Краткосрочные обязательства строка баланса

Раздел баланса «Краткосрочные обязательства» содержит информацию о полученных краткосрочных займах и долгосрочных обязательствах со сроком погашения на дату баланса не более двенадцати месяцев.

В состав раздела баланса «Краткосрочные обязательства» входят:

• краткосрочные займы;
• текущая задолженность по долгосрочным обязательствам;
• краткосрочные выданные векселя;
• задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
• задолженность по налогам и сборам;
• задолженность перед персоналом;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов;
• прочие краткосрочные обязательства.

Раздел баланса «Краткосрочные обязательства» предназначен для обобщения информации об обязательствах, которые будут погашены в обычном ходе операционного цикла предприятия или должны быть погашены в течение одного года с даты баланса.

В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под пассивами понимаются источники образования средств предприятия. В пассиве баланса отражаются решения по выбору источников финансирования инвестиционных решений предприятия, результатом реализации которых являются приобретенные активы.

Основными разделами пассива баланса являются:

Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно.

Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!

2) долгосрочная кредиторская задолженность (долгосрочные обязательства, долгосрочный заемный капитал);
3) краткосрочные кредиторские задолженности (краткосрочные обязательства, краткосрочный заемный капитал).

Статьи «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» в балансе западного предприятия могут объединяться под названием «внешние обязательства». В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под внешними обязательствами понимаются будущие убытки в экономических выгодах, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств предприятия передать средства или оказать услуги другим предприятиям в результате заключенных сделок или происшедших событий.

Раздел «Собственный капитал». Как уже было сказано выше, в базовом курсе финансового менеджмента рассматривается управление средствами предприятия акционерной формы собственности. На этапе создания акционерного предприятия собст-венный капитал равен акционерному капиталу.

Собственный капитал действующего предприятия включает:

1) вложенный капитал, в том числе:
— акционерный капитал;
— добавочный капитал;
— фонды и резервы;
2) нераспределенную прибыль.

Статья «Акционерный капитал». Обычно в балансе отражают разрешенный к выпуску акционерный капитал и количество фактически выпущенных акций на дату составления баланса (выпущенные акции — собственные акции в портфеле). Акции отражаются в балансе в соответствии с их типом в статьях: «простые акции» и «привилегированные акции».

Простые акции дают своим владельцам право голоса на собрании акционеров. По простым акциям начисляются нефиксированные дивиденды, размер и выплата которых зависят от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегиро-ванные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров.

По привилегированным акциям начисляются фиксированные дивиденды, выплата которых, в общем, не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегированные акции могут быть кумулятивными и некумулятивными. Кумуляция означает свойство сохранять дивиденды. Если в каком-то году по причине тяжелого финансового положения предприятия дивиденды по простым и даже привилеги-рованным акциям не были выплачены, владельцы кумулятивных акций смогут получить их в последующие периоды. По некумулятивным акциям невыплаченные в текущем периоде дивиденды в последующих периодах не сохраняются.

Владельцы привилегированных акций обладают преимущественным правом на получение дивидендов и возврат вложенного капитала в случае ликвидации предприятия. Акции имеют номинальную стоимость, по которой фиксируются в балансе, и курсовую (рыночную) стоимость.

Статья «Добавочный капитал» формируется за счет:

1) эмиссионного дохода от продажи части акций по цене выше номинальной;
2) прироста стоимости внеоборотных активов (резерв переоценки);
3) положительной курсовой разницы по вкладам иностранной валюты в уставный капитал.

Статья «Резервный капитал» включает различные фонды и резервы, которые создаются на случай непредвиденных расходов и рассматриваются как мера разумной предосторожности. В зависимости от источников формирования и сроков использования фонды и резервы могут отражаться как в разделе «Собственный капитал», так и в разделе «Заемный капитал».

Различают следующие группы резервов:

1) по установлению:
— резервы, предписанные законом;
— добровольные резервы (образованные в соответствии с учредительными документами);
2) по характеру.
а) резервы, имеющие характер добавочного капитала;
б) резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов, в том числе:
— резерв сомнительных долгов;
— фонды возмещения (амортизационные фонды и др.).

В классификации по характеру первая группа резервов представляет собой резервный капитал, источником формирования которого является чистая прибыль. Вторая группа резервов представляет собой оценочные резервы. Источником их формирования является валовая прибыль. Оценочные резервы создаются с целью оградить предприятие от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь и отражаются в отчетности в форме скидок, подлежащих вычету из соответствующих статей актива баланса.

