Capex — это капитал, которое предприятие использует для приобретения различной недвижимости, земельных участков, оборудования, техники. Все это отражается на балансе предприятия как основные фонды.
Кроме того, CAPEX — это капиталовложения в ремонт, реконструкцию, модернизацию основных фондов, что приводит к увеличению их стоимости на балансе организации.
Часто Capex используют для покупки нематериальных активов. Это активы, не предполагающие физической формы, но приносящие предприятию экономическую выгоду и их срок использования превышает 12 месяцев. К ним относятся:
- различная интеллектуальная собственность (компьютерные программы);
- патенты на изобретения;
- права согласно договорам на разные произведения искусства, науки и литературы. Например, кинофильмы, аудио произведения, театральные постановки;
- исключительные права на товарные знаки и лицензии на их использование;
- деловая репутация фирмы и прочее.
Основные фонды и нематериальные активы объединены в балансе организации в графе внеоборотные активы.
CAPEX — OPEX. КАКОЙ В НИХ СМЫСЛ?
Большинство фирм значительно вкладываются в внеоборотные активы, поскольку это фундамент стабильности организации и порой составляет более 60% в составе активов.
Обычно Capex составляют значительные суммы. Они нерегулярны и финансовые вложения во внеоборотные активы производятся за счет собственных ресурсов организации, вложений инвесторов или долгосрочных банковских заемных финансов.
Капитальные затраты производятся с целью увеличения прибыли предприятия, расширения производства, увеличение товарооборота, расширения бизнеса, привлечения новых инвесторов.
Кроме Capex в экономической деятельности фирм существует такое понятие, как Opex.
Понятие Opex и его отличие от Capex
Opex — операционные расходы организации. Это финансовые траты, которые фирмы использует для стабильного ведения бизнеса, производства услуг и продуктов. Такие издержки являются регулярными, ежедневными и обеспечивают бесперебойную работу организаций.
К операционным издержкам относятся: арендная плата за помещения, платежи за наем оборудования, коммунальные траты, различные офисные издержки, заработная плата сотрудников, затраты на связь, траты на транспорт, недорогой ремонт оборудования и офисной техники.
Все эти траты необходимы для функционирования бизнеса, но не включаются в себестоимость производимых товаров или услуг организации.
Таким образом, операционные затраты уменьшают прибыль компании.
Отличие Opex от капитальных затрат:
- не являются капвложением, суммы издержек значительно меньше;
- не приносят прибыль в перспективе, относятся к текущим затратам фирмы;
- являются регулярными тратами;
- финансируются из собственных ресурсов компании, выручки, иногда из кредитных денег;
- отображаются в отчетности компании в разделе расходы.
Например: покупка автомобиля относится к капитальным расходам и отображается в балансе, как основное средство. Все текущие затраты, связанные с автомобилем (ГСМ, страхование, сервисное обслуживание) относится к издержкам операционным и отображается в затратах фирмы в том периоде, в котором финансы были израсходованы.
Жив ли бизнес? Как управлять делами эффективно? OPEX, CAPEX, EBITDA- простыми словами.
Очень важно производить учет Capex и Opex, рассчитывать целесообразность данных затрат.
Учет Capex
Капитальные и операционные расходы -это основные виды расходов в функционировании организации. Поскольку они отличаются по своей природе, то и отражение их в бухгалтерском и налоговом учете различное. Одной из важных характеристик капзатрат является продолжительность их использования. Если приобретения будут использоваться организацией более года, то они относятся к Capex. Для одних компаний это будет покупка недвижимости, для других лицензионных продуктов, для третьих офисного оборудования.
Например: бывает, что компания покупает недорогую технику или мебель, стоимость их невелика и казалось бы их сразу можно отнести на затраты, однако срок эксплуатации больше года, тогда они относятся к ОС.
Отображаются кап расходы в активах фирмы, относятся к основным средствам или нематериальным активам. Объем таких инвестиций компания отражается в отчете о движении денежных средств, сокращенно ОДДС в графе инвестиционная деятельность.
