Коротко: коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить собственными средствами. Показатель отражает платежеспособность бизнеса. Отслеживать его нужно, чтобы не попасть в финансовую зависимость от заёмщиков.
Порой кажется, будто все показатели, коэффициенты и термины созданы лишь для того, чтобы запутать и без того загруженного предпринимателя. Ликвидность, устойчивость, платежеспособность, маржинальность… Мы никому этого не желаем, потому сначала разберемся с терминами.
Активы — это всё то, чем владеет бизнес и что приносит ему доход. Например, дебиторская задолженность, станки, производственные площади.
Ликвидность — это возможность компании быстро продать то, чем обладает компания, по высокой цене, как минимум — не ниже рыночной, чтобы погасить краткосрочные и другие задолженности.
Существуют разные степени ликвидности. Самыми ценными считаются денежные средства, которые сейчас в обороте.
Финансовый анализ в 1С Бухгалтерия 8
Пример. Российские рубли в Нигерии — неликвидные, потому что там их сложно обменять на товары и услуги. Потому бизнесу будет невыгодно обладать 5 млн рублей против 700 нигерийских найр, хоть последних и меньше. Местная валюта Нигерии обладает большей ликвидностью.
- Высоколиквидные. Наиболее ликвидные активы быстро превращаются в деньги, которые сейчас в обороте. Примеры: ценные бумаги, валюта и их эквиваленты.
- Активы со средней ликвидностью. Товары и средства, которые можно продать в течение недели по выгодной бизнесу цене. Примеры: товары и сырье.
- С медленной ликвидностью. Сумма того, что нужно долго обменивать для получения ликвидных денежных средства. Пример: банковские вложения.
- С самой низкой ликвидностью. Как правило, это что-то дорогое и большое. То, что нельзя моментально продать. Ещё и покупатель может сбить цену. Примеры: специфичные станки и недвижимость.
Ликвидность подсвечивает платежеспособность компании и скорость погашения счетов, расчета с поставщиками, оплаты краткосрочных и прочих задолженностей.
Некоторые бизнесы обладают миллиардами, но те прячутся в не очень ликвидных средствах. Таким компаниям может не хватать оборотных средств, и тогда им приходится брать кредиты и займы. Бывают и обратные ситуации, когда почти всё, что имеет компания, — самые ликвидные вещи. Как правило, подобные бизнесы арендуют помещения и оборудование.
Например, большинство активов IT-компаний — подписки: от облачных хранилищ до канбан-досок. Тогда как основные статьи расходов — оплата деятельности программистов.
Толик владеет не самыми ликвидными вещами, а Константин наоборот, самыми ликвидными. Однако, такие выводы можно сделать, взглянув на данные бухгалтерского или управленческого баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Получается, что бизнесу лучше обладать самыми ликвидными активами и не покупать ничего габаритного, дорогого и крупного? Нет. Главное правило: они должны приносить организации доход, а не висеть на её шее мертвым грузом. А еще помогать расплачиваться с краткосрочными и долгосрочными обязательствами в срок.
Насколько целесообразно владеть теми или иными активами, каждая компания делает расчет самостоятельно. У каждого бизнеса свой баланс.
Термины разобрали, теперь перейдем к коэффициентам.
Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости бизнеса
Коэффициенты рассчитывают при помощи финансовой отчетности. Показатели сами по себе не говорят ничего, но у каждого из них есть норма, в том числе для отрасли. Компании проводят анализ и ориентируются на разные коэффициенты и цифры, но существует шесть основных показателей, которые нужны каждому бизнесу. Сначала объясним значение каждого показателя, а затем посмотрим на формулы расчета.
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | Показывает, сможет ли компания погасить свои краткосрочные обязательства лишь оборотными активами, то есть запасами товаров и денежными средствами. |
| 2 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Отражает способность бизнеса погасить краткосрочные задолженности только собственными деньгами. |
| 3 | Коэффициент финансовой устойчивости | Показывает, долго ли компания сможет поддерживать платежеспособность. |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости. | Подсвечивает, насколько предприятие зависит от заемных средств. |
| 5 | Рентабельность активов | Отражает, эффективность использования бизнесом того, чем он обладает, и какой доход от этого получает. |
| 6 | Рентабельность собственного капитала | Показывает, сколько денег получает собственник от бизнеса. |
Нормативные значения для коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости
| Показатель | Значение | Формула расчета | |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,5−2 | (Запасы + Деньги + Дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства + Кредиторская задолженность) |
| 2 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2−0,5 | Деньги / (Краткосрочные обязательства + Кредиторская задолженность) |
| 3 | Коэффициент финансовой устойчивости | >0,6 | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Валюта баланса |
| 4 | Коэффициент финансовой независимости | >0,5 | Собственный капитал / Валюта баланса |
| 5 | Рентабельность активов квартальная | Зависит от отрасли | Чистая прибыль за квартал / Ср. значение активов за квартал * 100% |
| 6 | Рентабельность собственного капитала квартальная | Не менее 10% | Чистая прибыль за квартал / ср. значение СК за квартал* 100% |
Собственнику понадобится сверить цифры по бухгалтерскому балансу, чтобы верно рассчитать финансовые показатели.
