Здравствуйте, друзья! Ключевым показателем, который анализируют руководители и собственники, кредиторы и инвесторы при принятии важных решений, является чистая прибыль предприятия. Именно он пока показывает конечный экономический эффект от всех видов деятельности компании. Рассмотрим, что такое чистая прибыль простыми словами, как она формируется и где найти готовые значения. Разберем с точки зрения инвестора, как мы можем использовать этот показатель в своей инвестиционной деятельности.
Определение и формула расчета
Где найти показатель
Подробным расчетом чистой прибыли занимаются бухгалтера на предприятии. Обычным людям нет смысла в этом. Готовые результаты находятся в финансовых отчетах. Публичные компании обязаны их публиковать в открытом доступе.
РСБУ
РСБУ – это российские стандарты бухучета. Предприятия, которые находятся на общей системе налогообложения (а это все наши крупные компании) обязаны составлять финансовые отчеты по РСБУ. А публичные еще и публиковать их на своих сайтах. Чтобы не искать сайты и документы на них, мы всегда пользуемся сервисом Центра раскрытия корпоративной информации.
Рвсходы и чистая прибыль
Там есть все виды отчетности и много других полезных сведений. Главным документом, где можно найти все виды прибыли, в том числе и чистую, является Отчет о прибылях и убытках. Он менял свое название на Отчет о финансовых результатах, потом опять вернулся к прежнему, поэтому можете встретить оба наименования.
Рассмотрим на примере компании “Детский мир” формирование чистой прибыли. В Отчете результаты всегда показывают за текущий и предыдущий годы. Но для получения объективных данных о деятельности компании лучше анализировать показатель за 3 – 5 лет. Как видно, прибыль с 48,6 млрд руб. уменьшилась к концу отчета практически в 6 раз и стала 8,2 млрд руб.
Более 50 % ее “съели” коммерческие расходы”, которых оказалось почти на 27 млрд руб. Положительный момент – по сравнению с 2019 г. предприятию удалось улучшить результат.
МСФО
МСФО – международные стандарты финансовой отчетности. Компании составляют ее, если взаимодействуют не только с российскими поставщиками, покупателями, инвесторами, но и иностранными. Она включает сведения, понятные всем, и считается универсальной. Отчетность по МСФО можно также найти на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.
Чистая прибыль формируется в Отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе. Процесс не совпадает с российскими стандартами, поэтому результаты отличаются.
Варианты распределения
- Создание резервов
Подушка безопасности есть не только у грамотного инвестора, но и думающего о своем будущем предприятия. Часть чистой прибыли может быть направлена на создание резервного фонда, деньги из которого помогут расплатиться с кредиторами в сложные времена или покрыть убытки в случае чрезвычайных происшествий.
Выручка, валовая, операционная, чистая прибыль и до налогообложения — что это такое?
- Собственное развитие
Развитие компании невозможно без программы увеличения и совершенствования собственных активов. За счет чистой прибыли приобретается новая техника и оборудование, модернизируется старая, проводятся научно-исследовательские работы и переподготовка работников, финансируются мероприятия по защите окружающей среды и т. д.
- Реализация социальных мероприятий
К сожалению, на большинстве предприятий деньги на социальные мероприятия направляются в последнюю очередь. Такая политика понятна, многие компании не живут, а выживают. Давно забыта практика содержания детских садов и оздоровительных лагерей, санаториев и жилых домов для работников за счет средств организации.
Это были первые объекты в 90-е годы прошлого века, от которых предприятия постарались избавиться. Знаю, что есть исключения. Но общая практика негативная.
Сейчас социальная политика, в основном, сводится к следующим мероприятиям: удешевление питания, организация доставки работников до места работы и обратно, выплаты материальной помощи и поощрения за различные достижения, полное или частичное финансирование оздоровительных мероприятий (например, командные игры, фитнес и тренажерный зал, бассейн), добровольное медицинское страхование.
- Выплата дивидендов
Эта статья больше всего интересует инвесторов, которые придерживаются дивидендной инвестиционной стратегии. За счет чистой прибыли часто выплачиваются дивиденды акционерам. Но если их нет, это не повод отказываться от покупки акций. Дивидендные компании больше заинтересованы в удержании доли рынка и сохранении клиентской базы, они не ведут масштабной инвестиционной деятельности по захвату новых рынков. А так называемые компании роста всю чистую прибыль вкладывают в дальнейшее развитие, что в конечном итоге приводит к росту стоимости акций, иногда значительно большему, чем размер дивидендов.
Как использовать инвестору
Инвестор использует показатель чистой прибыли для проведения фундаментального анализа при выборе акций в свой портфель. Рассматривается как в чистом виде, так и в составе различных мультипликаторов. Рассмотрим наиболее популярные из них.
