Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим как рассчитать экономическую рентабельность. Слово «рентабельность» (с нем. Rentabel), означает «полезный», «доходный», «прибыльный». Им часто оперируют экономисты при проведении комплексного финансового анализа.
И не случайно, поскольку этот экономический термин часто применяют для оценки эффективности использования различных ресурсов (материальных, трудовых, денежных). Например, для того, чтобы выяснить, насколько рационально, эффективно используется сырье, деньги либо кадры на предприятии.
Экономическая рентабельность имеет несколько показателей, которые выражаются чаще всего в процентах и калькулируются по формулам. Расчету и анализу подлежит как рентабельность всего предприятия, так и отдельного актива. Рассчитав рентабельность, можно:
- предугадать будущую прибыль;
- предсказать доходность вложенных средств, и в целом целесообразность инвестирования;
- выяснить успешность, прибыльность предприятия на текущий момент;
- определить финансовый потенциал, реальные возможности предприятия и др.
Рентабельность предприятия оценивают и при его продаже. Самоочевидно, то предприятие, которое наиболее прибыльно и тратит меньше ресурсов, будет стоить дороже. Рассчитать этот показатель экономической эффективности можно самостоятельно по соответствующей формуле либо автоматически посредством программы ФинЭкАнализ.
Как устанавливается равновесная цена | Крест Маршалла
Калькуляция в программе ФинЭкАнализ производится в режиме онлайн либо через локальную сеть на основе данных из бух. баланса. Собственно расчет осуществляется в блоке «Анализ рентабельности». Требуемые для анализа показатели можно импортировать из 1с. Программой поддерживаются практически все формы финансовой отчетности: №1, №2, №3, №4 и приложение к бух. балансу № 5. Результаты представляются вместе с заключениями и рекомендациями. Ссылки для ознакомления с актуальной информацией: http://online.1-fin.ru/Описание_работы (описание работы), http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа (наглядные примеры финансового анализа).
Основные виды показателей экономической рентабельности и их краткое описание
Показатель экономической рентабельности калькулируется как соотношение прибыли к активам, а также ресурсам либо формирующим ее потокам. Все данные для подсчетов берутся из соответствующих строк баланса. Базовая формула для калькуляции рентабельности (R) будет следующей:
Абстрактный пример самого простого расчета рентабельности с применением базовой формулы. Допустим, выручка предпринимателя составляет 1000 рос. руб., из которых 500 рос. руб. уходит на траты. Тогда R = ((1000 – 500) / 500) х 100%. Получается, что R = 100 %.
Как уже было сказано выше, чтобы всесторонне оценить работу предприятия, следует калькулировать и анализировать несколько показателей рентабельности.
Экономические системы за 5 минут: традиционная, командная, рыночная
R активов (ROA)
R продаж
(ROS)
R основных производствен-ных фондов
(ROFA)
R своего капитала
(ROE)
указывает на отдачу инвестиций
Таким образом, экономическая рентабельность предприятия характеризуется целой системой показателей, основная часть которых приведена в таблице. Каждый из отмеченных показателей калькулируется по отдельной формуле. Фактически каждая из них представляет собой дробное соотношение, числитель которого почти всегда содержит величину прибыли. Например, чистой прибыли к ROA, к ROS либо к ROFA. Производить подобные расчеты можно помесячно, поквартально и за год.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Формулы расчета для основных показателей экономической рентабельности
Исходя из базовой формулы, представленной выше, рассмотрим варианты расчета основных показателей рентабельности по–отдельности.
ROA – это соотношение чистой прибыли за конкретный период к средней стоимости активов за этот же изучаемый период. Наглядно калькуляция выглядит так:
Высокое значение ROA, полученное по результатам калькуляции, свидетельствует об эффективном использовании ресурсов. Низкий показатель рентабельности активов говорит об убыточности предприятия.