Статья «Нераспределенная прибыль» включает как нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, так и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода.

Тест «На сколько вы активны» Тест «Подходит ли Вам ваше место работы» Тест «На сколько важны деньги в Вашей жизни» Тест «Есть ли у вас задатки лидера» Тест «Способны ли Вы решать проблемы»

Тест «Для начинающего миллионера» Тест который вас удивит Семейный тест «Какие вы родители» Тест «Определяем свой творческий потенциал» Психологический тест «Вы терпеливый человек?»

В статье «Нераспределенная прибыль» фиксируется показатель накопленной прибыли, рассчитанный в отчете о накопленной прибыли.

В составе накопленной прибыли может выделяться резерв прибыли, который формируется путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор, пока величина резерва не достигнет определенной величины (25% стоимости акционерного капитала). Этот резерв не затрагивается при распределении дивидендов, но может быть использован для их поддержания на должном уровне в убыточные годы или обращен в акционерный капитал резолюцией совета директоров.

Раздел «Долгосрочные обязательства» включает обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего год, в том числе:

1) долгосрочную кредиторскую задолженность;
2) долгосрочные облигации;
3) арендные платежи;
4) задолженность по пенсионным выплатам.

Статья «Долгосрочная кредиторская задолженность» включает обязательства по долгосрочным кредитам, полученным предприятием. Часть долгосрочной кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает в текущем периоде, переводится в раздел «Краткосрочные обязательства».

Статья «Облигации» включает облигации, выпушенные в целях привлечения дополнительных денежных средств для финансирования деятельности предприятия. Облигации относятся к долговым ценным бумагам и олицетворяют отношения займа. При покупке облигации между облигационером (кредитором) и предприятием-эмитентом (заемщиком) составляется договор, в соответствии с которым предприятие-эмитент обязуется в установленный срок (срок погашения) возвратить основную сумму долга и уплатить начисленные проценты. Облигации могут продаваться по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). И премия, и дисконт, а также расходы, связанные с выпуском облигаций (отнесенные к отложенным расходам), постепенно списываются (амортизируются) в течение срока обращения займа.

Предприятие-эмитент на основании договора с облигационером формирует фонд погашения облигаций за счет периодических отчислений из прибыли. Средства фонда на период до погашения облигаций могут быть инвестированы в доходные ценные бумаги. Контроль над поступлением и расходованием средств фонда осуществляют облигационеры или назначенный доверитель займа. Наличие фонда погашения облигаций вызывает большее доверие инвесторов к ценным бумагам предприятия-эмитента.

Статья «Арендные выплаты» фиксируются в разделе долгосрочных обязательств в том случае, если компания арендует средства на условиях долгосрочной (капитальной) аренды. Под арендой понимается срочное и возмездное владение и пользование имуществом, основанное на договоре между собственником имущества — арендодателем и арендатором.

Аренда признается долгосрочной, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

1) срок аренды охватывает 75% и более срока полезного использования имущества;
2) по истечении срока аренды арендуемые активы переходят в собственность арендатора;
3) арендатор имеет возможность по истечении срока аренды возобновить ее по минимальной цене (гораздо ниже среднерыночной);
4) дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей равна или превышает 90% текущей стоимости имущества.

Средства, арендуемые на условиях долгосрочной аренды, фиксируются в активе западного баланса как собственные, в чем проявляется один из принципов включения данных в отчетность — преобладание экономического содержания над юридической нормой. В пассиве баланса фиксируется вся сумма арендных платежей, которые предприятие должно выплатить в течение срока аренды.

Резервы и фонды. В составе раздела «Долгосрочные обязательства» за счет отчислений из прибыли до уплаты налога могут создаваться фонды и резервы, имеющие характер долгов. К ним относятся: пенсионные фонды предприятий; долгосрочные депозиты служащих; резерв для выплаты бонусов персоналу и проч.

