Мобильность активов подразумевает их способность переходить из одной формы в другую. Показатель очень важен на этапе определения возможностей компании в течение одного дня погасить внезапно появившиеся обязательства. Поэтому расчет коэффициента мобильности активов для компании является важным моментом при оценке ее финансовой устойчивости.
Концепция
Данный коэффициент есть отношение между оборотными и внеобортными активами. Этот показатель характеризует процесс мобильности, то есть способности перетекать из одной формы в другую.
Возможные ситуации мобильности:
- высокая мобильность: компания за короткий промежуток времени способна изменить структуру активов;
- низкая мобильность: структура активов компании может меняться только в течение длительного периода времени.
Именно в данный момент на помощь приходит знание коэффициента мобильности. Чем он выше, тем более мобильна структура, и, наоборот, при низких значениях, структура актива достаточно немобильна.
Понятие мобильности тесно связано с категорией ликвидности.
Ликвидность описывает степень, в которой актив можно быстро купить или продать на рынке по цене, отражающей его внутреннюю стоимость. Другими словами: простота конвертации в наличные.
Денежные средства повсеместно считаются самым ликвидным активом, в то время как материальные активы, такие как недвижимость, являются относительно неликвидными.
Однако понятие ликвидности и мобильности имеют различия;
- ликвидность касается способности компании отвечать по текущим обязательствам;
- мобильность говорит о способности фирмы подстраиваться под влиянием внешних факторов рынка, адаптироваться по изменение условий.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Формула для расчета
Для расчета данного индикатора достаточно определить всего два значения: сумму оборотных и внеоборотных активов.
Формула выглядит так:
где КМА – коэффициент мобильности активов;
ОА – оборотные средства, т.р.;
ВА – внеоборотные средства, т.р.
Формула расчета по балансу:
КМА = стр. 1200/стр.1100.
Алгоритм расчета показателя:
- определяют сумму оборотных активов (стр.1200) путем суммирования значений из баланса: запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), дебиторская задолженность (стр.1230), финансовые вложений (стр.1240), денежные ресурсы (стр.1250), прочие (стр.1260);
- определяют сумму внеоборотных активов (стр.1100) путем суммирования следующих элементов: нематериальные активы (стр. 1110), результаты НИОКР (стр.1120), поисковые активы (стр.1130 и стр.1140), основные фонды (стр.1150), вложения (стр.1160+стр.1170), отложенные налоговые активы (стр.1180), прочие (стр.1190);
- рассчитывают соотношение оборотных фондов к внеоборотным.
Показатель исчисляется в долях от единицы.
На рисунке ниже представлен алгоритм расчета коэффициента мобильности активов.
Нормативное значение
Для данного индикатора нет нормативного значения, стандарта.
Кроме того, для разных отраслей он будет существенно отличаться:
- в промышленности данный коэффициент всегда будет низким, так как доля оборудования велика;
- выше он будет в компаниях, оказывающих услуги, например, в области торговли.
Важно! Следует сравнивать данный показатель с конкурентами в отрасли и делать выводы о мобильности структуры.
Необходимо сравнивать данный показатель со следующими значениями:
- с конкурентами;
- в динамике за 2 -3 периода. Рекомендуется прирост данного индикатора, что будет свидетельствовать о росте мобильности активов.
Интерпретация показателя
Следует интерпретировать показатель по двум направлениям:
- в сравнении с конкурентами;
- в сравнении с прошлыми периодами
В таблице ниже отражена интерпретация показателя в сравнении с конкурентами.
· повышать долю оборотных активов в общей стоимости имущества;
· платежеспособность хуже, чем у конкурентов;
· платежеспособность лучше, чем у конкурентов;
В таблице ниже отражена интерпретация показателя в сравнении с прошлыми периодами.
Составляющий элемент расчета: оборотные активы
Оборотные активы — это активы баланса, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года или менее. Счета, которые считаются текущими активами, включают денежные средства и их эквиваленты, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы, расходы будущих периодов и прочие ликвидные активы. Эти краткосрочные активы являются ключевым компонентом чистого оборотного капитала компании и краткосрочной ликвидности.
Важно! Текущие активы компании легко подсчитать. Важно убедиться, что все активы, классифицируемые как «текущие», включены в расчет, поскольку их много.
Оборотные активы важны, потому что они используются для оплаты операционных расходов и других краткосрочных финансовых обязательств. Стоимость краткосрочных активов для текущих обязательств дает представление о краткосрочной ликвидности, также известной как чистый оборотный капитал.
