Коэффициент быстрой ликвидности (англоязычный аналог Quick Ratio, Acid Test Ratio) – индикатор краткосрочной ликвидности компании, который измеряет способность компании вовремя погасить свои краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов. К высоколиквидным активам можно отнести денежные средства и их эквиваленты, текущие финансовые инвестиции, дебиторскую задолженность и т.д. Этот показатель похож на показатель текущей ликвидности, так как показывает уровень платежеспособности компании. Однако показатель быстрой ликвидности является более строгим и точным, ведь позволяет исключить менее ликвидные оборотные активы.
Нормативное значение:
Связанные материалы
- Словарь экономических показателей
- Анализ финансовых показателей
- Относительные показатели ликвидности
- Коэффициент абсолютной ликвидности
- Коэффициент текущей ликвидности
Оптимальное значение показателя зависит от сферы деятельности и особенностей фирмы. Норматив показателя находится в пределах 0,5-1 и выше. Такое значение указывает на то, что в компании достаточно ликвидных оборотных средств для своевременного расчета по обязательствам.
Как рассчитать IL (непостоянные потери). Пулы ликвидности Uniswap v3.#крипта #uniswap #defi
Однако, для того, чтобы сформировать точные выводы, необходимо сравнить показатель с предыдущими годами и другими компаниями в индустрии. Бизнес, который продает товары и услуги за наличные без использования коммерческих кредитов, будет оставаться платежеспособным при относительно низком значении быстрой ликвидности. И наоборот, если компания активно кредитует своих покупателей с помощью товарных кредитов и оборотность дебиторской задолженности является низкой, то желательным является более высокое значение показателя быстрой ликвидности (выше 1).
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя является ниже нормативного, то следует работать в направлении увеличения суммы высоколиквидных активов и снижения суммы текущих активов.
Формула расчета:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Сумма оборотных активов – Сумма запасов) / Текущие обязательства
Пример:
Компания ОАО «ВебИнновация-плюс»
Единица измерения: тыс.руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
| Активы | ||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Запасы | 34 | 37 |
| Дебиторская задолженность | 15 | 74 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 75 | 46 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 157 |
| Пассивы | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 100 | 100 |
| Кредиторская задолженность | 111 | 95 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 31 | 41 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 242 | 236 |
Коэффициент быстрой ликвидности (2020 г.) = (124-34)/242 = 0,37
Формула коэффициента покрытия
Коэффициент быстрой ликвидности (2019 г.) = (157-37)/236 = 0,51
Полученные данные показывают, что в 2019 г. коэффициент быстрой ликвидности находился в пределах нормативного значения, и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 0,51 рублей высоколиквидных оборотных активов. В 2020 г. ситуация изменилась, и исследуемый показатель компании ОАО «ВебИнновация-плюс» находился ниже нормативного значения. Это значит, что в компании были проблемы с платежеспособностью.
Форма пользователя
Статьи по финансовому анализу
- Финансовый анализ. Общая характеристика
- Финансовые источники для анализа
- Методы анализа
- Финансовые показатели
- Словарь экономических показателей
- Анализ финансового состояния предприятия: направления
- Элементы отчетности
- Для студента
- Стратегический менеджмент
Новости проекта
10.04.2023 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
16.10.2022 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
24.03.2022 Выводы финансового анализа переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»
05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.
19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия
07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов
27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.
Сайты-партнеры
Сайт по онлайн генерации отзыва, аннотации или рецензии на исследовательскую работу.
Источник: www.finalon.com
2.1 Коэффициенты ликвидности
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является ее платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только предприятию с целью опенки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристик ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Ликвидность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме производить расчет по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства [8, c. 146].
Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета, и занесем их в таблицу 4.
Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:
доли. ед.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит следующем образом ():
Где, ДС — денежные средства,
КФВ — краткосрочные финансовые вложения,
КО — краткосрочные обязательства,
ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле ():
К3= (ОА – НДС – ДЗ) /КО (23)
Где, ОА – оборотные активы, тыс. руб.;
Анализируя данные можно сделать вывод: по коэффициенту автономии ОАО разрез «Горбачевский» не способен покрывать краткосрочные обязательства мгновенно за счет денежных средств и их эквивалентов, так как коэффициент абсолютной ликвидности, равный 0,01, ниже нормы (0,2 и более).
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.
По полученному значению коэффициента можно сказать, что организация не способно погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов, так как коэффициент быстрой ликвидности, равен 0,45, ниже нормы (0,8 и выше).
Коэффициент текущей ликвидности ниже предела рекомендуемого значения – 0,71. Нормальным считается значение коэффициента 1 ≤ 0 ≤ 2, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 2 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Полученное значение данного коэффициента говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств, так как коэффициент текущей ликвидности равен 0,71.