Задолженность по пенсионным выплатам возникает, если на предприятии существует пенсионный фонд. Источником формирования пенсионного фонда предприятия служат периодические взносы работодателя и работников. Средства фонда направляются на выплаты пенсий, пособий по нетрудоспособности или в случае смерти служащего. Наличие пенсионного фонда на первый взгляд свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Однако для полноты картины необходимо выяснить, насколько профинансированы пенсионные обязательства.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Срок погашения краткосрочных обязательств не превышает год. Краткосрочные обязательства фиксируются в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств; либо по цене на дату погашения долга. При этом названные оценки существенно друг от друга не отличаются по причине непродолжительного срока погашения.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает следующие статьи:

1) счета к оплате;
2) векселя к оплате;
3) краткосрочные долговые свидетельства (свидетельства о получении предприятием краткосрочных займов);
4) задолженность по налогам;
5) отсроченные налоги (налоговый кредит);
6) задолженность по заработной плате;
7) полученные авансы;
8) часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в текущем периоде;
9) непредвиденные обязательства.

Статья «Счета к оплате» включает обязательства, возникающие при покупке товаров или услуг на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней. При этом коммерческий кредит оформляется записью по открытому счету.

Статья «Векселя к оплате» включает векселя к оплате по торговым операциям, которые являются письменным обязательством предприятия оплатить в определенный срок товары или услуги, приобретенные на условиях коммерческого кредита.

Статья «Краткосрочные долговые свидетельства» включает краткосрочные долговые свидетельства, обусловленные предоставлением предприятию денежных ссуд банками или другими кредитными учреждениями. Сумма погашения краткосрочного кредита включает номинальную сумму и начисленные проценты.

К краткосрочным долговым свидетельствам относится часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде в следующих случаях:

1) если предприятие предполагает выплатить соответствующий долг за счет средств, отраженных в составе оборотных активов;
2) если этот долг не должен быть возобновлен;
3) если этот долг не будет погашен за счет выпуска новых акций;
4) если предприятие нарушило условия договора о предоставлении ему заемных средств, что дает право заимодателю досрочно востребовать свои деньги.

Статья «Задолженность по налогам» отражает задолженность предприятия перед бюджетом.

Статья «Отсроченные налоги» включает начисленные, но неуплаченные налоги. Отсроченные налоги являются своеобразной формой кредита, который государство предоставляет предприятию.

Статья «Задолженность по заработной плате» включает начисленную, но не выплаченную работникам заработную плату.

Статья «Полученные авансы» включает различные авансы, полученные предприятием. Под авансом понимается сумма денежных средств, выданная в счет предстоящих платежей за предоставленные товары, работы, услуга.

Статья «Часть долгосрочных обязательств» включает часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде.

Статья «Накопившиеся обязательства» включает обязательства, начисленные в отчетном году, но еще не выплаченные на дату составления баланса.

Статья «Непредвиденные обязательства» включает обязательства предприятия, которые могут возникнуть в будущем как следствие операций в прошлом. Причины возможных убытков должны быть раскрыты в примечаниях к отчетности. Включение в баланс статьи «Непредвиденные обязательства» является выражением принципа осторожности (осмотрительности, консерватизма), в соответствии с которым, как уже было сказано выше, предприятие должно в большей степени учитывать потенциальные убытки, чем потенциальные прибыли.

Получите консультацию: 8 (800) 600-76-83
Звонок по России бесплатный!

Одной из проблем маленьких деревень в давние времена был высокий процент детей рождающихся с генетическими отклонениями. Причина этого крылась в том, что муж и жена из-за того, что людей в деревнях мало, часто могли приходиться друг другу родственниками.

Вопрос: Какое изобретение конца 19 века резко снизило процент детей рождающихся с генетическими отклонениями в сельской местности?

Источник: center-yf.ru

Краткосрочные обязательства.

Обязательство должно классифицироваться как краткосрочное, если оно удовлетворяет любому из приведенных ниже критериев:

• • предполагается, что обязательство будет погашено в течение обычного операционного цикла;
• • обязательство предназначается, главным образом, для торговых целей;
• • срок его погашения наступает в течение 12 мес после окончания отчетного периода;
• • организация не имеет безусловного права отложить погашение обязательства как минимум на 12 мес после окончания отчетного периода.

Все прочие обязательства должны классифицироваться как долгосрочные.

Некоторые краткосрочные обязательства, например кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, начисленные расходы (например, по оплате труда или прочие операционные расходы), являются частью оборотного капитала, который используется в рамках обычного операционного цикла.

Такие объекты классифицируются как краткосрочные обязательства даже в том случае, если они подлежат погашению в срок, превышающий 12 мес после окончания отчетного периода.