Предпринимателю понадобятся строки из баланса, который входит в управленческий учет, чтобы посчитать коэффициенты и показатели верно. По управленческим отчетам оценивают результат предприятия в цифрах, наличие материалов на складе, состояния и положения компании на рынке. Мы хотим облегчить жизнь предпринимателей, поэтому создали понятные шаблоны финансовых отчетов с инструкциями для собственников бизнеса. Их можно скачать бесплатно по ссылке →
Зачем коэффициент абсолютной ликвидности предпринимателю
Чтобы не попасть в нездоровую зависимость от заёмщиков. Увы, но тут как с любыми абьюзивными отношениями: все вроде хорошо, а потом бац! — и вскрывается куча проблем. Если анализировать коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, то они подскажут предпринимателю, не находится ли он в денежной зависимости от кредиторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash Ratio) – коэффициент, отражающий отношение краткосрочных активов, денежных средств их эквивалентов (в совокупности, представляющие собой наиболее ликвидную часть активов) к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Содержание
- Ликвидность как основной показатель платежеспособности
- Цель проведения расчета показателей ликвидности
- Основание для расчета коэффициента абсолютной ликвидности
- Информационная база для расчетов коэффициента абсолютной ликвидности
- Порядок расчета коэффициента абсолютной ликвидности
- Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности АНК «Башнефть» по РСБУ
- Факторный анализ абсолютной ликвидности
- Ошибка при подсчетах коэффициента абсолютной ликвидности
- Ответы на распространенные вопросы
В процессе производственной деятельности у компаний формируются определенные обязательства перед контрагентами, которые нужно своевременно оплачивать не нарушая условий договора. Долги у компании формируются при любых обстоятельствах: будь то поставщики или кредиторы.
Эти обязательства должны быть определены на основе имеющихся возможностей по покрытию своих обязательств перед третьими лицами. Для определения таких возможностей разработаны показатели, которые дают общее представление о возможности покрытия имеющихся обязательств. Одним из таких показателей является коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio), который отражает покрытие обязательств компании и обеспечивает жизнеспособность. Рассмотрим роль в деятельности компании и порядок расчета этого коэффициента.
Ликвидность как основной показатель платежеспособности
При анализе платежеспособности компаний рассчитываются показатели ликвидности, отражающие возможность реализации долгов компании за счет имеющихся активов.
В балансе активы и пассивы подразделяются на группы:
| Активы | Пассивы | ||
| А1 | Высоколиквидные (стр. 1250 + 1240) | П1 | Наиболее срочные (стр.1510 + 1520) |
| А2 | Быстрореализуемые (стр. 1230) | П2 | Среднесрочные (стр. 1500 — 1510 – 1520 — 1530) |
| А3 | Медленно реализуемые (стр. 1210+1220+1260) | П3 | Долгосрочные (раздел IV) |
| А4 | Труднореализуемые (стр. 1100) | П4 | Постоянные (стр.1300) |
По результатам расчетов ликвидности баланса сопоставляются результаты по каждой группе. Ликвидным считается баланс, при которой выполняются такие условия:
| А1 | > | П1 |
| А2 | > | П2 |
| А3 | > | П3 |
| А4 | П4 |
Также выделяют несколько коэффициентов ликвидности:
Эти показатели рассчитываются в зависимости от срочности покрытия обязательств активами. Подробно остановимся на коэффициенте абсолютной ликвидности.
Цель проведения расчета показателей ликвидности
В первую очередь в ликвидности заинтересованы владельцы бизнеса, т.к. это является основой для устойчивости компании.
Ликвидность также важна и для банков, инвесторов (реальных и потенциальных), поставщиков и подрядчиков и т.д.
Оценка ликвидности и ее динамика покажет жизнеспособность компании.