Расчет и экономический анализ кап затрат очень важен для финансового планирования деятельности организации, оценки эффективности работы, анализа правильного вложения инвестиций.
Капитальные инвестиции, с одной стороны, укрепляют финансовое положение компании, но с другой стороны, это вывод больших денежных сумм из оборота компании или крупные заемные средства, платежи по которым могут отразиться на ликвидности компании.
Прежде чем производить крупные расходы руководство компании должно оценить эффективность и целесообразность таких вложений.
Например: для производственного цикла требуется дорогостоящая техника, но она необходима только на определенном этапе производства, а в дальнейшем не понадобится. В таком случае, целесообразней будет взять такое оборудование в аренду, не затрачивая крупные денежные средства и не извлекая их из оборота фирмы. Такие расходы будут относится к Opex.
Начинающей компании невыгодно вкладывать огромные суммы в приобретение здания для офиса, особенно если это заемные деньги, когда можно арендовать помещение.
Руководству фирмы приходится постоянно выбирать наиболее выгодные и эффективные варианты для ведения своего бизнеса. Иногда выгоднее вложить сразу крупную сумму на приобретение основного средства, тем более если есть уверенность, что со временем это имущество будет повышаться в стоимости. Например: недвижимость, земельные участки и прочее.
Таким образом руководство выбирает, что использовать в бизнесе в определенный момент Capex или Opex.
Грамотное и целесообразное управление бизнесом — это один из составляющих успеха деятельности организации.
Чем важен показатель Capex для инвестора
Организация в основном распределяет заработанную прибыль двумя способами: выплата держателям акций дивидендов или инвестиции в основные фонды.
Делая кап затраты, компания уменьшает количество прибыли для дивидендов. Однако, это вложения на перспективу и в будущем должны принести еще большую прибыль. У инвесторов есть выбор, получить небольшую прибыль сразу или наибольшую прибыль в будущих периодах.
Инвестор может оценить эффективность и целесообразность таких затрат, сравнив следующие показатели:
- изменения величины Capex за отчетные периоды;
Тут необходимо обратить внимание за счет каких ресурсов производятся вложения, собственных денег компании или заемных инвестиций.
- изменение размеров внеоборотных активов;
- соотношение величины начисленной амортизации на ОС и изменения их суммы;
Размер капитальных затрат обязательно должен быть больше суммы амортизации. Если он меньше, то это значит, что оборудование и другое дорогостоящее имущество изнашиваются быстрее, чем организация их обновляет и модернизирует.
- соотношение прироста чистой прибыли к увеличению размеров ОС и НМА.
Если величина капитальных затрат превышает динамику прибыли, то эффективность и целесообразность таких инвестиций сомнительна.
Увеличение капитальных расходов влияет на величину внеоборотных активов компании, что отражается на ее рыночной капитализации.
Капитализация — стоимость предприятия на бирже, рассчитывается как произведение цены акций на их количество на текущий момент.
Капитализация может отличаться от реальной ценности компании, быть больше или меньше. На цену акций могут влиять внешние факторы фондового рынка, тогда как стоимость фирмы остается прежней.
Фундаментальный анализ ценных бумаг компании показывает, что существенный размер капитальных затрат может отрицательно сказаться на цене акций.
- уменьшает денежные ресурсы фирмы для выплаты дивидендов, делая таким образом акцию менее привлекательной для инвесторов;
- если для приобретения внеоборотных активов используются займы, то это увеличивает долговую нагрузку компании;
- увеличивает риски предприятия в сфере ликвидности.
Плюсом является возможное повышение капитализации компании, если приобретенные внеоборотные средства увеличат рентабельность и эффективность работы бизнеса.
Увеличение размера Capex демонстрирует активную инвестиционную деятельность фирмы. Это в будущем положительно повлияет не только на прибыли фирмы, но и ее капитализацию.
Однако, чрезмерное увлечение инвестированием в основные средства, тем более за счет кредитных средств может привести к тому, что фирма погрязнет в долгах и платежам по кредитным обязательствам. Несвоевременные расчеты по обязательствам приведут к снижению ликвидности и уменьшению рыночной стоимости, а в будущем и к банкротству.