Для классификации активов и обязательств длительность операционного цикла одинакова. Если идентифицировать обычный операционный цикл организации не представляется возможным, то предполагается, что он равен 12 мес.

Примерами краткосрочных обязательств служат финансовые обязательства, классифицируемые как предназначенные для торговли, банковские овердрафты, а также краткосрочная составляющая долгосрочных финансовых обязательств, начисленные дивиденды, налоги на прибыль и прочая кредиторская задолженность.

Финансовые обязательства, обеспечивающие финансирование на долгосрочной основе (т.е. не являющиеся частью оборотного капитала), срок погашения которых не наступает в течение 12 мес после окончания отчетного периода, являются долгосрочными обязательствами.

Отражение таких финансовых обязательств, как банковские кредиты, регламентируется достаточно жестко. Ключевой датой, по состоянию на которую определяется классификация, выступает дата окончания отчетного периода. Даже если предполагается рефинансирование, обязательство по кредиту классифицируется по состоянию на дату окончания отчетного периода.

При неспособности организовать рефинансирование к указанной дате может потребоваться отражение финансового обязательства как краткосрочного, даже если компания проводит переговоры о пролонгации кредита на более длительный период.

Подобная ситуация может иметь серьезные последствия, вплоть до допущения возможности применения принципа непрерывности деятельности.

Организация классифицирует финансовые обязательства как краткосрочные, когда срок их погашения наступает в течение 12 мес после окончания отчетного периода, даже в том случае, если:

• • первоначально предусматривался более длительный период, чем 12 мес;
• • после окончания отчетного периода и до утверждения финансовой отчетности было заключено соглашение о рефинансировании или пересмотре графика платежей на долгосрочной основе.

Непосредственно в составе отчета о финансовом положении должны быть представлены как минимум следующие статьи:

• 1) основные средства;
• 2) инвестиционное имущество;
• 3) нематериальные активы;
• 4) финансовые активы (за исключением указанных в п. 5, 8 и 9);
• 5) инвестиции, учитываемые по методу долевого участия;
• 6) биологические активы;
• 7) запасы;
• 8) торговая и прочая дебиторская задолженность;
• 9) денежные средства и их эквиваленты;
• 10) итоговая сумма активов, классифицируемых как предназначенные для продажи, и активов, включенных в выбывающие группы, классифицируемых как предназначенные для продажи;
• 11) торговая и прочая кредиторская задолженность;
• 12) резервы;
• 13) финансовые обязательства (за исключением указанных в п. 11 и 12);
• 14) обязательства и активы по текущему налогу;
• 15) отложенные налоговые обязательства и отложенные налоговые активы;
• 16) обязательства, включенные в выбывающие группы, классифицируемые как предназначенные для продажи;
• 17) неконтролирующие доли, представленные в составе капитала;

18) выпущенный капитал и резервы, относимые на собственников материнского предприятия.

Основные средства — это материальные активы, которые отвечают двум требованиям:

• • используются в деятельности компании для производства или продажи товаров (услуг), для сдачи в аренду другим компаниям или в административных целях;
• • предполагаются к использованию на протяжении более одного года (долгосрочные активы).

Инвестиционное имущество — имущество (земельные участки, здания и (или) части зданий либо и то и другое), находящееся в распоряжении (владельца или арендатора по договору финансовой аренды) для:

• • получения дохода от аренды;
• • получения выгод в связи с повышением стоимости капитала либо того и другого.

Нематериальные активы — объекты, отвечающие следующим условиям:

• • существует высокая вероятность того, что компания получит связанные с данным активом будущие экономические выгоды;
• • себестоимость данного актива может быть надежно измерена. Финансовые активы включают:
• • финансовые активы, предназначенные для торговли;
• • инвестиции, удерживаемые до погашения;
• • займы и дебиторскую задолженность, предоставленную компаниям;
• • финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Инвестиции, учитываемые по методу долевого участия, — это активы компании, инвестированные в другие компании в целях получения будущих экономических выгод.

Биологические активы — растения и животные, применяемые для сельскохозяйственной деятельности, т.е. выращиваемые на продажу, замену или для увеличения их численности в целях получения сельскохозяйственной продукции в настоящем и будущем.

Запасы — это активы, предназначенные для продажи в ходе обычной деятельности или находящиеся в производственном процессе для такой продажи, или находящиеся в виде сырья и материалов, потребляемых в производственном процессе.