ROS – это отношение прибыли к выручке, полученной от реализации. Прибыль может быть разной: чистой, валовой. Следовательно, в числителе следует указывать тот показатель прибыли, который подвергается анализу. Если речь идет о прибыли до исполнения обязательств (налоговых, кредитных), то, соответственно, указывают именно этот вид прибыли. Общая формула для калькуляции рентабельности продаж:
По результатам подсчетов судят о доходности предприятия. Т. е. по факту выясняют, какова доля прибыли в каждой полученной, заработанной денежной единице.
ROFA (рентабельность основ. фондов либо средств) – отношение чистой прибыли к стоимости ОС. Формула для калькуляции:
По результатам вычислений определяют эффективность использования ОС в производстве, степень прибыльности такого использования.
ROE – соотношение чистой прибыли и капитала (резервов) предприятия. Формула для калькуляции:
Показатель необходим для определения дохода, который получает предприятие с вложенных средств. Рентабельность капитала зачастую сравнивают с разными видами инвестиций, к примеру, с процентами по вкладам. Делается это для того, чтобы выяснить, целесообразно вкладывать деньги в предпринимательскую деятельность либо нет.
Rпр. – соотношение двух величин: прибыли от реализации и суммы трат на производство, продажу продукции. Формула для калькуляции рентабельности производства (Rпр.):
Этот показатель рассчитывают для того, чтобы знать, сколько прибыли получается с каждой затраченной 1 денеж. единицы, и определить результативность всей работы предприятия. Между тем таким образом можно выяснить рентабельность и одного производственного участка (цеха) либо одного вида продукции.
Расшифровка строк нового бух. баланса
Поскольку калькуляция показателей рентабельности всегда производится на основе данных из бух. баланса, то важно знать, что именно отображают его строки. В частности, при расчете по базовой формуле в знаменателе требуется указать правильное значение показателя, который оценивается (капитал, резервы, активы и т. д.).
Важно! На текущий момент применяется форма нового бух. баланса (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (с изменениями от 19.04.2019).
Соответственно, исходную форму баланса можно найти в самом приказе. Она включает активы (внеоборотные, оборотные) и пассивы (капитал с резервами, а также долговременные и кратковременные обязательства). Следует обратить внимание, что:
- Активами нового бух. баланса значатся строки: 1100, 1150, 1160, 1170, 1180, 1190, 1200, 1210, 1220, 1230, 1240, 1250, 1260, 1600.
- Пассивами нового бух. баланса значатся: 1300, 1360, 1370, 1410, 1420, 1500, 1510, 1520, 1530, 1540, 1550, 1700.
Активы – это материальное и нематериальное имущество предприятия, которое отображено по строкам бух. баланса в порядке возрастания ликвидности. Пассивы показывают финансовые источники, из которых на предприятие поступают средства.
Нормативное значение экономической рентабельности
Норматив экономической рентабельности может определяться по отраслям. Ежегодно ФНС РФ рассчитывает рентабельность продаж и активов по видам деятельности. Полученные результаты признаются некими «безопасными» нормами, на которые следует ориентироваться всем налогоплательщикам, занятым в соответствующих отраслях. Для этого существует специальный термин, который именуется, дословно: «безопасная рентабельность по отраслям».
Так, например, по виду деятельности «рыболовство, рыбоводство» (согласно ОКВЭД-2) рентабельность проданных товаров за 2018 г. составляет 54%, а активов – 20,8%. Это норматив, которого следует придерживаться. Налогоплательщик, который занимается рыболовством, может подсчитать свой показатель рентабельности и сравнить его с отраслевым. Если между ними будет очевидная минусовая разница, то это свидетельствует об отклонении от нормы.
Малый показатель рентабельности у плательщика (ниже действующего отраслевого) – это отрицательный результат. Подобные расхождения могут заинтересовать ИФНС, т. к. она использует данные «безопасные» нормативы в своей работе. Низкая рентабельность продаж (активов), которая наблюдается у того либо иного налогоплательщика может привлечь внимание налоговой. ИФНС вправе затребовать у него объяснения на предмет того, почему показатель низкий, либо инициировать выездную проверку.