P/E
P/E – отношение рыночной капитализации к годовой чистой прибыли компании или отношение рыночной цены одной акции к чистой прибыли на одну акцию. С его помощью инвестор определяет, за сколько лет окупятся вложения. Чем меньше показатель, тем лучше. Нормативов нет. Сравнивают с другими предприятиями из отрасли или со средним значением по отрасли.
Но такое сравнение будет относительным.
Например, небольшая компания роста вкладывает все свои деньги в развитие. Ее чистая прибыль будет небольшая, а P/E высоким. С другой стороны, есть компания, у которой нет крупных проектов, но есть высокая чистая прибыль. У нее значительно меньше перспектив роста, чем у первой, но низкий P/E. Это не означает, что инвестор должен выбрать именно вторую компанию.
Все очень субъективно.
Среди экспертов считается, что значение P/E до 6 для российского рынка акций это нормально, все что выше, это переоцененность.
ROE
ROE – показатель рентабельности капитала. Определяется как отношение годовой чистой прибыли к величине собственного капитала и отражает эффективность его использования.
Чем выше показатель, тем эффективнее работает компания. Как минимум, он должен быть выше доходности низкорискованных активов, например, депозитов банка или ОФЗ. В противном случае, инвестор предпочтет вкладывать деньги в них, чем в акции с низкой рентабельностью, доходность по которым непредсказуема.
Если сравниваются несколько компаний, то они должны быть из одной отрасли. Иначе, сравнение получится некорректным.
ROA
ROA – показатель, аналогичный предыдущему, только в знаменателе показывают активы предприятия (здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и материалы, денежные средства и пр.) Он отражает эффективность управления активами компании и среднюю доходность, которую предприятие получило на все источники капитала, собственного и заемного. Чем выше значение, тем лучше для инвестора.
EPS
EPS – это прибыль, которая приходится на одну акцию. Определяется как отношение годовой чистой прибыли на количество акций в обращении. Не обязательно рассчитывать показатель самостоятельно. Он публикуется в конце Отчетов о прибылях и убытках, как по РСБУ, так и по МСФО. Чем выше этот показатель, тем лучше для инвестора.
Рекомендую отслеживать его в динамике за 3 – 5 лет.
Дополнительная эмиссия акций может привести к снижению значения EPS. А обратный выкуп, наоборот, к его увеличению.
Заключение
Как правило, когда руководители предприятий обсуждают между собой достигнутые за год результаты, то оперируют к таким показателям, как прибыль и рентабельность. Первый отражает полученный эффект в виде денежных средств, а второй – эффективность в виде полученной прибыли на единицу вложенных средств.
Если говорить про прибыль, то из всех ее видов наиболее информативной является чистая прибыль. Это финальный результат всех видов деятельности предприятия, это то, что остается на реализацию амбициозных планов по развитию и то, что может быть распределено среди акционеров.
Источник: quasa.io
Чистая прибыль предприятия: что это такое и как её рассчитать
Чистая прибыль показывает, сколько компания заработала, учитывая все ее расходы. Она напрямую влияет на размер дивидендов и дальнейшее развитие бизнеса. Как ее считать и анализировать — в статье.
13 января 2022 12 минут
Чистая прибыль компании — это все доходы за вычетом расходов и налогов. Чистую прибыль компания может вложить в бизнес, например выпустить новый продукт на рынок, а также вывести — выплатить премии сотрудникам и дивиденды акционерам.
Компания без чистой прибыли живет только на заемные средства или инвестиции. Когда они закончатся — компания закроется. Чистая прибыль может быть отрицательна в компаниях на стадии роста, например в стартапах.
- Формула чистой прибыли
- Где найти чистую прибыль компании
- Как анализировать чистую прибыль компании
- Кратко
Формула чистой прибыли
В общем виде прибыль можно рассчитать так:
Чистая прибыль = Доходы – Расходы – Налоги
Но в финансовой отчетности нет понятия «все расходы» или «все доходы», поэтому чистую прибыль рассчитывают поэтапно.
1-й этап — маржинальная, или валовая прибыль. Это выручка компании от реализации товаров или услуг минус их себестоимость. Она говорит, насколько окупается производство товаров и услуг.
2-й этап — операционная прибыль. Это валовая прибыль минус операционные расходы. Операционные расходы — это зарплата, аренда помещений, амортизация оборудования, затраты на логистику товаров, рекламу и т. д. Если операционная прибыль в плюсе — предприятие окупает само себя, но ему может не хватать денег на развитие.
3-й этап — прибыль до налогообложения. К операционной прибыли прибавляется дополнительный доход: выплаты от участия в других компаниях, проценты к получению по займам, компенсации за нарушение контрактов поставщиками и т. д. Из этой суммы вычитаются выплаты процентов по кредитам, расходы на форс-мажорные обстоятельства, например запуск дополнительных генераторов при отключении электроэнергии и иные расходы.
