акционерами, поставщиками, банками и т. п.)
Каждый вид средств или источников называется статьей баланса. Сходные по экономическому содержанию статьи баланса объединены в разделы, а внутри них — в группы. Определенным видам средств актива противостоят соответствующие им источники. По этому общий итог актива (баланс) равняется общему итогу пассива [16, с. 193].
Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.
В соответствии с этим в первом разделе актива баланса размещены основные средства, которые находятся в обороте наиболее длительное время, во втором — нематериальные активы, а в третьем — текущие.
Соответственно в пассиве в первом разделе находятся собственные источники как наиболее долгосрочные, во втором — долгосрочные финансовые обязательства, находящиеся в обороте определенный срок, в третьем — краткосрочные обязательства (этот раздел правильнее было бы назвать «текущие пассивы»).
Если рассматривать только актив баланса, то о последовательности размещения его разделов можно также сказать, что использован принцип возрастания ликвидности; что же касается статей внутри разделов, то этот принцип строго не соблюден.
Бухгалтерский баланс представляет собой, статичную модель, отражающую состояние средств и их источников на определенный момент, т. е. в застывшем состоянии. Чтобы обширная информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, могла «заговорить» с пользой для управления, ее прежде всего необходимо рассмотреть в управленческом аспекте. Укрупненно такое представление дает рис. 1.2.
Здесь введены такие показатели, как капитал: общий, основной, оборотный, собственный, заемный, перманентный; инвестиции, капитальные затраты. Понятие «капитал» многозначно. Оно может рассматриваться в теоретическом и прикладном аспектах. Слово «капитал» (нем. Kapital, франц. capital) первоначально означало: главное имущество, главная сумма, от латинского capitalis — главный.
В теоретическом аспекте понятие «капитал» представляет собой специфическую экономическую категорию, которая в экономической теории определяется как стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Известны и другие определения. Экономическая категория может характеризоваться, несколькими показателями.
Применительно к бухгалтерскому балансу можно выделить две основные концепции капитала:
1) финансовой природы капитала, базирующейся на абстрагиро
вании от предметно-вещностной структуры актива баланса (доминанта
пассива), эта идея принадлежит Г. Свинею;
2) предметно-вещностной природы капитала, который определя
ется как совокупность определенных материальных и нематериальных
ценностей (доминанта актива), эта идея принадлежит У. Патону [16, с.
196].
В данной работе понятие «капитал» используется в прикладном значении, характеризуется показателями, приведенными на рис. 1.2. Определение соответствующего показателя капитала зависит от того, по данным актива или пассива баланса он рассчитывается, и от цели.
Общий капитал — это итог баланса, показывающий общую сумму средств, которой’ располагает предприятие (актив) и их источники (пассив).
Применение этого показателя не противоречит экономической теории, так как использование средств изначально предполагает получение прибавочной стоимости. Если субъект хозяйствования не достигает этой цели, он банкрот. Следовательно, общий капитал — это средства, вложенные в субъект хозяйствования для начала или продолжения хозяйственной деятельности с целью получения прибыли (дохода). В этом смысле показатели общий капитал и инвестиции совпадают (с небольшой долей условности).
Если рассматривать пассив баланса, то капитал — это обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования. По признаку собственности общий капитал состоит из собственного (раздел I) и заемного (разделы II и III).
Поскольку актив баланса отражает характер (направления) использования капитала, то здесь он подразделяется на основной (разделы I и II) и оборотный (раздел III актива). Основной капитал — это связанный, немобильный, на длительное время выведенный из оборота. Первоначальная стоимость его обесценивается, поэтому в сумму общего капитала он включается по остаточной стоимости. Оборотный капитал — это наиболее мобильный капитал, который постоянно находится в обороте, и чем быстрее он оборачивается, тем больше приносит прибыли [55, с. 40].
Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником для анализа финансового положения субъектов хозяйствования, поэтому необходимо глубокое знание его содержания, оценки статей, достоинств и недостатков.
Применяемый в настоящее время баланс приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы — как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности.
Источник: lektsia.com