Собственный оборотный капитал предприятия — это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятия. Таким образом, собственный оборотный капитал представляет собой долю оборотных средств предприятия, свободную от краткосрочных обязательств. Если оборотные средства превышают объем краткосрочных обязательств, предприятие не только может погасить эти обязательства, но и имеет резервы для роста и развития. Проще говоря, собственный оборотный капитал — это запас финансовой устойчивости, позволяющий компании вести дела, не испытывая опасений за свое финансовое положение.
Необходимо выявить какие источники (собственные или заемные) формируют активы, которые направляются в текущую деятельность предприятия. Наличие собственного капитала (СОК) и обеспеченности им, прежде всего, повлияют на финансовую устойчивость предприятия.
Начисление СОК рассчитываются по формуле:
СОК= сумма оборотных средств — сумма краткосрочных обязательств
Расчет излишка или недостатка собственного оборотного капитала.
В анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия СОК для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Для такого расчета необходимо выявить запасы и затраты, непрокредитованные банком.
Излишек СОК будет свидетельствовать о финансовой устойчивости предприятия. Недостаток СОК на предприятии может снизить финансовую устойчивость предприятия.
Кроме перечисленных показателей рассчитывают коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом:
К обеспеченности СОК = СОК / сумма оборотных средств
К обеспеч. запасов СОК = СОК / активы — запасы
Для первого коэффициента положительным значением является 0,2. Для второго коэффициента положительным значением является от 0,6 до 0,8.
Далее рассчитывают следующие показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость компании:
1. Коэффициент маневренности. Он характеризует степень мобильности использования собственных средств. Его оптимальное значение 0,5.
К м = наличие собственных оборотных средств / сумма собственных источников
2. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия
К р стоимости = балансовая стоимость ОС / сумма совокупных активов
3. Способность предприятия оплатить проценты по кредитам.
К кред.процентов = чистая прибыль + налоги + % по кредитам / сумма уплаченных процентов
Источник: studwood.net
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку на 31 марта 2008 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период ухудшили свои значения.
Анализ ликвидности
Расчет коэффициентов ликвидности
Изменение показателя (гр.3 — гр.2)
Расчет, рекомендованное значение
На последний день анализируемого периода (31.03.2008) при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,7. Несмотря на это следует отметить положительную динамику — за последний квартал коэффициент вырос на 0,01.
Значение коэффициента быстрой ликвидности (-0,02) тоже оказалось ниже допустимого. Это означает, что у предприятия недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0 при норме 0,2 и более). При этом c начала периода коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 3%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 21,7%).
Анализ эффективности деятельности предприятия
Обзор результатов деятельности организации
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности предриятия за 1 квартал 2008 г. и аналогичный период прошлого года.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 1 квартал 2008 г. организация получила прибыль от продаж в размере 15 801 тыс. руб., что равняется 15,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 9 179 тыс. руб., или на 138,6%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 69 855 и 79 034 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-48,4%) опережает изменение выручки (-41,1%)
Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Убыток от прочих операций за рассматриваемый период составил 7 050 тыс. руб., что на 3 955 тыс. руб. (127,8%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Значение показателя, тыс. руб.
Средне- годовая величина, тыс. руб.
Источник: studopedia.net