Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятия, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, в первую очередь, собственникам для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а также кредиторам и инвесторам, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Цель данной работы состоит в проведении анализа финансовой отчетности
Открытого акционерного общества «Российское страховое народное общество «РОСНО». Для выполнения поставленной задачи целесообразно провести анализ абсолютных и относительных показателей, а также сделать соответствующие выводы по результатам их проведения.
1. Роль финансового анализа в рыночной экономике
Для того чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.
Финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.
Субъект хозяйствования осуществляет свою деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают единственный механизм ведения хозяйства, которое вынуждает компанию учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.
Особенностью формирования рыночной экономики, кроме усиления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения политики управления, бесконечные нововведения, в налоговом законодательстве, постоянные изменения процентных ставок и курсов валют.
При этих условиях перед руководством предприятий появляется много проблемных вопросов. Среди них такие:
1. Какой должна быть стратегия предприятия для успешного его функционирования?
2. Какой должна быть тактика предприятия для достижения стратегической цели?
3. Как повысить эффективность управления материальными, трудовыми и особенно финансовыми ресурсами, чтобы рационально организовать прибыльную деятельность предприятия?
4. Что нужно делать для того, чтобы у предприятия были стойкое финансовое положение, высокая платежеспособность и ликвидность?
5. Как достичь финансовой стабильности и финансовой стойкости предприятия?
6. Как сделать предприятие конкурентоспособным в условиях рынка и господства конкуренции?
На эти и другие жизненно важные вопросы ответ может дать объективный финансовый анализ — один из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия, с помощью которого происходит рациональное распределение материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Среди материальных, трудовых и финансовых ресурсов первое место занимают ресурсы финансовые, поскольку они являются единственным видом ресурсов предприятия, которое трансформируется в любой другой вид в минимальный срок.
Каждый хозяйствующий субъект для проведения своей деятельности должен иметь определены финансовые ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним ссудных средств.
За счет этих источников осуществляется финансовое обеспечение процесса круговорота средств субъекта хозяйствования.
Из всех видов ресурсов первоочередное значение имеют финансовые ресурсы.
Финансовый анализ являет собой систему способов накопления, прорабатывания, трансформации и использования информации финансового характера, с целью обеспечения жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в условиях действия рынка и господства конкуренции.
Содержание и целевое направление финансового анализа заключается в оценивании результатов деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта, в выявлении возможностей повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства хозяйствующего субъекта, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами и какой должна быть финансовая политика.
1.1 Роль значения финансового анализа в деятельности страховой компании
Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов совершаемых коммерческих операций. Объективная необходимость выполнения такого анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью. Финансовый анализ организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности.
В условиях централизованной системы существовала практически одна страховая организация, по обязательствам которой отвечало государство, и у населения была уверенность в исполнении обязательств страховой компании. В современных условиях на страховом рынке присутствует значительное количество различных страховых организаций. С одной стороны, вопросы функционирования и финансового состояния страховой компании важны для инвесторов и менеджмента компании, с другой стороны, они находятся в постоянном поле зрения государства, ответственного «регулировщика» страхового рынка, а также фирм и населения, пользующегося услугами данной страховой компании.
В последние годы методики в осуществлении финансового анализа действующей страховой организации коренным образом изменились. Изменились подходы и методы анализа, компоненты анализируемых показателей. Потребность в осуществлении анализа определяется иными целями, чем методы и цели, присущие «социалистической» экономике. Главная цель проведения всестороннего экономического анализа деятельности экономического субъекта в современных условиях заключается в надобности обеспечения устойчивой работы коммерческих организаций в данных конкретных экономических условиях.
Финансовое состояние предприятия — это характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность) в сфере его производственной деятельности, следовательно, эффективности использования вложенного собственного капитала.
Финансовый результат организации зависит:
-от эффективной организации производства и сбыта продукции (работ и услуг);
-рентабельности производства продукции (работ и услуг);
-обеспеченности собственными оборотными средствами.
Ознакомление с действующими методами финансового анализа показывает, что имеется необходимость совершенствования этого механизма. Совершенствование возможно на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В основе проводимого анализа естественным образом должны лежать, прежде всего, принятые действующей практикой формализованные принципы бухгалтерского учета. Последние формируют систему учета всех активов организации и результаты от использования данной организацией указанных средств в процессе коммерческой деятельности.
Источником информации при проведении финансового анализа, как известно, является составленная соответствующим образом бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные результаты конкретной деятельности рассматриваемого экономического субъекта. При осуществлении анализа применяется система расчетных показателей, базирующаяся на данных бухгалтерской отчетности организации. Как было уже упомянуто, деятельность любого экономического субъекта характеризуется рядом разносторонних факторов — как экономических, так и организационных, оказывающих различное воздействие на итоговые показатели деятельности организации.
Кроме того, как самостоятельные субъекты коммерческой деятельности организации распоряжаются результатами деятельности — прибылью, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом современных рыночных отношений является самостоятельность в организации деятельности компании, найме персонала. Решаются самостоятельно вопросы финансирования, капитальных вложений, обеспечения экономических субъектов оборотными средствами и иные задачи в финансовой и хозяйственной сфере на основе собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности и перспектив развития.
2. Анализ финансового состояния страховой компании на примере компании «РОСНО»
Группа компаний РОСНО является одной из крупнейших страховых групп в России. В нее входят универсальная страховая компания федерального уровня ОАО СК «РОСНО» и ее дочерние компании: ОАО «РОСНО-МС», ОАО ПК «РОСНО Центр», СЗАО «Медэкспресс», ОАО «Альянс РОСНО Управление Активами» и ОДО «Allianz Украина». Контрольным пакетом акций РОСНО владеет Allianz New Europe Holding GMBH (99,4%), подразделение ведущего международного страховщика Allianz SE, объединяющее компании в Центральной и Восточной Европе.