4-й этап — чистая прибыль. Это прибыль до налогообложения за вычетом налогов.
Операционная прибыль может быть положительная, но после уплаты налогов и процентов по кредиту у компании ничего не останется или она уйдет в минус. Если инвестор спутает параметры, он может вложиться в убыточную компанию.
Чистую прибыль компания может направить на досрочное погашение кредитов, вложить в развитие или распределить между акционерами.
Где найти чистую прибыль компании
Компании, которые торгуются на бирже, по закону должны раскрывать финансовую информацию для инвесторов и регуляторов. Например, на собственном сайте или в финансовых отчетах.
На сайте компании чистую прибыль можно найти в разделах «Ключевые показатели», «Инвесторам и акционерам» или «Раскрытие информации».
В консолидированном финансовом отчете показаны все расходы и доходы компании. Он подходит для более глубокого анализа. Важно не только изменение чистой прибыли, но и то, смогла ли компания ее увеличить.
Операционная прибыль в консолидированном отчете называется «Результаты операционной деятельности», а чистая прибыль — «Прибыль за отчетный год».
На сайте Мосбиржи в разделе «Отчетность эмитентов» публикуется не только финансовая отчетность, но и в том числе сообщения о сделках, заседании акционеров и т. д.
На сайте Центра раскрытия корпоративной информации отчетность компании сгруппирована по разным вкладкам. Можно посмотреть только консолидированные отчеты или только решения собрания акционеров.
Как анализировать чистую прибыль компании
Для инвестора важны три параметра: размер чистой прибыли, ее динамика и так называемая маржа чистой прибыли.
Размер чистой прибыли часто определяет размер дивидендов, но некоторые компании рассчитывают дивиденды, исходя из свободного денежного потока. Чем больше это значение — тем больше получит акционер. Часто компании выплачивают дивидендами 50% чистой прибыли, а остальное направляют на развитие бизнеса и в резервные фонды.
Динамика чистой прибыли показывает, улучшается или ухудшается положение компании на рынке. Регулярный рост чистой прибыли — это хороший показатель эффективности управления компанией, но со снижением не все так однозначно.
Чистая прибыль не всегда падает из-за неэффективного управления:
- упал спрос на продукцию или услуги. Например, в пандемию сильно пострадал туризм, но он восстановится после ее окончания;
- компания развивает новый продукт или выходит на зарубежный рынок. Тогда операционные расходы есть, а выручки с новых направлений пока нет;
- контрагенты не выполнили договор или не заплатили по займам. Штрафы будут после суда, но только в следующий отчетный период.
Чтобы понять, почему упала чистая прибыль, нужно анализировать отдельные статьи расходов.
Маржа чистой прибыли рассчитывается по формуле:
Она показывает, насколько хорошо компания контролирует расходы и правильно ли она определила цену за свои товары и услуги. Чем меньше маржа чистой прибыли, тем меньше негативных событий на рынке может выдержать компания, пока не уйдет в минус.
Маржа отличается в разных отраслях экономики, поэтому сравнение будет правильным только для компаний из одного сектора: банков между собой или конкурирующих маркетплейсов.
Отрицательная чистая прибыль значит, что компания убыточна сейчас, но не значит, что она будет убыточна в будущем. Чистая прибыль отрицательна у большинства стартапов и компаний в начале развития.
Иногда рост чистой прибыли зависит от самой отрасли. Например, компания по космическим полетам Virgin Galactic убыточны даже после нескольких запусков ракет в космос. Основной источник дохода — контракты с государством на космическую транспортировку грузов и пассажиров — не может полностью покрыть создание и запуск ракет.
Чистая прибыль Virgin Galactic в 2019 году была отрицательна — убыток 210 млн долларов, при этом ее акции торговались в 5 раз дороже после IPO в 2019 году.
Кратко
- От чистой прибыли зависит размер дивидендов и развитие компании. Значение чистой прибыли можно найти на сайтах компаний, в специальном разделе биржи или на сайте Центра раскрытия финансовой информации.
- Рост чистой прибыли — всегда хорошо, ее падение — не всегда плохо.
- Отрицательная чистая прибыль может значить, что компания развивается за счет кредитов и инвестиций. Тогда нужно анализировать другие финансовые показатели.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
Артем Тюрин Автор
Ссылка скопирована
- Регистрация
- Вход
- Блог
- Пресс-центр
- Справка
- Соглашение
- О компании
- Раскрытие информации
- Контактная информация
- Продукты партнёров
- Получателям финансовых услуг
- Информация депозитария
- Карта сайта
- Подписка «Огонь»
- Безопасность
- Во что инвестировать
- Каталог
- Политика обработки ПДн
Доступно в Google Play Для устройств Apple Доступно в AppGallery Доступно в Galaxy Store Доступно в RuStore Доступно в GetApps
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.
