В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.
Оборачиваемость оборотного капитала
Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по балансу
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.
Финансовый Словарь #11: Что такое Оборотный Капитал?
Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:
На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.
Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:
Период оборота оборотного капитала
Период оборота оборотного капитала – показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:
Анализ оборачиваемости оборотного капитала. Нормативы
Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.
| Значение показателя | Анализ показателя |
| Коок ↗ Tоок ↘ | Повышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости. |
| Коок ↘ Tоок ↗ | Понижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости. |
| Коок > К * оок | Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости. |
Для определения оптимального значения оборачиваемости оборотного капитала для отдельно взятого предприятия можно воспользоваться следующим способом. Если предприятие для обеспечения устойчивого объема продаж использует заемный капитал, то это свидетельствует о недостатке эффективности управления оборотными средствами и неспособности доходами от оборотного капитала покрыть все затраты. В обратной ситуации если оборотный капитал создает достаточный доход, то данный уровень можно считать оптимальным. Читайте статью: «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО «Ростелеком»«.
Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»
Резюме
Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.
| Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Источник: finzz.ru
Оборачиваемость оборотного капитала
Оборачиваемость оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных ресурсов организации, т.е. сколько выручки приносит один рубль оборотных активов.
Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по бухгалтерской отчетности России
Выручка от продажи / Средняя стоимость оборотных активов = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1200 Форма 1
Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала по бухгалтерской отчетности Казахстана
Выручка от продажи / Средняя стоимость оборотных активов = Стр. 010 Форма 2 / Стр. 100 Форма 1
Финансовые коэффициенты в IT Аудит: Аудитор
автоматизация аудита по МСА в программе IT Аудит
Остались вопросы? Покажем как реализовать ваши задачи в IT Audit
Источник: audit-soft.ru
Анализ деловой активности
Анализ деловой активности организации необходим в целях определения интенсивности использования ресурсов организации.
Показатели деловой активности определяют скорость и размер оборота средств. Чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. Таким образом, финансовое положение и платежеспособность зависят от того, насколько быстро активы превращаются в реальные деньги.
Анализ деловой активности проводится на основании бухгалтерской отчетности: формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Для того, чтобы провести анализ деловой активности, используется два вида показателей:
- скорость оборота – количество оборотов, которое делает капитал за период;
- период оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Расчет показателей деловой активности можно выполнить с помощью онлайн калькулятора деловой активности.
Показатели оборачиваемости активов
Показатели оборачиваемости активов показывают степень оборачиваемости всех активов на определенную дату.
- Формулы расчета:
- Коэффициент оборачиваемости активов= Выручка / Среднегодовая стоимость активов
- К = стр.2110 №2 / 0,5 х (стр.1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1
- Период оборота активов (капитала) в днях = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала
Показатели оборачиваемости текущих (оборотных) активов характеризуют скорость оборота всех текущих активов.
- Формулы расчета:
- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов
Показатели оборачиваемости запасов отражают оборачиваемость запасов организации за период.
- Формулы расчета:
- Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов
- К = стр.2120 / 0,5 х ((стр.1210 + стр.1220) на начало года + (стр.1210 + стр.1220) на конец года)
- Период оборота запасов = Длительность отчетного периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости запасов
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности характеризуют скорость погашения дебиторской задолженности организации. То есть, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от покупателей. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности в днях.
- Формула расчета:
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности
К = стр.2110 / 0,5 х (стр.1230 на начало года + стр.1230 на конец года) - Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода (в днях) /Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели оборачиваемость денежных средств характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства.
- Формула расчета:
- Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Среднегодовая сумма денежных средств
К = стр.2110 / 0,5 х (стр.1250 на начало года + стр.1250 на конец года)
Показатели оборачиваемости пассивов
Фондоотдача (оборачиваемость основных средств) отражает эффективность использования основных средств.
- Формула расчета:
- Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств
К = стр.2110 / 0,5 х (стр.1150 на начало года + стр.1150 на конец года)
Показатели оборачиваемости собственного капитала показывают скорость оборота собственного капитала.
- Формула расчета:
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала
К = стр.2110 №2 / 0,5 х (стр.1300 на начало года + стр.1300 на конец года) - Период оборота собственного капитала = Длительность отчетного периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Показатели оборачиваемости инвестированного капитала характеризуют скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие.
- Формула расчета:
- Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка / (Среднегодовая величина собственного капитала + Среднегодовая величина долгосрочных обязательств)
К = стр.2110 №2 / (0,5 х (стр.1300 на начало года + стр.1300 на конец года) + 0,5 х (стр.1400 на начало года + стр.1400 на конец года)) - Период оборота инвестированного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
Показатели оборачиваемости заемного капитала характеризует скорость погашения всего заемного капитала. Период оборота заемного капитала отражает средний срок возврата всех долгов предприятия.
- Формула расчета:
- Коэффициент оборачиваемости заемного капитала = Выручка от продажи / Средняя величина заемного капитала
Кз = стр.2110 №2 / (0,5 х (стр.1500 на начало года + стр.1500 на конец года) + 0,5 х (стр.1400 на начало года + стр.1400 на конец года)) - Период оборота заемного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует скорость погашения своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Он показывает, сколько раз (как правило, за год) предприятие оплачивает среднюю величину кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
- Формула расчета:
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности
Кокз = стр.2110 / 0,5 х (стр.1520 на начало года + стр.1520 на конец года) - Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода /Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Анализ деловой активности: комментарий
При расчете и анализе показателей деловой активности необходимо учитывать отраслевую принадлежность организации и средние показатели, которые характерны для данной отрасли. Кроме этого, на показатели могут повлиять масштабы деятельности предприятия, такие как инфляция.
При расчете показателей также учитывается политика предприятия на данном этапе. Например, ценовая политика, метод оценки запасов, стратегия управления активами, взаимоотношения с поставщиками и покупателями и прочие внутренние факторы.
При анализе показателей деловой активности в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается производственный и непроизводственный капитал.
Также следует обратить внимание на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, так как эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать не только проблемы с оплатой счетов. Это может быть более эффективная организация взаимоотношений с поставщиками, которая характеризуется как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Также возможны отклонения показателей из-за освоения новых видов продукции, капитальных вложений в модернизацию и прочие.
В качестве выводов можно отметить, что
- чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность
- ускорение оборачиваемости средств уменьшает потребность в них и таким образом ведет к снижению уровня затрат и улучшению финансового состояния организации;
- замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит к ухудшению финансового состояния.
Показатели деловой активности можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора деловой активности.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется система показателей, которые можно рассчитать на основе данных бухгалтерской отчетности:
Скачать программу для проведения комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности, в том числе: вертикального и горизонтального анализа, расчета показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Источник: intmag24.ru