Исходя, из вышеперечисленного можно сделать вывод: предприятия не способно своевременно рассчитываться по своим обязательствам, так как все коэффициенты не соответствуют норме.
Показатели не достигли нормативного значения, так как увеличились пассивы предприятия, необходимо снижать задолженность.
Существует несколько путей повышения ликвидности предприятия:
— увеличение собственного капитала;
— продажа части постоянных активов;
— сокращение сверхнормативных запасов;
— получение долгосрочного финансирования;
Источник: studfile.net
Коэффициент быстрой (немедленной) ликвидности (Acid Test Ratio, Quick Ratio).
Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам исходя из предположения, что материальные запасы не могут быть реализованы и обращены в наличность. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся у предприятия денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Рекомендуемое значение данного показателя — 0,8-1,0.
Оценка ликвидности с использованием коэффициента быстрой ликвидности (Кбл), иногда называемого тестом на ликвидность, обязательно должна уточняться с помощью расшифровки структуры дебиторской, кредиторской задолженности и товарно-материальных запасов.
Для компании «ЗЭТ» коэффициент быстрой ликвидности, носящий в западной практике название коэффициента «лакмусовой бумажки», может быть рассчитан следующим образом:
К концу обоих анализируемых периодов значение коэффициента находится в пределах допустимых значений. Однако наметилась тенденция к снижению, следовательно, необходимо установить контроль за его динамикой.
Коэффициент быстрой ликвидности ниже 0,8 означает, что денежных и других ликвидных активов может быть недостаточно для погашения текущих обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Quick Assets Ratio).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов (краткосрочных рыночных ценных бумаг и депозитов), т.е. практически абсолютно ликвидных и приравненных к ним активов.
Рассчитывается по формуле:
где ДС — денежные средства и эквиваленты; ТО — текущие обязательства.
Рекомендуемые значения: 0,2-0,5.
По своему экономическому содержанию этот показатель может рассматриваться как характеристика платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно расплатиться по текущим обязательствам за счет денежных средств и их эквивалентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, что определенная часть задолженности (в зависимости от значения коэффициента) может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, т.е. при наступлении срока платежа по обязательствам компания имеет достаточно ликвидных средств.
Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности позволяет допустить, что в любой момент предприятие сможет расплатиться по обязательствам. Считается, что при соблюдении оптимального значения предприятие имеет высокую кредитоспособность. Речь идет о ситуации, сложившейся на момент составления балансового отчета, но картина с остатками денежных средств на счетах компании быстро меняется, в связи с этим следует помнить, что коэффициент быстрой ликвидности имеет очень низкую прогнозную ценность.
Для компании «ЗЭТ» значения коэффициента абсолютной ликвидности составят:
Компания «ЗЭТ» сохраняет текущую платежеспособность. Однако наблюдается существенное падение коэффициента абсолютной ликвидности. Это могло быть следствием каких-либо объективных причин либо результатом неэффективного управления денежными потоками компании. В связи с этим необходимо выявить причины появления столь негативных тенденций.
Следующий этап оценки ликвидности предприятия — анализ качества текущих активов: состава запасов товарно-материальных ценностей, надежности покупателей, а также срочности его обязательств. Окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и ликвидности предприятия могут быть сделаны по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосрочных обязательств, а также углубленного анализа движения денежных потоков, оборачиваемости всех основных элементов текущих активов и пассивов.
На основе детализированного анализа рекомендуется провести оценку риска утраты ликвидности компании. С этой целью можно воспользоваться качественной шкалой «Высокая — норма — низкая», базирующейся на двух критериях оценки изменения показателей: динамике и соответствии нормативным значениям (табл. 5.5).
Анализ и оценка ликвидности предприятия завершается разработкой ряда мер, направленных на улучшение или поддержание существующего финансового положения. Предприятие должно не просто систематически оценивать уровень своей ликвидности, но и управлять им, добиваясь такой оптимальной текущей платежеспособности, которая наилучшим образом соответствует его сегодняшним потребностям и прогнозным значениям.
Ликвидные средства постоянно поступают на предприятие и используются им в процессе хозяйственной деятельности. Процесс этот должен быть организован таким образом, чтобы предприятие имело возможность в оговоренное контрактами время погашать свои текущие обязательства.