Поэтому очень важно, делая капитальные затраты во внеоборотные активы проанализировать все риски, просчитать возможную прибыль с этих вложений и эффективность от использования ОС. Возможно на данном этапе для бизнеса гораздо выгоднее будет обойтись операционными расходами, не делая глобальных финансовых вложений.
Источник: www.finoko.ru
Что такое OPEX и CAPEX?
Успешное ведение бизнеса во многом зависит от правильного учета всех затрат предприятия, связанных с его деятельностью, а также оптимизации всех этих расходов. Существуют различные классификации расходов, однако основные виды затрат любого предприятия подразделяются на капитальные и операционные.
В процессе составления финансовой отчетности и бюджета компании предстоит непременно столкнуться с такими терминами как OPEX и CAPEX. Именно они и обозначают капитальные затраты или расходы- CAPEX (англ. capital expense или capital expenditure; фин. investointikustannukset, pääomakustannukset); и операционные издержки или затраты — OPEX (англ. operating expense, operating expenditure; фин. operatiiviset menot, käyttökustannukset).
Что такое капитальные затраты: CAPEX, capital expenditure?
Капитальные затраты CAPEX относятся к расходам и инвестициям компании, связанным с физическими товарами, то есть к покупке товаров. Капитальные затраты, как правило это:
- разовые (единовременные, нерегулярные) расходы, связанные с ведением бизнеса,
- расходы, связанные с приобретением основных средств (нового оборудования, недвижимости, транспорта, мебели, зданий, патентов, технологий и т.д.) и нематериальных активов,
- расходы на модернизацию и обновление существующих активов,
- затраты на строительство заводов, офисов, складов и т.д.
Капитальные затраты являются определенной основой бизнеса и как правило главным их признаком является длительность использования и отсутствие регулярности. Покупка активов, которые компания будет использовать более года, с большой долей вероятности, может быть классифицирована как капитальные затраты. Тем не менее, классификация затрат часто зависит от специфики деятельности предприятия, поэтому в каждой отрасли существуют разные виды расходов.
Вкратце, CAPEX это инвестиции в собственность компании, в ее оборудование и его обновление. CAPEX это те затраты, которые используются для повышения эффективности компании в будущем. Увеличение этих расходов является чаще всего положительным фактором и признаком для бизнеса, поскольку это приводит к росту капитализации и является гарантией конкурентоспособности компании. В случае же, если предприятие уже имеет определенный объем основных средств, но при этом капитальные вложения отсутствуют, это неизбежно приведет к постепенному износу и устареванию этих активов с течением времени и, как следствие, к неконкурентоспособности такого предприятия.
Принимая во внимание тот факт, что расходы CAPEX и выплаты дивидендов финансируются за счет полученной чистой прибыли, необходимо соблюдать баланс между инвестициями в бизнес и выплатами акционерам. Поскольку чем больше средств уйдет на капитальные расходы, тем меньше останется для выплат дивидендов и наоборот.
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО (IFRS) 16) приобретение основных средств должно быть отнесено к капитальным затратам при соблюдении следующих условий:
- активы предназначены для использования в операционной деятельности,
- в течении длительного периода времени, превышающего отчетный период,
- есть вероятность получения экономических выгод от их использования,
- и они поддаются оценке, стоимость товара достоверно измерима.
Существуют различные виды капитальных затрат: одни нацелены на рост производственных мощностей и активов компании, другие на их поддержание и обслуживание. Компании иногда отражают такое распределение затрат в своих годовых и квартальных отчетах.
CapEx на поддержание (инвестиции поддержания), Maintenance CapEx относится к расходам, которые необходимы для обслуживания текущей деловой активности и поддержания стабильного уровня прибыли. CapEx на рост (инвестиции роста), Growth CapEx — это расходы компании на новые активы, которые призваны расширить производственные мощности компании. Разница между двумя типами капитальных вложений заключается в следующем: капиталовложения в рост — это инвестиции, а капиталовложения в поддержание – это затраты. Вы можете найти пример такого разделения затрат в шаблоне Excel ниже.