Пример 1. Калькуляция рентабельности продаж (ROS) с подведением итогов
ООО «Тропинка» занимается растениеводством. На основе данных из бух. баланса общества произведен расчет показателя ROS за 2017 и 2018 гг. Полученные значения проанализированы в динамике.
Показатель ROS калькулируется по общей формуле (прибыль / выручка за конкретный период). Результаты подсчетов будут следующими:
- ROS за 2017 г.: (7 000 / 50 000) х 100% = 14 %.
- ROS за 2018 г.: (7 500 / 48 000) х 100% = 15 %.
Таким образом, доля чистой прибыли в выручке за 2017 г. составляла 14%, а за 2018 г. – на 1% больше, т. е. 15%. Отмечается некоторая положительная динамика ROS.
Полученные значения ROS за 2017 г. и 2018 г. можно сравнить с отраслевыми показателями рентабельности проданных товаров, рассчитанных ФНС РФ. «Безопасным» нормативом за 2017 г. (вид деятельности – растениеводство) является значение 14,5%, а за 2018 г. – 17%.
Отсюда можно сделать вывод: в 2017 г. показатель ROS у ООО «Тропинка» находился фактически в пределах нормы. А вот в 2018 г. он, хоть и повысился до 15%, но все же до требуемого отраслевого норматива (17%) не дотягивает.
Ответы на часто задаваемые вопросы
Вопрос №1: Можно ли рассчитать, определить рентабельность одного проекта либо в целом бизнеса?
Да, оба варианта возможны. Например, такой показатель, как рентабельность проекта (Rп.), тоже имеет место быть. В этом случае путем расчета можно выяснить, эффективны ли будут вложения в проект (бизнес) и насколько.
Самый простой элементарный способ расчета базируется на соотношении будущей прибыли к суммарным тратам, которые необходимы для запуска, воплощения проекта в реальность. Калькуляцию Rп. можно произвести по формуле:
| Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Источник: finzz.ru
Экономическая рентабельность: формула и показатели
Разрабатывать стратегию развития предприятия, составлять планы, действовать с целью повышения прибыльности – все это важно для развития компании. Но без оценки эффективности работы сложно понять, быстро ли предприятие развивается в целом, в нужном ли направлении оно движется.
Общая концепция эффективности
Как рассчитать экономическую рентабельность по формуле? В целом, успешность работы можно вычислить, определив отношение между результатами и затраченными ресурсами. Но что именно считать результатом деятельности предприятия?
К результатам работы компании можно отнести:
- количество произведенной продукции;
- объем оказанных услуг;
- полученный доход;
- прибыль.
Выбирая, что именно считать результатом деятельности, определяют, какие ресурсы на это были затрачены. Это происходит, можно сказать, автоматически. Так, на производство не влияют, например, расходы на рекламу, поэтому в оценке по этому параметру они не учитываются.
Применение в расчетах формулы экономической рентабельности предприятия зависит от многих нюансов. Так, результативность работы сельскохозяйственного предприятия и сети салонов красоты считается по-разному. Для того чтобы максимально полно оценить итоги работы компании, используют показатели и критерии оценки эффективности деятельности.
Критерии и показатели
При применении формулы экономической рентабельности используют понятия критериев и показателей.
Критерии – это система признаков, по которым проводится оценивание. Показатели в числовом виде выражают результативность труда по каждому из этих критериев. Причем, выразить можно как количественные (например, количество произведенной продукции), так и качественные показатели (уровень развития производства).
Показатели можно условно разделить на три крупных типа:
- абсолютные;
- относительные;
- средние.
К абсолютным относят такие показатели, как оборот, выручка, издержки, уровень задолженности и подобные. Их вычисляют за определенный период времени.