Apple, IOS, IPhone и App Store являются товарным знаком Apple Inc. Android, Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками корпорации Google LLC. Робот Android воспроизводится или модифицируется на основе работы, созданной и распространенной Google, и используется в соответствии с условиями, описанными в лицензии Creative Commons 3.0 Attribution. Логотип GetApps является знаком обслуживания Gartner, Inc. и/или ее дочерних компаний и используется здесь с разрешения. Все права защищены
Источник: gazprombank.investments
Чистая прибыль (убыток)
— прибыль (убыток) отчетного периода, оставшиеся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.
Термин «Чистая прибыль» на английском языке — Net profit.
Термин «Чистый убыток» на английском языке — Net loss.
Чистая прибыль определяется как сумма всех доходов, уменьшенная на сумму всех расходов, включая налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи.
Экономическое значение
Основное экономическое значение чистой прибыли в том, что именно она является источником формирования доходов владельцев бизнеса (акционеров и участников обществ):
Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской отчетности общества (п. 2 ст. 42 федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» ).
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества (ст. 28 федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» ).
Чистая прибыль и иные виды прибыли
Под чистой прибылью (убытком) понимается прибыль (убыток) по итогам отчетного периода, оставшиеся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. Эта итоговая прибыль, которая определяется как сумма всех доходов, уменьшенная на сумму всех расходов (включая налог на прибыль и других аналогичных обязательных платежей).
Используется близкое понятие «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Термины «чистая прибыль (убыток)» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» близки по смыслу. В то же время, термин «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» чаще применяется в значении: Прибыль (убыток), накопленные за отчетный год и предыдущие годы. Термин же «чистая прибыль» чаще применяется в значении: Прибыль за отчетный год.
Помимо показателя чистой прибыли, используют для целей анализа и учета виды промежуточной прибыли — валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) до налогообложения и т.д. Эти промежуточные виды прибыли не включают в себя некоторые виды доходов и расходов, а показатель чистой (нераспределенной) прибыли учитывает все доходы и расходы.
Чистая прибыль (убыток) указывается в строке 2400 Отчета о финансовых результатах. В этой строке показывается чистая прибыль отчетного года (не включая прибыль предыдущих периодов) ( Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» ).
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) указывается в строке 1370 Бухгалтерского баланса, в составе капитала ( Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» ). В этой строке указывается накопленная на отчетную дату нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (за все периоды, включая предыдущие).
Чистая прибыль является основным показателем результатов деятельности коммерческой организации. Решение о распределении прибыли в виде дивидендов принимается именно на основании величины чистой прибыли.
Чистая прибыль в бухучете и отчетности
В бухгалтерском учете чистая прибыль (убыток) учитываются на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки». Сумма чистого убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки» ( План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утв. Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н ).
В Отчете о финансовых результатах (так называемая, Форма № 2), в частности, указываются следующие показатели, на основании которых рассчитывается чистая прибыль:
(код строки 2300) – в этой строке указывается прибыль отчетного года до уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.
(код строки 2410) – равен сумме исчисленного налога на прибыль, отраженного в налоговой декларации по налогу на прибыль, скорректированного на отложенный налог на прибыль.
(код строки 2460) – сумма доплаты (переплаты) налога на прибыль в связи с обнаружением ошибок (искажений) в предыдущие отчетные (налоговые) периоды, не влияющая на текущий налог на прибыль отчетного периода, отражается по отдельной статье отчета о прибылях и убытках (после статьи текущего налога на прибыль).
((код строки 2400) – определяется как:
(стр. 2300) +- Налог на прибыль (стр. 2410) +- Прочее (стр. 2460).
Пример
По итогам года финансовые показатели организации, отражаемые в Отчете о финансовых результатах, составили (в тыс. рублей):
Прибыль (убыток) до налогообложения (код строки 2300): 3 700
Налог на прибыль (код строки 2410): 400
Прочее (код строки 2460): 0
Чистая прибыль (убыток) (код строки 2400) составит: 3 300 тыс. рублей (3 700 – 400).
В нормативных актах
Бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету (п. 79 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н ).
В бухгалтерском балансе финансовый результат отчетного периода отражается как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения (п. 83 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н ).
Чистая прибыль (убыток) — чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей (п. 1 Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 ).
Рубрики:
Советуем прочитать
Прибыль (убыток) — положительная разница между доходами и расходами. Отрицательная разница между доходами и расходами именуется убытком.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — прибыль (убыток) за весь период существования организации, оставшиеся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.
Распределение прибыли — распределение прибыли по итогам отчетного периода среди участников организации или иного образования.
Источник: taxslov.ru