Что такое операционные затраты: OPEX, operating expenditure?
Операционные затраты возникают в процессе текущей деятельности предприятия и представляют собой текущие расходы. OPEX относится к затратам, связанным с финансовыми, производственными, деловыми операциями и услугами. В отличие от капитальных затрат, операционные расходы являются постоянными и регулярными.
Операционные расходы напрямую влияют на доходность бизнеса: чем больше величина OPEX, тем ниже чистая прибыль компании. Необоснованное увеличение операционных расходов всегда негативно воспринимают инвесторы, поэтому менеджмент компании старается их минимизировать. Однако очень важно, чтобы сокращение OPEX не ставило под угрозу качество продукта или услуги, которые предлагает компания.
Большинство ежегодных расходов компании — это операционные расходы. Примеры операционных затрат:
- коммерческие расходы,
- административные расходы,
- управленческие расходы,
- расходы на логистику,
- расходы на исследования и разработки.
При более детальной классификации это могут быть расходы на аренду, заработную плату, закупку сырья, рекламу, транспорт, страховки, налоги, коммунальные услуги, услуги специалистов (аутсорсинг) и т.д.
Показателем эффективности работы компании является доля операционных расходов по отношению к выручке компании. Скорость роста OPEX не должна быть выше темпа роста выручки, иначе это будет показателем снижения эффективности деятельности и как следствие сокращения прибыли. Каждая компания стремиться к улучшению этих показателей.
Бухгалтерский учет OPEX и CAPEX
Капитальные расходы распределяются в течение срока полезного использования конкретного актива, часто на несколько лет; операционные же расходы списываются в отчетном году, в котором они были понесены. При бухгалтерском учете CAPEX, затраты капитализируются на балансе предприятия, учитываются в разделе основных средств.
В отчете о движении денежных средств CAPEX указан в разделе инвестиций. В результате капитализации увеличивается стоимость активов и чистая прибыль. Это происходит поскольку затраты CAPEX списываются в последующие отчетные периоды постепенно в форме амортизации. Амортизация позволяет компании избежать значительного снижения чистой прибыли в том году, когда актив был приобретен.
Поскольку капитальные затраты, как уже было сказано выше, увеличивают стоимость активов, то средства так или иначе остаются на самом предприятии, тогда как операционные расходы — это средства, которые окончательно выводятся с оборота и уходят в другие компании — партнерам и посредникам, т.е. за пределы предприятия. Таким образом, капитальные затраты — это покупки, которые будут использоваться компанией в будущем.
OPEX перечислены в отчете о прибылях и убытках компании. Они полностью вычитаются из выручки в том отчетном периоде, в котором они были понесены.
Начинающий бизнес, как правило, больше зависит от других компаний, следовательно у него OPEX будет больше. С течением времени, стоит увеличивать свои активы, т.е. увеличивать CAPEX, чтобы снижать эту зависимость и возможные проблемы, связанные с этим.
- предприятие закупило оборудование— этот расход будет отнесен к капитальным затратам, CAPEX;
- во время эксплуатации оборудования требуется осуществлять обслуживание и текущий ремонт – в этом случае расход будет записан в операционные издержки, OPEX;
- если же оборудование было взято в аренду, то это будет операционный расход, и отнесен он будет к OPEX.
Для чего необходимо разделять расходы на капитальные CAPEX и операционные OPEX?
С точки зрения частного предпринимателя, обе группы расходов связаны с ведением бизнеса. Для менеджмента же крупной компании, инвестора или других заинтересованных сторон, такое разделение необходимо для получения ясной картины направлений расходования средств компании. Изучая динамику операционных расходов в течении определенного периода, при наличии достаточных данных можно проследить, например, причины возникновения значительных изменений в затратах. Не менее важным является то, что при правильном распределении затрат, можно более грамотно управлять прибылью и величиной налога на эту прибыль. Объяснить это достаточно просто:
При увеличении операционных затрат OPEX снижается чистая прибыль, а значит и величина налога на нее. При росте капитальных затрат CAPEX происходит увеличение стоимости активов и прибыли компании, и, как следствие, увеличивается сумма налога на прибыль.