Формула расчета оборотных активов:
где ОА – оборотные активы, т.р.;
ДС — денежные средства и их эквиваленты, т.р.;
ДЗ — дебиторская задолженность, т.р.;
ФВ – финансовые вложения, т.р.;
П — прочие ликвидные активы, т.р.
Формула расчета по балансу:
Денежные средства включают счета, банкноты, монеты, чеки, полученные, но еще не внесенные на хранение, и мелкие денежные средства. Денежные эквиваленты обычно включают деньги на банковских счетах, счетах денежного рынка и краткосрочные инвестиции со сроком погашения 90 дней или менее. Они отражаются в бухгалтерском балансе как первый текущий актив.
Дебиторская задолженность представляет собой стоимость неоплаченных счетов компании, причитающихся с клиентов за предоставленные продукты или услуги. В идеале она должна быть собрана в течение 90 дней или менее с уровнем 90%. Они считаются текущими активами, потому что могут быть конвертированы в наличные при получении от покупателей. Обычно имеют сроки погашения от 30 до 90 дней.
Запасы относятся к любому сырью, незавершенным продуктам или готовой продукции. Товарно-материальные запасы считаются текущим активом, поскольку при продаже они конвертируются в денежные средства. В идеале запасы должны быть проданы в течение одного года или меньше, чтобы не допустить затоваривания.
Финансовые вложения представляют собой краткосрочные инвестиции компании или финансовый инструмент, доступный для продажи. Товарные ценные бумаги считаются текущими активами, поскольку срок их погашения обычно составляет менее одного года. Они торгуются на открытом рынке, например, на публичной бирже или бирже государственных облигаций, по установленной цене для покупателей.
Прочие ликвидные активы включают любые другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года. Они могут включать в себя предыдущие долгосрочные инвестиции со сроком погашения в течение года или имущество, часть оборудования, которые должны быть проданы в течение года.
Пример № 1. Для расчета текущих активов все, что нужно сделать, это сложить ваши краткосрочные балансовые активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года.
Предположим, что краткосрочные активы компании включают в ваш баланс следующие данные:
- денежные средства и их эквиваленты: 90 000 т.р.;
- дебиторская задолженность: 30 000 т.р.;
- финансовые вложения: 120 000 т.р.;
- запасы: 50 000 т.р.;
- прочие: 18 000 т.р.
На основании приведенных выше данных оборотные активы рассчитываются следующим образом:
90 000 + 30 000 + 120 000 + 50 000 + 18 000 = 308 000 т.р.
Составляющий элемент расчета: внеоборотные активы
Внеоборотные активы – это долгосрочные инвестиции компании, полная стоимость которых не будет реализована в течение отчетного года. Примером являются инвестиции в другие компании, интеллектуальная собственность (например, патенты), а также имущество, машины, оборудование. Внеоборотные активы отображаются в первом разделе баланса.
Внеоборотные активы также называются долгосрочными фондами. Они капитализируются, а не расходуются. Это означает, что компания распределяет стоимость актива по количеству лет, в течение которых актив будет использоваться, вместо того, чтобы распределять всю стоимость на отчетный год, в котором актив был приобретен. В зависимости от типа актива он может амортизироваться или истощаться.
Определение величины внеоборотных активов можно выполнить по формуле:
ВА = НА + РИ + ПА + ОС + ФВ + ОНА + П,
где ВА – внеоборотные активы, т.р.;
НА – нематериальные активы, т.р.;
РИ – результаты НИОКР, т.р.;
ПА – поисковые активы (нематериальные и материальные), т.р.;
ОС – основные фонды, т.р.;
ФВ – финансовые вложения, т.р.;
ОНА — отложенные налоговые активы, т.р.;
Формула расчета по балансу:
Стр. 1100 = стр.1110+стр.1120+стр.1130+стр.1140+стр.1150+стр.1160+стр.1170+стр.1180+стр.1190
Пример № 2. Исходные данные для расчета:
- нематериальные активы: 455 000 т.р.;
- основные средства – 378 800 т.р.;
- финансовые вложения – 124 000 т.р.;
- прочие – 67 000 т.р.
455000+378800+124000+67000 = 1024800 т.р.
