Коэффициент финансового риска строки баланса

Коэффициент финансового риска Коэффициент финансового риска показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень...

Коэффициент финансового риска показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Коэффициент капитализации используют только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.

Коэффициент финансового риска рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как коэффициент капитализации.

Коэффициент финансового риска — что показывает

Коэффициент финансового риска показывает долю собственного капитала компании в активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов.

Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким. Компания, финансирующая собственную деятельность своими средствами, финансово независима, коэффициент капитализации низкий.

Анализ финансового состояния

Этот коэффициент важен для инвесторов, рассматривающих данную компанию как вложение средств. Их привлекают компании с преобладанием собственного капитала. Однако доля заемных средств не должна быть слишком низкой, так как это уменьшит долю их собственной прибыли, которую они получат в виде процентов.

Коэффициент финансового риска — формула

Общая формула для расчета коэффициента

Kфр = Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства
Собственный капитал

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

Kфр = стр.690 + стр.590
стр.490

где стр.490 , стр.590 , стр.690 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Kфр = стр.1500 + стр.1400
стр.1300

где стр.1400 , стр.1500 , стр.1300 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Коэффициент финансового риска — значение

Для российских организаций нормальное значение ≤ 1 . То есть номой считается равенство собственного и заемного капитала. В экономически развитых странах нормативное значение ≤ 1.5. То есть объем заёмного капитала в 1.5 раза может превосходить собственный.

Чем больше данный показатель превышает норму, тем больше зависимость организации от заемных средств. То есть финансовая устойчивость организации становится ниже.

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Размер выручки Значения по годам, отн. ед
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) 2.790 2.404 3.124 3.716 2.887 4.105 5.454 2.467 3.771 2.718
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) 1.958 2.301 2.415 3.268 2.794 3.237 2.947 2.115 2.115 4.857
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) 2.030 2.418 2.327 2.183 2.486 2.383 2.596 2.134 1.621 1.565
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) 0.954 1.053 1.319 1.398 1.281 1.330 1.362 1.222 1.218 1.275
Все организации 1.300 1.438 1.743 1.815 1.656 1.689 1.776 1.608 1.439 1.644

* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)

Средние численные значения показателя по видам деятельности: коэффициент финансового риска по отраслям

Коэффициент финансового риска — схема

Коэффициент финансового риска

Синонимы

  • коэффициент капитализации
  • коэффициент финансового левериджа
  • коэффициент привлечения

Страница была полезной?

Еще найдено про коэффициент финансового риска

  1. Коэффициент финансового риска Ч Э M Коэффициент финансового риска Коэффициент финансового риска — показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности
  2. Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов Потери от экономического риска могут носить самый различный характер Они могут выступать в виде материальных денежных потерь потерь . Данная методика основывается только на расчетах финансовых коэффициентов оценке их значений и состоит из 12 этапов 1 Расчет и оценка финансовых
  3. Критерии искажения налоговой отчетности Далее осуществим расчет стоимости собственного капитала компании с учетом влияния на β — коэффициент финансового и операционного рисков В данном случае значения всех компонентов модели CAMP кроме β
  4. Инвестиционная оценка корпорации Для детального рассмотрения полезно посмотреть на значения финансовых коэффициентов так можно выявить риск краткосрочной ликвидности и риск дефолта Для данного анализа подходят
  5. Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компании Несложно заметить что уровень финансового левериджа крупных фирм будет минимальным если коэффициент покрытия процентов выше 8.5 А для малых
  6. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов В случае возможного ухудшения финансовой ситуации у такой организации выше риск неплатежеспособности Указанные коэффициенты могут рассматриваться как инструменты поиска
  7. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов Черник Анна Александровна кандидат экономических наук доцент кафедры анализа аудита и информационных технологий учетно-финансового факультета Краснодарского филиала ФГБОУ ВПО Российский экономический университет им Г.В Плеханова рецензирована Новые технологии
  8. Оценка финансовой устойчивости страховой компании Таблица 2 — Финансовая отчетность компании ОАО Росгосстрах за 2013 — 2014 гг Наименование статей актива и других . Выплаты Коэффициенты риска 2013 г 2014 г 2013 г 2014 г A 1 денежные средства 8
  9. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика В оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов анализа денежного потока делового риска 1 с 377 В анализе кредитоспособности на современном
  10. Модели оценки стоимости финансовых инструментов Шарпа однако важным отличием выступает то что вместо безрисковой ставки здесь используется доходность финансового актива с нулевым бета-коэффициентом То есть Блэк предложил использовать
  11. Коэффициент обращения Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент обращения — нормативные . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  12. Общий коэффициент покрытия Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Общий коэффициент покрытия — . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  13. Коэффициент покрытия долга Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент покрытия долга — . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  14. Коэффициент общего покрытия Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент общего покрытия — . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  15. Коэффициент текущей ликвидности Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент текущей ликвидности — . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  16. Коэффициент покрытия обязательств Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент покрытия обязательств — . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  17. Коэффициент покрытия задолженности Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент покрытия задолженности — . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  18. Коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 свидетельствует о . Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1 Таблица 1 Коэффициент общего покрытия краткосрочных . Л.А Анализ финансовой отчетности Практикум учеб пособие Л.А Адамайтис М КноРус 2007 400 с 2 Экономический анализ
  19. Коэффициент концентрации собственного капитала Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности при неблагоприятном развитии ситуации Средние статистические значения коэффициента по годам для
  20. Коэффициент финансовой независимости Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности при неблагоприятном развитии ситуации Средние статистические значения коэффициента по годам для