Получение более высокой чистой прибыли обычно является более выгодным, например, для акционеров, ожидающих выплат по дивидендам, или для топ-менеджеров, получающих годовые бонусы и премии, которые рассчитываются исходя из чистой прибыли после налогообложения. Хотя также стоит упомянуть, что, как правило, бонусные выплаты основаны на плане ключевых показателей эффективности (KPI).
С помощью показателей OPEX и CAPEX инвесторы имеют возможность оценить рентабельность компании, решая вопрос о покупке ценных бумаг. Потенциальные акционеры оценивают данные CAPEX и пытаются найти такие компании, которые одновременно выплачивают доход и улучшают перспективы будущей прибыли за счет увеличения капитальных затрат.
Разделяя OPEX и CAPEX, мы получаем более глубокое представление о расходах компании, что приводит к более эффективному финансовому контролю фирмы.
Операционные (OPEX) и капитальные (CAPEX) затраты, скачать бесплатно шаблон в формате Excel
предлагаем Вам версии на русском, английском и финском
Источник: finrepo.fi
CAPEX vs. OPEX: в чем разница?
Прогнозирование и составление бюджета капитальных (CAPEX) и операционных (OPEX) расходов может помочь организации поддерживать свою деятельность и оставаться прибыльной. Отслеживание различных расходов также помогает компаниям анализировать свои финансовые показатели, что может помочь им привлечь внимание инвесторов и потребителей. Узнав больше об этих двух видах расходов, вы сможете понять, как учитывать, отслеживать, прогнозировать и составлять бюджет этих расходов для вашей организации. В этой статье мы обсудим, что такое капитальные расходы, рассмотрим, что такое операционные расходы, и изучим ключевые различия между CAPEX и OPEX.
Что такое CAPEX?
Проекты капитальных затрат, или CAPEX, — это крупные расходы на товары или услуги. Многие компании осуществляют проекты CAPEX для улучшения финансовых показателей организации, производственных возможностей или качества производства. Расходы часто связаны с основными активами компании, такими как завод, недвижимость и оборудование (PPD)
CAPEX vs. OPEX
Рассмотрите основные различия между CAPEX и OPEX, чтобы помочь вам лучше понять эти финансовые понятия:
Область применения
Хотя оба вида расходов помогают компании улучшить свою деятельность, каждый из них отличается по своему масштабу. Проекты CAPEX — это крупные расходы, которые, как ожидает компания, окажут значительное влияние на производство и прибыльность организации. OPEX — это ежедневные, еженедельные, ежемесячные и ежегодные расходы, которые поддерживают работу организации.
Сроки выплаты заработной платы
Компании несут и оплачивают все расходы на CAPEX заранее. Это может помочь в финансировании и создании завода, недвижимости или оборудования, которые, по мнению компании, могут помочь улучшить деятельность. Компании обычно оплачивают операционные расходы в установленные сроки, которые обычно бывают еженедельными, ежемесячными или ежегодными.
Процесс утверждения
Проекты CAPEX часто требуют обширных исследований, бумажной работы и одобрения руководства, прежде чем организация сможет начать работу над ними. Это происходит потому, что организация хочет больше узнать о преимуществах проекта CAPEX, прежде чем инвестировать средства в проект. Операционные расходы часто являются краткосрочными расходами, которые компания уже признает, поэтому эти расходы редко нуждаются в процессе утверждения. Компании могут прогнозировать эти операционные расходы и определять, не выходят ли какие-либо расходы за пределы средних исторических показателей.
Управление компанией
Поскольку проекты CAPEX предполагают владение оборудованием или имуществом, компания имеет больше контроля над готовой продукцией. Это полезно, если у них уже есть группы поддержки, которые могут решить любые проблемы. Например, если компания приобретает новую машину с компьютерным программным обеспечением, у нее может быть IT-команда для решения любых вопросов, связанных с компьютерами. Это может помочь им иметь больший контроль над своей машиной вместо того, чтобы нанимать стороннего поставщика для устранения любых проблем, связанных с компьютером.
