Анализом ликвидности фирмы, прежде всего, интересуются лица, представляющие коммерческие кредиты. Поскольку коммерческие кредиты, как правильно краткосрочны, то лучше всего способность фирмы оплатить эти обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в наличные деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон:
- 1. Как время, необходимое для продажи актива.
- 2. Как сумму, вырученную от продажи актива.
Обе эти стороны тесно связаны, поскольку можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем фирма, оборотный капитал которой состоит из преимущественных запасов.
Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Аналіз ліквідності підприємства. Управління платоспроможністю
Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности.
Сравнивая полученные коэффициенты на начало и конец года с их нормативными значениями, делается вывод в целом о ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса должен проводиться в несколько этапов:
1 этап.
Актив и пассив баланса группируем:
- а) По степени ликвидности актива.
- 1) Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).
А1 Н = стр. 250 + 260 = 0 + 900 = 900 тыс. руб.
А1 К = стр. 250 + 260 = 0 + 1300 = 1300 тыс. руб.
2) Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.)
А2 Н = стр. 240 = 2100 тыс. руб.
А2 К = стр. 240 = 3700тыс. руб.
3) Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., прочие оборотные активы).
А3 Н = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1540 + 940 + 0+ 0 = 2480 тыс. руб.
А3 К = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1200+ 540 + 0 + 0 = 1740 тыс. руб.
4) Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)
А4 Н = стр. 190 = 3620 тыс. руб.
А4 К = стр. 190 = 4100 тыс. руб.
Итог баланса актива:
БН = А1 + А2 + А3 + А4 = 900 + 2100 + 2480 + 3620 = 9100 тыс. руб.
БК = А1 + А2 + А3 + А4 = 1300 + 3700 + 1740 + 4100 = 10840 тыс. руб.
БИЗМЕНЕНИЯ = БК — БН = 10840-9100 = 1740 тыс. руб.
- б) По срочности погашения заемных средств.
- 1) Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П1 Н = стр. 620 = 3000 тыс. руб.
П1 К = стр. 620 = 3100 тыс. руб.
2) Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные обязательства, прочие краткосрочные пассивы).
П2 Н = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 1200 + 0 = 1200 тыс. руб.
П2 К = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 2900 + 0 = 2900 тыс. руб.
3) Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства).
П3 Н = стр. 590 = 2400тыс. руб.
П3 К = стр. 590 =1240 тыс. руб.
4) Постоянные или устойчивые пассивы (капитал и резервы).
П4 Н = стр. 490 =2500 тыс. руб.
П4 К = стр. 490 = 3600 тыс. руб.
Итог баланса пассива:
БН = П1 + П2 + П3 + П4 = 3000 + 1200+ 2400 + 2500 = 9100 тыс. руб.
БК = П1 + П2 + П3 + П4 = 3100 + 2900 + 1240 + 3600 = 10840 тыс. руб.
БИЗМЕНЕНИЯ = БК — БН = 10840-9100 = 1740 тыс. руб.
2 этап.
Составление неравенств для определения ликвидности баланса.
На данном предприятии:
Таким образом, получается, что на начало года баланс данного предприятия был неликвиден, так как наиболее ликвидных активов в наличии было меньше, чем наиболее срочных обязательств. На конец года баланс также остаётся неликвидным.
Составляются два неравенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:
ТЛ Н = (900 + 2100) — (3000 + 1200) = 3000 — 4200 = — 1200 тыс. руб.
Предприятие неплатежеспособно, поэтому оно не может в ближайшее время погасить задолженности и срочные обязательства.
ТЛ К = (1300 + 1700) — (3100 + 1900) = 5000 — 6000 = -1000 тыс. руб.
У предприятия недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Перспективная ликвидность = А3 — П3
ПЛ Н = 2480 — 2400 = +80 тыс. руб.
На предприятие достаточно средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.
ПЛ К = 1740 — 1240 = +1500 тыс. руб.
На предприятие излишек средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.
Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов:
1. Общий показатель ликвидности.