Пример расчета коэффициента
По исходным данным в таблице ниже проводим расчет коэффициента мобильности активов компании.
| Показатель | Код строки | 2017 год | 2018 год |
| Нематериальные активы | 1110 | 250 | 350 |
| Результаты исследований и разработок | 1120 | ||
| Нематериальные поисковые активы | 1130 | ||
| Материальные поисковые активы | 1140 | ||
| Основные средства | 1150 | 890 | 1045 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | 123 | 411 |
| Финансовые вложения | 1170 | 78 | 95 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | 45 | 98 |
| Итого по разделу I | 1100 | 1386 | 1999 |
| Запасы | 1210 | 4500 | 4788 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 450 | 521 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 8745 | 9877 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 1255 | 1356 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 5400 | 6478 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | 45 | 23 |
| Итого по разделу II | 1200 | 20395 | 23043 |
Внеоборотные активы компании составили:
Оборотные активы компании составили:
- 2017 год: 20395 т.р.;
- 2018 год: 23043 т.р.
- Определим коэффициент мобильности активов:
2017 год: 20395/1386 = 14,7
2018 год: 23043/1999 = 11,5
- Определим динамику показателя:
Вывод: к 2018 году структура активов компании ухудшилась, о чем говорит снижение коэффициента мобильности активов на 3,2. Ухудшение структуры говорит о том, что компания не адаптировалась к изменениям внешней среды.
Часто задаваемые вопросы
Вопрос № 1. Какие направления улучшения коэффициента существуют?
Ответ. Для повышения индикатора рекомендуется:
- оптимизация структуры активов;
- реализация неиспользованных внеоборотных средств;
- реализация неэффективных долгосрочных вложений;
- реализация прочих внеоборотных активов.
Заключение
Значение коэффициента мобильности активов имеет решающее значение для оценки ликвидности компании и ее устойчивости положения на рынке. Структура активов должна быть такова, чтобы коэффициент показывал мобильность имущества компании. Приветствует рост данного значения, а также его превышение над показателями конкурентов.
| Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Источник: finzz.ru
Коэффициент мобильности активов
Коэффициент, отражающий мобильность активов, рассчитывают, сравнивая оборотные и необоротные активы. Мобильность при этом понимают, как возможность активов переходить из одного типа в другой. При высокой мобильности предприятие в кратчайшие сроки может изменить структуру своих активов. Мобильность напрямую связана с показателем ликвидности, то есть со способностью быстро конвертироваться в деньги, не теряя своей стоимости. Только вот ликвидность демонстрирует возможность предприятия платить по своим обязательствам, а коэффициент мобильности свидетельствует о возможностях компании быстро подстраиваться под требования рынка и проводить гибкую политику.
К примеру, у производителя автомобилей, большую долю активов занимают именно основные средства, а потому он не сможет быстро перейти на изготовление чего-то другого, например, станков. Для достижения этой цели сначала будет необходимо реализовать оборудование, находящее в эксплуатации, и закупить новое. Быстро этого можно достичь только при продаже его ниже рыночной стоимости.
А вот торговое предприятие, для которого большая часть активов – это товарные, при необходимости перейти в иную сферу, имеет возможность их быстрой реализации по цене себестоимости. Поэтому, маневренность активов торгового предприятия выше, производства. Возможность быстро отвечать вызовам рынка свидетельствует об эффективности управления и устойчивости предприятия.
Нормативное значение коэффициента мобильности активов:
Нормы для данного коэффициента не существует. У промышленных производителей он останется низким, а в торговле коэффициент будет в разы больше. Так что для исследования позиции предприятия на рынке, необходимо сравнивать его показатель с основными конкурентами.
Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормы?
Увеличить коэффициент мобильности активов даст возможность оптимизация их структуры. Продажа неиспользуемых основных средств, отказ от неэффективных инвестиций даст возможность увеличить значение показателя. Тем не менее, при осуществлении этих шагов стоит изучить их целесообразность. Коэффициент мобильности активов нельзя считать целевым.
Формула расчета коэффициента мобильности активов:
Коэффициент мобильности активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы
КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику
С КУБом вы узнаете:
- Куда уходят ваши деньги.
- Как снизить расходы без потерь.
- Сколько вы заработали в прошлом месяце.
- Что приносит вам прибыль, а что убытки.
- Насколько эффективны ваши сотрудники.
- Какие из ваших клиентов самые надежные.
Источник: kub-24.ru
Коэффициент мобильности имущества: формула. Анализ финансового состояния
Ни для кого не секрет, что стабильность финансовых показателей любого предприятия зависит в первую очередь от грамотности и целесообразности инвестирования финансовых ресурсов в активы. Именно поэтому для качественной оценки нужно изучить структуру имущества, а также источники его формирования и причины их изменения. Кстати, более детально, как правило, рассматриваются причины, негативно влияющие на финансовое состояние структуры.
