Минутка финанализа на канале. Про оборачиваемость оборотных активов поговорили , переходим к внеоборотным активам. Для них вместо оборачиваемости считают показатель, который называется фондоотдачей (Fixed Assets Turnover Ratio, FATR).
Зачем считать фондоотдачу
FATR считают, чтобы понять эффективность использования основных средств. Этот коэффициент показывает сколько выручки приходится на рубль балансовой стоимости основных средств. Интерпретировать просто: каков вклад зданий, сооружений и оборудования в доходы, а, следовательно, что будет с последними если нарастить или наоборот снизить вложения в новые основные средства
Как считать фондоотдачу и фондоемкость
FATR = Выручка / ((Основные средства на начало года + Основные средства на конец года) / 2)
Стоимость основных средств берется из бухгалтерского баланса, то есть для отчетности большинства компаний до 2021 года включительно это остаточная стоимость . В 2022 году в обязательном порядке будет применяться ФСБУ 6/2020 «Основные средства» , который предписывает учитывать в балансовой стоимости основных средств не только начисленную амортизацию, но и обесценение. Если бухгалтеры будет правильно применять этот стандарт — FATR для российских компаний станет считаться корректнее.
Как рассчитать EBITDA компании на основе финансовой отчетности
Вместо года можно брать более короткий период. Например, квартал или полугодие, если анализируется промежуточная финансовая отчетность. Нормативных значений FATR нет, этот показатель стоит сравнивать с сопоставимыми компаниями. В одних отраслях производство фондоемкое — удельный вес основных средств в структуре баланса высокий.
Например, любой автозавод с роботизированными линиями. В других, например, материалоемкое. Соответственно, выше удельный вес запасов. В первом случае нормальным будет более низкое значение фондоемкости.
Для отдельно взятой компании важно смотреть на динамику FATR. Если показатель увеличивается, то основные средства используются интенсивнее. Обычно это хорошо, если не забывать их вовремя обновлять.
Иногда удобно анализировать не фондоотдачу, а фондоемкость — обратную к ней величину. Она показывает сколько балансовой стоимости основных средств сидит в рубле выручки. Чем выше фондоемкость, тем менее эффективно используются основные средства. Но, как обычно, не стоит делать поспешных выводов из значений одного коэффициента. Важно смотреть на картину в комплексе.
Возьмем пару уже знакомых нам публичных компаний. В финансовой отчетности за 6 месяцев 2021 года ПАО «Лукойл» стоимость основных средств на начало года 15 440 798 тыс. руб., на конец полугодия — 15 504 557 тыс. руб. Выручка за полгода — 910 364 256 тыс. руб. В такой же отчетности ПАО «Роснефть» стоимость основных средств на начало года 1 402 928 888 тыс. руб., на конец полугодия — 1 459 505 943 тыс. руб. Выручка за полгода — 3 276 258 170 тыс. руб.
Лукойл: FATR=58,83
Роснефть: FATR=1,14
То есть менеджмент Лукойла не только превращает инвестиции в выручку вдвое быстрее и почти вчетверо быстрее делает прибыль из закупок . Оказывается, основные средства частная компания использует почти в 52 раза эффективнее государственной!
Но не будем делать поспешных выводов. Сравним с данными «Лукойла» и «Роснефти» за 2020 год. Стоимость основных средств «Лукойла» на начало года 14 591 821 тыс. руб., на конец года — 15 440 798 тыс. руб. Выручка за год — 322 811 966 тыс. руб. Стоимость основных средств «Роснефти» на начало года 1 325 676 684 тыс. руб., на конец года — 1 402 928 888 тыс. руб.
Выручка за год — 4 835 091 105 тыс. руб.
Лукойл: FATR=21,50
Роснефть: FATR=3,54
Блин, не получилось! Лукойл снова эффективнее. И в статике, и в динамике. Игорь Иванович, я старался!
Где взять исходные данные для расчета фондоотдачи и фондоемкости
Стоимость основных средств берется из бухгалтерского баланса : это строка 1150 «Основные средства». Выручка — из отчета о финансовых результатах : это строка 2110 «Выручка».
Ставьте лайк, если статья понравилась, — так вы чаще будете видеть мои публикации. А лучше подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить!
Источник: dzen.ru
Что такое фондоотдача и её расчет по формуле
Чтобы оценить деятельность предприятия, руководители и аналитики используют показатель фондоотдачи.
Это финансовый коэффициент, который определяет эффективность бизнеса. Он показывает количество выручки на единицу стоимости имеющихся основных средств (ОС). При анализе оборачиваемости фондоотдача показывает отношение выручки (объем реализованной продукции) и средств труда, имеющихся в распоряжении компании.
Как рассчитать фондоотдачу — формула
Расчет выглядит так:
Фондоотдача = Выручка / Основные средства
Под выручкой тут понимаем цену продукции при ее реализации, а не прибыль, так как главная цель показателя — демонстрация эффективности превращения основных фондов в товар.
С помощью формулы фондоотдачи можно рассчитать, сколько товара выпускает предприятие в расчете на единицу средств труда. Часто коэффициент считают основным индикатором качества управления фондами компании. Его расчет необходим при сравнении эффективности производства в разных компаниях. Фондоотдача показывает умение менеджеров обеспечить рациональное использование активов, если коэффициент имеет высокое значение. Низкие показатели сигнализируют о неэффективном управлении.
По балансу показатель рассчитывается в системе новой отчетности так:
Фондоотдача = Стр.2110 ⁄ (Стр.1150 н. — Стр.1150 к.) ⁄2,
где: Стр. 2110 — строка 010 из формы №2, информация о полученной выручке за исследуемый период;
Стр. 1150 н. — строка 120 из формы №1, где указана общая стоимость ОС к началу отчетного периода;
Стр. 1150 к. — аналогичный показатель стоимости ОС на конец периода.
Анализ коэффициентов фондоотдачи
Во внутреннем анализе предприятия показатель фондоотдачи позволяет сделать несколько важных выводов. Низкое значение коэффициента говорит о том, что объемы производства недостаточны при данной величине фондов. Для решения проблемы принимают меры по увеличению объемов продаж. Если это невозможно, придется списывать активы. Высокие значения сигнализируют о потребности в источнике инвестирования для расширения производства.
Среди коэффициентов оборачиваемости выделяют оборачиваемость отдельных групп активов, например запасов или дебиторской задолженности. Такие показатели вычисляют делением выручки на анализируемый вид активов или пассивов.
Приведем пример: в 2008 году ОАО «Норильский никель» получил выручку в размере 13 980 миллионов, а сумма фондов предприятия составила 28 259,5 миллионов рублей.
Фондоотдача = 13 980 / 28 259,5 = 0,49
В анализируемом периоде на каждый рубль фондов было получено 49 копеек выручки. Фонды «Норильского никеля» окупились на 49%.
Динамика оборачиваемости активов компании за 2005–2008 года наблюдает спад. Это говорит о неэффективности принятой политики использования фондов, находящихся в собственности предприятия. С 2005 года темпы роста суммы активов были больше темпов увеличения выручки ОАО «Норникель»: с 2007 года сумма фондов увеличилась на 119%, а выручка — только на 44%. Если отрицательная динамика сохранится, компании следует пересмотреть политику продаж, привлечь инвесторов, исключить ненужные активы.
Нормальное значение коэффициента
Нормального значения фондоотдачи нет. Коэффициент часто определяется особенностями компании и отрасли. В условиях фондоемких производств показатель оборачиваемости активов будет ниже, так как наибольшая часть фондов предприятия в таком случае — основные средства. Когда показатель увеличивается в динамике, можно говорить о повышении эффективности использования средств производства.
Для повышения оборачиваемости фондов можно принять меры:
- увеличить размер выручки, а состав фондов оставить прежним. Нужно эффективнее использовать активы либо увеличить время работы оборудования (количество смен на новых станках);
- изменить состав фондов, то есть списать активы, которые не нужны или негодны для использования. Эта сумма уменьшит знаменатель коэффициента при расчете.
Видео ниже знакомит с другими финансовыми показателями деятельности предприятия:
Источник: ktovdele.ru
Расчет фондоотдачи основных средств на базе балансовых показателей
Чтобы оценить результативность деятельности компании, используют множество показательных параметров, включая отражающие ее финансовую результативность по итогам конкретного отчетного периода. В их число входят рентабельность разнообразных категорий и коэффициенты оборачиваемости — а именно емкость и отдача по различным направлениям (фонды, материалы и т. д.).
Что такое фондоотдача основных средств предприятия
Фондоотдача служит одним из основных параметров оборачиваемости, характеризует эффективную результативность работы компании и является отражением возможного/фактического возвращения вложенных денежных средств. То есть этот показатель демонстрирует величину прибыли или убытка относительно каждого вложенного в основные фонды рубля.
Основные фонды, они же основные или немобильные средства, составляют имущественную основу компании. В них включены строения, технические и транспортные средства, коммуникационные линии, патентная и лицензионная документация и прочее имущество. Доходная величина в этой ситуации представлена определенными типами прибыли — от продажи или выручки.
Расчет фондоотдачи
Для вычисления используются два параметра, являющихся отражением ряда сфер деятельности предприятия. Это уровень дохода и стоимость основных средств компании.
Целесообразнее всего проводить вычисления по показателям выручки, так как она является отражением первичного итога от деятельности предприятия.