Таблица 5.5. Пример качественной оценки ликвидности по шкале «высокая — нормальная — низкая»
Динамика показателей
Степень (шкала) ликвидности
Уровень риска утраты ликвидности
Все коэффициенты выше нормы и имеют тенденцию к росту
Значение не более двух показателей снижается (в пределах 10%), остальные постоянны или имеют тенденцию к росту. Все показатели в пределах нормы
Значение некоторых показателей (трех и более, но не всех) снижается (в пределах 10%), остальные имеют тенденцию к росту. Некоторые показатели ниже нормативных значений
Все показатели снижаются (в пределах 10%) или не более двух показателей снижаются на 10-12%. Все показатели не соответствуют нормативным значениям
Три и более показателя (но не все) снижаются в пределах 10-20% или не более пяти показателей снижаются более чем на 20%
Управление текущими активами (Management of Current Assets) — работа менеджеров по выработке стратегии в отношении оборотных средств и путей их финансирования.
Таким образом, в общем виде проблема управления ликвидностью сводится к управлению оборотными активами: наращиванию оборачиваемости, нахождению оптимального уровня и структуры основных элементов оборотных активов, их соотношения с текущими пассивами, а также поиску эффективных источников финансирования оборотных средств предприятия. Управление оборотными активами, в свою очередь, переходит в управление основными элементами оборотных активов: денежными средствами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами.
Воспользуемся данными баланса условной компании «X» и определим основные соотношения, характеризующие ее ликвидность в 2ХХ7 и 2ХХ8 гг. (табл. 5.6, 5.7).
Анализ полученных значений финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса — значения большей части финансовых показателей далеки от нормативных (табл. 5.8).
Предприятие имеет незначительный рабочий капитал, доля которого в активах составляет 5% (при норме 20-30%). К концу 2ХХ8 г. компания должна была иметь рабочего капи-
Таблица 5.6. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса за 2ХХ8 г
Таблица 5.7. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса за 2ХХ9 г.
Таблица 5.8. Расчет показателей ликвидности
тала на сумму 169 178 тыс. руб. (563 928 * 0,3), а реальный запас составлял на 140 558 тыс. руб. меньше (169 178 — 28 620). Аналогичная картина наблюдалась и к концу анализируемого периода. При сохранении такой тенденции вполне вероятно возникновение дефицита оборотных средств.
Коэффициент покрытия ниже нормативного значения, предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.
Укладывается в нормативное значение коэффициент быстрой ликвидности: 0,93 в 2хх8 г. и 0,89 в 2хх9 г. Однако этот коэффициент недостаточно показателен, так как в числителе стоит значение дебиторской задолженности.
Вопрос включения в состав ликвидных средств дебиторской задолженности требует более подробного рассмотрения, так как даже дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, не всегда в полном объеме может быть преобразована в денежную форму. В данной ситуации невозможно полноценно оценить надежность нераскрытых сумм дебиторской задолженности. В этом случае необходимо получить в бухгалтерии компании информацию о доле сомнительных (не погашенных в срок) долгов, их динамике, ранжировании по срокам неплатежа. Растущая доля сомнительных долгов с большими сроками просрочки платежа снижает вероятность поступления денежных средств в компанию к концу отчетного периода и увеличивает риск утраты платежеспособности.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности также далеко от нормы. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы, т.е. в текущем периоде оно неплатежеспособно.
Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение 2ХХ8 г. составляли менее 1% обязательств предприятия, а в 2ХХ9 г. это значение увеличилось всего лишь до 2%, свидетельствует о серьезном дефиците денежных средств. В таких условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.
В дополнение к рассмотренным финансовым коэффициентам определен показатель, характеризующий степень обеспеченности собственными источниками финансирования бизнеса (Кси):
= (ТА-ТО) : ТА = РК : ТО;
= (384 584 — 355 964)/384 584 = 0,074 (2ХХ8 г.); = (304 982 — 279 451)/304 982 = 0,084 (2ХХ9 г.).
К концу 2хх8 г. за счет собственных источников было сформировано 7,4% оборотных средств предприятия, в конце 2хх9 г. степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов повысилась только до 8,4%. По оценкам специалистов значение К
Все вышесказанное позволяет еще раз подтвердить, что степень ликвидности предприятия крайне низка и, соответственно, риск утраты ликвидности может быть оценен как повышенный.
В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие информации о нормальной ликвидности предприятия (возможности погашения текущих обязательств) рассматривается в качестве одной из основных причин банкротства.
В сложившейся ситуации руководству предприятия и главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:
- o инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого качества» (дебиторской задолженности, нереальной к взысканию, изношенного оборудования, залежалых запасов материалов);
- o совершенствование организации расчетов с покупателями с целью снижения размеров краткосрочных обязательств;
- o определение оптимальных размеров запасов, остатков денежных средств на счетах, лимитов дебиторской задолженности (результат грамотного нормирования оборотных активов компании).
Ниже в обобщенной форме представлена поэтапная методика анализа ликвидности компании (табл. 5.9).
Таблица 5.9. Методика анализа ликвидности компании
Источник: studme.org