Основание для расчета коэффициента абсолютной ликвидности
Ликвидность – это показатель, характеризующий наличие возможности (с избытком) на покрытие тех обязательств, по которым есть возможность их погасить в каком-либо краткосрочном периоде. Так, абсолютная ликвидность должна ориентироваться на определенные значения. Разные источники отражают разные цифры, но в основном, все ориентируются на значение коэффициента 0,2-0,5, т.е. как минимум 20% долгов должно покрываться собственными денежными средствами. Если значение достаточно высокое, то это говорит о неэффективном использовании средств, которые не работают на финансовый результат. Хотя в мировой практике этот коэффициент не ограничивается числовыми и значениями, т.к. ликвидные активы могут быть задействованы в процессе производства.
Деньги «лишними» не бывают. Если у компании по итогам квартала на расчетном счете образовалась крупная сумма, как правило, это свидетельствует о неэффективной работе финансовой службы.
Финансовый директор компании STEP К. Гранкин
Информационная база для расчетов коэффициента абсолютной ликвидности
Понятие абсолютной ликвидности сводится к тому, что это относительный показатель возможности покрытия срочных обязательств компании и определяется как результат деления наиболее ликвидных активов и краткосрочным обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности российскими компаниями рассчитываются на базе информации бухгалтерской (финансовой) отчетности, составляемой в соответствии с законодательством РФ о бухгалтерском учете. При определении ликвидности нужно соблюдать единство расчетов.
Важно! При расчетах показателей ликвидности не обязательно базироваться исключительно отчеты по итогам года, но и за короткие периоды, например, квартал, месяц.
Абсолютная ликвидность показывает, какую долю краткосрочных обязательств может быть покрыто ликвидными активами. Наиболее ликвидные активы и обязательства находятся в движении, поэтому нужно регулярно отслеживать это движение.
Порядок расчета коэффициента абсолютной ликвидности
Общая формула расчета такого показателя как коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Показатели берутся из отчетности предприятия (формы 1 – бухгалтерский баланс).
- Высоколиквидные активы (стр. 1250 и 1240) – в числителе
- Обязательства (стр.1510 и 1520) – в знаменателе
Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности АНК «Башнефть» по РСБУ
Для оценки динамики ликвиности рассмотрим 3 годовых отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.
Из расчетных данных видно, что из года в год коэффициент абсолютной ликвидности не стабилен, что говорит о том, что наиболее ликвидные активы постоянно находятся «в работе».
Для оценки динамики ликвидности рассмотрим квартальные отчеты за 2017 год, опубликованные на официальном сайте АНК «Башнефть».
Из расчетных данных видно, в течение года коэффициент абсолютной ликвидности приближен к данным годового отчета, более стабилен, чем по результатам работы за год, но все равно этот коэффициент ниже нормативного показатели.
Данные ля расчета коэффициента абсолютной ликвидности имеют свойство кардинально изменяться за короткий промежуток времени, поэтому нужно учитывать моменты, связанные с тем, что и числитель, и знаменатель лабильны. Поэтому расчет показателей ликвидности целесообразно проводить с учетом всех коэффициентов.
Факторный анализ абсолютной ликвидности
В настоящее время разработано много факторных моделей. При формировании модели нужно соблюдать следующие основные требования к факторам, т.е. причинам динамики коэффициента абсолютной ликвидности:
- должны иметь место и номинальное значение
- должны иметь связь с исследуемым показателем
- полученная модель должна отражать размер влияния фактора на результат
Так, при анализе важно выбрать те факторы, которые по мнению аналитика оказывают наибольшее влияние (имеет наибольший уровень).
Ошибка при подсчетах коэффициента абсолютной ликвидности
При расчетах коэффициента абсолютной ликвидности за разные результаты могут варьировать, но это не означает, что ликвидность неудовлетворительная, т.к. она зависит от того, насколько активно задействованы средства в производственной деятельности. При том условии, что коэффициент должен быть в пределах 0,2-0,5, нужно ориентироваться на то, что ликвидные активы не должны быть заморожены прозапас, а работать на финансовый результат, а ля подстраховки компании вправе формировать различные резервы.
Ответы на распространенные вопросы
Вопрос №1: Можно ли при низком значении коэффициента абсолютной ликвидности сказать, что компания близка к банкротству?
Ответ: В условиях нестабильной рыночной экономики показатели ликвидности необходимо рассматривать совместно, с привязкой к каждой отрасли и в динамике. По одному показателю трудно дать заключение о том, что близится банкротство и это крайняя мера, возможна еще реструктуризация.
Вопрос №2: Как можно обезопасить компанию от риска невозможности выплачивать свои долги?
Ответ: Для этой цели можно предусмотреть резервы под обязательные платежи: зарплата, налога, выплаты по кредитам и займам и т.д., которые могут быть сформированы в форме неснижаемого остатка по расчетному счету, мобильными депозитами и т.д.
Источник: online-buhuchet.ru