Произведение оценки
Первоначально по данным баланса целесообразно определить суммарную стоимость имущества структуры на конкретную отчетную дату. На этом же этапе необходимо выявить отклонения по каждому виду имущества посредством сравнения информации на конец и начало отчетного периода. Следует отметить, что для подробного изучения изменений в структуре нужно дополнительно рассчитать удельный вес каждого из видов имущества в общей валюте, представленной в балансе, а также изучить причины структурных изменений в имуществе.
Следующий шаг
Далее логично рассмотреть соотношение динамики оборотных и необоротных активов, а также рассчитать коэффициент мобильности имущества. На основании данных подсчетов целесообразным будет сформировать такие выводы:
- В случае увеличения оборотных средств и уменьшения необоротных активов в структуре можно наблюдать тенденцию ускорения оборотности имущественного комплекса. При таком раскладе результатом, как правило, является высвобождение конкретной части средств и краткосрочных инвестиций (конечно же, если процент по представленным статьям увеличился).
- Для того чтобы грамотно охарактеризовать имущество, необходимо рассчитать коэффициент мобильности имущества. Он представляется как отношение стоимости основных оборотных активов к стоимости имущества. На практике это выглядит так: Кми = ОА / ВБ ( коэффициент мобильности имущества ). Формула, как можно заметить, достаточно простая.
Что же еще?
Конечным шагом первого этапа является расчет Кмоа. Коэффициент мобильности оборотных средств представляется как отношение максимально мобильной их составляющей (не только средств, но и финансовых инвестиций) к суммарной стоимости ОА. Важно отметить, что увеличение представленных выше коэффициентов является отличным подтверждением ускорения оборотности имущественного комплекса структуры.
Коэффициент мобильности оборотных средств находится следующим образом: Кмоа = (ДС + КФИ) / ОА.
Нужно заметить, что низкий уровень мобильности ОА – не всегда негативный фактор. В случае высокого показателя рентабельности продукта структуры, как правило, адресуют свободные ресурсы на то, чтобы расширить и укрепить производство.
Анализ производственного потенциала
Ни для кого не секрет, что финансовое состояние любой структуры обусловлено его производственной деятельностью. Именно поэтому при его анализе необходимо грамотно оценить производственный потенциал, куда следует отнести:
- Основные средства.
- Незавершенное производство.
- Имущество производственного назначения.
- Расходы будущих периодов.
Важен тот факт, что представленные статьи содержат в своей структуре лишь реальные активы. Именно они характеризуют мощность структуры в производственном плане (обеспеченность запасов и т. д.).
Характеристика производственного потенциала
Для того чтобы грамотно представить производственный потенциал, применяют следующие показатели:
- Движение, а также удельный вес активов производственного назначения в общей стоимости имущества.
- Движение, а также удельный вес ОС в общей стоимости имущества предприятия.
- Коэффициент износа ОС.
- Норма амортизации в усредненном значении.
- Наличие, динамика, а также удельный вес капитальных инвестиций, их соотношение с финансовыми.
Выводы
Увеличение доли активов производственного назначения на конец года и больший удельных вес соответствующих активов в общей сумме средств структуры говорит обычно о существенном повышении производственных возможностей. Важно заметить, что данный показатель не должен быть ниже 50 процентов (для сравнения за основу, как правило, берут отраслевые показатели в стандартном отношении). Удельный вес стоимости основных фондов в суммарной стоимости средств структуры рассчитывается как отношение остаточной стоимости ОС к валюте баланса. Подобный расчет производится обычно на начало и на конец отчетного периода. Абсолютные показатели, которые отражаются в процессе анализа, сравниваются со стандартными (уместными для всех структур той или иной отрасли).
После расчета коэффициента износа (другими словами, амортизации) формируется качественная характеристика его изменений. Для того чтобы грамотно оценить интенсивность амортизации ОС, применяется показатель средней нормы амортизации (отношение суммы амортизационных отчислений к изначальной стоимости ОС).
Анализ состава и динамики мобильных средств
На основании анализа структуры мобильных средств (см. коэффициент мобильности имущества выше) целесообразно рассмотреть изменения, состоявшиеся в составе ОС в общем плане, после чего – в разрезе конкретных статей. Целесообразным будет рассмотреть основные причины изменения оборотных средств:
- Прибыль (после того как уплачены все налоги).