Через отношения абсолютных величин определяют относительные. Вычисляя отношения одного и того же показателя за разный промежуток времени или разных отделов, можно посчитать долю меньшего в большем. Например, доля издержек за сентябрь в объеме издержек за год. Если же брать разнородные показатели, дается оценка той или иной сферы деятельности компании. Например, вычисляется уровень фондовооруженности труда.
Средние показатели, как сразу понятно из названия, вычисляются как отношение суммы величин к количеству периодов, за которые они измерялись, или отделов, к которым они относятся.
Иногда определяют также структурные (доля отдельного элемента в общем результате) и приростные (изменение величины за период) показатели.
Показатели экономической эффективности
Было бы неправильным оценивать результат работы предприятия только по одному признаку. Поэтому при оценке экономической рентабельности по формуле расчета учитывают не только объемы продаж, но и прочие важные моменты, которые влияют на деятельность компании. Например, уровень прибыльности. Также эффективность работы всегда определяется посредством целой системы критериев.
Обычно выделяют следующие показатели экономической эффективности организации:
- окупаемость затрат;
- чистая продукция;
- прибыль;
- рентабельность;
- норма прибыли;
- себестоимость;
- производительность труда.
Характеристика отдельных показателей рентабельности
Окупаемость затрат – это обобщающий критерий. Его вычисляют, как отношение объема валовой продукции к общему объему расходов.
Чистая продукция — сумма прибыли и расходов на оплату труда. Из этого источника берут средства на потребление и накопление.
Прибыль – это реализованный сегмент чистого дохода. Экономическую прибыль вычисляют как разницу между выручкой (общий доход компании) и вмененными расходами на производство. Если этот показатель отрицательный, фирма терпит убытки.
Общая экономическая рентабельности по формуле определяется отношением прибыли к расходам. Считается по объему товарной продукции, но можно вычислять и по валовой. Различают рентабельность услуг, продаж и имущества.
Норма прибыли, как показатель экономической рентабельности, по формуле вычисляется как отношение прибыли к цене фондов: основных и оборотных.
Себестоимость, или «индивидуальная цена» — показатель, который выражает и учитывает издержки деятельности.
Производительность живого труда представляет собой объем выхода продукции на единицу трудозатрат.
Прочие показатели эффективности
Иногда при оценивании результата деятельности компании определяются такие показатели и критерии оценки эффективности деятельности, как емкость фондов, окупаемость оборотных средств и материалоемкость. Кроме внутренних, рыночных механизмов иногда учитываются и внешние эффекты. Они могут быть негативными, например, загрязнение окружающей среды при выпуске продукции. Пример позитивного эффекта – стройка моста, которое кроме компании, используют все жители города. Иногда это приводит к вмешательству государства, которое либо устанавливает нормы для производства, либо регулирует величину налогообложения для отрасли, либо направляет дотации.
Эффективность использования ресурсов
Кроме оценки эффективности работы в целом, полезно оценить эффективность использования ресурсов. При производстве могут использоваться не только финансовые ресурсы, но и рабочая сила, земля и т. д. Расходы на многие материальные ресурсы учитываются частично, как амортизация, фактические затраты трудовых ресурсов, кардинальное улучшение земли.
Формула экономической рентабельности активов может быть представлена следующим образом:
К1 = ПН / СА * 100, где
- ПН – прибыль до налогообложения, тыс. руб.;
- СА – средняя величина активов, тыс. руб.
Формула экономической рентабельности
Любая компания работает с конечной целью получить прибыль, которой можно считать положительную разницу получаемыхдоходов ипонесенных расходов.
Тем не менее, прибыль – это абсолютный финансовый показатель, по итогу расчета которого можно лишь сделать вывод о покрытии расходов доходами. Показатель прибыли не позволяет оценить эффективность работы компании, поскольку для данной оценки необходимо применение относительных показателей. Таким показателем можно назвать рентабельность, поскольку это относительный показатель, отражающий прибыльность.