Торговая и прочая дебиторская задолженность выделяется в отдельную категорию, если включает денежные средства, товары или услуги, переданные непосредственно дебитору (покупателю, клиенту, заемщику и т.п.). Если займы или дебиторская задолженность предоставлены компанией для их переуступки в самое ближайшее время или в краткосрочной перспективе, то они классифицируются как предназначенные для торговли.

Денежные средства и их эквиваленты состоят из:

• • кассовой наличности и депозитов до востребования (денежных средств);
• • краткосрочных (три месяца или менее до даты погашения) высоколиквидных инвестиций, свободно обратимых в известные суммы денежных средств, подверженных незначительному риску изменения их ценности (эквивалентов денежных средств). Торговая и прочая кредиторская задолженность представляет собой

часть обязательств компании (возникающих в результате договорных отношений), которые требуют уплаты денежных средств или передачи иных активов компании другим компаниям и организациям, например:

• 1) кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;
• 2) кредиторская задолженность по авансам, полученным за товары, работы, услуги;
• 3) задолженность по векселям, выданным различным контрагентам;
• 4) расчеты со связанными сторонами;
• 6) прочие.

Резервы — это обязательства компании произвести определенные расходы в будущем, которые на данный момент не были оплачены, отфактурованы или формально согласованы с контрагентом. Признание резерва имеет место, если одновременно удовлетворяются три условия:

• • вследствие определенного события в прошлом существует некая обязанность компании;
• • с высокой вероятностью можно утверждать, что исполнение этой обязанности повлечет отток ресурсов, заключающих в себе экономические выгоды;
• • данная обязанность может быть оценена в денежном выражении с достаточной степенью надежности.

Отложенные налоговые обязательства — суммы налога на прибыль, подлежащие уплате в будущих периодах в отношении налогооблагаемых временных разниц.

Отложенные налоговые активы — суммы налогов на прибыль, возмещаемые в будущем в отношении:

• • вычитаемых временных разниц;
• • перенесенных на будущий период непринятых налоговых убытков;

• перенесенных на будущий период неиспользованных налоговых кредитов.

Неконтролирующая доля — часть акционерного капитала дочерних компаний, не принадлежащая материнской компании.

Акционерный капитал, выпущенный компанией, а также фонды (резервный капитал), принадлежащие владельцам материнской компании состоят из:

• • стоимости обыкновенных и привилегированных акций (дающих их владельцам определенные права в отношении компании);
• • эмиссионного дохода;
• • резервов, созданных за счет чистой (нераспределенной в дивиденды) прибыли, предназначенных для различных целей, определенных законодательными и (или) установленными положениями;
• • нераспределенной (капитализированной) прибыли. Дополнительные статьи, разделы и промежуточные итоги должны

вводиться непосредственно в состав отчета о финансовом положении в том случае, когда их представление способствует лучшему пониманию финансового положения организации.

Организация обязана либо в составе отчета о финансовом положении, либо в примечаниях дополнительно расшифровывать строки отчета о финансовом положении по видам деятельности.

Степень детализации в представлении информации определяется требованиями МСФО, а также величиной, характером и функциональным назначением соответствующих объектов.

Раскрытие информации может варьироваться в зависимости от специфики объекта, например:

• • объекты основных средств подразделяются на виды в соответствии с МСФО (IAS) 16 «Основные средства»;
• • дебиторская задолженность подразделяется на следующие группы:

• а) дебиторская задолженность покупателей (торговая);
• б) дебиторская задолженность связанных сторон;
• в) по авансам выданным;
• г) прочая;

• а) товары;
• б) производственные запасы;
• в) материалы;
• г) незавершенное производство;
• д) готовая продукция;

• • резервы подразделяются на резервы по затратам на вознаграждения работников и прочие;
• • капитал и капитальные резервы подразделяются на различные классы, например:

• а) оплаченный акционерный капитал;
• б) эмиссионный доход;
• в) капитальные резервы.

Организация должна раскрывать или в отчете о финансовом положении, или в примечаниях следующую информацию:

• 1) по каждому классу акционерного капитала:

• • количество акций, разрешенных к выпуску;
• • количество выпущенных и полностью оплаченных акций, а также количество акций, выпущенных, но не оплаченных полностью;
• • номинальная стоимость акции или указание на то, что акции не имеют номинальной стоимости;
• • сверка количества акций в обращении на начало и на конец периода;
• • права, привилегии и ограничения по данному классу, включая ограничения по распределению дивидендов и возврату капитала;
• • акции предприятия, принадлежащие самому предприятию или его дочерним или ассоциированным предприятиям;
• • акции, зарезервированные для выпуска по опционам и договорам продажи акций, включая условия и суммы;

Организация, не имеющая акционерного капитала, например товарищество или доверительный фонд, обязана раскрывать информацию, аналогичную вышеприведенной, показывая изменения, произошедшие в течение отчетного периода, по каждой категории капитала, а также права, привилегии и ограничения по каждой категории капитала.

Источник: studref.com

Краткосрочные обязательства строка баланса

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства для погашения внешней задолженности.

Ликвидность – способность активов превращаться в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на группы А1, А2, А3, А4.

Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 1240 и 1250 раздела 2 «Оборотные активы» баланса предприятия)

Быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность предприятия (строка 1230 раздела 2 баланса предприятия)

Медленно реализуемые активы. В этот показатель входят запасы, прочие оборотные активы: 1210 + 1220 + 1260 строки баланса

Трудно реализуемые активы. К ним относятся: основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство другие внеоборотные активы (строка 1110 баланса).

Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты

Наиболее срочные пассивы. К ним относится кредиторская задолженность предприятия поставщикам, бюджету, персоналу по оплате труда, внебюджетным фондам (стр. 1250)

Краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства (1500 – 1250)

Долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1400)

Постоянные пассивы. К ним относится собственный капитал предприятия (стр. 1300)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способ­ность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:

1. Коэффициент текущей ликвидности . Этот коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обяза­тельств в течение определенного периода. Согласно общеприня­тым международным стандартам считается, что этот коэффици­ент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех).

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы (строка 1200 баланса) / Краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса)

2. Коэффициент срочной ликвидности . Он раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженнос­ти) к краткосрочным обязательствам. По международным стандар­там уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8.

Коэффициент срочной ликвидности

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженнос­ть (строка 1250 баланса + 1240 строка баланса + 1230 баланса) / Краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности . Этот показатель рассчитывается как частное от деления денежных активов на краткосрочные обязательства. В западной практике ко­эффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 — 0,25.Коэффициент показывает, сколько процентов краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строка 1250 баланса + 1240 строка баланса) / Краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса)

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирова­ния капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

1. Коэффициент автономии . Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием ак­тивов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников фи­нансирования. Считается, что нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60 %).

Капитал и резервы (строка 1300 баланса) / Баланс (строка 1700 баланса)

2. Коэффициент концентрации заемного капитала . Этот показатель в сумме с коэффициентом концентрации собственного капитала составляют 1. Чем выше значение коэффициента концентрации заемного капитала, тем выше у предприятия риск обанкротиться, если одновременно несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства ( å строк 1400, 1500 баланса) / Баланс (строка 1700 баланса)

3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает, какую долю занимает собст­венный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капитала находится в высокооборачиваемой и высоколиквидной его форме).

Коэффициент маневренности собственного капитала

Капитал и резервы – Внеоборотные активы (1300 баланса – строка 1100 баланса) / Капитал и резервы (1300 баланса)

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами . Оценивает долю собственного оборотного капитала в общем объеме оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Капитал и резервы – Внеоборотные активы (1300 строка баланса – строка 1100 баланса) / Оборотные активы (строка 1200 баланса)

5. Коэффициент финансовой устойчивости . Характеризует долю постоянного капитала в общей сумме капитала предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах баланса)

Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства ( å строк 1300, 1400 баланса) / Баланс (строка 1700 баланса)

6. Коэффициент финансовой активности предприятия . Характеризует соотношение заемного и собственного капитала предприятия.

Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага)

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства ( å строк 1400, 1500 баланса) / Капитал и резервы (1300 баланса)

7. Индекс постоянного актива . Он показывает, какую долю занимает собст­венный капитал, инвестируемый во внеоборотные активы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капитала находится в низколиквидной форме).