- Амортизационные отчисления.
- Прирост собственных средств предприятия.
- Повышение задолженности по кредитам или ссудам.
- Повышение обязательств в отношении кредиторской задолженности.
Уменьшение оборотных средств
Основными причинами уменьшения оборотных средств являются следующие пункты:
- Некие расходы, покрываемые за счет прибыли, оставшейся в распоряжении той или иной структуры.
- Вложения капитального характера.
- Финансовые инвестиции долгосрочного характера.
- Значительное уменьшение кредиторской задолженности.
Необходимо отметить, что после того, как были выявлены абсолютные показатели и произведена общая оценка, нужно рассчитать значения эффективного использования имущества.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
Как отмечалось выше, для оценки потенциала роста применяется ряд показателей. Коэффициент мобильности имущества, рассмотренный выше, характеризует отраслевую специфику структуры. Но в экономике существует еще ряд коэффициентов, применяемый в анализе производства.
Так, отношение суммы собственного капитала и обязательств долгосрочного характера к валюте баланса отражает долю собственных средств в общей сумме финансовых источников. Важно отметить, что рекомендуемым значением в данном случае является 0,8-0,9. Коэффициент устойчивости – научное название этого отношения. В соответствии с бухгалтерской отчетностью Российской Федерации показатель рассчитывается следующим образом:
(СК + ДО) / ВБ = (стр. 1300, форма 1 + Стр. 1400, форма 1) / стр. 1700, форма 1.
Анализ показателя
Коэффициент устойчивости обычно анализируется в динамике. Таким образом, повышающая тенденция может охарактеризовать рост деловой активности структуры, расширение ее производственных мощностей, а также эффективности процесса управления. Логично, что снижение данного коэффициента отражает уменьшение оборачиваемости, соответственно, снижение темпов развития структуры. Важно отметить, что максимального уровня экономического роста предприятие может достичь лишь в том случае, если полученная прибыль реинвестируется (то есть вкладывается).
Коэффициент прогноза банкротства
В случае преждевременного выявления ухудшения финансового состояния структуры и предупреждения возникновения неплатежеспособности, конечно же, можно предотвратить крах бизнеса. Именно для такого случая и применяется коэффициент прогноза банкротства. Данный метод используется обычно аналитиками для оценки платежеспособности и общего благосостояния той или иной компании.
Что же следует понимать под словом банкротство? В соответствии с понятием, выдвинутым арбитражным судом, термин определяется как один из видов финансового состояния заемщика, когда тот не располагает возможностью удовлетворять требованиям кредиторов или же не может рассчитаться по платежам обязательного характера.
Процесс банкротства выполняет две ключевые задачи: устранение задолженности перед кредиторами и полное восстановление, а также последующее укрепление деятельности компании. Как правило, экономисты руководствуются тремя подходами, которые способны помочь выявить возможное снижение платежеспособности юридического лица. Среди них расчет коэффициента кредитоспособности, прогнозирование коэффициентов платежеспособности, а также применение системы критериев неформатного характера. Данные способы позволяют выявить возможные отклонения еще на ранних стадиях, а значит, ускорить нейтрализацию существующей угрозы. Они составляют специфическую систему управления компанией в целях предотвращения кризиса, включающую:
- Мониторинг экономического состояния, производимый непрерывным образом.
- Анализ некоторых отклонений от стандартного хода деятельности компании, а также оценка масштабов ухудшения.
- Определение факторов, которые негативно влияют на ситуацию.
- Выявление вариантов восстановления финансовой работы предприятия.
Необходимо отметить, что одним из первичных признаков экономической несостоятельности юридического лица является нежелание исполнения кредиторских требований на срок в три месяца с момента теоретического выполнения обязательств.
Заключение
На финансовое состояние юридического лица могут оказывать влияние факторы как объективного, так и субъективного характера. Их важно учитывать для того, чтобы преждевременно произвести оценку опасности возникновения неплатежеспособности. Так, к субъективным факторам необходимо отнести анти-увеличенный оборот в процессе торговли, снижение соотношения «цена-качество», низкий уровень рентабельности, увеличение расходной статьи, а также нарастание обязательств. Объективными же факторами считаются неполные или недостоверные отчеты, их задержка, увеличение соотношения задолженности по дебету к активам, некоторые неровности в балансе актива и пассива, а также нарастание неликвидности (пусть даже и постепенно).
Источник: fb.ru