Источник: Анализ финансовых рисков

Анализ финансовых рисков

Производится факторный анализ рисков:

  • По колебаниям процентных ставок кредитов, получаемых в разных банках
  • Ежегодным прогнозам инфляции в регионе
  • Тенденциям развития отдельных экономических отраслей в мире и конкретном регионе

Осуществляется сравнительная оценка рисков привлечения капиталов из разных источников.

Пример 2. Акционерное общество «Факел» имеет две возможности привлечения заемного капитала на пять лет:

  • Получить банковский кредит
  • Осуществить дополнительный выпуск облигаций

Прогнозный анализ определил, что в первом случае с вероятностью 0,5 будет получена прибыль 10 млн. рублей. Среднее значение финансовых рисков – 2,0.

Во втором варианте с вероятностью 0,6 будет получена прибыль 9 млн. рублей. Среднее значение финансовых рисков 1,8.

Математическое ожидание в первом варианте равно 5 млн. рублей(10 х 0,5), во втором 5,4 млн. рублей (9 х 0,6). При этом во втором случае средние показатели рисков меньше.
Акционерное общество выбрало второй вариант инвестирования.

Метод экспертных оценок финансовых рисков предполагает тщательный сбор, аналитическую обработку всех существенных факторов влияния, моделирование различных ситуаций, возникающих вследствие привлечения заемных средств.

Практическое владение методами расчета финансовых рисков, в том числе на основе анализа бухгалтерских балансов объекта инвестирования, позволяет точнее определить вероятность получения положительных результатов, финансовую устойчивость и надежность предприятий.

Источник: pravodeneg.net

Оценка финансового риска предприятия. Оценка финансового риска предприятия

Единственный в мире Музей Смайликов

Самая яркая достопримечательность Крыма

Скачать 27.07 Kb.

Оценка финансового риска предприятия

Оценка финансового риска осуществляется на основе анализа данных финансовой отчетности. Анализ финансового положения предприятия производится на основе регламентированной Налоговым кодексом РФ отчетности, а также материалов и показателей, предоставляемых предприятием и являющихся элементами его управленческой отчетности. Для анализа финансового состояния предприятия-клиента используется ежеквартальная и аудированная сертифицированным аудиторами годовая отчетность. Для ежеквартального мониторинга может быть также использована заверенная уполномоченным органом предприятия управленческая отчетность, позволяющая однозначно определить ликвидность активов, сроки требования по привлеченным средствам, степень обеспеченности собственными средствами, эффективность хозяйственной деятельности.

Основными документами, используемыми при определении уровня финансового риска предприятия, являются:

— годовая и ежеквартальная бухгалтерская отчетность в полном объеме за два последних завершенных финансовых года;

— Бухгалтерский баланс на все отчетные даты текущего финансового года;

— заключение независимой аудиторской компании по итогам работы предприятия за последний финансовый год (полный текст, при его наличии).

Может быть представлена дополнительная информация, подтвержденная документально:

— отчетность, составленная в соответствии с МСФО;

Управленческая отчетность и иная управленческая информация;

— ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, если заемщик является эмитентом ценных бумаг;

— сведения о существенных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность, произошедших за период с последней отчетной даты до даты анализа финансового положения предприятия (факты, повлекшие существенное увеличение или уменьшение стоимости активов, увеличение убытков и т.д.);

— общее состояние отрасли, к которой относится предприятия;

— конкурентное положение в отрасли, сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимым условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие сведения о финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности и перспективах развития соответствующего сегмента рынка;

— деловая репутация предприятия и его руководства;

— информация о выполнении предприятием обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и гарантиям, по платежам в бюджеты всех уровней;

— заключение независимой аудиторской компании, обслуживающей предприятие.

Общий вывод по оценке кредитного риска представляется в виде значения кредитного рейтинга с указанием основных факторов, увеличивающих или уменьшающих риски.

Оценка финансового риска предприятия – клиента или эмитента производится посредством осуществления следующих этапов экономического анализа:

— составление агрегированного баланса предприятия;

— расчет системы финансовых коэффициентов на основе агрегированных показателей баланса и их анализ, оценка деловой активности предприятия;

Для проведения дальнейшего анализа финансового состояния предприятия-клиента используется система финансовых коэффициентов, состоящая из пяти групп показателей:

• коэффициенты финансового левереджа;

• коэффициенты обслуживания долга.

Оценка уровня финансового риска приведена в таблице 2.8. Для установления уровня финансового риска по каждому из показателей (групп финансовых коэффициентов) вычисляется процентная доля суммы набранных баллов с учетом весовых коэффициентов по отношению к их максимально возможному количеству в соответствии с таблицей 2.9.

Источник: topuch.com

Оцените статью
Добавить комментарий