L1 Н = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) /( П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3),
L1 Н = (900+ 0,5 * 2100+ 0,3 * 2480) / (3000 + 0,5 * 1200 + 0,3 *2400 ) = =(900 + 525 + 744,1) / (3000+600+740) = 2169 / 4320=5,18
L1 К = (1300 + 0,5 * 3700 + 0,3 *1740) / (3100 + 0,5 *2900 + 0,3 * 1240) = = (1300+ 1850 + 522 3672) / (3100 + 1450 + 372) = 3672 / 4922 = 0,8
L1 = L1 К — L1 Н = 0,8 — 0,5 = + 0,3
Таким образом, за отчетный период общий показатель ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,3, что соответствует данному ограничению.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
L2= А1 / (П1 + П2)
L2 Н = 900 / (3000+1200) = 0,21
L2 К = 1300 / (3100+2900) =130/ 6000 = 0,22
L2 = L2 К — L2 Н = 0,22 — 0,21 = + 0,01
В результате чего получается, что за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,01, что соответствует данному ограничению.
Следовательно, предприятие может погасить задолженность, так как ликвидность увеличилась.
3. Коэффициент «критической оценки».
L3 = (А1 +А2) / (П1 + П2)
L3 > 0,7 — 0,8
L3Н = (900+2100) / (3000+1200) = 3000 / 4200 = 0,71
L3К = (1300+3700) / (3100+2900) = 5000 / 600 = 0,83
L3 = L3 К — L3 Н = 0,83 — 0,71 = +0,12
Таким образом, коэффициент «критической оценки» за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,12, что соответствует данному ограничению. Следовательно, предприятие при такой оценки может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также в поступлениях по расчетам.
4. Коэффициент текущей ликвидности.
L4 = (А1 +А2 + А3) / (П1 + П2)
L4 > 1 — 2
L4Н = (900+2100+2480) / (3000+1200) = 5480 / 4200 = 1,3
L4К = (1300+3700+1740) / (3100+2900) = 6740 / 4200 = 1,1
L4 = L4 К — L4 Н = 1,1 — 1,3 = — 0,2
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности за отчетный период на данном предприятии уменьшился на 0,2, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие не может погасить текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.
L5 ? 0,1
L5Н = 2480 / (¦5480¦-¦4200¦) = 2480 /1280 = 1,9
L5К = 1740 / (¦6740¦-¦6000¦) =1740 / 740 = 2,4
L5 = L5 К — L5 Н = 2,4 — 1,9 = + 0,5
Таким образом, коэффициент маневренности функционирующего капитала за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,5, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.
6. Доля оборотных средств в активах.
L6 > 0,7
L6Н = (900 + 2100 + 2480) / 9100 = 5480 / 9100 = 0,6
L6К = (1300 + 3700 + 1740) / 10840 = 6740 / 10840 = 0,6
L6 = L6 К — L6 Н = 0,6 — 0,6 = 0
Таким образом, доля оборотных средств в активах за отчетный период оказалась равной 0, что не соответствует данному ограничению. Следовательно, доля оборотных средств в активах показывает о нехватке в наличии у предприятия собственных оборотных средств, за счет которых оно функционирует.
L7 = (L4ф + 6/t * ?L4) / 2
L7 ? 1
L7 = (1,1 + 0,5 * (- 0,2)) / 2 = 0,1 / 2 = 0,5
В результате чего, коэффициент восстановления платежеспособности за отчетный период уменьшился на 0,5, что ниже допустимого значения — это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
2. Коэффициент утраты платежеспособности.
L8 = 837 + 1,1 + 0,25 * (- 0,2) / 2 = 1,11,1 + 0,25 * (- 4,08) / 2 = 0,5
Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности за отчетный период равен 0,5, однако, это все равно ниже нормы, а, следовательно, предприятие в ближайший период может утратить свою платежеспособность.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.