Когда компания арендует часть оборудования или имущества в качестве операционных расходов, она имеет меньший контроль над этим арендованным активом. Например, если компания взяла в аренду новые компьютеры для своего офиса, он сможет предоставить компании информацию о необходимом программном обеспечении, необходимом для ведения бизнеса. Компания-владелец будет иметь контроль над другими факторами, такими как программное обеспечение безопасности и доступ пользователей. Это выгодно, если в организации небольшая ИТ-команда, поскольку агентство-владелец обеспечивает необходимую ИТ-поддержку арендованных компьютеров.
Бухгалтерские процедуры
Компании включают свои CAPEX-проекты в отчет о движении денежных средств и не вычитают из них налоги. Это происходит потому, что компания не может полностью списать новый актив в том отчетном периоде, когда она его понесла. Вновь приобретенные активы часто имеют срок амортизации в несколько лет.
Учет этих активов может помочь компании отследить амортизацию активов и помочь инвесторам и заинтересованным сторонам лучше понять финансовое состояние организации. Компании перечисляют свои операционные расходы в отчете о доходах, и они подлежат налоговому вычету. Это происходит потому, что они могут полностью вычесть, или оплатить, расходы в том периоде, когда компания их понесла.
Бюджетирование
Компании часто откладывают средства на проекты CAPEX из-за больших сумм, которые эти проекты часто требуют. Из-за таких больших сумм компании часто утверждают только несколько проектов CAPEX в финансовом году. Некоторые способы составления бюджета компании для проектов CAPEX включают:
- Разделение бюджетов капитальных расходов
- Получение вклада отдела или организации
- Определение бюджетного лимита
- Измерение потенциальной отдачи от CAPEX
Компании часто могут прогнозировать операционные расходы, анализируя исторические операционные расходы и корректируя расходы с учетом инфляции. Понимание операционных расходов также может помочь организации спрогнозировать выручку и прибыль на квартал или на год. Некоторые способы, с помощью которых организация составляет бюджет на OPEX, включают:
- Анализ исторических тенденций
- Исследуйте тенденции рынка
- Обзор темпов инфляции
Использование для инвесторов
Инвесторы также по-разному используют CAPEX и OPEX для определения финансового состояния организации. Инвесторы и другие заинтересованные стороны сравнивают соотношение CAPEX и операционных денежных средств, чтобы определить, сколько денежного потока компания направляет на капитальные расходы. Более высокие коэффициенты могут отражать надежные планы роста, а более низкие коэффициенты могут показывать, что организация достигла своей зрелости.
Заинтересованные стороны анализируют OPEX, чтобы лучше понять, как организация распределяет свои средства. Это также может помочь им понять, насколько эффективна команда менеджеров компании, путем сопоставления OPEX с чистыми продажами. Более низкий коэффициент может означать, что компания повышает эффективность продаж и доходы.
Пример отчета о доходах
Вот пример отчета о доходах, который поможет вам понять, как организация отслеживает свои операционные расходы:
RJ Manufacturing and Sons
Отчет о прибылях и убытках
31 декабря 2021 года
- *Валовой доход: $4,500,000*
- *Стоимость проданных товаров: $500,000*
- *Валовая прибыль: $4,000,000*
- *Административные расходы: $200,000*
- *Амортизационные расходы: $100,000*
- *Операционная прибыль: $500,000*
- *Процентные расходы: $9,000*
- *Прибыль до уплаты налогов: $4,191,000*
- *Налоговые расходы: $209 550*
- *Чистый доход: $3,981,450
Пример консолидированного баланса
Рассмотрение примера консолидированного баланса может помочь вам лучше понять, как организация отслеживает свои капитальные затраты:
Теннант Индастриз
Консолидированный баланс
31 декабря 2021 года
- *Имущество, сооружения и оборудование (PP)E) в 2021 году: $74,854*
Источник: hr-portal.ru