ОАО СК «РОСНО» создано в 1991 г. и является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть РОСНО насчитывает 88 филиалов, объединенных по территориальному признаку в 8 дирекций, и 383 агентства во всех субъектах РФ.
РОСНО является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость. Уставный капитал — 5 124 802 320 руб. (изменение к Уставу зарегистрировано 29.01.2010 г.). Собственные средства — 7 456 767 тыс. руб., страховые резервы — 24 429 307 тыс. руб. (по состоянию на 31.12.2009).
РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию — Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd’s.
В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга — «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody’s Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.
В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО седьмой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»).
2.1 Анализ бухгалтерского баланса страховой компании
Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа основной и доступной является публичная отчетность: форма № 1 – страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 – страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату.
Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах). Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков – актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве – капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Анализ динамики и структуры баланса страховой компании
Источник: ronl.org
Анализ ликвидности баланса страховой компании
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания и пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса страховой компании
Платежный излишек (недостаток)
Сравнивая итоги групп видно, что баланс абсолютно ликвиден.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:
— коэффициент абсолютной ликвидности баланса
— коэффициент текущей ликвидности баланса
Таблица 6. Анализ коэффициентов ликвидности баланса
Общий показатель платежеспособности:
Кп и находится в оптимальном значении
Выводы: Все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2П1+П2 и А3+А4П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.
Анализ показателей финансовой устойчивости страховой компании
Финансовая устойчивость — это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.
Где СК — Собственный капитал,
ВБ — Валюта баланса.
На начало = 578301/26114083=0,02
На конец =8958757/27601114=0,32
Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит о положительной динамике развития.
— коэффициент финансовой зависимости
Где СР- страховые резервы,
О- обязательства страховой компании.
На начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78
На конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68
Снижение показателя финансовой зависимости говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.
— коэффициент финансового левериджа
На начало = 15940934/578301=27,57
На конец =17184762/8958757=1,92
Снижение показателя финансового левериджа говорит о том, что растет резервный потенциал страховой компании.
— коэффициент маневренности собственных средств
На начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31
На конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25
Где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев,
ДС- денежные средства.
Показатель находится в пределах нормы.
— коэффициент рентабельности собственного капитала
К р. Ск н = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03
К р. Ск к = ЧП к /((скн+СК к )/2)
К р. Ск к = 29130 /((5783010+8958757)/2)=0,004
Где чпн и чпк — чистая прибыль на начало и конец отчетного периода соответственно.
Снижение показателя рентабельности говорит о неправильно выбранной стратегии развития компании.
В теории финансового анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых резервов:
1) показатель достаточности страховых резервов
Где ДПСР- доля перестраховщиков в страховых резервах,
Стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации
На начало = (15940934-1298192)/(5275+6257583-(569+846237))=2,7
На конец = (17184762-1611221)/(1312+5338695-(96+476697))=3,2
Показатель больше единицы, что говорит о достаточности страховых резервов у компании.
2) показатель изменения страховых резервов
Снижение показателя изменения страховых резервов свидетельствует об уменьшении ответственности страховой компании по договорам.
Рассчитаем показатели зависимости страховой компании от перестраховщиков, характеризующие их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния компании от них и эффективность перестраховочной защиты.
1) удельный вес премии, переданной в перестрахование
Ку.п.в.с.п= страховая премия по рискам, переданным в перестрахование /страховая премия- всего
На начало = (40+1512688)/(7770271+5315)=0,19
На конец =(39+921671)/(1351+6260366)=0,15
Значение показателя находятся в оптимальных пределах
2).участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценки эффективности перестраховочной защиты путем сопоставления с показателем участия перестраховщиков в страховой премии
Ку.п.в.с.у=доля перестраховщиков в страховых выплатах (состоявшихся убытках)/страховые выплаты (состоявшиеся убытки)-всего
На начало = (0+65865)/(58693+2349920)=0,03
На конец =(0+54025)/(2712189+3172)=0,02
Снижение показателя говорит о недостаточной эффективности перестраховочной защиты.
3) показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытках, по страхованию жизни) отражают зависимость способности СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков
Ку.п.в.с.р=доля перестраховщиков в страховых резервах/величина страховых резервов
На начало = (65865+0)/ 15940934=0,004
На конец =(54025+0)/17184762=0,003
Так, как показатель близок к нулю, то можно говорить о чрезмерной зависимости страховой компании от надежности перестраховщиков.
4) доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служит для определения эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией
Кд.к.в.к= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование
На начало = (32460+0)/ (40+1512688)=0,02
На конец =(25042+0)/(39+921671)=0,03
За отчетный период наблюдается рост эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией.
5) показатель зависимости результата страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию
Кз.р.= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ технический результат страховой и инвестиционной деятельности
На конец =(25042+0)/(709+1244039+(27775-328035))= 0,03
Значение показателя находится в пределах оптимального.
Источник: studentopedia.ru
Анализ ликвидности баланса страховой компании
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания и пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4
Анализ ликвидности баланса страховой компании
Сравнивая итоги групп видно, что баланс абсолютно ликвиден.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:
— коэффициент абсолютной ликвидности баланса
— коэффициент текущей ликвидности баланса
Анализ коэффициентов ликвидности баланса
Общий показатель платежеспособности:
Кп и находится в оптимальном значении
Все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2
П1+П2 и А3+А4
П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.
Информация о работе «Анализ финансового состояния страховой компании на примере ОАО «Российское страховое народное общество»»
Раздел: Банковское дело
Количество знаков с пробелами: 34727
Количество таблиц: 4
Количество изображений: 0
Источник: kazedu.com