1. Общий показатель ликвидности
2. Абсолютной ликвидности
3. «Критической оценки»
4. Текущей ликвидности
5. Маневренности функционирующего капитала
6. Доля оборотных средств в активе
Вывод:
По данным расчетам на предприятии видно, что баланс данного предприятия на начало года и на конец года неликвиден. Это свидетельствует о том, что активы этого баланса меньше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
По текущей ликвидности мы видим, что предприятие неплатежеспособно, так как получилось отрицательное число, и оно не может в ближайшее время погасить задолженность и займы. А уже по перспективной ликвидности видно, предприятие платежеспособно, так как получилось положительное число, следовательно, у предприятия достаточно на данный момент средств для погашения долгосрочных кредитов и займов.
Этот расчет считается приближенным. Для того чтобы убедится действительно ли предприятие ликвидное и платежеспособно, мы должны произвести более детальный и глубокий анализ этого предприятия с помощью финансовых коэффициентов.
Общий показатель ликвидности по данным расчетам увеличился на 0,3, это свидетельствует о том, что на предприятие пока достаточно средств.
В результате расчетов абсолютной ликвидности мы видим, что показатель увеличился, это свидетельствует тому, что предприятие в силах погасить задолженность. А по текущей ликвидности уже видно средства предприятия уменьшились на 0,2, тем самым показав, что предприятие не может в данный момент погасить обязательства по кредитам.
По движению капитала на данном предприятии видно, что оно увеличилось на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может погасить платежи, но при этом мобилизовав все средства на предприятие.
Но доля оборотных средств в активе на предприятие оказалась равной 0, это в данный момент не соответствует ограничениям и данный расчет показал, что на этом предприятие не сватает оборотных средств, за счет которых оно функционирует и работает.
Коэффициент платежеспособности на предприятие за отчетный год уменьшился на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может в любой момент утратить платежеспособность, и ему нечем будет платить задолженности и займы.
Источник: vuzlit.com
Вопрос 2 Анализ ликвидности баланса и оценка платёжеспособности организации
Финансовое состояние – это сложная экономическая категория, которая отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности, т.е. показывает способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
Финансовое состояние может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность.
В экономической литературе принято различать ликвидность активов и ликвидность баланса.
Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.
Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Следует отметить, что в российском Балансе активы располагаются по степени возрастания ликвидности, и в пассивах обязательства соответственно располагаются по степени возрастания срочности погашения.
Методика анализа ликвидности Баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:
· А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства (стр. 1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240);
· А2 — быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 5510 Пояснений) и прочие оборотные активы (стр. 1260);
· A3 — медленно реализуемые активы — запасы (стр. 1210), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 5501 Пояснений);
· А4 — трудно реализуемые активы — разд. «Внеоборотные активы» (стр. 1100).
В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
· П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность (стр. 1520);
· П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные средства (стр. 1510) и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550);
· ПЗ — долгосрочные пассивы — разд. «Долгосрочные обязательства» (стр. 1400);
· П4 — постоянные пассивы — разд. «Капитал и резервы» (стр. 1300), доходы будущих периодов (стр. 1530) и оценочные обязательства (стр. 1540).
Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов.
1. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:
2. Сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность:
Выполнение данного неравенства свидетельствует о способности организации рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в текущий момент времени.
3. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную платежеспособность.
Выполнение данного неравенства свидетельствует о способности организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.
4. Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости — наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК):
где, СК — собственный капитал организации;
ВА — внеоборотные активы.
В процессе анализа ликвидности Баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или недостаток (-) — DПИi, по формуле:
где, Аi — величина активов i — ой группы;
Пi — величина пассивов i — ой группы.
Такой расчет проводится как на начало, так и на конец анализируемого периода, таким образом, оценивается динамика уровня ликвидности Баланса. В случае, когда одно или несколько неравенств не соблюдаются, ликвидность Баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Наряду с абсолютными показателями ликвидности также производят расчет относительных показателей (табл. 3).
Таблица 3 — Коэффициенты ликвидности организации
| Показатель, расчётная формула и источники информации (коды строк Баланса) | Оптимальное значение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. | 0,2 — 0,7 |
| Коэффициент критической ликвидности — показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов | 0,7 — 1 |
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) — позволяет оценить достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. | 1,5 — 2 |
Приведённые показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, оценивается их динамика, и выявляются факторы, вызвавшие изменение уровня текущей ликвидности.
Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей ликвидности организации может быть использована факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчета коэффициента текущей ликвидности:
где, ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
ДЗ — дебиторская задолженность;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ДС — денежные средства;
ПОА — прочие оборотные активы;
КЗС — краткосрочные заемные средства;
КЗ — кредиторская задолженность;
ПКО — прочие краткосрочные обязательства.
Расчёт проводится методом цепных подстановок.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Анализ ликвидности баланса организации
Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникла в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность бухгалтерского баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке уменьшения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке увеличения сроков.
1. А1-наиболее ликвидные активы:
— денежные средства (ДС) (стр.260),
— краткосрочные финансовые вложения (КФВ) (стр.250);
2. А2-быстрореализуемые активы:
-дебиторская задолженность (ДЗ) (стр.240);
3. А3-медленнореализуемые активы:
-дебиторская задолженность (ДЗ) (стр.230),
-прочие оборотные активы (ПОА) (стр.270);
4. А4-труднореализуемые активы:
-внеоборотные активы (ВОА) (стр.190);
1. П1-наиболее срочные обязательства:
-персонал, поставщики, бюджет (стр.620);
2. П2-краткосрочные пассивы:
-займы и кредиты (стр.610),
-задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов(стр.630),
-прочие краткосрочные обязательства (стр.660);
3. П3-долгосрочные пассивы:
-долгосрочные обязательства (стр.590),
-доходы будущих периодов (стр.640),
-резервы предстоящих расходов (стр.650);
4. П4-постоянные или устойчивые пассивы:
-итоговая строка раздела III (стр 490).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:
А1 ³ П1
А4 £ П4
Таблица 9 Группировка статей актива и пассива бухгалтерского баланса ООО “Транском ” за 2006г., тыс.руб.
| Актив | На нач.года | На конец года | Пассив | На нач.года | На конец года | Излишек + Недостаток – денежных средств |
| На нач.года | На конец года | |||||
| А1 | П1 | -10299 | -9142 | |||
| А2 | П2 | +3937 | +4953 | |||
| А3 | П3 | +2741 | +3149 | |||
| А4 | П4 | -6221 | -1040 | |||
| Баланс | Баланс | -7242 | -2080 |
Из таблицы видно:
На начало года: 5797 >1860 На конец года: 7093 > 2140
3891 > 1150 3411 > 262
15820 > 12199 18686 > 17646
И на начало и на конец 2006г. не соблюдаются неравенства 1 и 4, следовательно, баланс не является абсолютно ликвидным и на начало и на конец 2006г.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени.
Перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности организации на основании сравнения будущих поступлений и платежей.
Если перспективная ликвидность положительная – в перспективе организация будет платежеспособной.
Если перспективная ликвидность отрицательная – организация потеряет свою платежеспособность в будущем.
Таблица 10 Расчет текущей ликвидности и перспективной ликвидности ООО “Транском”
| Показатель | Расчетная формула | На начало года | На конец года | Изменение +,- |
| 1.Текущая ликвидность | (А1+А2)-(П1+П2) | -6362 | -4189 | +2173 |
| 2.Перспективная ликвидность | А3-П3 | +2741 | +3149 | +408 |
Из таблицы видно:
1.Текущая ликвидность на начало года имеет (-) величину, что говорит о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени, что и подтверждает (-) значение текущей ликвидности на конец года. Изменение текущей ликвидности на конец года в сравнении с началом года составило +2173. Можно сказать, что на 2007г.организация будет неплатежеспособной, но существует тенденция к росту платежеспособности.
2. Перспективная ликвидность на начало и конец 2006г. имеет положительную величину: +2714 и +3149 соответственно. Следовательно, в перспективе ООО “Транском” будет платежеспособным. За 2006г. перспективная ликвидность увеличилась на +408.
Наметилась положительная тенденция к росту текущей ликвидности и перспективной ликвидности в 2007г.
Воспользуйтесь поиском по сайту:
studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2023 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.03 с) .
Источник: studopedia.org