Формула экономической рентабельности может выглядеть по-разному, в зависимости от того, прибыльность какого показателя необходимо определить. Общая формула экономической рентабельности может быть рассчитана отношением прибыли к той величине, от которой нужно узнать отдачу.
Показатель рентабельности отражает размер прибыли, находящийся в каждом рубле, потраченном компанией.
Формула экономической рентабельности
Формула экономической рентабельности в общем виде выглядит так:
Р общ. = Пр / N * 100%,
Здесь Р общ. – показатель рентабельности;
Пр. — размер прибыли;
N— показатель, для которого должна быть определена рентабельность.
Экономическая рентабельность – относительный показатель, поэтому он может быть выражен в процентах, то есть результат от деления двух величин в конце умножается на 100%.
Виды рентабельности
Существует множество аспектов при расчете различных видов рентабельности, поскольку рентабельность может определяться для любых показателей компании (например, эффективность использования ресурсов от источникових приобретения, а также затратами).
Можно выделить основные виды рентабельности, которые чаще всего рассчитываются на предприятиях:
- Рентабельность активов, отражающая прибыль, возвращаемую каждым рублем, который вложен в имущество предприятия. При расчете рентабельности активов прибыль сопоставляется с активами.
Формула экономической рентабельности при расчете активов:
Рак. = Пр / СтА * 100%
Здесь Рак. –рентабельность активов;
Пр — прибыль, которая может быть чистая или от продаж (зависит от целейрасчета);
СтА — средняя стоимость активов.
Рентабельность активов определяется как по активам в целом, так и по каждому из их видов (внеоборотных активов, оборотных, рентабельность основных фондов и др.).
Рассчитывая рентабельность капитала, например, собственного, инвесторы и руководство могут выяснить, насколько эффективно работают вложения. Общая формула экономической рентабельности дляопределения рентабельности по всему капиталу выглядит следующим образом:
Ркап = Пр / СК * 100%,
Здесь Ркап —рентабельностькапитала;
Пр — размер чистой прибыли (этот тип рентабельности определяется только по данному виду прибыли);
СК — средняя величинакапиталарасчетного периода.
Рентабельность заемного капитала, в соответствии с которой отражают доходность от каждого рубля заимствованных средств, определяется отдельно по формуле:
Рзк = Пр / (ДО + КО) * 100%,
Здесь Рзк – рентабельность заемного капитала,
Пр — чистая прибыль;
ДО — долгосрочные обязательства;
КО— краткосрочные обязательства.
Формула экономической рентабельности по продажам может быть определена отношением прибыли к объему продаж. С помощью нее отражается количество прибыли, находящееся в каждом рубле выручки.
Общая формула рентабельности продаж:
Рпр = Пр / ОП * 100%,
Здесь Рпр— рентабельность продаж;
Пр — показатель прибыли;
ОП — объем продаж (выручка).
При определении рентабельности продаж используют любую прибыль, в соответствии с тем, какую информацию исследуют пользователи (валовую прибыль, операционную, чистую и др.).
Примеры решения задач
Полученная прибыль – 1 300 тыс. рублей,
Выручка предприятия (объем продаж) – 175 тыс. рублей.
R = Пр / ОП * 100%
R = 175 / 1300 = 0,1314 (или 13,14 %)
Строка 2400 отчета о финансовых результатах (прибыль) – 57 600 тыс. руб.,
Итог по строке 1300 бухгалтерского баланса – 758 000 тыс. руб.,
Найти рентабельность собственного капитала.
ROE = (строка 2400 / строка 1300) * 100%
ROE = (57600 / 758 000)= 0,07599 (или 7,6%)
Вывод. Мы видим, каждый рубль, вложенный в собственный капитал предприятия, обеспечивает прибыль в размере 7,6 % от рубля.
Источник: ru.solverbook.com