Рентабельность собственного капитала — коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета — бухгалтерский баланс.
Рентабельность собственного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рентабельности как Рентабельность собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала — что показывает
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала — формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Крск = | Чистая прибыль | *100% |
| Средняя величина собственного капитала |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
| Kрск = | стр.190 | *100% |
| 0.5 * (стр.490нач + стр.490кон) |
где стр.190 — значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490нач , стр. 490кон — значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности
| Kрск = | стр.2400 | * 100% |
| 0.5 * (стр.1300нач + стр.1300кон + стр.1530нач + стр.1530кон) |
где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.
Рентабельность собственного капитала — значение
Рентабельность собственного капитала (Kрск) — по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании — вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.
С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.
У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.
Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.
Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса — уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (Kрск) определяется по следующей формуле:
4 Учет собственного капитала
Крнк = Сд * (1 — Снп)
- Крнк – нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.;
- Сд – средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период;
- Снп – ставка налога на прибыль.
Если показатель Kрск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.
Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.
Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*
| Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | |||||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
| Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | -0.029 | 0.014 | -0.064 | -0.102 | -0.023 | -0.169 | 1.106 | 0.686 | -0.045 | 0.036 |
| Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | 0.098 | 0.093 | 0.020 | 0.085 | 0.129 | 0.072 | 0.100 | 0.182 | -0.395 | -0.024 |
| Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 0.116 | 0.066 | 0.004 | 0.059 | 0.103 | 0.074 | 0.108 | 0.111 | 0.111 | 0.154 |
| Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.124 | 0.090 | 0.078 | 0.110 | 0.130 | 0.096 | 0.155 | 0.155 | 0.116 | 0.232 |
| Все организации | 0.117 | 0.085 | 0.055 | 0.092 | 0.121 | 0.080 | 0.160 | 0.155 | 0.051 | 0.199 |
* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)
Средние численные значения показателя по видам деятельности: рентабельность собственного капитала по отраслям
Источник: 1fin.ru
Как рассчитать коэффициент собственного капитала
Собственный капитал – это денежная оценка имущества предприятия. Структура капитала предприятия рассматривается в процессе анализа уровня платежеспособности фирмы. При этом в числе прочих показателей рассчитывается коэффициент собственного капитала.
Статьи по теме:
- Как рассчитать коэффициент собственного капитала
- Как рассчитать обеспеченность собственными оборотными средствами
- Как определить собственный капитал по балансу
Вам понадобится
- — бухгалтерский баланс предприятия за анализируемый период;
- — формула для расчета коэффициента собственного капитала:
- Кск=Кс/К, где:
- — Кс — собственный капитал предприятия,тыс.руб.,
- — К — активы предприятия, тыс.руб.
Инструкция
Определите величину собственного капитала предприятия (Кс). Это можно сделать, взяв итоговую сумму по строке раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса на конец отчетного периода. Как видно из структуры баланса, к собственному капиталу предприятия относится уставный и добавочный капитал, резервы и нераспределенная прибыль.
Определите величину активов предприятия (К). Величина активов предприятия — это итоговая сумма (валюта) бухгалтерского баланса на конец анализируемого периода. Рассчитайте коэффициент собственного капитала Кск по указанной формуле, поделив сумму собственного капитала предприятия (Кс) на стоимость его активов (К) на конец отчетного периода.
Проанализируйте полученные результаты, рассчитав коэффициенты собственного капитала предприятия за аналогичный период прошлого года, за предыдущие отчетные периоды. Просмотрите динамику изменений коэффициента, сделайте необходимые выводы.При необходимости рассчитайте другие показатели, характеризующие структуру капитала и уровень платежеспособности предприятия (коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент покрытия, восстановления платежеспособности и т.п.).
Источник: www.kakprosto.ru
Анализ собственного капитала
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Источники средств делятся на:
— собственные – уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, целевое финансирование;
— заемные – кредиты и займы, кредиторская задолженность.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль организации. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить проценты.
Значительный удельный вес в составе внутренних источников финансирования занимают амортизационные отчисления, они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового положения и снижения риска банкротства, но собственный капитал ограничен в размерах, а финансирование за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно для сезонного производства. Поэтому для финансирования деятельности организации привлекается заемный капитал.
Анализ эффективности использования собственного капитала проводится с использованием следующих методов:
1) динамический (горизонтальный) анализ;
2) структурный (вертикальный) анализ;
3) коэффициентный анализ;
4) факторный анализ.
Анализ структуры и динамики активов и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса.
Структуру пассива характеризуют:
а) коэффициент автономии (Кавт)
Kавт = [собственный капитал]: [общая величина пассива] · 100%
Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости организации от заемных источников. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости организации. Нормальным ограничением данного коэффициента является значение > 50%.
б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзсс)
Kсзсс = [заемный капитал]: [собственный капитал]
Уменьшение коэффициент соотношения заемных и собственных средств также отражает рост финансовой независимости.
Детализированный анализ структуры пассива проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате определяют статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение суммы источников средств. Затем устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала.
Рассчитывается коэффициент накопления собственного капитала (Кнакопл).
Кнакопл = [резервный капитал + нераспределенная прибыль — непокрытый убыток]: [собственный капитал]
Он показывает долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициент накопления собственного капитала свидетельствует о накоплении собственного капитала. Отрицательная – о потере собственного капитала в результате деятельности.
Коэффициент рентабельности собственного капитала RСК = [ЧП]:[СК],
где: ЧП – чистая прибыль, СК – собственный капитал.
Показывает, сколько получено прибыли с каждой единицы собственных средств.
По данной формуле проводится факторный анализ.
Проводим детализацию факторов: умножим числитель и знаменатель на выручку (N) и среднюю величину валюты баланса (Ā).
[ЧП: N] – рентабельность продаж,
[N: Ā] – оборачиваемость активов,
[СК: Ā] – коэффициент финансовой независимости.
Таким образом, рентабельность заемного капитала зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициент финансовой независимости. Следует использовать способ цепных подстановок.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru