Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.
А3 – медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.
А4 – труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблицы 8. Из таблицы 8 мы видим, что первое условие ликвидности не выполняется, причем на конец анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 51997 тыс. руб. Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности баланса
Источник: www.aup.ru
Раздел 2. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса представляет собой метод исследования структуры баланса, в соответствии с ним актив и пассив делится на 4 группы каждый, а затем соответственно, группы сравниваются по величине. Деление активов происходит по степени их ликвидности, начиная с самых ликвидных.
А1 – группа легко реализуемых активов, включает самую ликвидную часть Активов ДС+КФВ. Эти Активы могут быть использованы в деятельности предприятия в любой момент времени как для нового оборота, так и для погашения краткосрочных обязательств.
Финансовый анализ за 90 минут [Трансляция]
А2 – быстрореализуемые активы, включают дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. Это достаточно ликвидная часть активов, для превращения которых в денежные средства требуется от нескольких дней до нескольких недель.
А3 – медленнореализуемые активы, включают в себя материальные оборотные средства, которые обслуживают производственную стадию в обороте капитала и имеют самый длительный срок оборота из всех текущих активов.
А4 – труднореализуемые активы, включают в себя внеоборотные активы; срок оборота, которых всегда больше 1 года.
Пассив делится на 4 группы по срокам их погашения, начиная самых срочных.
П1 – наиболее срочные пассивы, включают в себя кредиторскую задолженность, срок использования которых в качестве финансовых источников деятельности предприятия несколько недель.
П2 – краткосрочные пассивы включают краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства, срок погашения от полугода до года.
П3 – долгосрочные пассивы, совпадают с 4 разделом баланса, включают долгосрочные обязательства и используются в качестве финансовых источников от 1 года до 5 лет.
П4 – постоянные пассивы, включают собственный капитал, который постоянно находится в распоряжении предприятия.
Текущие активы А2 ≥ П2 заемный капитал
А1 > П1 и А2 > П2 – уравнение текущей ликвидности
А3 > П3 – уравнение перспективной ликвидности
А4 < П4 – сбалансированное неравенство, выполнение которого говорит о наличии Собственных оборотных средств у предприятия.
Данные неравенства называют стандартами абсолютной ликвидности баланса. Если они выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным, если не выполняется одно из первых двух, делается дополнительная проверка по сумме первых двух групп (А1+А2 > П1+П2) – баланс близок к абсолютной ликвидности. Во всех остальных случаях, считается, что баланс далек от абсолютной ликвидности.
Данный метод исследования структуры баланса не дает точного ответа о степени ликвидности баланса, поэтому, как правило, относится к предварительному анализу.
Анализ ликвидности баланса
Актив | Пассив | ||||||
Обозначе ние А | Назв.групп | НГ | КГ | Обозначение П | Назв.групп | НГ | КГ |
А1 | Легкореализуемые активы Денеж.ср.+кр.фин.вл | 4 364,00 | 279,00 | П1 | Наиболее срочные пассивы Кредитор.задолж. | 200 195,00 | 311 477,00 |
А2 | Быстрореализуемые Активы Дебитор.задолж+Пр. | 83 504,00 | 185 799,00 | П2 | Краткоср.пассивы Займы и кредиты+проч. | 0,00 | 0,00 |
А3 | Медленнореализуемые активы Матер.оборотн.ср-ва | 171 341,00 | 182 253 ,00 | П3 | Долгосроч.пассивы Долгосрочн.об-ва | 1 078,00 | 823,00 |
А4 | Труднореализуемые активы Внеоборотн.активы | 11 156,00 | 9 365,00 | П4 | Постоянные пассивы | 69 092,00 | 65 396,00 |
Итого: | 270 364,00 | 377 696,00 | Итого: | 270 364,00 | 377 696,00 |
Анализ абсолютной ликвидности Таблица 3
Стандарты абс. ликвидности | НГ | КГ |
А1 ≥ П1 | А1 < П1 4 364,00 < 200 195,00 | А1< П1 279,00 < 311 477,00 |
А2 ≥ П2 | А2 > П2 83 504,00 > 0,00 | А2 > П2 185 799,00 > 0,00 |
А3 ≥ П3 | A3 > П3 171 341,00 > 1 078,00 | А3 > П3 182 253,00 > 823,00 |
А4 < П4 | A4 < П4 11 156,00 < 69 092,00 | А4 < П4 9 365,00 < 65 396,00 |
Баланс далек от абсолютной ликвидности на начало и на конец года. В динамике наблюдается ухудшение.
На начало года первое уравнение текущей ликвидности не выполняется, то есть у предприятия не достаточно ДС+КФВ, чтобы погасить кредиторскую задолженность.
Второе уравнение текущей ликвидности на начало года выполняется, то есть у предприятия достаточно дебиторской задолженности и прочих оборотных активов для выполнения обязательств по погашению краткосрочных кредитов и займов и прочих обязательств.
Уравнение перспективной ликвидности выполняется, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.
Балансирующее уравнение выполняется, у предприятия собственный капитал больше внеоборотных активов, то есть у предприятия присутствуют собственные оборотные средства.
Таким образом, на начало года структура баланса считается неудовлет-ворительной. К концу года структура баланса серьезных изменений не претерпела.
Раздел 3. Расчет финансово-оперативных коэффициентов (ФОК)
Коэффициенты, как экономические показатели позволяют сопоставить различные величины между собой и в этом смысле выступают как относительные оценочные показатели. Поэтому расчет ФОК выступает методом финансового анализа, с помощью которого можно оценивать структуру баланса, а также соизмерять результаты оборота капитала (выручку и прибыль) с вложенными в деятельность средствами. Как правило, выделяют 4 основные группы ФОК:
1. Коэффициенты ликвидности
2. Коэффициенты финансовой устойчивости (платежеспособности)
3. Показатели деловой активности предприятия
4. Коэффициенты рентабельности предприятия
Первые две группы коэффициентов исследуют состояние капитала предприятия, то есть структуру баланса. А 3-тья и 4-ая группы, характеризуют результаты обороты этого капитала.
Источник: megaobuchalka.ru
Определение
Под ликвидностью подразумевают возможность активов за определенный промежуток времени преобразовываться в денежный эквивалент. Чем меньше для этого требуется времени, тем ликвидность активов выше. Абсолютно ликвидными являются только денежные средства. Любой другой актив является менее ликвидным и чем сложнее его превратить в денежный эквивалент, тем меньше ликвидность такого актива.
Ликвидность компании определяется наличием у нее оборотных средств, достаточных для погашения текущих обязательств. К ним могут относиться обязательства перед подрядными организациями, поставщиками сырья и кредиты. Компания может обладать различной степенью ликвидности, в зависимости от того насколько легко она способна преобразовать свои активы в деньги.
Платежеспособность – это возможность предприятия немедленно рассчитаться с текущей задолженностью. Таким качеством обладают компании, способные быстро реализовать свои текущие активы. Эта способность определяется наличием денежных средств у покупателей, формами расчетов, возможностью своевременно доставить свою продукцию, наличием банковской документации и другими факторами.
Показатели, используемые при анализе ликвидности
Существует определенная градация активов по степени ликвидности, хотя она и достаточно условна.
А1 – активы с абсолютной ликвидностью.
А2 – легко реализуемые активы.
А3 – медленно реализуемые активы.
А4 – активы, реализация которых затруднена многими обстоятельствами.
Чтобы оценить ликвидность предприятия перечисленными активами необходимо соотнести определенные финансовые обязательства, так называемые, пассивы. Они имеют различные сроки погашения: от наиболее срочных (П1), среднесрочных (П2), до самых долгосрочных (П3). Также существует понятие постоянных пассивов (П4). Их отличие от предыдущих показателей в том, что они не являются обязательствами и не требуют выплат сторонним организациям. Иными словами – это собственные источники денежных ресурсов.
Абсолютная ликвидность баланса соблюдается если: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4.
При анализе степени ликвидности руководствуются финансовыми показателями, рассчитанными в виде коэффициентов, которые наглядно демонстрируют платежеспособность компании. Всего их три.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Этот показатель определяет долю краткосрочной задолженности, которую предприятие способно погасить в самые близкие сроки. Это зависит от имеющихся денежных резервов и активов с абсолютной ликвидностью.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
Kал = А1/П1
Он представляет собой отношение имеющихся у компании денежных средств и быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент, характеризующий деятельность компаний, берется в качестве ориентира для отечественных фирм. Его допустимые пределы: 0,2 — 0,35. Нижняя граница Кал>0,2 предписывает компании ежедневное погашение как минимум 20% имеющихся краткосрочных обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности
Он демонстрирует возможность предприятия погасить задолженности в случае возникновения критической ситуации. Товарно-материальные запасы не учитываются, ввиду того что вынужденная реализация приведет к значительным убыткам из-за заниженной стоимости оборотных средств.
Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле :
Kсл = А2/П2
Для отечественных компаний установлены нормативы на этот показатель в диапазоне 0,7-1,0. Фактически он характеризует эффективность легкореализуемых активов и показывает платежеспособность предприятия на среднем отрезке времени. Большинство кредиторов ориентируются именно на этот показатель, принимая решение о предоставлении компании кредита.
В состав легкореализуемых активов обычно включается дебиторская задолженность, но фактически некоторую ее часть бывает достаточно трудно взыскать. Поэтому руководству фирмы необходимо помнить, что в исключительных обстоятельствах Ксл
Коэффициент текущей ликвидности
Данный показатель определяет, в каком соотношении оборотные средства способны покрыть текущие долги.
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Kтл = А3/П3
Рассчитывая этот показатель обычно из суммы оборотных средств вычитают налог на добавленную стоимость за отчетный период и расходы последующих временных отрезков. Пассивы при этом уменьшаются на величину доходов за эти отрезки времени, сумму фондов потребления, зарезервированные расходы и платежи.
Данный показатель определяет, в каком соотношении оборотные средства способны покрыть текущие пассивы. Значение этого коэффициента должно быть равно 2 и более.
Часто используется показатель, который характеризует насколько предприятие обеспечено собственными оборотными активами. Существует два способа его вычисления.
В 1-ом способе из собственных средств вычитаются внеоборотные активы, а полученный итог делится на всю сумму оборотных средств.
Во 2-м способе из оборотных активов вычитаются краткосрочные обязательства, а итоговый результат также делится на сумму оборотных средств.
Этот коэффициент должен быть не меньше 0.1. Если же он все-таки менее 0.1, а Ктл, компания признается неплатежеспособной.
Если из двух условий выполняется только одно, то необходимо рассмотреть вопрос о восстановлении платежеспособности компании. Реально это сделать, если коэффициент текущей ликвидности заметно превышает установленное значение.
Расчет показателей ликвидности входит в состав модели Финоко: Финансовый анализ онлайн, и вы можете воспользоваться этой моделью бесплатно для расчета показателей за 1 год на основе данных бухгалтерского учета. Финансовый анализ на основе файла данных бухгалтерской отчетности – самый простой способ попробовать сервис Финоко в работе, но количество данных в составе бухгалтерской отчетности ограничено. Вы сможете на много больше, если воспользоваться модулем Финоко для 1С.
Источник: www.finoko.ru