Индекс постоянного актива

Внеоборотные активы (строка 1100 баланса) / Капитал и резервы (строка 1300 баланса)

Оценка деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализиро­вать, насколько эффективно предприятие использует свои сред­ства. В финансовом менеджменте наиболее часто используются сле­дующие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала . Он отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов

Выручка (нетто) (строка 2110 формы №2) / Баланс (строка 1600 баланса)

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала . Этот показатель характеризует скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Выручка (нетто) (строка 2110 формы №2) / Капитал и резервы (1300 строка баланса)

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала . Он показывает скорость оборота краткосрочного и долгосрочного заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Выручка (нетто) (строка 2110 формы №2) / ( å строк 1400, 1500 баланса)

4. Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала . Показатель характеризует скорость оборота чистого оборотного капитала. Рост его рассматривается как положительное явление тогда, когда увеличивается выручка от реализации (числитель), уменьшение ЧОК (знаменателя) является негативной тенденцией. Однако, как уже указывалось выше, чрезмерное увеличение ЧОК также не является положительным явлением.

Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала

Выручка (нетто) (строка 2110 Ф.2) / (Оборотные активы — Краткосрочные обязательства) (1200 строка баланса – строка 1500 баланса)

5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов . Он показывает скорость оборота запасов. Рост этого показателя свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства или о повышении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

Выручка (нетто) (строка 2110 Ф.2) / Запасы (строка 1210 баланса)

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности . Этот коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Рост показателя означает сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

Выручка (нетто) (строка 2110 Ф.2) / Дебиторская задолженность (строка 1230 баланса)

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности . Он показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка (нетто) (строка 2110 Ф.2) / Кредиторская задолженность (строка 1520 баланса)

Оценка рентабельности предприятия

Коэффициенты рентабельности характеризуют способность предприятия генериро­вать необходимую прибыль в процессе своей хозяйствен­ной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

1. Коэффициент рентабельности продаж . Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Его рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Чистая прибыль (Строка 2400 Ф.2) / Выручка (строка 2110 Ф.2)

2. Коэффициент рентабельности активов . Он показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

Чистая прибыль (Строка 2400 Ф.2) / Баланс (строка 1600 баланса)

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала . Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акции на фондовых биржах. Если полученный показатель намного выше коэффициента прибыли на общую сумму активов, это является результатом большой доли задолженности в финансовой структуре предприятия и достаточно активного использования финансового «рычага».

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль (Строка 2400 Ф.2) / Капитал и резервы (1300 строк баланса)

4. Коэффициент рентабельности постоянного (перманентного) капитала . Он отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Рентабельность постоянного капитала

Чистая прибыль (Строка 2400 Ф.2) / Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства ( å строк 1300, 1400 баланса)

Эффект финансового рычага

Оптимальная заемная политика предприятия направлена на увеличение рентабельности собственного капитала за счет привлечения платного заемного капитала.

ЭФР = (Рентабельность

активов – ССПК) ´

Заемный капитал ( строк 1400, 1500 баланса)

´ (1-Н)

Собственный капитал (1300 строка баланса)

где ССПК – средневзвешенная ставка процента по привлеченным кредитам; Н – ставка налога на прибыль.

ЭФР = Рентабельность собственного капитала — Рентабельность активов

Оценка безубыточности бизнеса

Методы деления издержек

Различают два противоположных типа поведения, которые приводят к понятиям переменных и постоянных издержек. Переменные – это издержки, общая сумма которых изменяется пропорционально изменению объема или работы. Постоянные – это издержки, общая сумма которых не изменяется в течение определенного периода. Поведение переменных и постоянных издержек в расчете на единицу будет противоположным

Поведение издержек можно записать в виде линии прямой y=a+b*x

y – величина общих(смешанных) издержек,

a – величина постоянных издержек;

b – ставка переменных издержек в уровне деятельности.

х – уровень деятельности, выраженный в рублях, машино-часах и других единицах;

Очень часто известна лишь величина общих (смешанных) издержек, что является недостаточным для принятия управленческих решений. Для деления общих издержек применяется метод двух точек.

Метод двух точек заключается в выборе двух экстремальных точек: высокого и низкого уровня деятельности.

Ставка переменных издержек в уровне деятельности рассчитывается по следующей формуле:

Тогда величина постоянных издержек буде рассчитываться по формуле

Определение точки безубыточности

Ключевыми понятиями операционного анализа являются точка безубыточности, операционный рычаг и маржа безопасности.

Источник: ecstudent.ru