Обратите внимание
Иногда рациональнее использовать в роли доходов прибыль от продаж. Это имеет смысл при небольшой себестоимости производимых товаров или услуг. То есть, когда этот показатель имеет величину не больше 30% от общей суммы выручки.
При вычислении можно пользоваться как полным размером основных средств, так и только активной их частью, то есть той суммой, которая имеет непосредственную связь с производственным процессом.
Использовать только активную часть средств следует в том случае, если в балансовую сумму включены строения непроизводственного назначения, оборудование, которое не введено в эксплуатацию, а также другие элементы инфраструктуры, не находящиеся в пользовании.
Фондоотдача основных средств — единицы измерения и формула
По аналогии с другими параметрами результативности, фондоотдача входит в категорию относительных. Это означает, что она является отражением величины одного показателя (в данном случае прибыли) от другого (сумма основных средств).
Чтобы рассчитать величину фондоотдачи необходимо вычислить отношение суммы дохода (выручки) либо прибыли от реализации к величине стоимости основных средств либо их активной доли.
Обе расчетные величины указываются в рублях, поэтому значение искомого показателя имеет вид отношения рублей к рублям. В основном данное отношение переводится в проценты путем умножения на 100.
Основная формула
Стандартный метод расчета производится в такой последовательности:
СР=(TR:Vfa), в которой
- СР — искомая величина фондоотдачи;
- TR — суммарный доход от деятельности предприятия;
- Vfa — величина основных средств.
Величину совокупного дохода рассчитывают, как произведение цены и количества произведенных единиц товаров или услуг:
TR=PxQ, в которой
- TR — сумма дохода предприятия за расчетный период (выручка)
- P — цена товара или услуги за одну условную единицу;
- Q — количество произведенных единиц товаров или услуг.
Величина основных средств предприятия определяется, как среднее значение суммированных начальной величины показателя (на открытие периода) и конечной (на закрытие периода):
Vfa=(Vfab+Vfae):2, в которой
- Vfa — средняя сумма основных фондов;
- Vfab — начальная стоимость показателя (на открытие периода);
- Vfae — конечная стоимость показателя (на закрытие периода).
Балансовая формула
Чтобы рассчитать величину показателя фондоотдачи, нужны данные из двух форм финансовой отчетности — балансовой и результатов, которые также называют №1 и №2.
Совокупный доход (выручка) указывается в форме №2, а величина стоимости основных средств — в форме №1.
Последовательность вычисления искомой величины выполняется по формуле:
СР=(с.2110(офр):с.1150(бб))х100%, в которой
- СР — искомый параметр фондоотдачи;
- с.2110(офр) — совокупный доход, указанный в форме №2;
- с.1150(бб) — стоимость основных фондов (форма №1).
Чтобы результат был более точным, следует вычислить средний показатель стоимости основных средств за период. Для этого начальные и конечные значения с.1150 суммируют, после чего делят на 2.
Также при вычислении может использоваться не величина выручки, а сумма прибыли от реализации. Тогда вместо значений с.2110 подставляется значение с.2200.
Пример
Использование расчетной балансовой формулы рассмотрим на вычислении фондоотдачи предприятия «Север», которое занимается обработкой древесины. Себестоимость подобного процесса немаленькая, поэтому для расчета рациональнее всего использовать сумму годовой выручки. Все имущество компании находится в использовании, следовательно, вычисление нужно производить по полной величине основных средств.
Годовые результаты компании составили:
Таким образом, получаем расчетный показатель фондоотдачи:
То есть, величина фондоотдачи составляет 2,083 рубля на рубль. Это значит, что на каждый рубль, составляющий стоимость основных средств предприятия, приходится 2,083 рубля совокупного дохода.
Что отражает параметр
Рассмотренный в статье параметр является отражением результативности применения основных средств предприятия в его деятельности, которая заключается в производстве товаров или услуг и получении дохода от их продажи.
Целесообразнее всего оценивать показатели фондоотдачи в динамике нескольких лет, чтобы понять изменения и прогресс результатов деятельности. Если основные средства резко повышают стоимость, например, при расширении производственных мощностей, показатель фондоотдачи может одномоментно снизиться. Именно в этой связи необходимо оценивать сразу несколько показателей результативности и доходности одновременно.
Но в перспективе наращивание стоимости основных средств приводит к увеличению показателя фондоотдачи. Стабильное повышение отношения доходов к величине вложенных в основные фонды средств говорит о растущей эффективности пользования фондами предприятия.
Величина фондоотдачи — это один из определяющих параметров оценки результативности компании. Вычисление показателей за несколько периодов подряд выявляют уязвимые места инвестиций и позволяют планировать более эффективную программу использования основных средств.
При этом для получения объективного анализа необходимо оценивать и ряд иных параметров результативности в целом и оборачиваемости в частности.
Источник: finach.ru